东北财大傅荣：衍生金融工具会计学习体会.ppt

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1、前言 典型案例,巴林银行长资公司次贷危机,主要内容,3,主要知识点：何时确认、如何确认；如何初始计量、后续计量？相关财务信息如何呈报？,一、衍生金融工具概述,主要关注点：衍生金融工具的特点对会计确认与计量的核心要求？,金融工具,基本金融工具,衍生金融工具,金融资产,金融负债,权益工具,（一）衍生金融工具的含义,金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债和权益工具的合同。,金融工具包括：金融资产 金融负债 权益工具,概念1：金融工具,概念2：金融资产,现金；持有的其他单位的权益性工具；从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利；在潜在有利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债

2、的合同权利；将来需要或可用自身权益工具进行结算的非衍生金融工具合同权利，企业根据该合同将收到非固定数量的自身权益工具；将来需要或可用自身权益工具进行结算的衍生金融工具合同权利，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具合同权利除外。,概念3：金融负债,金融负债指属于下列某项合约义务的负债：向其他单位交付现金或其他金融资产的义务；在潜在不利的条件下，与其他单位交换金融工具的合约义务；将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同义务，企业根据该合同将交付非固定数量的自身权益工具；将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同义务，但企业以固定金额的现金或其他

3、金融资产换取固定数量的自身权益工具的衍生工具合同义务除外。,概念4：权益工具,不可回售的普通股、优先股（不包括可赎回优先股）,企业发行的使持有者有权以固定价格购入固定数量该企业普通股的认股权证,企业发行的、赋予持有者以固定价格购买固定数量该企业普通股的权利的股票期权,能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同,概念5：基本金融工具,概念特点内容,传统的金融工具，基本上已构成传统财务报表项目。,其取得或发生通常伴随着资产的流入或流出 其价值取决于标的物本身的价值,现金、银行存款、银行可转让存单等货币资金；普通股和优先股等股权证券，公司债、金融债券和国库券等债权证券；应收账款、应收

4、票据、应付账款和应付票据等。,概念6：衍生金融工具,衍生工具是具有下列特征的金融工具或其他合同：,其价值随着特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动；变量为非金融变量的，该变量与合同的任何一方不存在特定关系。不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。在未来某一日期结算。,Derivatives,（二）衍生金融工具的分类,按其据以衍生的基本金融工具及应用领域不同分类按风险和收益的对称与否划分按交易方式不同划分 按交易方式和特点进行划分,按其据以衍生的基本金融工具及应用领域不同划分,股票衍生工具（如

5、股票期货、股票期权、股指期货、股指期权等）外汇衍生工具（如远期外汇合约、外汇期货、外汇期权、货币互换等）利率衍生工具（如远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换等）,按风险和收益的对称与否划分,风险和收益对称式衍生工具（也称远期式衍生工具，包括远期外汇合约、远期利率协议等远期合约；股票期货、股指期货、货币期货、利率期货等期货合约；货币互换、利率互换等互换合约）风险和收益不对称式衍生工具（也称期权式衍生工具，包括股票期权、股指期权、货币期权、利率期权等期权合约；利率上限、利率下限、认股权证等期权的变形）,按交易方式不同划分,场内交易衍生工具（也称交易所交易的衍生工具，如期货合约、部分标准化的期

6、权合约等）场外交易的衍生工具（也称柜台交易的衍生工具，如远期合约、互换合约、大部分期权合约等）,衍生金融工具,指交易双方在未来某一时日按照事先约定的条件买卖约定数量的某金融工具的合同.,买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价方式达成的在未来某一时间交收标准数量特定金融工具的合同,赋予购买者在行使选择权时依据某一事先约定的价格向出售者购买或出售一定数量指定标的物的权利的法律合同,交易双方依据事先约定的规则在未来特定时间内互相交换一定支付款额的金融合同,金融远期 forward,金融期货 futures,金融期权 option,金融互换 swaps,按交易方式和特点进行划分,定义:指交易双方在未来某

7、一时日按照事先约定的条件买卖约定数量的某金融工具的合同。,特点:由基础工具衍生;是其他衍生金融工具的基础。,主要分类:1.购买、出售股票的远期合同2.远期外汇合约(forward exchange contracts)3.远期利率协议(forward rate agreements),金融远期,金融期货,定义:金融期货指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价方式达成的在未来某一时间交收标准数量特定金融工具的合同.,分类:(1)外汇期货(exchange futures)(2)利率期货(interest rate futures)(3)股票指数期货(stork index futures),金融期

8、权,定义:金融期权指赋予购买者在行使选择权时依据某一事先约定的价格向出售者购买或出售一定数量指定标的物的权利的法律合同.,分类:(1)外汇期权(foreign exchange option)(2)利率期权(interest rate option)(3)股票期权(stock option)(4)股票指数期权(stock index option),金融互换,定义:金融互换指交易双方依据事先约定的规则在未来特定时间内互相交换一定支付款额的金融合同.,作用:(1)降低筹资成本(2)调整债务结构及资产与负债结构,分类：(1)货币互换(currency swaps)(2)利率互换(interest

9、rate swaps),金融互换与期汇合约、金融期货的关系：互换是一系列远期合约的组合.对互换的研究是对期汇合约、期货合约研究的延伸.,利率互换举例,资料：甲、乙两公司都想在欧洲货币市场上筹集一笔美元资金。甲公司的信用等级较高，如以固定利率筹资，利率按10.5计；如以浮动利率筹资，利率按LIBOR+0.5计。投资报酬浮动。乙公司的信用等级较低，如以固定利率筹资，利率按12计；如以浮动利率筹资，利率按LIBOR+1.5计。投资报酬固定。,互换：乙公司支付11.75的固定利息给甲公司 甲公司支付LIBOR+1.5的浮动利息给乙公司,利率互换流程及结果,甲公司,支付LIBOR+1.5的浮动利息,固定

10、利率贷款市场,10.5固定利息,浮动利率贷款市场,LIBOR+1.5浮动利息,支付11.75的固定利息,结果：甲实际支付LIBOR+0.25浮动利息 乙实际支付11.75固定利息 双方均有节省,乙公司,负面影响(1)对金融机构监管的影响(2)对金融机构安全性及金融 体系稳定性的影响,作用-正面影响(1)满足市场避险和保值的需要(2)促进了基础金融工具的发展(3)拓宽了金融机构的业务(4)提高了金融体系的效率(5)降低了企业的筹资成本(6)促进了金融市场的证券化,（三）衍生金融工具的功能与特点,风险(1)信用风险(2)市场风险(3)流动性风险(4)作业风险(5)法律风险(6)现金流量风险,另一个

11、归纳角度：(1)衍生性与创新性(2)契约性与未来性(3)跨国性与跨期性(4)风险转移性-避险与投资并存(5)高难性与高风险性,（三）衍生金融工具的功能与特点,衍生金融工具的特点就是价值波动很大 葛家澍等 2010,最关键特性：高杠杆性,基本工具，如购买债券或股票，投资者损失的金额最多不会超过其购买价格；而衍生金融工具的风险敞口要远大于初始支付金额。,小结：,反映衍生金融工具价值的不确定性，是衍生金融工具对会计确认、计量与报告的基本要求？,二、衍生金融工具会计基本问题,(一)回顾：规范变迁（FASB）,FAS107（1991）以如何“披露”作为表外业务的衍生交易为主要讨论内容FAS115（199

12、3）引入表内确认,突破性准则FAS133（1998）的出台；一系列对FAS133的修订准则；关于公允价值计量的SFAS157号准则,1981年12月：第52号财务会计准则公告外币折算；1984年8月：第80号财务会计准则公告期货合约会计,（一）回顾：规范变迁（IASB）,以IAS39为标志的确认和计量的规范,以IAS32为标志的列报与披露的规范,IAS39以后；金融工具会计的国际协调；修订IAS32 和IAS39,IAS39实施之前，允许主体将衍生工具留在资产负债表外，确实带来了问题和滥用。,IAS39的实施，确实堵塞了一些漏洞。,IAS39 这个药方的副作用也挺大：带来了复杂性和会计规则之间

13、的不一致。,2008金融危机以后全面修订金融工具准则；推出公允价值计量准则,（一）回顾：规范变迁（IASB）,（一）回顾：规范变迁（CAS）,（二）梳理：现行会计规范,1.金融资产和金融负债的确认2.金融资产和金融负债的计量3.权益工具的确认与计量4.金融资产转移5.套期会计,1.金融资产和金融负债的确认,企业发行金融工具，应当按照该金融工具的实质，以及金融资产、金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分确认为金融资产、金融负债和权益工具。,（1）初始确认,企业成为金融工具合同的一方时，应确认一项金融资产或金融负债,（2）金融资产的终止确认,收取该金融资产现金流量的合同权利

14、终止；该金融资产已经转移，且符合企业会计准则第23号金融资产转移规定的金融资产终止确认条件。,将金融资产或金融负债从企业的账户和资产负债表内予以转销,终止确认与金融资产转移,（3）金融负债的终止确认,终止确认条件：金融负债的现时义务全部或部分已解除。现时义务已解除的几种特殊情况：,将用于偿付金融负债的资产转入某机构或设立信托，偿付债务的现时义务仍然存在，不应终止确认该金融负债，也不能终止确认转出的资产。根据协议，承担新金融负债替换现存金融负债的，且新、旧负债的合同条款实质上不同，应当终止确认现存金融负债，同时确认新的金融负债。回购部分金融负债的，应当在回购日按照继续确认部分和终止确认部分的相对

15、公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配；分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。,2.金融资产和金融负债的计量,3。权益工具的确认与计量,确认条件,企业将发行的金融工具确认为权益性工具，应当同时满足下列条件：该金融工具应当不包括交付现金或其他金融资产给其他单位，或在潜在不利条件下与其他单位交换金融资产或金融负债的合同义务。该金融工具须用或可用发行方自身权益工具进行结算的，如为非衍生工具，该金融工具应当不包括交付非固定数量的发行方自身权益工具进行结算的合同义务；如为衍生工具，该金融工具只能通过交付固定数量的发行方自身权益工具换取固定数额的现金或其他金融资产进行结算

16、。其中，所指的发行方自身权益工具不包括本身通过收取或交付企业自身权益工具进行结算的合同。,发行权益工具发行权益工具时，按所收到的对价扣除交易费用后，确认为股本（或实收资本）、股本溢价（或资本溢价）。自身权益工具经初始确认后，不确认公允价值变动。,回购、注销、出售权益工具回购自身权益工具时，按支付的对价和交易费用，减少所有者权益。回购、出售或注销自身权益工具，均不应当确认利得或损失。回购的股份尚未注销或转让的，按库存股管理，库存股的计量采用成本法。,对权益工具持有方的各种分配对权益工具持有方的各种分配（股票股利除外），减少所有者权益。,3。权益工具的确认与计量,确认与计量规则,关键问题：,终止确

17、认、非终止确认、继续涉入的条件比较,各种情况下的确认、计量,4。金融资产转移,套期关系的认定,套期活动的分类,各类套期活动的确认与计量,5。套期会计,关键问题：,如何指定套期工具、被套其项目？,直接关系到未实现损益的确认：当期损益还是直接计入权益,IFRS9、IFRS13：已出台金融资产减值、金融负债、修订套期会计等准则的修订:正在进行时 FASB/IASB,(三)关注：相关会计规范新动态,（一）金融远期的会计处理（二）金融期权的会计处理（三）金融互换的会计处理（四）金融期货的会计处理,三、衍生金融工具会计规范应用释例,1。买卖股票的远期合同,（一）金融远期的会计处理举例,2。远期外汇合约,例

18、1：购入股票的远期合同 结算方式：“交付固定金额的现金换取固定数量的自身股票”。确认金融负债。,1。买卖股票的远期合同,现金换股票,例2：出售股票的远期合同 结算方式：“交付固定数量的自身股票换取固定金额的现金”。权益工具。,股票换现金,例1的资料：20X2年2月1日，甲、乙两主体签约：20X3年1月31日，甲向乙支付现金104 000元，赎回甲主体发行在外的1000股普通股。其他有关资料见下表。,远期合同的公允价值：根据股票市场价格与固定远期价格的现值两者之差计算,1。买卖股票的远期合同,例2的资料：20X2年2月1日，甲、乙两主体签约：20X3年1月31日，甲向乙交付甲主体发行在外的100

19、0股普通股，收取现金104 000元。其他有关资料见上表。,1。买卖股票的远期合同,借：权益 100 000 贷：负债 100 000,借：利息费用 3 660 贷：负债 3 660,借：利息费用 340 贷：负债 340,借：负债 104 000 贷：现金 104 000,远期合同符合权益工具定义。但公允价值为0，不作分录。,借：现金 104 000 贷：权益 104 000,权益工具不确认公允价值变动，不作分录。,结算合同：收取现金104 000，交付股票1000股,期汇合约的会计处理要点,2。远期外汇合约的会计处理,期汇合约主要用于套期保值,（1）签约时对期汇合约按公允价值作为套期工具进

20、行初始确认；,（2）期末确认期汇合约的公允价值变动：根据套期关系的类别归属不同，将该公允价值变动计入当期损益或直接计入资本公积予以递延；,（3）对期汇合约的升水（或贴水）的确认；,（4）结算时对期汇合约进行终止确认。,期汇合约用于套期活动的会计处理举例,【例3】公允价值套期用期汇合约对已确认的资产进行套期。,【例4】公允价值或现金流量套期用期汇合约对未确认的确定承诺进行套期。,【例5】现金流量套期用期汇合约对预期交易进行套期。,2。远期外汇合约的会计处理,资料：中国一家出口商于205年11月3日向一家美国进口商销售一批商品，售价为100 000，购销合同订明购货方应于206年2月1日支付货款。

21、中国出口商于205年11月3日与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率向银行卖出100 000的远期外汇合约，以避免这笔应收账款可能承受的外汇变动风险。,有关汇率如下：205年11月3日即期汇率：1=￥8.35205年11月3日90天远期汇率：1=￥8.2205年12月31日即期汇率：1=￥8.3206年2月1日即期汇率：1=￥8.14,【例3】公允价值套期用期汇合约对已确认的资产进行套期,中国出口商有关账务处理 表示,借：应收账款美元户 835 000 贷：主营业务收入 835 000,借：被套期项目应收美元账款 835 000 贷：应收账款美元户 835 000,借：应收期汇合约款人民币户

22、820 000 套期损益*15 000 贷：套期工具应付期汇合约款美元户 835 000,借：套期损益 5 000 贷：被套期项目应收美元账款 5 000,借：套期工具应付期汇合约款美元户 5 000 贷：套期损益 5 000,借：银行存款美元户 814 000 贷：被套期项目应收美元账款 814000,借：套期工具应付期汇合约款美元户 16 000 贷：套期损益 16 000,借：套期损益 16 000 贷：被套期项目应收美元账款 16 000,借：套期工具应付期汇合约款美元户 814 000 贷：银行存款美元户 814 000,借：银行存款人民币户 820 000 贷：应收期汇合约款人民币

23、户 820 000,*根据IAS39，期汇合约的升水或贴水不可以摊销计入损益。,确认销售,、确认套期关系,、确认套期活动未实现损益,、结算被套期项目、结算套期工具,中国出口商有关账务处理图示,【例4】公允价值或现金流量套期用期汇合约对未确认的确定承诺进行套期,资料：甲公司于208年10月31日与境外某公司签订合同，约定于209年1月31日以每桶55美元的价格购入2000桶原油。为了规避购入原油成本的外汇风险，甲公司于当日与某金融机构签订一项3个月到期的期汇合约，约定汇率为208年10月31日的3个月期远期汇率，合同金额为110 000美元。209年1月30日，甲公司以净额方式结算该期汇合约，并

24、履行承诺购入原油。,假定有关汇率和利率资料为：(1)208年10月31日，3个月的美元对人民币远期汇率为1美元6.86元人民币；（2）208年12月31日，1个月的美元对人民币远期汇率为1美元6.84元人民币；（3）209年1月30日，美元对人民币即期汇率为1美元6.83元人民币。人民币的市场利率为3。另假定该套期符合运用套期保值准则所规定的运用套期会计的条件。不考虑增值税等相关税费。,因套期工具和被套期项目的公允价值为0，不做账务处理；将套期保值进行表外登记,借：套期损益 2 195*贷：套期工具期汇合约 2195,借：被套期项目确定承诺 2 195 贷：套期损益 2 195,借：套期损益

25、1105*贷：套期工具期汇合约 1105,借：被套期项目确定承诺 1105贷：套期损益 1105,借：套期工具期汇合约 3 300 贷：银行存款 3300,借：原材料原油 751 300贷：银行存款 751 300,借：原材料原油 3300 贷：被套期项目确定承诺 3300,因套期工具和被套期项目的公允价值为0，不做账务处理；将套期保值进行表外登记,借：资本公积其他资本公积 2195 贷：套期工具期汇合约 2195,借：资本公积其他资本公积 1105*贷：套期工具期汇合约 1105,借：套期工具期汇合约 3 300 贷：银行存款 3300,借：原材料原油 751 300 贷：银行存款 751

26、300,借：主营业务成本 3300 贷：资本公积其他资本公积 3300,当天期汇合约的现值即公允价值：2195=（）X110 000/（1+3%X1/12）,当天期汇合约的现值即公允价值：3300=（）X110 000；应调整1105=3300-2195,资料：,乙公司经分析，此项套期因关键条款相同而完全有效；不考虑衍生工具B的时间价值以及商品A的增值税因素等。,【例5】现金流量套期用期汇合约对预期交易进行套期,乙公司207年8月1日预期将在208年1月30日销售一批A商品20吨，根据目前的市场价格情况，预期销售价格为300 000元；而综合市场情况分析，未来销售价格有走低的风险。,为了规避现

27、金流量风险，乙公司于207年8月1日与某金融机构签订了一项衍生金融工具合同B，将其用于为此项预期销售进行套期保值。衍生金融工具B的标的资产与被套期的预期销售商品A的数量、质量、产地、销售地以及价格变动等要素均相同，衍生金融工具B的结算日也与商品A的预期销售日相同。签约当天，衍生工具B的公允价值为0；207年12月31日，衍生工具B的公允价值上涨了20 000元，20吨商品A的预期销售价格为280 000元；结算日，衍生工具B的公允价值又上涨了30 000元，20吨商品A的实际销售价格也比1个月以前的预期价格下降了30 000元。,借：套期工具衍生工具B 20 000 贷：资本公积其他资本公积

28、20 000,借：套期工具衍生工具B 30 000贷：资本公积其他资本公积 30 000,借：银行存款或应收账款等 3 300 贷：主营业务收入 3300,借：银行存款 50 000贷：套期工具衍生工具B 50 000,因套期工具公允价值为0，不必确认；被套期项目尚未发生，不能确认；将套期保值进行表外登记。,借：资本公积其他资本公积 50 000贷：主营业务收入 50 000,期权合约会计确认与计量的关键,（二）金融期权的会计处理,（1）期权费与期权合约价值的确定,（2）期权合约公允价值变动损益的确认与计量,衍生工具形成金融资产、金融负债还是权益工具？,计入当期损益？直接计入权益？,期权合约的

29、会计处理举例,（二）期权合约的会计处理,【例6】购入股票看涨期权按现金净额结算、按实物总额结算两种情况,【例7】签出股票看涨期权按现金净额结算、按实物总额结算两种情况,【例8】用期权合约对已确认资产进行套期,期权合约形成金融资产、金融负债还是权益工具？,用于套期的期权合约，其公允价值变动应如何确认？,【例6】购入股票看涨期权（期权合约形成金融资产、金融负债还是权益工具？）,资料：202年2月1日甲主体与乙主体签订一份欧式期权合同，该合同要求乙主体承担一项交付义务，同时赋予甲主体一项可在203年1月31日以每股102元的价格购回本公司股票1000股的权利。假设有关股票市价以及该看涨期权公允价值资

30、料如表6-1所示。假定甲主体在行权日行使了该买权。,表例6-1 甲主体股票市价及看涨期权公允价值资料 单位：元,【例6】购入股票看涨期权（期权合约形成金融资产、金融负债还是权益工具？）,表例6-2 甲主体持有的看涨期权公允价值资料 单位：元,【例6】购入股票看涨期权（以现金净额结算）,【例6】购入股票看涨期权（以现金净额结算）,账务,表例6-2 甲主体按现金净额结算的股票看涨期权 单位：元,【例6】购入股票看涨期权（以股票净额结算）,所以，甲主体的有关账务处理与表例6-2基本相同，只有行权日结算合同的处理应为：借：库藏股（或股本）等权益类科目 2 000 贷：衍生工具看涨期权资产 2000,【

31、例6】购入股票看涨期权（以股票净额结算）,账务,表例6-3 甲主体按股票净额结算的股票看涨期权 单位：元,【例6】购入股票看涨期权（以实物总额结算）,【例6】购入股票看涨期权（以实物总额结算）,账务,表例6-4 甲主体按实物总额结算的购入股票看涨期权 单位：元,【例7】签出股票看涨期权（按现金净额结算）,资料：202年2月1日甲主体与乙主体签订一份以现金净额结算的欧式期权合同，赋予乙主体一项以每股102元的行权价向甲主体收取1000股甲主体普通股公允价值的权利，同时使甲主体承担一项支付的义务。假设有关股票市价以及该看涨期权公允价值资料仍表例6-1所示。假定乙主体在行权日行使了该买权。,甲主体签

32、出看涨期权，合同规定的结算方式是以现金净额结算，意味着如果乙主体在203年1月31日行使这项权利，则甲主体有按行权日甲主体普通股的公允价值超过行权价之差计算的向乙主体交付现金的义务，所以，应该确认金融负债。,【例7】签出股票看涨期权（按现金净额结算）,表例7-1 甲主体按现金净额结算的签出股票看涨期权 单位：元,【例7】签出股票看涨期权（按实物总额结算）,甲主体按实物总额结算的股票看涨期权的账务处理,【例8】用期权合约对已确认资产进行套期,【例8】用期权合约对已确认资产进行套期,如不作套期，至X8年末出售投资的话，该投资损失150 万元；套期的结果呢？损失109万元。,【例8】用期权合约对已确认资产进行套期,谢 谢 大 家！,