《金融基础》课件.ppt

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1、2023/5/30,郭志忠,1,第四章 金融基础,第一节 货币与信用第二节 金融市场与金融机构第三节 金融工具第四节 国际金融,2023/5/30,郭志忠,2,第一节 货币与信用 第一单元 货币 第二单元 信用 第三单元 利率 第四单元 汇率,2023/5/30,郭志忠,3,第一单元 货币一.货币的功能与分类 1.货币的功能交换功能：物物交换 物货币物价值尺度：表示商品价值储藏手段：但受通货膨胀影响(储蓄)延期支付的标准：债权债务,2023/5/30,郭志忠,4,2.货币的分类 P163表4-1实质货币：商品货币 本身有价值 金、银代表实质货币：代替实质货币的纸币 可随时兑换贵金属信用货币：面

2、值高于本身价值 纸币、劣金属铸币、银行支票存款 存款货币：支票存款、银行卡、单用途借记卡（借记卡 先存后用 贷记卡 先用后还）准货币：构成支付能力的金融资产,2023/5/30,郭志忠,5,二.货币层次 1.货币层次 M0=流通中的现金 M1=M0+单位活期存款+农村活期存款 M2=M1+储蓄存款+单位定期存款 M3=M2+财政金库存款+银行汇兑在途资金+其他非银行金融机构存款(金融资产)M1：狭义货币 M2：广义货币【资料】,2023/5/30,郭志忠,6,2.流动性：货币多少-麻将 筹码概念：货币投放量 货币供应量，是指一国在某一时期内为社会经济运转服务的货币存量，它由包括中央银行在内的金

3、融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成。货币供应量基础货币货币乘数 金融市场的流动性 商业银行的流动性 银行体系的流动性,2023/5/30,郭志忠,7,判断：流动性过剩 M2增长速度经济增长速度+通胀率 流动性不足 M2增长速度经济增长速度+通胀率,2023/5/30,郭志忠,8,3.货币供给量对经济的影响【2011+】央行制定货币政策目标货币数量 存款创造利率投资需求-就业、价格-GDP,2023/5/30,郭志忠,9,三.货币的价值 1.对内价值：交换价值（货币购买力）货币购买力指数=1/物价指数 2.对外价值：汇率水平四.货币本位制度 1.意义与特点 货币本位：货币的标准和计量单位

4、本位货币：标准货币-法偿性、最后支付工具,2023/5/30,郭志忠,10,五.通货膨胀 两副扑克 1.分类：按物价上涨的速度分 温和的通货膨胀 CPI3%不利 超级的通货膨胀 CPI3%不利,2023/5/30,郭志忠,11,按通货膨胀的原因分 需求拉动型：投资过度 货币发行过多 成本推动型：资源价格上升 工资上升（“货币幻觉”-费雪 1928 关心货币的名义价值）输入型通货膨胀：国外-国内 结构型通货膨胀：总需求与总供给平衡时 需求结构转移：部门转移 部门差异型：劳动生产率工资增长率 斯堪的纳维亚型：小国开放部门非开放部门,2023/5/30,郭志忠,12,2.通货膨胀的效应 对经济增长影

5、响 促进论、促退论、中性论 对就业的影响 凯恩斯理论：通胀和失业替代 菲利普斯曲线“滞涨”：失业和通胀同时发生 对收入和财富分配影响 靠固定工资收入 不利 对债权人不利【储蓄】对市场机制、货币体系：不利,2023/5/30,郭志忠,13,3.通货膨胀的治理 控制货币供应量：从紧货币政策 调节和控制社会总需求：投资、消费 增加商品的有效供给：降低成本、调整结构 其他政策：减税、限价等,2023/5/30,郭志忠,14,六.通货紧缩 1.通货紧缩的原因 紧缩的财政货币政策 经济周期 投资和消费不足 结构失调 农业基础薄弱 高新技术和信息产业不足 重工业、加工制造业过剩,2023/5/30,郭志忠,

6、15,2.通货紧缩的影响 总需求不足 影响货币正常运转 社会动荡 3.通货紧缩的治理【特点】比通货膨胀更难治理【措施】扩张的财政政策 宽松的货币政策,2023/5/30,郭志忠,16,第二单元 信用一.信用：1.信用的含义 信用的意思是能够履行诺言而取得的信任，信用是长时间积累的信任和诚信度 信用是难得易失的,2023/5/30,郭志忠,17,2.信用的表现形式商业信用：企业之间的债权债务银行信用：存贷业务 货币形式国家信用：国债消费信用：分期付款、住房贷款、信用卡国际信用：国际间的借贷行为【4-1】信用卡免息期,2023/5/30,郭志忠,18,二.信用创造商业银行 政府 非银行机构 1.商

7、业银行：创造存款货币(不是现钞),2023/5/30,郭志忠,19,货币乘数 货币扩张倍数【原因】商业银行存贷行为造成【计算】狭义货币乘数=1/存款准备金率(存款乘数)=存款总额/准备金=D/R 货币存量M1=基础货币*货币乘数,2023/5/30,郭志忠,20,2.政府的信用创造央行发行的现钞是基础货币的组成部分税收政策居民收入流通货币数量发行公债：居民购买 货币稳定 央行购买 货币增加 3.非银行金融机构的货币创造 银行：创造货币 非银行金融机构：创造非货币金融资产(股票）货币非货币金融资产 转换,2023/5/30,郭志忠,21,第三单元 利率 一.利息与利率 1.概念：利率是货币资金的

8、价格 2.利率与货币资本的供求 图4-2,2023/5/30,郭志忠,22,二.利率的分类和体系 1.分类 按时间：年利率、月利率、日利率 按变动：市场利率官方利率 按借贷：固定利率浮动利率 按通胀：名义利率实际利率 费雪定律：1+名义利率=(1+实际利率)(1+通胀率)简化：实际利率=名义利率-通胀率,2023/5/30,郭志忠,23,2.利率体系 利率之间的关系【利率的风险结构】期限相同 收益率不同【利率的期限结构】利率与期限关系 同向【利率差异的原因】管理成本不同 债务的风险不同 P187 资本风险 不能还本付息的风险 市场风险 市场利率波动的风险 流动性差异 变现能力 债务的税负差异

9、国债免征所得税,2023/5/30,郭志忠,24,3.我国当前的利率体系 中央银行基准利率：存款准备金率、再贷款利率、再贴现率等 银行间利率 商业银行等金融机构存贷款利率 市场利率,2023/5/30,郭志忠,25,三、利率的决定 1.影响利率变动的因素 P189 条 2.利率的作用：成本效应、流动性效应、心理效应 一般：利率储蓄消费投资 但是：“流动性陷阱”-利率对投资没影响,2023/5/30,郭志忠,26,第四单元 汇率一.外汇与汇率 1.外汇：P190 2.外汇的标价方法：【土豆的标价法】1斤土豆=0.5元 1元=2斤土豆 直接法 间接法直接法 1美元=6.80 人民币 外币为1个单位

10、间接法 1人民币=1/6.80=0.147美元,2023/5/30,郭志忠,27,二.影响汇率的因素 1.经济增长：最基本因素GDP国民收入进口外汇需本币贬GDP投资消费出口外汇供本币升 2.国际收支平衡：最直接因素 出口进口 资金流入 本币上升 进口出口 资金流出 本币贬值 3.物价和通胀：物价本币贬值 4.利率：套利资本 利率本币上升 5.心理预期：信心强本币上升,2023/5/30,郭志忠,28,三.汇率变动对经济的影响 1.对国内经济：本币贬值国内总供给 2.对国际收支：贸易、资本流动、外汇储备 3.对国际关系：四.中央银行的外汇管理 主要目标：国际收支平衡 内容：P194 方式：非冲

11、销干预冲销干预 单向 本币供应量变 反向 本币供应量不变,2023/5/30,郭志忠,29,五.我国的汇率制度 1.历史：固定汇率双轨制浮动汇率 2.现状：市场汇率 单一汇率 有管理的浮动汇率 3.外汇市场：【两大板块】人民币外币 外币外币【分类】零售市场：客户银行 批发市场：银行银行 央行银行,2023/5/30,郭志忠,30,第二节 金融市场金融机构 一 金融市场 二 金融机构 三 金融监管,2023/5/30,郭志忠,31,一.概述 1.金融市场：资金融通和金融资产交换的场所 广义：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场 狭义：货币市场、资本市场【交易对象】货币资金【交易主体】买卖双方【

12、交易工具】股票 债券【交易价格】利率2.分类 P199 债务股权 货币资本 一级二级,2023/5/30,郭志忠,32,二.金融机构1.中央银行【职责】发行货币 金融监管【类型】4种P201 单一制：一元制 二元制 英日法 美德 复合制：不设专门央行 跨国制：欧洲央行 准央行：新加坡 香港【职能】P202 三大职能：发行的银行 银行的银行政府的银行,2023/5/30,郭志忠,33,2.商业银行【性质】企业【特殊性】P204【职能】支付中介 信用中介 信用创造 金融服务【组织形式】单元制 总分行制 银行控股制【主要业务】存贷款、证券投资、中间业务,2023/5/30,郭志忠,34,3.政策性银

13、行 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 4.非银行金融机构 信托公司 基金公司 证券公司 保险公司 财务公司 三.金融监管 1.分业经营 P209 2.混业经营 P210,2023/5/30,郭志忠,35,第三节 金融工具 一.概述 1.金融工具：股票 债券等 2.特点：期限性 流动性 风险性 收益性 二.类型 1.存折 存单 2.商业票据 本票 汇票 支票 3.回购协议,2023/5/30,郭志忠,36,第四节 国际收支一.国际收支 1.经常项目：货物、服务、收入和经常性转移 2.资本和金融项目 3.国际收支平衡表 借方：逆差增加 贷方：顺差增加二.国际收支不平衡的影响 P220

14、三.国际收支的调节 1.自动调节 2.政策调节,2023/5/30,郭志忠,37,四.国际资本流动 1.类型：国际证券投资 国际贷款 短期资本 2.影响因素 P226 3.对世界经济的影响P228 4.国际资本市场的管理 国际银行业 国际证券市场 国际保险市场,2023/5/30,郭志忠,38,【第四章小结】1.货币的分类 功能 形式 表12.货币的四层次 广义狭义3.通货存款货币区别4.货币本位制度特点 分类5.通货膨胀分类 效应 治理 6.通货紧缩原因 影响 治理7.信用的本质和分类8.银行存款增加两种形式 原始存款派生存款9.基础货币的内容和投放渠道10.货币乘数 狭义广义（计算）,2023/5/30,郭志忠,39,11.名义利率实际利率（费雪定律）12.利率体系 利率影响13.汇率变动对经济的影响14.人民银行对汇率的3个调整措施 P19515.货币市场资本市场 P19916.商业银行的职能 组织形式 主要业务17.中央银行的类型 职能18.分业经营混业经营 P20919.金融工具的类型 存折存单 票据 回购协议20.国际收支平衡表构成 借贷 分析21.国际资本流动的类型P223,