不确定性分析定.ppt

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1、第七章 工程项目不确定性分析,1、了解不确定性分析意义；2、掌握线性盈亏平衡分析模型；3、掌握线性盈亏平衡点的计算；4、掌握敏感性分析方法5、了解概率分析方法,一、工程项目不确定性分析的概念,2、不确定性分析的概念,分析各种不确定因素对方案经济效益的影响程度,不确定性概念类型盈亏平衡分析,一、工程项目不确定性分析的概念,3、不确定性分析方法的类型,不确定性概念类型盈亏平衡分析,二、盈亏平衡分析,考虑到各种不确定因素（成本、价格、销售量等）对技术方案经济效益的影响，确定方案的盈亏平衡状态（盈亏平衡点分析），为方案决策提供依据。,盈亏平衡点：又称临界点，保本点，以BEP表示。,1、盈亏平衡分析的基

2、本思想,不确定性盈亏平衡分析基本思想应用分类模型分析盈亏平衡点实例分析,2、盈亏平衡分析的应用,不确定性盈亏平衡分析基本思想应用模型分析盈亏平衡点实例分析,应用,各类临界点求取，预测利润，控制成本，判断经营状况。例：最低销售量最低销售价格最低租金或最低出租率土地取得的最高成本（投标报价决策）最高工程费用,盈亏平衡点越低，说明项目盈利的可能性越大，亏损的可能性越小，因而项目有较大的抗经营风险能力。,3、盈亏平衡分析的分类,销售收入随产量的变化而成线形和非线性固定成本：在一定范围内不随产量的变化而变化。可变成本：随产量的变化而成线形和非线性变化。,不确定性盈亏平衡分析基本思想应用分类模型分析盈亏平

3、衡点实例分析,4、线性盈亏平衡模型分析,项目在计算期内，产品价格、生产工艺、技术装备、管理水平等保持不变，销售收入随销量的变化而成性函数。产品的生产成本划分成固定成本和变动成本，总成本是产量的线性函数。产品销售量和生产量相等。项目同时生产几种类似产品，把几种产品折算为一种产品。产品的销售价格始终保持不变。采用的数据均为正常生产年份的数据。,分析模型假设条件：,不确定性盈亏平衡分析基本思想应用分类模型分析盈亏平衡点实例分析,现实中产品的价格和可变成本,某投资项目每年的费用如下:房租：600000元员工工资及相关保险（不包括生产线工人工资）:120000元折旧费:6000元其他费用:5000元则固

4、定成本总额=+=191000元生产产品的单位成本为:原材料:6元单位人工成本:5元单位产品制造费用:1元则产成品单位成本即单位可变成本=6+5+1=12元/件,4、线性盈亏平衡模型分析,销售收入,总成本,不确定性盈亏平衡分析基本思想应用分类模型分析盈亏平衡点实例分析,盈亏平衡点（BEP）越低，项目的风险越小，盈利机会越大。项目选择时，应优先选择BEP较低的项目。,5、线性盈亏平衡点,（1）以实际产品产量或销售量表示的盈亏平衡点,（2）用销售收入表示的盈亏平衡点,不确定性盈亏平衡分析基本思想应用分类模型分析盈亏平衡点实例分析,5、线性盈亏平衡点,（3）以生产能力利用率表示的盈亏平衡,最低生产能力

5、利用率,f0越小，项目的风险越小，盈利可能性越大。注意：平衡点的生产能力利用率一般不应大于75%；,不确定性盈亏平衡分析基本思想应用分类模型分析盈亏平衡点实例分析,2010一级建造师考试工程经济试题（真题）18某化工建设项目设计年生产能力5万吨，预计年固定总成本为800万元，产品销售价格1500元/吨，产品销售税金及附加为销售收入的10%，产品变动成本1150元/吨，则该项目用生产能力利用率表示的盈亏平衡点是（）。A100%B40%C80%D55%,【答案】C,2007一级建造师考试工程经济试题（真题）6.某建设项目年设计生产能力10万台,单位产品变动成本为单位产品售价的55%,单位产品销售税

6、金及附加为单位产品售价的5%,经分析求得产销量盈亏平衡点为年产销量4.5万台.若企业要盈利,生产能力要盈利,生产能力利用率至少应保持在()以上.A.45%B.50%C.55%D.60%,【答案】A,5、线性盈亏平衡点,盈亏平衡销售价格（P0）,（4）以销售价格表示的盈亏平衡点,不确定性盈亏平衡分析基本思想应用分类模型分析盈亏平衡点实例分析,5、线性盈亏平衡点,盈亏平衡时的最高变动成本,（5）以单位产品变动成本表示的盈亏平衡,（6）目标盈利规模,上式中，r为销售利润率，R为单位产品利润额。,不确定性盈亏平衡分析基本思想应用分类模型分析盈亏平衡点实例分析,6、实例分析计算,例：某化工项目设计生产能

7、力为生产某种产品3万件，单位产品售价3000元，单位产品销售税金150元，总成本费用为7500万元，其中固定成本3000万元，总变动成本与产品产量成正比例关系，求以产量、生产能力利用率、销售价格表示的盈亏平衡点。,解：,不确定性盈亏平衡分析基本思想应用分类模型分析盈亏平衡点实例分析,目标盈利规模,动态盈亏平衡,6、实例分析计算,例：某化工项目设计生产能力为生产某种产品3万件，单位产品售价3000元，单位产品销售税金150元，总成本费用为7500万元，其中固定成本3000万元，总变动成本与产品产量成正比例关系.当目标盈利规模为500万元时,生产规模应该达到多少?当规模为2.8万件时,企业利润为多

8、少?,解：,不确定性盈亏平衡分析基本思想应用分类模型分析盈亏平衡点实例分析,临界收益评价法是应用盈亏平衡点的原理研究和评价各种不同产品组合方案，从中选择能达到利润目标的最佳方案的方法。临界收益是指销售收人减去可变成本后所余下的部分，或等于固定成本加利润。盈亏平衡点是指多种产品的临界收益累计值等于固定成本的那个界限量。凡是临界收益累计值高于固定成本的产品组合方案，都是可供选择的方案，可供选择方案中利润额最大的方案为最佳方案。,4、多品种产品方案盈亏平衡分析临界收益法,某产品的临界收益大于其固定费用时，则有盈利；临界收益等于其固定费用时，则盈亏持平；临界收益小于其固定费有时，则亏损;临界收益等于零

9、时，则亏损额同其固定费用额正好相等；临界收益小于零时，则亏损额大于其固定费用额。因为产品在生产时或者停产时，固定费用同样发生，所以有些企业为了减少亏损，保住市场，维持就业，采取只要有临界收益就继续生产的临时性措施，而不轻易决定停产。,4、多品种产品方案盈亏平衡分析临界收益法,4、多品种产品方案盈亏平衡分析临界收益法,当累计临界收益首次大于或等于Cf 时，对应的产品即为盈亏平衡点所在的产品区域，并据此计算盈亏平衡销售收入（销售量）。,例5-1,5、成本结构与经营风险,销售量、产品价格及成本等不确定性因素变化对项目盈利额的影响。,经营风险,经营风险的大小与项目固定成本占总成本费用的比例有关。,固定

10、成本：,单位产品可变成本：,E越大，盈亏平衡产量越高，即固定成本占总成本的比例越大，项目的经营风险越大。,固定成本取决于工艺和技术的构成,盈亏平衡产量：,最佳设计或经营规模,最佳设计规模区（经济规模区）,当两个方案费用支出相同时：,使方程成立的x的值，就是方案和方案的优劣盈亏平衡点。,优劣盈亏平衡分析,将各方案的费用支出与某同一参数相联系，求出各方案费用支出相等时的该参数值，以此评价各方案的相对优劣。,例：生产某种化工产品有三种工艺方案，采用方案1，年固定成本800万元，单位产品可变成本为10元；采用方案2，年固定成本500万元，单位产品可变成本为20元；采用方案3，年固定成本300万元，单位

11、产品可变成本为30元。分析各种方案适用的生产规模。,5-2 敏感性分析,敏感性分析的步骤和内容,选择不确定因素 确定敏感性分析指标 计算不确定因素对指标的影响 判断敏感性因素的影响程度并决策,销售收入线最陡，对内部收益率影响程度最大，该因素最敏感；经营成本其次，建设投资影响最小，为最不敏感因素。,例,相对衡量法 绝对衡量法,判别因素敏感性的原则方法,比较各不确定因素在相同变动幅度条件下对经济效益指标的影响程度。相对衡量法经济含义直观、明确，是敏感性分析中最常采用的方法。,（1）使各不确定因素向对方案不利的方向变化，若某一不确定因素的最不利数值可使方案变得不能接受，则该因素是敏感性因素。（2）考

12、察经济效益指标为临界值条件下，不确定因素的最大变动幅度，若其值超过最大允许变动幅度，则该因素是敏感性因素。,3、单因素敏感性分析的结果表示,临界点敏感度系数,2010一级建造师考试工程经济试题（真题）62建设项目敏感性分析中，确定敏感因素可以通过计算（）来判断。A盈亏平衡点B评价指标变动率C不确定因素变动率D临界点E敏感度系数,【答案】BDE,2007一级建造师考试工程经济试题（真题）7.进行建设项目敏感性分析时,如果主要分析方案状态和参数变化对投资回收快慢与对方案超额净收益的影响,应选取的分析指标为()A.财务内部收益率与财务净现值 B.投资回收期与财务C.投资回收期与财务净现值 D.建设工

13、期与财务净现值,【答案】C,5-3 概率分析,利用概率的方法分析和预测不确定因素影响投资项目经济效益可能性的大小，或确定某些不确定因素发生的概率值，为项目风险分析和决策提供依据。,正态分布曲线的特点,对称性,单峰性,正态分布曲线与横轴包围的面积表示随机变量x在某个区间取值的概率之和,式中：,期望值,在大量重复事件中，随机变量取值的平均值，即随机变量最大可能取值。,标准差,表示随机变量的离散程度，即随机变量与实际值的偏离程度。,式中：,例5-8,解析法,蒙德卡罗模拟法,投资方案风险分析,例5-9,5-4 风险决策,优势原则剔除劣势方案，缩小决策范围。期望值原则选择具有“最优期望值”的方案最小方差

14、原则选择最小方差方案，减小风险。最大可能原则把风险决策转化为确定性决策问题满意原则定出足够满意的目标,风险决策的原则,乐观决策法“甘愿冒险，力求最好”中庸决策法“风险不大，收益一般”小中取大法“不求有功，但求无过”后悔值法“早知今日，何必当初”,不确定型决策,1、若某购买者购买一宗地产，首付三成，其余采用商业贷款，年贷款利率为6%，贷款期限为20年，采用月等额还本付息方式还款；该家庭每月收入6000元，其30%可用于偿还房贷。问：（1）该家庭20年后的偿还的本利和是多少？（2）该家庭最多可贷款多少？（3）该家庭可购买多大价值的房产？解：,2、某设备价格110万元，合同签订时支付了20万元，余款

15、分期支付。第一年末支款28万元，从第2年起，每半年支付8万元。设年利率为12%，每半年复利一次。问多少年能够付清余款？,9.1405介于N等于13年和14年之间,3、某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；（2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。假设该公司的资本成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案？,67、下列关于投资项目不确定性分析的说法中，正确的有（ACDE）。A、盈亏平衡分析只适用于项目的财务评价 B、敏感性分析只适用于项目的财务评价 C、概率分析同时可用于项目的财务评价和国民经济评价 D、盈亏平衡点反映了项目的抗风险能力 E、敏感性分析指标应与确定性经济指标相一致,