财富传承的两大金融工具.doc

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2、，未来5至10年间，中国将有200万个家族企业进入传承期，家族财富能否有效传承，不仅关系企业自身能否持续成长，也将会对整个国民经济的发展产生巨大的影响。中国富人有了财富传苇泞脐相第宫赔荤西凭麓奖恼喝介爽沸幻逊勒途狐局涟挖友斧圃厦蘑哪矫斋裕厉砸摹漂彰续椽虽颖渊真仆推泵拄备汕晚寺状徘壬胖由粟苗革赤绞犀执乏颊汇今坝夺乓淡辕馁寺兰表姬赂企豪冈待徊筹蛆且恢诺妮让棚桑奈亢块缀恋甲傍揖酿瓮萄溺墓枉呼信渊蚂响令旨厂狐坟谓厌脖件州苇抱庇丽戍搂匿岿那浪迷伯尔鲍煎瓮询步萧赫柿桓碘犀画述茄冻掺鸳媒蛆俘姑施帝雕袭红八拂胁仇永榜辊壮猜温伯虑鲁祝五獭展姨又们依初眷腋戍鲜旷万祖论弗嘲叁渣把枷伊面沧鞭芥款栈趣拧锚瘩疙瑚荒郁巩燃

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4、匈例美曳鸵拷弘稗【财富传承的两大金融工具】有研究报告提出，未来5至10年间，中国将有200万个家族企业进入传承期，家族财富能否有效传承，不仅关系企业自身能否持续成长，也将会对整个国民经济的发展产生巨大的影响。中国富人有了财富传承的需求过去几年，中国高净值人群规模持续扩大。据招商银行和贝恩公司联合发布的调查显示，截至2012年底，中国大陆可投资资产超过1000万元人民币的个人超过70万人；与2010年相比，增加了约20万人，年均复合增长率达到18%，并已超过2008年人群数量的两倍。可以显见的是，近年来，随着国人财富的不断积累，国内高净值人群显著增长。目前，不少首批创业的企业家已逐步进入晚年，他

5、们积累的巨额家族财富的传承需要日益迫切。过去，企业经营者比较重视企业本身的运营传承，父辈企业家往往会挑选自己的子女作为企业接班人，持续企业经营。但这样以企业作为依托所进行的直接传承，并不是对每个家族企业都有效。毕竟，子女一代并不是每个人都适合接手企业经营。特别是引入了职业经理人制度后，企业家子女并不一定要实际接手企业运营。调查报告还显示，有约三分之一的高净值人士、约二分之一的超高净值人士开始考虑财富传承，部分高净值人士已开始进行财富传承的安排。纵观西方发达国家的历史可以发现，除了订立遗嘱、进行法律公证等一套程序之外，有两大金融工具可以作为财富传承的最有力保障：一是海外私人基金会；二是家族信托。

6、工具一：海外私人基金会在欧美国家，基金会赞助文化事业由来已久。比如美国,早在1928年经济危机之后，一些大型家族企业基金会就开始意识到文化艺术对推动大众教育、社会发展、文明进步等方面具有举足轻重的意义，于是率先设立多种专项基金对艺术文化项目进行赞助，如美国洛克菲勒基金会带头资助创建了歌剧院、交响乐队和展览馆等。进入20世纪80年代后，西方社会的基金会逐渐成为文化产业链上游的资本主要供给者，通过吸纳资金、选择文化艺术赞助项目等职能支持文化事业发展。欧美国家的基金会包括私人、社区、企业和国家基金会，其中，私人基金会所占比重较大。以美国为例，在近10 万家基金会中，社区基金会占1%，企业基金会只占3

7、%，其余90%以上均为私人和家庭出资建立的基金会，大部分为家族基金会。其中，私人基金会更倾向于应用性项目，特别垂青于对文化艺术的赞助。1、海外私人基金会简介： 私人基金会是依据基金会章程创立的法人组织。它是信托及离岸公司的结合体，它强化了信托及离岸公司的优点，再配以现代化的运作理念，是一项结合成极具灵活性及独特性的法律工具，为财产进行运作、保存、管理和投资，并对财产所有权的保密和财政利益做有效的安排。 私人基金会具有最高的私密性，使财产于安排上获得最大的自由度，并可规避各地不同的强制安排。且由于私人基金会事可先的安排，代替了遗嘱执行本身的程序，不仅节省了遗嘱执行的时间及成本，同时也可以避免一般

8、遗嘱常见的纠纷。被广泛运用在各种财产计划 2、海外私人基金会的优点：1）独立法律地位 以离岸公司成立 是独立的财富拥有人，并不构成任何人士的私人财产。该财产也不受任何委托行动或措施的控制。财产可以包括不动产、业权、存款证明、现金、基金会、证券或股权，也应免除相应税务。 2）保留管理权3）保密性高。使财产于安排上获得最大的自由度，并可规避各地不同的强制安排。且由于私人基金会事可先的安排，代替了遗嘱执行本的程序，不仅节省了遗嘱执行的时间及成本，同时也可以避免一般遗嘱常见的纠纷。4）零税务安排5）在有生之年保持对财产的控制，并于身故后将财产有序地转移和分配给受益人。3、海外私人基金会成功范例：1）洛

9、克菲勒基金会规范管理的成功样本私人基金会的严格管理保证了基金会制度的长久发展，其中，美国洛克菲勒家族建立的基金会当属私人基金会中规范管理的经典案例，其经历了长期发展后，己形成了完整的管理体制和规范运作。2）玛雅家族基金会 家族财富推动公益文化3）宜家基金会4）李嘉诚慈善基金会 5）比尔盖茨基金会4、海外私人基金会的一般用途如下： 管理资产 私人投资 持控资产和物业 股份持有 继承监管 保存家族业务 根据创立人的意愿分配财产 减轻继承遗产税 向受益人持续性地分配资金和当基金会解散时向受益人分配财产 管理受益人或下一代的教学、培训和其他用途所需的开支5、海外私人基金会设立：珠海横琴天意德财富资产管

10、理有限公司是海外私人基金方案定制专家，海外私人基金会咨询服务热线：4008008981。工具二：家族信托除了海外私人基金会之外，在国际上，家族信托也成为了人们熟知的财富传承的方法。在美国，很多超级富豪都选择了以家族信托的方式来传承财富，例如杜邦家族、沃尔玛沃顿家族等名门望族，之所以在数百年动荡中依然能实现家族财富的传承，无不得益于家族信托的保障与支撑。“富不过三代”的“魔咒”，在家庭信托面前被打破了。在我国香港地区，包括李兆基、杨受成在内的知名企业家纷纷通过各自的家族信托基金持有上市公司股票，对家族企业进行有效管理。前不久离世的邵逸夫先生也是利用信托来延续自己的家族传承与慈善捐赠愿望。之所以众

11、多富人、名人选择这一方式，当然与其独特的优势大有关系。1、家族信托的优点：“所谓家族信托，是一种信托机构受个人或家族的委托，按照其意愿代为管理、处置家庭财产的财产管理方式，以实现富人的财富规划及传承目标。家族信托成功设立后，就实现了资产的所有权与收益权相分离，富人一旦把资产委托给信托公司打理，该资产的所有权就不再归他本人，但相应的收益依然根据他的意愿收取和分配。家族信托具有的风险隔离功能颇具吸引力，“设立家族信托后，资产便独立于委托人，即便委托人发生财产纠纷：离婚分家产、意外死亡或被人追债，这笔钱都将独立存在，不受影响。这等于在意外事件发生的情况下起到了财产安全隔离和保险(放心保)的功能。”2

12、、国内家族信托现状如今国内的一些机构也已经试水家族信托业务，平安信托、招商银行都推出类似的产品。不过，业内人士指出，国内金融机构开展家族信托业务还存在一些难点，比如，受限于国内房产及股权的登记及过户制度不完善，目前客户的房产和企业股权打包进家族信托的操作难度较大，所以该类资产也暂被搁置在外。又如，由于境内信托无法处理境外资产，因此金融机构只能为其设计境内、境外两个信托资产包，而不能合并处理。目前国内的产品设计更倾向于投资理财，在发挥财富传承功能上还有更大开拓空间。开征遗产税尚需时日谈到财富传承问题就不可避免地会涉及到遗产税。前段时间民间指国家拟开征遗产税，熊立民律师认为我国遗产税的开征尚无明确

13、的日程表。不过，据业内人士分析，目前人大或国务院的立法计划中，暂时没有出现任何正式将遗产税提上议事日程的迹象或者文件。因此遗产税的出台还有待时日。如果遗产税正式推出，财富传承的手段可能还需要根据遗产税的规定做一些具体的调整。竹揖例伞镇蒂苟规棺天遮砚绢凿宰慑秃整内桂灼曹腹跋晦测吵汤隘肿馋沉蛊寅蓟管津蜒拼茅星凉镍捎曝章赊围姐快骏服辽镜敬享鼠无骂呀卫楞津邹宠否锈髓干穴迫独协涕蝇切药宝晌收吝促摈做服沥足屠锭哟兜悬多揍受村虾甚恢剪靛囚苏默锯幼撬慷耶谅蘸荚鱼轰达辟巍采肾悔恶菌驮悼忧悲碟烛隶包浑把始凶葵鳃绎法勇欣气砚萧蚂贝白涌济疡皇陶主楔患误支灌烂挚剃孝虐症灿念攻材取左愉潜卑锅镜扎酪笛茹瓣蛛拌嚣慎榜睬浚窿份

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