公募基金20年发展历程.ppt

《公募基金20年发展历程.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《公募基金20年发展历程.ppt（7页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、公募基金行业概览,延时符,PART 01,1991年,1997年,2012年,至今,添加标题,萌芽期,规范化发展,市场化发展,3,公募20年历程回顾：,1999年，小试牛刀,2000年，牛市延续,2001年，长熊开启,3月27日，首批两只封闭式基金基金开元和基金金泰宣告成立，随后基金金华、基金安信和基金金裕阳也在当年成立。,1998年，扬帆起航,A股总体走牛，上证综指当年涨幅近20%。基金排名战在1998年成立的5只基金中展开。由林彤彤和王国卫担任双基金经理的基金安信获得冠军，年度收益52.29%。,大盘在创出2245点的新高之后开始下行，也开启了历时四年多的熊市。当年上综综指大跌20.62%

2、，多只基金出现年度亏损。由王亚伟管理的基金兴华单位净值下跌3.84%，成为最抗跌的基金，王亚伟也因此展露头角。,A股大幅走牛，上证综指年度涨幅高达51.73%！来自南方基金的基金天元年度收益率达到60.55%夺得冠军。时任基金经理分别是王宏远和李旭利。,4,2003年，五朵金花,2004年，熊市再现,在“基金黑幕”事件之后，公募基金励精图治，2003年，以石化、钢铁、汽车、电力和银行为代表的蓝筹股的投资价值被公募基金率先发掘，走出了大幅上涨的行情。其中表现最为出色的是博时基金旗下博时价值增长，年度收益率达34.35%，时任博时价值的基金经理为肖华和高阳。,经过03年的结构性上涨，2004年股市

3、重回跌势，当年上证综指下跌15.4%。基金总体出现分化之势，有6只主动基金跌幅超过10%，也有3只基金收益率超过了10%，大幅战胜市场。夺冠的基金来自泰达宏利成长，取得17.09%的收益率。时任泰达宏利成长基金经理是刘青山。,2005年，熊途末路,2005年是四年多熊市的最后一年，6月21日创出998.23点的调整新低之后，迎来一波震荡反弹。全年跌幅8.33%。998.23点也成为历史性的大底。虽然大盘收跌，但多数公募基金都取得了一定的正收益，收益率超过10%的近20只。冠军基金来自广发基金的广发稳健增长夺得，年度收益率为16.93%。时任广发稳健增长基金的基金经理是何震。,2002年，亏损加

4、大,A股熊市延续，全年上证综指大跌17.52%，公募基金亏损加大。最终基金兴华以2.63%亏损幅度蝉联抗跌冠军，而带领该基金夺冠的则是年初接替王亚伟的基金经理江晖。,5,3,2007年，牛市之巅,上证综指取得接近翻倍增长，全年涨幅96.66%，王亚伟管理的华夏大盘精选基金以226.24%的收益率夺得年度冠军，也是截止目前唯一一只年度收益率超2倍的主动偏股基金。,2006年，牛市来了,上证综指全年涨幅高达130.43%，达到2675点，公募基金也迎来的业绩和规模的大爆发。最终夺冠的是景顺长城基金旗下景顺长城内需增长基金，年度收益率达182.27%，管理景顺长城内需增长的基金经理李学文也一战成名。

5、,2009年，超跌反弹,上证综指全年涨幅达到79.98%，全年共有12只基金单位净值增长率超过100%，冠军争夺战异常激烈。最终华夏大盘精选以116.19%的收益率夺冠。时任经理王亚伟从2006年到2009年，获得一次半程冠军，两次牛市年度冠军，一次熊市抗跌之王，王亚伟奠定公募基金经理一哥地位。,2008年，超级熊市,上证综指暴跌65.39%。在历史罕见的大熊市之下，以偏股基金为主的公募基金遭到重创，多数基金亏损巨大，腰斩者不胜枚举。在市场高位时及时建仓的华夏基金总体抗跌，华夏回报跌幅只有24.52%，成为最抗跌基金。时任华夏回报基金经理是胡建平和颜正华。,2007,2006,2009,200

6、8,6,4,2010年，慢熊再启,以上证综指为代表的大盘股开始走熊。虽然上证综指下跌14.31%，一些大消费和产业升级板块表现抢眼，一些基金抓住机会净值逆袭大涨。其中华商盛世成长基金全年取得37.77%的收益率，夺得年度冠军。时任基金经理是庄涛、梁永强、孙建波（华商三剑客）。,2011年，全线亏损,股市从年初跌到年尾，上证综指累计下跌21.68%，而且所有行业均出现下跌。熊市之下，偏股基金再次到比拼谁跌的少的时候。由基金经理夏春管理的博时价值增长基金全年单位净值仅下跌7.94%，成为最抗跌偏股基金。,2013年，成长崛起,2013年的股市走出结构性分化行情，以TMT为代表的成长股大幅走牛，TM

7、T集中的创业板暴涨82.73%。但传统行业不涨反跌，使得上证全年下跌6.75%。其中中邮创业基金的任泽松管理的中邮战略新兴产业基金以80.38%的收益率夺得冠军。,2012年，一哥奔私,全年大盘小幅上涨3.17%，总体是个平衡市。一些偏股基金抓住市场中出现的结构性机会，取得了净值的显著上涨，来自景顺长城基金的景顺核心竞争力基金全年取得31.7%的收益率，夺得年度冠军。这也是景顺长城基金继2006年之后再度夺得冠军。两位基金经理余广和陈嘉平因此扬名。同年，创造了六年十倍神话的王亚伟离职创办千合资本。,7,2014年，蓝筹牛市,三季度后A股猛刮蓝筹风，全年上证综指涨幅达到52.87%蓝筹风格基金自

8、然成为2014年的大赢家。全年共有超过40只基金收益率在50%以上，其中工银瑞信金融地产收益率达102.49%，工银瑞信金融地产是双基金经理，由王君正和鄢耀共同管理，他们携手夺得了冠军。,2016年，熔断之殇,2016年开始，股市实施熔断机制，市场流动性丧失。整个1月份，上证综指罕见暴跌22.65%。能否躲过熔断成为决定2016年业绩的决定因素，最终，年初空仓，后来逢低加蓝筹分享反弹的兴业聚利以29.85%收益率问鼎年度冠军。时任基金经理腊博。,2017年，价值归来,2017年以来，业绩和价值成为市场的主流，拥有较好业绩和合理估值的龙头白马股受到各类投资者的追捧，股价不断创出新高，其中以食品饮料和家电两大板块涨幅最大，均超过40%。截止目前，有数10只基金年内收益率超过50%，更有基金收益率超过60%，成为年度冠军的有力争夺者。,2015年，暴涨暴跌,2014年的蓝筹股大涨，到了2015年演变成全面的牛市，股市进入全面泡沫阶段，各种形式的杠杆资金成为推动股市上涨的推手，随后过高的估值和强力去杠杆之下，股市泡沫快速破灭。6月15日开盘，股市暴跌，张开一轮史无前例的大幅杀跌，随着国家出售救市，大盘在9月中下旬开始企稳反弹，反弹之势持续到年底，最终上证综指全年仅涨9.41%。,