《金融市场主体》课件.ppt
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1、金融市场主体即金融市场上的交易者,它是以资金供给方或资金需求方的面目出现、从事投资与筹资活动的自然人也可以是法人。主要包括以下部门:企业、政府、金融机构、机构投资者和家庭,如果是开放的金融市场,还应包括国外投资者。在金融市场上,市场主体具有决定意义。首先,市场主体的多寡一般决定着金融工具的种类和数量。其次,市场主体的多寡则成为决定市场媒体需求的重要因素。再次,市场主体还决定着金融市场的规模、特征及其运行的机制。,第二章 金融市场的主体,本章内容,第一节 金融市场主体之一:企业第二节 金融市场主体之二:政府第三节 金融市场主体之三:金融机构 第四节 金融市场主体之四:机构投资者 第五节 金融市场
2、主体之五:家庭,通过本章的学习,要求同学认识金融市场的主体构成,以及他们与金融市场的关系,他们在金融市场中的地位、作用及具体运作方式等。,教学目的和要求,本章重、难点,1、企业的主要形式以及企业在金融市 场上的重要地位;2、政府在金融市场上的活动领域;3、金融机构在金融市场上的作用;4、家庭在金融市场上的地位与作用;5、机构投资者在金融市场上的作用与 方式。,一、企业与金融市场(P26),在世界上任何国家和地区,企业都毫无例外地是经济活动的中心,因而也是金融市场运行的基础。从法律形态看,企业主要有三种组织形式:独资企业、合伙企业和公司。独资企业和合伙企业是传统的企业形式,公司则是现代企业形式。
3、企业因从事商品生产而和金融市场紧密联系在一起。企业生产经营过程中发生的资金余缺,必须通过金融市场进行融通。现代企业的重要特征是投资主体的多元化,归根结底是资本联合的一种形式。这个“资本联合”的过程,必须通过金融市场实现。,第一节 金融市场主体之一 企业,二、企业在金融市场上的活动领域与方式(P27)企业一般是作为最大的资金需求者在金融市场上从事交易的。一般情况下,企业多在资本市场上活动,是股票和债券市场上最重要的筹资者。企业以资本市场为其活动的主要领域。企业在资本市场上主要是以资金需求者的身出现的;在货币市场上,是以资金需求者和资金供给者的双重身份出现的。,第二节 金融市场主体之二政府,一、政
4、府在金融市场活动的范围与方式(P28)政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者。不管是中央政府还是地方政府,为了建设公共工程,为了弥补财政赤字,一般都通过发行公债方式筹措所需资金,从而以资金需求者的身份在金融市场上活动。,此外,不少国家政府也是国际金融市场上的积极参加者,如中东的主要石油出口国家就是金融市场上资金供应的大户,一些发展中国家则是金融市场上的主要资金需求者。不论是发展中国家还是发达国家,政府部门都是金融市场上的经济行为主体之一。政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易主体,另外它还是重要监管者和调节者。,二、政府在金融市场上的双重身份(P29),政府部门是一国金融市场上主要的资金
5、需求者。在货币市场和资本市场都是发行主体。在国际金融市场上,政府的资金需求者身份有所改变。政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体,还是重要的监管者和调节者。因而在金融市场上的身份是双重的。政府对金融市场的监管主要是授权给监管机构,并经常向金融市场施加影响。非常时期还会采取非常措施。,凡是从事各种金融活动的组织,均称为金融机构。一、金融机构在金融市场的作用 在金融市场上,金融机构的作用是极其特殊的:第一,金融机构是金融市场上最重要的中介机构,是储蓄转化为投资的传递者和导向者。资金从储蓄者手中转移到投资者手中之所以采取间接融资方式,根本原因是间接融资有许多好处。,第三节 金融市场主体之三
6、金融机构,第二,金融机构是金融市场上资金的供给者和需求者。金融机构筹集资金的直接目的是为了向市场供应资金,但有时也有以自营为特征的投资活动。这就需要在金融市场上直接发行证券.以资金需求者的面目出现。在发达的金融市场中,对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的。总之,金融机构既发行与创造金融工具,也在市场上购买各类金融工具,既是金融市场的中介人,也是金融市场的投资者、货币政策的传导者的承受者,其作用是其他任何部门也不能替代的。,二、金融市场上主要的金融机构(P31),按传统的划分方法,主要有商业银行、专业银行和非银行金融机构。、商业银行商业银行是最重要、最普通的金融机构,也是金融市场中最主要的
7、金融机构之一。商业银行既是资金的供应者,又是资金的需求者,几乎参与了金融市场的全部活动。作为资金的需求者,商业银行利用其可开支票转帐的特殊性,大量吸收居民及企业和政府部门暂时闲置不用的资金,还可以发行金融债券、参与同业拆借等。作为资金的供应者,商业银行主要通过贷款和投资来提供资金。我国目前的商业银行主要是指四大国有商业银行、新兴的股份制商业银行、城市商业银行等。,、专业银行又称为政策性银行,即以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的的,不以盈利为目标的银行。在我国专业银行共有三家:国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。三大政策性银行也是金融市场的主体之一。如中国进出口银行,以发行政策金
8、融债券为主,在国际金融市场筹措资金为机电产品和成套设备等资本性货物出口提供出口信贷;办理与机电产品出口有关的各种贷款以及出口信贷保险和担保业务;又如中国农业发展银行,以中国人民银行的再贷款为主,同时发行少量的政策性金融债券;办理粮食、棉花、油料等主要农副产品的国家专项储备和收购贷款;为扶扶贫贷款和农业综合开发贷款以及小型农、林、牧、水基本建设和技术改造贷款。,、非银行金融机构非银行金融机构是指除商业银行和专业银行以外的所有金融机构。主要包括信托、证券、保险、融资租赁等机构以及农村信用社、财务公司等。非银行金融机构通过金融市场发行证券或以契约性的方式聚集社会闲散资金,同时又通过代理投资、提供融资
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