二篇经营与管理的类.ppt

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1、第二篇 經營與管理的類別,風險管理,風險管理,壹、概說 一、風險管理受到重視的原因 二、風險的意義與內涵 三、風險管理的意義與特質,概 說,風險管理受到重視的原因風險具有超時空（timeless）特性，讓人類打從 有歷史以來，養成了趨吉避凶本能，並試圖 以各種風險工具（巫術、風水、勘輿、算命、宗 教儀式）降低風險。Anthony Giddens 認為現代風險產生，是因為 一般人在不確定環境下，無法自行處理風險，而 必須仰賴專業系統（media、specialist、cons-ultation service、Psychologist）；但是 專家也不見得完全可以託付，以致信任感動搖。,概 說,

2、Luhmann 提出風險可謂是多重偶變現象，其和當前社會組織方式、發展階段、知識水準有 密切構面關係，以致相因而生，辯證發展。全球化理論大師Beck，提出科技發達的今天，人類所面臨的是一種現代化的風險（Risk of Mo-dernization），它是工業化（industrializati-on）整批交易的一部份，會擴散滲透至世界每 一個角落；因此，風險意味著危險和不安全。,概 說,未來學學者Baudrilard則認為在後現代（Post-modern）的社會情境中，風險會隨著符碼（co-de）、影像（image）、聲音（sound）以及 各種訊號（signals），對社會進行重製（repr-

3、oduct）與再排（recombined），使得社會風 險在虛擬（virtual）情境中無所不在，增加社會 的斷裂與疏離。,概 說,風險之意義希臘字risa，有懸崖峭壁之意。國內學者指出，其危險不是損失結果本身，而是損失結 果的不確定現象。William 和 Heins 則認為是在某一時點、某一狀況下，事件發生結果之變動性。被譯為危險時，意指純損風險（pure-damage risk），也就是未來結果有未定性（indeterminacy），其結 果可能不只一種（保持現況遭受損失），但均無獲利 之可能。被譯為風險時，意指投機風險（speculative risk），即比較有獲利的可能，但是較傾向

4、於機會（ch-ance）、賭博（gamble）和冒險（venture）。,概 說,風險之內涵風險可以被創造、管理和交換，就像價值可以被 創造、保持或侵蝕一般。分為靜態與動態。前者由自然界及不確定性 造成，有法則可循，是可投保的風險；後者 由人為或全面的不確定性所造成，無法則可循，是不可投保的風險。財務風險與企業資金、資產有關；非財務風險與 人身體健康有關，例如壽險、意外險、疾病防治 險。,概 說,風險管理（ERM）的意義簡單地說，就是有人去管理風險；惟此人必 須是社團法人（需設董事、監事），而不是個人 或自然人。係指企業單位對各種潛在純損風險之認知、衡量，進而選擇適當處理方法加以控制、處理，期

5、以 最低風險成本(risk cost），達成保障企業 生存之目標。最新思潮講求與風險為友，強調如何運用有限資 源，讓經營個體與風險共存共榮。目前風險管理已獨樹一幟。,風險管控均衡圖,企業風險管理,內部控制,目標設定,風險回應,事項辨認,控制或內部環境,風險評估,控制活動,資訊與溝通,監督,概 說,ERM的八項特質強調事先的預測和展望，而非事後的反應（重視事 前準備，而非事後彌補）。以一套完整的風險管理書面計畫，作為執行依據（內容必須說明主要目標是為求生存、提高經營效率 及促進企業成長、免除憂慮或履行社會責任）。因 而在製編時，需考慮企業的內外環境。本身就是風險資訊管理系統（需要許多資訊輔佐決

6、策者）。著重企業財務安全（消極減少意外事故，積極協助 企業度過風險、掌握契機、開創新局與增加收入）。,概 說,講求集中管理，分散執行（共同承擔責任，分工 執行任務）。風險控管人員必須熟悉保險市場（必須熟稔保險 市場趨勢、項目、法令、利基、承保費率、服務 口碑）。是寬容彈性的策略（能接納各種新知快訊、容忍 批判性建言、講求體制上的可塑性、方法技巧的 可變性及資源的調整性）。需專人專責控管（能善於溝通、洞燭先機、容忍 雅量、勤勉負責）。,課程綱要,貳、企業風險之種類 一、經營管理時常見的風險 二、8類73項交叉風險指標,企業風險之種類,經營管理時常見之風險對企業而言，依不同歸類基礎可區分為許多種，

7、但是較常見的風險則有純粹風險、投機風險兩大類。純粹風險（pure-damage risk）是指事件發生後，對於當事人僅造成兩種直接影響：保持原狀（無損失）以及有損失，但是不會有獲利的機會。例如火災事件的結果。此外，純粹風險大多與災難事件相連，以往常以保險方式進行風險管理，但是近年來巨災損失（風、水、震災）迭迭發生，已讓運用保險方式不敷使用，必須另謀發展其他方法。,企業風險之種類,投機風險（speculative risk）則是指事件發生後，事件本身可能導致三種結果：保持原狀（無損失）、造成損失或是產生利得，例如投資事業對於投資者的影響。投機風險和純粹風險稍有不同，其常因過於著重企業內外在變異所

8、發生的或然率，在避險抉擇上進行投機行為，例如向銀行融資貸款以便銷貨；以資產向地下錢莊借貸周轉或投資；新產品上市之價格風險（市場接受可帶來利潤，反之則無功而返形成虧損）。,8類73項交叉風險指標,依據英國經濟學人研究中心（the Research Central of Economics）分類，企業交叉風險（intersect risks）共有8類73項指標可以作為進行風險管理參酌的要點：環境風險、流程風險（營運風險、授權風險、資訊處理科技風險、道德風險、財務風險）道德風險、決策風險。,8類73項交叉風險指標,八類交叉風險,環境風險 係指企業外部存在的風險會來自於市場、產業、政府法令、政治、金融

9、、天然災害等層面，是屬於不可控的風險，影響較大，通常會造成 相關流程與決策風險。例如台積電控告中芯侵 權事件，間接造成資訊處理與合約承諾交叉風 險；兩岸關係充滿不確定性，除形成政治風險 外，也相對影響股東關係與可取得資本；會計方面之第七、第三十四、第三十五公 報，更是存在法令規定制約風險和涉及會計 資訊、財務報告評鑑、企業評價、金融工具等交叉風險。,風險管理新近相關法令,第七、第三十四、第三十五號會計公報第七號公報 要求企業在海外具經濟主導權的子公司都必須列 入合併報表（過去股權少於 50 都不計算在內）。亦即新制實施後，將使企業海外帳目完全公 開，財務風暴將不可避免。第三十四號公報 要求企業

10、持有或發行金融商品，必須採用接近市 價的公平價值法評價認列，如此一來，將對 於保險、銀行、證券、科技業持有較多衍生性金 融商品，又採匯率避險者在產生虧損時，引爆地 雷股。,風險管理新近相關法令,第三十五號公報 要求企業（電子業、製造業）在執行固定資產評 價方式及金額時，必須依照會計公報規範加以明 確化；也就是企業在考量資產有減損之虞時，必 須重估所屬設備、廠房、商譽等有形與無形資產 價值，一旦資產重估後低於過去數字時，即必須 提列虧損，而子公司資產損失也必須反應在公司 財報上。,八類交叉風險,流程風險 一般來說，流程愈長、愈集中，風險愈增。亦 即，流程設計要把握的原則是服務客戶、產生效益，不能

11、因人設事，增加不必要的 流程。其因在於流程設計常會相對的再形成營 運、授權、資訊處理與科技、舞弊和財務等風 險。決策風險 是蒐集資訊、選定方案、產生行動時必然會面 對的過程，因此策導人需衡量資訊會來自於內 在風險還是外在風險的橫向指標（舞弊、財務、策略）。,八類交叉風險,營運風險 係指企業在營運過程中所遭致的各種風險。例 如遵循法令與否、營運旺淡週期、資源平衡分 配、績效高低落差、人力資源是否充裕、徵信 不實、遭人設計、欺矇拐騙等。授權風險 係指企業將生產製造、行銷等權限透過轉移，暫時讓客戶、供應商或其他廠商，取得與 公司本體一樣決定權時，所產生的風險。例如 外包之合約承諾風險、企業本身變革與

12、企業文 化風險。,八類交叉風險,資訊處理與科技風險 係指今日企業雖然以知識科技去進行各種生產、製造、供銷與營運；但是依然無法避免有關 使用IT科技所產生的風險，包括資訊軌域的不 同、各地資訊法令與規範的差異以及資訊訊息 可能遭受盜拷、仿冒、剽竊、竄改之風險。道德（舞弊）風險 係指企業內部員工以不正當的手法實施欺騙、拐誘、買空掏空、作假帳等種種管理上的舞弊，以牟取不法利益和侵蝕股東和廣大投資人的 權益。,八類交叉風險,財務風險 係指企業在對外融資調度、平日資金流動與營 運資金分配比例上，所產生資產、資金失衡或 耗損問題風險，讓企業經營運作岌岌可危。這 些風險包括匯率、金融工具、現金 流量分配等。

13、,課程綱要,參、企業風險之管理 一、純粹風險的管理 1.對企業造成的經濟成本 2.對企業造成的機會成本 二、風險管理的目標,企業風險之管理,純粹風險之管理 要進行風險管理前，首先即必須先瞭解純粹風險對於企業所造成的經濟成本，以及風險之不確定性本身可能導致的機會成本。亦即純粹風險的存在，對於企業有兩方面的影響：事故發生造成的實際經濟損失 舉凡廠房火災之重建費用，或是員工傷害之醫療撫卹等都是企業經營過程中的額外成本，雖然事故發生的頻率不高，然而一旦發生，損失金額往往相當龐大，可能抵銷一年或數年的營業利潤。,企業風險之管理,風險的不確定性本身產生的機會成本 此處所謂之機會成本，主要是指風險的不確定可

14、能因此使企業對於某些規劃裹足不前，因而喪失獲利機會。例如擔心產品責任的訴訟賠償，因而減少新產品的開發，致使企業失去獲得最大利潤的機會。因此產品的研發與精進，對企業來說是一場兩難抉擇，既要承擔新產品出爐後的市場價格風險，還要勇於接受其可能帶來的品牌風險、法律責任風險。,企業風險構成圖,財務風險,國際貿易,國內交易,天災人禍,人為不可抗拒災難：颱風、地震等。,人為疏於防範產生的損失：人為疏忽引起火災、車禍等。,信用風險：因徵信不實或強迫推銷導致呆帳發生等。,價格風險：因競爭等原因導致價格下降所產生的財務損失。,匯率風險：因外匯匯率變動所蒙受的損失或喪失權益的可能性，又分為外匯買賣風險、交易風險及會

15、計風險。,經營管理風險：匯率變動後，因企業處於風險地帶對企業資產可能產生的損失。,利率風險：海外資金籌措和運用，因不同時間條件、不同資金市場和不同貨幣形成的利率變動差異。,流動性風險（政治風險）：因被投資國的政治情況、政策、法律及民族發生變化所產生的風險。,經營風險分析能力圖,經營風險分析,對風險辨認可能有何種風險？何處可能產生風險？風險造成後果如何？影響風險變數為何？如何掌握變數？,對風險辨認風險產生機率如何？風險可能損失大小？企業是否有能力承擔 損失？,對風險辨認經營效益經營風 險損失？採取何種措施，以 減低風險損失。,企業風險管理體系建立,企業風險管理切實執行,經營環境風險檢測項目表,企

16、業風險之管理,企業風險管理之目標 對企業來說，風險管理之目標在於減少企業的意外損失，其與行銷、生產等創造利潤之管理同樣重要，而其目標的具體實現，最主要來自於四方面：可降低憂慮，集中注意力於事業開發 例如利用海上保險提供貨物的運輸保障，那麼企業就很樂於從事國際貿易的開發。可促進意外事故處理效率，避免臨時搶救的額外 成本 例如廠房定期施行安全檢查與裝置滅火設備，對於火災的控制往往具有顯著效果。,企業風險之管理,穩定收入與持續經營 訂定有效的風險管理計畫將可預測潛在損失並及早規劃控制，因此可避免實際損失發生時突然的現金流出，具有穩定收入的功能以及降低企業經營中斷的機率。蓋企業能否穩定經營，往往牽繫公

17、司的價值維持或提高，其重要性不亞於豐碩的獲利率。例如美國聯邦準備理事會（FED）副主席佛谷森（Roger W.Ferguson,Jr.）就曾指出成立風險衡量及管理模型的好處有四項：可達成更有效率的資源分配、正確評估風險、正確訂定價格及促使輕易擴充大量的市場參與,風險管理模型,者加入，改善市場承擔風險的能力。依據明確清楚的資訊市場與信用風險基礎，配 合正式組織搭配正確判斷，使決策品質獲得改 善，以避免有人刻意操作的反事實（coun-ter factual）。可以降低擁擠交易（crowded trade）環境。也就是對處於不明共同部位（unknown com-mon positions）的市場流動

18、性風險，能結 合投資人的資產配置、市場風險、槓桿以及公 司處理風險能力做出明確預測。,企業風險之管理,可以有效改善市場緊張時風險蔓延（contagi-on）時所產生之對手信用（counterparty cr-edit）風險，以便在市場緊張時能迅速緊縮自 己的業務，而不致於專注面對最高虧損風險的 對手。符合法令要求與善盡企業社會責任（CSR）例如以勞健保保障員工安全與提供退休金，既符合勞基法規定，完成企業合法經營的基本職責。而若能維持場所安全或是環保責任，減少社會大眾生命與財產的損害，更能增添企業的負責形象。,課程綱要,肆、如何實施風險管理 一、實施風險管理的原則 1.風險管理的策略 2.風險管

19、理的五項步驟 二、五項損失風險管理,如何實施風險管理,實施風險管理的原則 風險管理嚴格來說，就是對主觀之事故發生之不確定性與客觀上之事故發生遭受損失的機會進行管理。因此有四項原則：管理時，宜多加考慮損失的潛在性大小（勿因小 失大，得不償失）。管理時，宜多加評估損益平衡，斟酌企業負荷度（遭受損害波及時的堪受度）。風險消除費用，不能超過預估。不宜過於樂觀（也無須過於悲觀），心存投機。,如何實施風險管理,如何實施風險管理,風險管理的五項步驟 風險管理是以科學而有系統的方法，規劃意外事故在事前、事中與事後的應變措施。一般來說，其步驟有五項：認知損失風險 目的在確認風險來源。例如找出企業較常發生的額外支

20、出，是來自員工傷害補償或是來自原料成本變動等。因此在認知探討上，除了必須思考風險的性質外，實務上也可借助若干輔助工具來確認風險來源。例如：,如何實施風險管理,如何實施風險管理,問卷調查表 是將各種可能事故及其潛在損失逐項列表，而後由管 理人員根據列表思考確認損失來源。財務報表 包括資產負債表、損益表等。從表上科目即可使人聯 想起某些問題與調查表類似。流程圖 則是將企業經營的主要工作化成流程圖，之後在每一 項流程中找出潛在危險。此種方法對於具有順序性的事 件特別有效。實地檢視 部分風險不存在於書面表報，必須藉由工作經驗與敏 銳洞察進行判斷。,如何實施風險管理,如何實施風險管理,檢視各種策略的可能

21、性 目的在評估與衡量損失，以便進行策略行動。一般來說，與意外事故相關的成本估計，大致有三項：事故本身的預期損失，例如預期廠房火災的損失。風險管理成本，為預防或善後損失而付出的成本，例 如購買保險的附加保費，或是其他避險方法的交易成 本。不確定性本身的機會成本，例如因擔心傷害賠償責任，而擱置新產品開發的成本。,如何實施風險管理,如何實施風險管理,選擇最佳風險管理策略策略 意外事故的潛在成本評估後，就可以依照成本的特性選擇適當的風險管理方法。而由於預期損失通常是事故成本的主要項目，並且不確定性較高，因此在選擇最佳風險管理策略時，必須將其列為主要的項目。,風險管理矩陣,一般可以預期損失的兩個項目：損

22、失頻率與損失幅度，編列風險管理矩陣以釐列出適用的風險管理方法。例如損失頻率與幅度高的事故應盡量避免，而頻率低但幅度高事故，則較適合採用保險以管理風險。惟需注意的是，在考慮風險管理方法時，應切記損失幅度的比重需高於損失頻率，否則鉅額損失通常均會使企業一時之間難以應付。,風險管理矩陣,損失頻率是指每一危險單位發生意外事故的平均次數。損失幅度則是指所發生之意外事故的平均損失金額。,非量化之風險評估技術,風險分析與管理策略矩陣,註：1.嚴重性：(1)低：風險對於機關目標之達成沒有重大的影響。(2)中：風險對於機關目標之達成可能有影響。(3)高：風險對於機關目標之達成有重大影響。2.可能性：(1)低：在

23、風險的特性及現行風險管理實務下，風險不太可能發生。(2)中：在風險的特性及現行風險管理實務下，風險有可能發生。(3)高：無論現行風險管理實務為何，風險極可能發生。,如何實施風險管理,執行風險管理的方法 在選擇完風險管理方法後，接續的就是執行。例如決定採用保險方法，則進行洽購保單等各項事宜。必須注意的是，每一種事故並非只能採用一種方法，而必須斟酌採用數種不同的方法，譬如雖採用保險作為善後損失的理財計畫，但是也可加強消防安檢降低火災發生機率。,如何實施風險管理,監督風險管理方法 風險管理的最後一道手續，在於對所採行的風險管理決策實施定期監督與檢討，以作為下一年度經營計畫的參考。其因在於風險是不斷變

24、動的，例如對於所購買的廠房火險保單，必須定期檢討其保障範圍是否充足、危險因素是否有所變動等。,五項損失風險管理,財產損失風險種類動產（貨幣、有價證券、應收帳款、存貨、傢俱、設備、物料、帳簿、檔案記錄、機動工具、資料軟硬體、價 值文件）。不動產（土地及其附著於其上的有價物，如建物、結構 物、農作物）。無形財產（企業商標、品牌、租賃權、執照、商譽、專 利智慧）。法律利益（目前所有權含典讓、質押、使用權、未 來所有權、使用權）。,五項損失風險管理,財產損失災因計有自然災因、人為災因、經濟災因。損失評估標準歷史成本：為取得該項財產所負的價格。會計價值或帳面價值：資產的歷史成本（累計折 舊後的餘額）。重

25、置成本：以類似或相同之財產（贗品），取代 被損毀財產，所花費金額。功能重置成本：和重置成本類似，但是是以不一 樣的替代品進行交換所花費的成本。,五項損失風險,再製成本：有兩個不同用途，一是與財產的全 版重製有關；另一是與評價記錄、文件與資 訊的財產風險有關。實際現金價值或折舊重置成本：即實體折舊或過 時所減少的重置成本；惟此折舊 必須是真 正的折舊，而不是會計目的（假帳、減稅、遺 產繼承等）的折舊。財產損失發現的方法計有標準化調查問卷、記錄及文件、生產流程圖、親自檢查、請教組織內外專家等等。,五項損失風險,淨利損失風險是指受損資產在重新購置或取得回復原狀之前的空窗期，無法再像以前一樣時所造成的

26、營運失常或生產停頓的淨利（net income loss expos-ure）。損失災因收入減少：租金收入損失、營業中斷損失、連帶 的營業中斷損失、製成品淨利損失、應收帳款收 現淨額減少損失。費用增加：取消租約、不可拆回之改良物（閒置）及額外的費用。,五項損失風險,淨利損失的事件計有自主與他主財產的損壞（以所有權作為裁定）兩種。淨利損失涉及的法律責任計有律師費、訴訟費、民事裁決、罰鍰等，其目的在減低未來潛在的損害賠償。淨利的人身損失指重要幹部死亡、殘障、退休或辭職。,五項損失風險,責任損失風險 是指企業在經營過程、產品生產及產品販售過程中，導致員工或他人身體或財產之損害時，法律上所應付的三種民

27、事賠償責任之風險。契約責任 在雙方意思表示一致、兩造當事人均同意以行為能力、適法之報酬、適法之目的、合於法定方式實施制約（亦即責任的歸屬需有歸責事由、違法性、近接原因）。,五項損失風險,侵權責任 需有加害、不法、權益受侵、損害事實、近接原因、故意（明知不當為而為）或過失（當為而未為）及加害人有行為能力。兩者競合 債權人可抉擇對其有利條件，提出請求權（假扣押、財產禁止轉移脫產）。,五項損失風險,責任損失風險的種類僱主對內責任 即所謂之勞災責任（包括勞健保給付與賠償、勞基法補償、民事損害賠償）。僱主對外責任 公司對於員工侵權時之連帶責任。企業的產品責任 契約與侵權責任。企業的公害責任 如噪音、污染

28、。,五項損失風險,人身損失風險 係指企業因成員發生死亡、殘障、退休、辭職或失業，而使成員個人（或家屬）收入減少、家庭開支增加以及企業再難合適替代人才時，所造成的損失。經營環境丕變 經濟不景氣致使產業萎縮，裁員大幅增加與員工退休金縮水。財務影響 暫時與永久的人身損失 正常與不正常的人身損失,五項損失風險,家庭（個人）風險管理與保險規劃收集資料 人身風險（意外險、健康險、壽險、疾病防治險）、財 產風險（水、火險）、責任風險（第三責任險）。設定目標 短期（消費、購置）、中期（投資、教育、發展、理財）、長期（投資、人身、事業）。分析資料建立計畫 風險避免、風險降低、風險移轉、風險投保。管理實施審核修正

29、,課程綱要,伍、風險管理的風險檢測 一、風險辨認、衡量與策略選擇 二、風險管理的四種策略 三、金融機構的風險管理,風險管理的風險檢測,風險辨認（Risk Identification）辨認方法 利用調查問卷法、財務報表分析法、檢視記錄及文件分析法、流程圖法、親自檢視法、請教專家法進行辨認。依決策步驟建立風險預警機制和劃設風險預警表 由企業經營環境之可能造成風險之檢測點（check poi-nt），實施量化分析與質化分析。擬訂因應方案 依檢測風險排出其優先順序，以15分進行評分。進行壓力測試 針對個別檢測項目，建立測試指標，時施壓力測試，瞭解可能損失。,企業風險徵兆預警表,企業風險徵兆預警表,風

30、險管理的風險檢測,風險衡量以財務和其他目標檢測標準作好預測 也就是以財務標準（考量是否應留置準備金）和其他（如工安、衛生、營運）目標標準（是否合法、員工權益、公司形象、社會負面積累等），進行損失頻率與幅度、風險控制與風險理財對損失頻率與幅度之影響、風險管理策略成本等三項預測。瞭解風險均衡管控、內控稽核、成本管控。完成風險評估與因應對策表。,風險管控均衡圖,發生風險成本,風險管控成本,均衡點,風險管控機制,成本,現金監控等級區分表,風險評估與因應對策表,鞋業 出口量將會因全球需 既有客戶 暫停新案 求走軟減少，運費和 原物料取得成本將走 高，但影響程度將因 當地貨幣貶值而稍緩 潛在新客戶 選擇性

31、開發 家具業 家具需求的增加連帶 既有客戶 暫停新案 帶動家具業者資金需 求的增加和投入 潛在新客戶 選擇性開發,中,30%,21%,中,風險評估與因應對策表,紡織 原物料因與石化衍生 既有客戶 暫停新案 成衣業 產品相關，石化產品 的價格上漲將增加原 物料採購成本，因經 濟成長緩慢和民生物 價上漲，訂單將因需 求減緩而減少，供給 大於需求，將降低企 潛在新客戶 選擇性開發 業獲利,中,21%,風險評估與因應對策表,雜貨業 雜貨因品項雜而多，既有客戶 暫停新案 多樣化的產品使風險 相對為低 潛在新客戶 選擇性開發 運動 原油上漲對本產業影 既有客戶 暫停新案 用品 響有限，伴隨美元貶 值，對出

32、口商有利 潛在新客戶 選擇性開發,中,21%,7%,中,附註 高：如無妥善處理，會有財務損失或經營中斷之虞。中：短時間（半年內）不見得會立即財務損失，但若未早 做規劃，未來將有風險。低：無財務與經營風險，但需持續注意後續變化。,風險管理的風險檢測,策略選擇 最主要在協助風險管控時間提昇至目標設定階段，以擴大風險胃納（appetite）之範圍。自留（retention）指事故所造成之損害由當事人自行善後，補償損失的經濟來源可能來自平日的預備金，或是項銀行舉債後而逐期償還的借款等。風險轉移（risk transfer）指將事故所造成之經濟損失移轉他人代為善後。例如保險補償、免責契約（hold ha

33、rmless Contr-act）或是補償契約（indemnity agreement）。因此其又可劃分為保險和非保險之轉移。,使命、目標、風險胃納、風險容忍度之關係,風險管理的風險檢測,風險檢測的四種策略 策略一：風險避免 即應設法迴避某種損失，不要去承擔不必要的負擔和不能承擔的風險（不是去迴 避所有風險，否則將失去企業存在的價值）。作法有拒 絕、中止（審時度勢積極中止與畏懼風險消極中止）和避強就弱（減少風險成本投入，以追求風險利益）。,風險管理的風險檢測,策略二：風險排除 即積極主動對付風險，並具有階段性特點的策略運用，同時也是設法抑制風險損失的幅度與強度，爭取風險利益，在最後投入一定風險

34、成本的策略。作法有風險適應（以膽識和眼光，不斷對風險環境進行調查、預測）、風險預防（防止、隔離、減少、改善風險障礙發生）、風險抵銷（運用組合商品或交易行為，設法中和或平衡）、風險救護（採取應變措施降低損失強度、改變性質方向、縮小範圍和截斷連鎖反應）。,風險管理的四種策略,策略三：風險分攤 即將不能迴避、排除的大風險，以措施或轉嫁方式，分解轉讓給其他企業或保險公司以外之第三者。作法有風險出售（以買賣契約形式）、風險承包（以合約外包、委外、全球尋購方式）、風險免責（以免責協定免除轉讓者所受損失）、風險保證（向保證單位交付基金，免除規定保證範圍內之損失）、風險分散（以分割和共擔方式，將風險轉至到各局

35、部之子公司或不同經營銷售單位多角經營、多管道銷售）。,風險管理的風險檢測,策略四：風險控制 即以風險辨識、風險分析及風險控制系統由企業自行承擔之策略。作法有自我保險（在事業執行或專案成立之初，將資本額依照公司財務狀況、近年來損失和保險費，提撥部分資金作為避險基金和借款基金）、聯合自保（以同業商會或協會共同聯合組織，成立專屬保險公司或保險基金，採取非營利性質之互助保險）。,風險管理的延伸,金融機構風險管理 金融機構是一種特定形式的企業，其風險管理程序基本上與一般企業並無二致，主要差別在於風險（損失），以及在損失衡量上發展出特定的計算模型，而在管理方法上，也採用不同工具。損失來源不同 一般企業損失

36、來源可能是廠房火災、員工傷害以及產品責任等。但是金融機構由於其經營的業務（產品）主要與金融工具有關，例如融資借貸、外匯以及資產投資等，因此產生特定的金融風險。,風險管理的延伸,目前財務金融風險在學理上被區分為許多種，包括：市場風險（market risk）信用風險（creditRisk）、資產負債配合風險（asset-liability ma-naging risk）、作業風險（operational risk）等，而這些類別可再細分為各式風險，例如資產價值變動屬於市場風險，辦公室火災或法令變動等屬於作業風險。,風險管理的延伸,特定的風險衡量模型 金融機構（銀行）由於業務可以數量化，以及擁有眾

37、多數量性資料，因此隨著財務金融研究的腳步，以發展出許多衡量損失的模型。藉由這些數量模型，金融機構可以預測各類風險對其財務結構的影響，因而得以及時採取各種損失控制的方法。強調損失預防的風險管理方法 由於金融一旦經營發生危機，極易導致社會不安，因此在風險管理方法上，相當重視損失預防工作，以期能盡力降低意外事件的發生機率。為此，金融機構的風險管理方法採取：,風險管理的延伸,監理機關經常設定各種財務比率門檻 金融機構必須確保其經營結果能符合相關規定，否則可能遭受要求限期改善或介入經營。採取保險移轉方式，以求避險 由於金融機構本身業務是融資與理財，因此除 了若干純粹風險（例如辦公大樓火災或是員工職 災等

38、），亦會向保險人購買保險。利用資產配置、買賣衍生性金融商品管理風險 基於資產配置或是衍生性金融商品（貨幣、債 券、股票、外匯均是財務工具或契約），需由買 賣雙方共同認定，因此可避免錯判誤判風險。,課程綱要,陸、企業之保險規劃 一、可保風險條件 二、保費決定 三、編製保險購買計畫 四、購買洽談時注意事項,風險管理與保險之關係,企業之保險規劃,可保風險條件需符合風險成本經濟（衡量風險大小）。需風險單位數量眾多（如此平均變異數就愈小）能確定損失金額（時間、地點、金額必須確定）需對象確定（期望值與現實值有對比關係）。需合乎真正意外（故意或明知不予列計）。,企業之保險規劃,保險費決定首要前提必須先考慮購

39、置成本及公司可能損失的 型態，和所能承受的金額。受制於投保人（企業）和受保人（保險公司）雙 方均會考量（企業體質、營運成長、債信、比價）和進行調查評估。受制於投保風險大小（業別風險、事故頻率、統 計調查）來決定保額高低。受制於企業有無認真執行損害防阻（Loss Prot-ection）（需在確實無可防阻的情況下）。,企業之保險規劃,編製保險購買計畫需考量事項計算可能發生的最大損失（需考量保險成本、適 當財產評估、聘請律師費、法院裁決費用）。挑選適當保險費率及使用自負額條款。有損失經驗時應告知保險公司，以取得較低投保 額。需以風險狀況的改變，來檢視保險項目與契約條 款。訂立新契約時，可採招標議價

40、方式，取得最低價 格。,企業之保險規劃,購買洽談時注意事項仔細分析各家保險公司承保內容及費率差異。投保前，應先與專業人員研討相關保險術語，切 忌在學習階段時購買保險。認清企業最常遭遇的損失風險為財損、淨損、責 損和人損四種風險。需瞭解保險契約三個重要規定：被保險人及第三者的權利與義務。保險契約的法律要件。保險條款內容的詳實規定。,課程綱要,柒、風險管理計畫的創新 一、新式工具興起的原因 二、新式工具的種類與特色 三、自留額與自負額 四、形塑企業安全的風險管理 文化,風險管理計畫的創新,新式工具興起的原因1970年代後，社會環境變動快速，保險方法逐 漸不敷所需。責任保險與天災保險的損失金額龐大，

41、傳統保單 供給緊縮。金融市場自由化促成風險理財工具之繁榮。新式工具可擴大保險的範圍，並涵蓋企業各種經 營上的風險，不論員工傷害、原料價格變動、收 益率欠佳，或是購併合約變卦等，均能找到適當 的處理方法。,風險管理計畫的創新,新式工具種類 新式工具種類目前已經風行的包括：專屬風險（captive insurance）、損失感應型契約（loss se-nsitive contract）、限額風險契約（finite risk contract）、多線多年產品（multi-line/multi-year products）、多重起賠條件產品（multi-triggers products）、融資計畫（

42、contingent financ-ing arrangement）、保險證券化契約（securit-ization of insurance risks）、保險衍生性商品（insurance derivatives）、商業交易之告知與保證保險（representations and warranties insur-ance）。,風險管理計畫的創新,新式工具特色同時保障多種風險，包括純粹風險、投機風險以 及時間風險等。常為多年期契約。結合資本市場之保險、融資、衍生性金融商品等 各種理財工具。內容複雜難以理解，且並非所有企業均能一體適 用。新式方法自留額相當高，企業必須承擔較高 之自負額。,風

43、險管理計畫的創新,自留額與自負額自留額（retention）指個人或組織機構自留承擔的經濟損失。保單的自負額是一種自留額，但是保險人可能尚有其他自留額，例如超過承保上限的損失，必須由個人或組織自行承擔。若該組織機構為保險公司，則自留額可指其對於接受承保的業務，本身所自留承擔而不分保出去的責任額。自負額（deductible）指被保事故發生而致使被保險人有經濟損失時，被保險人必須先行負擔的金額。超過此自負額以上，保險人才開始其賠償責任，但是需以保單承保金額為賠償上限。,風險管理計畫的創新,形塑企業安全的風險管理文化企業經營要想可大可久、永續長青，一定要有危機意識與風險管理的概念，其因在於不怕一萬

44、，就怕萬一。因而除了平日要隨時有不怕失敗、擁抱錯誤（時時反省檢討）的意念外；還必須未雨綢繆在八個方面進行培植風險管理文化。內部環境 風險回應 目標設定 控制活動 事項辨認 資訊溝通 風險評估 監 督,ERM的目標、組成要素及相關人員,風險危機嚴重程度量表,全面性風險管理,風險管理計畫的創新,內部環境（internal environment）係指形塑（encompasses）組織之基調（tone of an organization），並建立企業之人員如何看待與如何處理風險（風險管理哲學、倫理價值觀、營運所處環境）。目標設定（objective setting）應設於管理階層應在辨認影響目標能

45、否達成潛在事項之前，先擇定期目標，以期在制定目標過程中，能讓選中之目標支持企業之使命，並和企業風險胃納趨於一致。,風險管理計畫的創新,事項辨認（event identification）強調企業應主動辨認那些會影響目標達成之內部（可能源自企業基礎建設、員工、流程及科技因素）與外部（可能受經濟、自然環境、社會、政治及科技等議題影響）之變數。風險評估（risk assessment）管理階層應同時考量固有風險與剩餘風（residu-al risks），並估算風險發生的可能性及後果，其作法可採用結合以往所觀察到的資訊，再以產業標竿資料進行檢查與分析，以免淪為主觀的設計。,風險管理計畫的創新,風險回應

46、（risk response）係指管理階層應自風險規避（遇到風險立刻停止）、風險承受（逆來順受）、風險抑減（採取行動減少發生）、風險分擔（移轉或共擔）中任擇其一。控制活動（control activities）係指能確保其風險回應得以被履行的政策（規定員工 應做些什麼）及程序（規定員工執行政策之行為）。因此在執行控制活動時，應考慮其攸關性與適切性，例如許可、授權、驗證、調節、複合營運之成果及分工。,風險管理計畫的創新,資訊與溝通 係指在風險管理的途徑上，必須有效結合內外環境的溝通和廣博的資訊；前者講求重視人際的交流，後者強調新知快訊。監督（monitoring）係指整體企業在執行考核風險管理上

47、，需本間斷性評估（separate evaluation）、持續性監督（ongoing monitoring）或兩者兼採方式，全面檢視ERM成效，並隨時加以修正改進。,風險管理之資訊流程圖,產出 指標 報告,風險清單,目標 衡量單位,機會清單(潛在機會)風險容忍度,風險管理哲學 風險胃納,內 部 環 境,目 標 設 定,事 件 辨 認,已評估的固有風險 風險回應 評估後的剩餘風險,風 險 評 估,風險回應 風險組合觀點,風 險 回 應,控 制 活 動,監 督,安全的風險管理文化,全方位安全的風險管理文化,結 論,風險與機會往往劃上等號，能善加控管者，可獲無限生機；反之，將捉襟見肘、寸 步難行，處處充滿危機。風險管理是任何一個企業成長必需具備的 重要技能和發展的必要手段；更是彰顯稚 靭與成熟的分際。宜保持奇美董事長許文隆後有虎追如 履薄冰心態，才能有效將風險管理加以落 實。,