证券投资基金-PPT-第一章.ppt

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1、掌握：证券投资基金的概念与特点；契约型基金与公司型基金的概念与区别；封闭式基金与开放式基金的概念与区别。熟悉：证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别。了解：证券投资基金市场的各类参与主体；证券投资基金的起源与发展；我国证券投资基金业的发展概况；基金业在金融体系中的地位与作用。,掌握：一、证券投资基金的概念与特点概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，有基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。特点：(1)集合理财、专业管理(2)组合投资、分散风险(3)利益共享、风险共担(4)严格监管、信息

2、透明(5)独立托管、保障安全,例题：证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的（）投资方式。A.集资 B.合资 C.联合 D.合作答案：B例题：基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责，这体现了证券投资基金（）的特点。A.集合理财、专业管理 B.组合投资、分散风险C.严格监管、信息透明 D.独立托管、保障安全答案：D,二、契约型基金与公司型基金的概念与区别,证券投资基金依据法律形式分为契约型基金和公司型基金。契约型基金和公司型基金的区别：1、法律主体资格不同。契约型基金不具有法人资格；公司型基金具有法人资格。

3、2、投资者的地位不同。契约型基金相比公司型基金赋予基金持有者的权利较小。3、基金的营运依据不同。契约型基金依据基金合同；公司型基金依据基金公司章程。,例题：（）依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任。A.开放式基金 B.封闭式基金 C.公司型基金 D.契约型基金答案：C例题：（）与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利（）A.相对较大 B.相对较小 C.相同 D.无法比较答案：B,三、封闭式基金与开放式基金的概念与区别,证券投资基金依据运作方式分为封闭式基金与开放式基金。封闭式基金与开放式基金的概念与区别：1、期限不

4、同。封闭式基金有固定存续期；开放式基金是无期限的。2、份额限制不同。封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减；开放式基金没有规模限制，投资者可随时提出申购或赎回。3、交易场所不同。封闭式基金在证券交易所上市交易；开放式基金可按照基金管理人确定的时间和地点交易。4、价格形成方式不同。封闭式基金主要受二级市场供求关系影响；开放式基金价格已份额净值为基础，不受市场供求关系影响。5、激励约束机制与投资策略不同。开放式基金向基金管理人提供更好的激励约束机制；封闭式基金有利于基金长期业绩的提高。,例题：（）基金的份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。A.开放式基金

5、B.封闭式基金 C.公司型基金 D.契约型基金答案：B例题：中华人民共和国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在（）年以上。A.3 B.4 C.5 D.6答案：C,熟悉：证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别1、基金与股票、债券的差异（1）反映的经济关系不同。股票反映的是所有权关系，是所有权凭证；债券反映的是债权债务关系，是债权凭证；基金反映的是信托关系，是受益凭证。（2）所筹资金的投向不同。股票和债券投向实业领域；基金投向有价证券等金融工具或产品。（3）投资收益与风险大小不同。收益与风险：股票基金债券 2、基金与银行储蓄存款的差异（1）性质不同。基金是受益凭证，其管理人只是受托管理

6、，不承担投资损失的风险；银行储蓄存款是信用凭证，银行对存款者富有法定的保本付息责任。（2）收益与风险特征不同。基金相对风险较大。（3）信息披露程度不同。基金管理人要定期公布基金的投资运作情况，银行则不需。,例题：在风险程度上，一下投资品种中价格波动性最大，风险最大的是（）A.股票投资 B.基金投资 C.债券投资 D.风险相同答案：A例题：（）是一种间接投资工具。A.股票 B.可转换债券 C.债券 D.证券投资基金答案：D,了解：1、证券投资基金市场的各类参与主体参与主体：证券投资基金当事人、证券投资基金市场服务机构、证券投资基金的行政监管和自律管理。一、证券投资基金当事人：（1）基金份额持有人

7、。即基金投资者，是出资人、所有者和受益人。（2）基金管理人。是基金产品的募集者和管理者。（3）基金托管人。职责是基金资产保管、清算、会计复核以及对基金投资运作的监督。二、证券投资基金市场服务机构：（基金管理人、托管人既是当事人又是主要服务机构）基金销售机构注册登记基金。我国主要是基金管理公司自身和中国证券登记结算有限责任公司。律师事务所和会计师事务所基金投资咨询公司于基金评级机构三、证券投资基金的行政监管和自律管理：（1）基金监管机构（2）证券交易所（3）基金行业自律机构,例题：在我国，只有（）认定的机构才能从事基金的代理销售。A.中国人民银行 B.中国银监会 C.中国证监会 D.中国证券业协

8、会 答案：C例题：在我国，基金管理人只能有依法设立的（）担任。A.证券公司 B.商业银行 C.基金管理公司 D.基金投资咨询公司答案：C,2、证券投资基金的起源与发展全球基金业发展的趋势与特点：（1）美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛（2）开放式基金成为证券投资基金的主流产品（3）基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出（4）基金的资金来源发生了重大变化，退休基金成为基金的重要资金来源,例题：目前，基金管理公司已被允许开展包括（）等其他委托理财业务，基金公司的业务正在日益走向多元化。A.社保基金管理 B.企业年金管理C.QDII基金管理 D.特定客户资产管理答案：ABCD例题：美国证券投资基金

9、的主要特征包括（）A.美国证券投资基金在资产总值上占世界各国证券投资基金半数以上B.公司型基金居主导地位C.契约型基金居主导地位D.基金种类多，金融创新层出不穷答案：ABD,3、我国证券投资基金业的发展概况早期探索阶段：20世纪 80年代末至1997年11月14日颁布证券投资基金管理暂行办法之前。试点发展阶段：至2000年10月8日颁布开放式证券投资基金试点办法快速发展阶段：2004年6月1日实施证券投资基金法例题：我国第一家中外合资基金公司诞生于（）年年末。A.2000 B.2001 C.2002 D.2003答案：C例题：以下基金中不是严格意义上的证券投资基金的是（）A.基金开元 B.华安

10、创新 C.基金金泰 D.淄博基金答案：D,4、基金业在金融体系中的地位与作用,（1）为中小投资者拓宽了投资渠道（2）优化金融结构，促进经济增长（3）有利于证券市场的稳定和健康发展（4）完善金融体系和社会保障体系,例题：证券投资基金对证券市场的发展的作用主要表现在（）A.有利于市场有效性的提高和资源的有效配置B.推动上市公司治理结构的完善C.倡导理性的投资文化，防止市场的过度投机D.增加了证券市场的投资品种，给投资者提供广泛选择答案：ABCD例题：我国基金业在发展中表现出来的特点有（）A.基金资产规模快速增长，基金业成为我国发展最快的金融行业之一B.基金行业对外开放程度不断提高C.机构投资者取代

11、个人投资者成为基金的主要持有者D.基金业市场营销和服务创新日益活跃答案：ABD,1、基金的当事人即基金合同的当事人，是指基金的（）A.发起人、管理人、份额持有人B.管理人、托管人、份额持有人C.托管人、发起人、份额持有人D.受益人、管理人、份额持有人答案：B2、在我国，基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利义务在（）中会有详细约定。A.基金份额上市交易公告书 B.招募说明书C.基金合同 D.基金成立公告答案：C3、基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责是（）A.提高基金收益B.按照基金合同的约定，负债基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益C.对基金经营人进行监督D.管理基金公司答案：B,4、在试点发展阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司和基金的设立上实行严格的（）A.审批制 B.核准制 C.申报制 D.准入限制答案：A5.基金注册登记机构具体业务包括（）等。A.投资者基金账户管理B.基金份额注册登记 C.清算及基金交易确认D.建立并保管基金份额持有人名册答案：ABCD,