借款企业财务分析及真假识别技巧.ppt
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1、2023/5/23,南京审计学院会计学院,1,借款企业财务分析及真假识别技巧,南京审计学院会计学院 封美霞,2023/5/23,南京审计学院会计学院,2,债权人:关心什么,债权人的关心:贷款给还得起贷款的人分析判断借款人的财务状况:过去与未来,2023/5/23,南京审计学院会计学院,3,关心指标,偿债能力:当然 但 还不够盈利能力?YES这是根本:只有借款人的盈利,才会有债权人的利益管理效率?YES企业盈利能力的保证经营风险与财务风险?YES直接影响债权人的利益前提:信息的真实可靠,2023/5/23,南京审计学院会计学院,4,导论,一、商业语言的公信力及透明度正面临挑战二、财务信息公信力的
2、质量特征(一)财务信息的内容质量:相关性、可靠性(二)财务信息的表述质量:可理解性、充分披露、实质重于形式、可比性,2023/5/23,南京审计学院会计学院,5,(三)财务信息质量的修正:重要性(四)会计确认和计量与财务信息质量三、财务信息公信力不足的基本理论分析1、经济学解释:博弈论、契约论、内部人控制论2、会计学解释:会计理论缺陷、会计方法缺乏可靠性、会计准则和会计制度自身的不完善3、系统论解释,2023/5/23,南京审计学院会计学院,6,四、中小企业会计信息质量,(一)中小企业的概念 由于各国以及各个地区经济发展水平不同,文化背景存在差异,以及划分企业规模的侧重目标有别,因此国际上对中
3、小企业没有一个统一的界定。归纳起来,有定量界定和定性界定两种方法,主要是从规模形态上来进行划分。定量界定一般是三个因素:实收资本、企业职工人数和一定时期的经营额。定性界定的标准是:独立所有、自主经营和在同业中不处于垄断地位。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,7,(二)中小企业会计信息质量,对于中小企业的会计信息质量,首先也应该在收益大于成本和重要性的约束条件之下,根据自身的实际情况,提供满足信息需求者要求的会计信息;其次,中小企业由于受到规模成本的限制,对其所提供的会计信息不能像要求大公司那样的严格,可以相对的简明实用;再次,因为中小企业的会计信息主要是提供给政府部门,所以真实可靠、
4、合乎国家的相关规定就显得特别的重要,而相对来说,中小企业的灵活性较大,风险较大,相关信息主要是提供给公司的经营管理者;最后,可比性和明晰性作为次级质量特征有助于会计信息使用者理解、比较。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,8,(三)中小企业会计信息披露的现状,和大企业相比,中小企业大都没有完善的会计核算系统,缺乏规范的财务报告制度和财务信息披露通道。这成为制约中小企业可持续成长的关键因素。中小企业的特点主要表现在:1.组织形式上两权重合。所有权与经营权的高度统一是世界大多数国家界定中小企业或小企业的重要指标之一。2.会计机构的设置不合规范。有些小企业不设置会计机构,委托外部专业机构代理
5、记账。有的即使设置了会计机构,一般也层次少、分工不太明确、兼职多。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,9,(三)中小企业会计信息披露的现状,3.会计人员的素质较低。同大企业相比,中小企业缺乏同时具有理论知识和实践经验的会计人才。4.没有健全的内部会计制度,会计核算不规范 5.资源相对短缺。相对于大企业而言,生产要素短缺是中小企业的又一重要特征。6.缺乏有效的会计监管。国家监管的重点是那些关系国计民生的企业。对于大部分属于非公有制的中小企业,国家的投入力量、关注程度和监管力度还是远远不够的。我国中小企业已成为社会经济活动中不可缺少的组成部分,但在市场竞争中处于弱势地位,比外资企业面临更为
6、激烈的市场竞争,所以应该对中小企业自身的特点进行分析。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,10,刘姝威,著名经济学家陈岱孙、厉以宁的学生,中央财经大学研究所研究人员,专长于信贷研究。撰写了600字的短文-应立即停止对蓝田股份发放贷款,在2001年10月26日的金融内参上发表,2023/5/23,南京审计学院会计学院,11,金融内参是金融时报的内部刊物,报送范围只限于中央金融工委、人民银行总行领导和有关司局级领导。密级达到“机密”级。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,12,2000年蓝田股份的流动比率是0.77。2000年蓝田股份的速动比率是0.35。2000年蓝田股份的净营运
7、资金是-1.3亿元。同行业上市公司中的最低水平,2023/5/23,南京审计学院会计学院,13,结论:蓝田股份已经失去了创造现金流量的能力了,它是一个空壳。如果银行继续给它贷款的话,那么蓝田股份的债务负担会越来越重,它会无力偿还这些巨额债务的;那么对于银行来讲,那就更危险了。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,14,启示:财务分析对银行的作用 蓝田造假资料:1996年,蓝田公司在股票发行申报材料中,伪造材料,对沈阳土地局未批准处置的两块公司土地按评估结果计入公司资产,虚增公司无形资产1100万元;伪造了公司及下属企业3个银行帐户对帐单,共虚增银行存款2770万元,占公司1995年财务会
8、计报告中银行存款余额的62%。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,15,更名为ST生态的蓝田2001年年报对1999年和2000年的虚假业绩进行了大规模的追溯调整,经过追溯调整,1999年、2000年的主营业务收入抹去98.31%,利润抹去了94%。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,16,主要内容,第一部分 财务分析概述借款企业偿债能力分析借款企业营运能力分析借款企业获利能力分析借款企业综合分析借款企业风险分析借款企业财务预警分析 第二部分识别借款人虚假财务信息,2023/5/23,南京审计学院会计学院,17,第一部分 一、财务分析概述(一)财务分析的基本含义 以财务报表和其
9、他资料为依据和起点,采用专门方法系统分析和评价企业的财务状况和经营成果,帮助报表使用者进行决策。将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性。对会计所提供的资料进行加工整理,得出一系列科学的、系统的财务指标,以便进行比较、分析和评价。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,18,(二)财务分析的目的 财务报表分析的一般目的可以概括为:评价过去的经营业绩;衡量现在的财务状况;预测未来的发展趋势。企业财务报表的主要使用人不同,他们的分析目的不完全相同。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,19,债权人:为决定是否给企业贷款,要分析贷款的报酬和风险;为了解债务人的短期偿债
10、能力,要分析其流动状况;为了解债务入的长期偿债能力,要分析其资本结构和盈利状况;为决定是否出让债权,要评价其价值(债券)。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,20,分析人员对所要分析的财务报告及其提供主体企业及管理当局的态度和对客观事物的基本认识。分析人员应客观、全面地分析,不能仅仅根据表面的现象来下结论,而当撇开表面现象,深入事物的内部,更深入地分析问题的本质,从而揭示事物的真相。同时,分析人员应全面地分析问题,不能只见树木,不见森林,以多种角度,从不同的层面进行全面的分析,综合考虑各种情况,才能够得出正确的结论。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,21,(三)财务分析所需要
11、的数据来源:定期的报表资料:四大报表及附注 日常的会计核算资料 计划、定额、标准等资料 同行业其他企业的资料,2023/5/23,南京审计学院会计学院,22,资产负债表 会企01 表编制单位:年 月 日 单位:元资 产 行次 期末余额 年初余额 负债和所有者权益(或股东权益)行次 期末余额 年初余额流动资产:流动负债:货币资金 短期借款交易性金融资产 交易性金融负债应收票据 应付票据应收账款 应付账款预付账款 预收账款应收利息 应付职工薪酬应收股利 应交税费其他应收款 应付利息存货 应付股利一年内到期的非流动资产 其他应付款其他流动资产 一年内到期的非流动负债流动资产合计 其他流动负债,202
12、3/5/23,南京审计学院会计学院,23,流动资产合计 非流动资产:流动负债合计 可供出售金融资产 非流动负债:持有至到期投资 长期借款长期应收款 应付债券 长期股权投资 长期应付款投资性房地产 专项应付款固定资产 预计负债在建工程 递延所得税负债工程物资 其他非流动负债 固定资产清理 非流动负债合计 生产性生物资产 负债合计油气资产 所有者权益(或股东权益):无形资产 实收资本(或股本)开发支出 资本公积商誉 减:库存股长期待摊费用 盈余公积递延所得税资产 未分配利润 其他非流动资产 所有者权益(或股东权益)合计非流动资产合计 资产总计 负债和所有者权益(或股东权益)总计,2023/5/23
13、,南京审计学院会计学院,24,利润表 会企02 表编制单位:年 单位:元项 目 行次 本期金额 上期金额一、营业收入 减:营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加:公允价值变动收益(损失以“”号填列)投资收益(损失以“”号填列)其中:对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润(亏损以“”号填列)加:营业外收入 减:营业外支出 其中:非流动资产处置损失三、利润总额(亏损总额以“”号填列)减:所得税费用四、净利润(净亏损以“”号填列)五、每股收益:(一)基本每股收益(二)稀释每股收益,2023/5/23,南京审计学院会计学院,25,现金流量表 编制单位:某公司 20
14、08年度 会企03表 单位:元,2023/5/23,南京审计学院会计学院,26,2023/5/23,南京审计学院会计学院,27,62,2023/5/23,南京审计学院会计学院,28,62,2023/5/23,南京审计学院会计学院,29,63,2023/5/23,南京审计学院会计学院,30,64,2023/5/23,南京审计学院会计学院,31,65,2023/5/23,南京审计学院会计学院,32,66,2023/5/23,南京审计学院会计学院,33,所有者权益变动表 会企04表项目本年金额上年金额 一.上年年末余额 加:会计政策变更 前期差错更正 二.本年年初余额 三.本年增减变动金额(减少以“
15、-”号填列)(一)净利润;(二)直接计入所有者权益的利得和损失 1.可供出售金融资产公允价值变动净额 2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 3.与计入所有者项目相关的所得税影响 4.其他,2023/5/23,南京审计学院会计学院,34,(三)所有者投入和减少的资本 1.所有者投入资本 2.股份支付计入所有者权益的金额 3.其他(四)利润分配1.提取盈余公积2.对所有者(或股东)的分配3.其他(五)所有者权益内部结转1.资本公积转增资本(或股本)2.盈余公积转增资本(或股本)3.盈余公积弥补亏损4.其他四.本年年末余额,2023/5/23,南京审计学院会计学院,35,所有者权益变动表,
16、由附表升为主表,体现了企业综合收益:直接计入所有者权益的利得和损失+最终属于所有者权益变动的净利润直接计入当期损益的利得和损失应包含在净利润中直接计入所有者权益的利得和损失应单列项目反映反映各项交易和事项导致的所有者权益增减变动,以及所有者权益各组成部分增减变动的结构性信息 净利润及其分配情况作为所有者权益变动的组成部分,不需要单独设置利润分配表,2023/5/23,南京审计学院会计学院,36,附注,(一)附注的重要性 附注是财务报表不可或缺的组成部分,相对于报表而言,同样具有重要性 报表使用者了解企业的财务状况、经营成果和现金流量,应当全面阅读附注(二)附注应当按照一定的结构进行系统合理的排
17、列和分类,有顺序地披露信息附注的主要项目,2023/5/23,南京审计学院会计学院,37,(一)企业的基本情况(二)财务报表的编制基础(三)遵循企业会计准则的声明(四)重要会计政策的说明:报表项目的计量基础和会计政策确定依据 例:1)投资性房地产与自用房地产的区分 2)金融资产是否属于持有至到期投资 3)租赁资产所有权上的所有重大风险和报酬是否已实质性转移,2023/5/23,南京审计学院会计学院,38,重要会计估计的说明:下一个期间很可能导致资产和负债账面价值重大调整的会计估计的确定依据 例:1)在固定资产可收回金额确定中,计算预计未来现金流量现值所使用折现率的确定依据 2)为正在进行中的诉
18、讼提取准备时最佳估计数的确定依据(五)会计政策和估计变更以及差错更正的说明,2023/5/23,南京审计学院会计学院,39,(六)报表重要项目的说明 尽可能以列表形式披露重要报表项目的构成以及当期增减变动情况披露顺序:资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表 报表项目列示的顺序文字和数字描述相结合与报表项目相互参照资产减值准备明细表、分部报表、现金流量表补充资料在附注中单独披露,不作为报表附表,2023/5/23,南京审计学院会计学院,40,报表重要项目的说明终止经营税后利润的金额及其计算过程(终止经营的收入、费用、利润总额、所得税费用等)终止经营:企业已被处置或被划归为持有待售的、在经营和
19、编制财务报表时能够单独区分的组成部分,该组成部分代表一个独立的主要业务范围或一个主要经营地区,按照企业一项单独计划将整体或部分进行处置。仅仅为了再出售而取得的子公司也属于终止经营判断持有待售:(1)企业已经就处置该组成部分作出决议(2)企业已经与受让方签订了不可撤销的转让协议(3)该项转让将在一年内完成,2023/5/23,南京审计学院会计学院,41,其他有助于理解和分析报表项目的重要事项或有和承诺企业合并和分立重要资产转让和出售关联方关系及其交易等,2023/5/23,南京审计学院会计学院,42,企业非货币性信息主要包括以下几方面的内容:1 企业经理人员对财务报告的评论;2 注册会计师审计报
20、告的措辞;3 资产的构成及保值增值情况;4损益表中非常项目与其他项目在数量上的对比关系5企业或有负债与资产负债表上现实负债的数量对比关系;6 企业的股利发放政策;7 企业产品的市场状况与发展趋势;8 企业的公众声誉;9 企业的雇员周转率等。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,43,借款企业管理当局对财务报告的认定,1、认定的表现形式2、认定的种类(1)存在或发生(2)完整性(3)权利和义务(4)估价或分摊(5)表达或披露,2023/5/23,南京审计学院会计学院,44,借款企业违背认定的基本目的与手段,两种目的和八种手段第一种目的;多计利润或少计亏损:四种手段第二种目的;少计利润或多计
21、亏损:四种手段,2023/5/23,南京审计学院会计学院,45,(四)财务分析的方法1、对比分析法实际数 标准数标准数:计划数、上年实际数、历史最好水平、同行业先进水平等绝对数(增减额);相对数(增减率)注意:指标的可比性,口径一致。通过比较发现差异,以便于正确评价差异形成的原因?,对比,2023/5/23,南京审计学院会计学院,46,2、因素分析法(连环替代法)从数量上确定一个综合经济指标所包含的各个因素的变动对该指标影响程度的一种分析方法。步骤(1)确定综合指标的影响因素(2)各因素的排列顺序(3)连环替代,连环比较,计算各因素对综合指标的影响值。(4)试算,2023/5/23,南京审计学
22、院会计学院,47,3、比率分析法 用比率形式来表达相关财务指标之间的关系,并据以分析评价企业的财务状况和经营效率的一种方法。两个相关联的经济指标对比,求出比率。相关比率,结构比率,2023/5/23,南京审计学院会计学院,48,4、趋势分析法 连续地观察数年的同类财务指标的数值,以判断企业经营成果和财务状况的发展变化趋势。定基比较连环比较,2023/5/23,南京审计学院会计学院,49,(五)财务分析的程序财务分析一般主要包括以下几个步骤:1、明确财务分析的目标。2、收集资料。3、研究审计报告。通过研究审计报告,可以为分析人员提供分析的线索和重点。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,5
23、0,4、分析财务报告的可信赖性,分析调整企业的财务报表。5、根据调整后或分析人员确认的财务报告及其他资料进行分析。6、综合分析。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,51,应对企业的财务报告抱有适当的警惕性!在进行财务报告分析前:首先:分析企业财务报告中的数据及其他信息的可靠性。其次:根据情况对企业财务报告中的数据进行适当的调整。但这种调整:不能够歪曲企业的实际情况,应反映企业的真实情况。分析人员必须对自己的分析进行综合,从总的方面,全面地评价企业的财务状况、经营成果和现金流量,以及这几方面未来的发展趋势。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,52,技术性程序(一般),2023/5
24、/23,南京审计学院会计学院,53,防止进入财务分析的陷阱:财务报告是可靠的:要有怀疑精神;审计报告是可靠的:分析审计报告;财务报告信息是充分的:需要非财务信息和财务报告以外的信息;管理当局的声明是诚实的:怀疑并分析其诚实性;财务报告计量信息是精确的:需要定性分析;财务报告能够揭示未来历史延伸性:面向未来,2023/5/23,南京审计学院会计学院,54,二、借款企业偿债能力分析,借款人有能力偿还短期借款吗?短期偿债能力变现能力流动资产 流动负债绝对数比较:营运资金额相对数比较:各种比率,2023/5/23,南京审计学院会计学院,55,比率越高,短期债务清偿能力越强;反之,越弱。,过高,可能说明
25、未能充分运用流动负债,或存货过多或质量不高,形成积压等。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,56,一般认为,生产企业合理的最低流动比率是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半,剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债,企业的短期偿债能力才会有保证。,2023/5/23,南京审计学院会计学院,57,注意:在财务报表即将制成前,采取某些方法,可以人为地制造一个比现实更令人满意的财务状况。假设现在是3月30日,审计师很快将到达,公司希望在下星期取得一项短期借款,而银行十分关心公司的流动状况,把它作为短期偿债能力的标志。公司能推迟一些购买业务并用可得到的现金(出
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