2021中级会计考试资料 第9讲.docx

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1、中级财务管理2021中级会计考试资料第9讲营运资金的概念、现金管理、存货管理、应收账款管理专题五营运资金管理说明本知识点为2020年教材第七章相关内容节选。一、营运资金的概念（了解）营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金 是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。这里指的是狭义的营运 资金概念。流动负侦营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。流动资产1. 流动资产（了解）流动资产是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。流动资产具有占用时间短、周转快、易变嘛特点。企

2、业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。2.流动负债（掌握）流动负债是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期负债，具有本低、偿还期短&特点，必须加强管理。以流动负债的形成情况为标准，可以分为：自然性流动负侦人为性流动负债也称为自发性流动负债、: :经营性流动负愦是直接 i产生于企业持续经营中的: ；负横.如简业信用葬资，!也称为筹资性流动负债，是 :指财务人纵根据企业对短期 !瓷金的希求情况，人为安捶 :所形成的荒劫负侦，如短期 :银行借款等。二、现金管理1. 现金的概念（了解）现金有广义、狭义之分。广义的现金是指在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包

3、括库存现金、银行存款 和其他货币资金等。狭义的现金仅指库存现金。这里所讲的现金是指广义的现金。2. 持有现金的动机（掌握）持有现金的动机是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。预防性需求是指企业需要持有定量的现金，以应付突发事件。投机性需求是企业持有需要一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。【“杨”长避短】现金有多少得看“交芋头”。【注意】企业的现金持有量一般小于三种需求下的现金持有量之和，因为为某一需求持有的现金可以用于满足其他需求。3. 目标现金余额的确定（掌握）保持合理的现金水平是企业现金管理的重要内容。目标现

4、金余额的确定有三种模型：成本模型、存货模型和随机模型。（1）成本模型：强调的是持有现金是有成本的相关成本如下：相关成本含义机会成本是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益，属于变动成本，与现 金持有量正相关管理成本是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用，属于固定成本，与 现金持有量没有明显的比例关系短缺成本是指现金持有量不足，又无法及时通过有价证券变现加以补充所给企业 造成的损失，属于变动成本，与现金持有量负相关最佳现金持有量是使管理成本、机会成本、短缺成本之和最小的现金持有量。（2）存货模型：强调有价证券与现金的转换相关成本含义机会成本是指由于持有现金而丧失的再投资收益交易成本是指有

5、价证券转换回现金所付出的代价（如支付的手续费）%【例题】乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为 8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10 。若企业每次现金持有量为900 万元。要求：（1）计算持有现金的机会成本；（2）计算持有现金的交易成本。【正确答案】：（1）持有现金的机会成本=900/2 X 10V45 （万元）（2）持有现金的交易成本=8100/900X0.2=1.8 （万元）。相关成本的计算：相关成本含义机会成本机会成本=现金持有量/2X机会成本率=（C/2）XK其中：C为现金持有量，K为持有现金的机会成

6、本率交易成本交易成本=现金需要总量/现金持有量X每次交易成本=(T/C)XF其中：T为一定期间的现金需要总量，F为每次出售有价证券以补充现 金所需的交易成本成本J交易成本机会成本最佳现金持有M现金持有htc现金持有总成本该模型下最佳现金持有量是使机会成本和交易成本之和最小的现金持有量。当机细易成本时，现金持有 总 成本最低：-现金阵存最X机会成本率二X每次交易成本即（C*/2）XK=（T/C*）XF/君斯 Jzx现金需要总量X每次交易成本/机会成本率整理可知：最佳现金持有量C*=【例题】乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分楸015年该公司全年现金需求量为 8100万元，每次现金

7、转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10 。要求：（1）计算最佳现金持有量。（2）计算最佳现金持有量下的现金交易成本。（3）计算最佳现金持有量下的现金机会成本。（4）计算最佳现金持有量下的相关总成本。【正确答案】：*理全款妥慈童X奄次交易成本/机会诙木率（1）最佳现金持有量C*=/281OTX0. 7/1 OS *=180 （万元）。（2）最佳现金持有量下持有现金的交易成本=8100/180X0.2=9 （万元）。（3）最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180/2X10始9 （万元）。（4）最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18 （万元）。【“杨”长避短】最佳现金持有量下：持有

8、现金的交易成本=持有现金的机会成本则相关总成本=2X持有现金的交易成本=2X持有现金的机会成本J2TF/K v|r2TFK=2XX机会成本率=XK=J2X现金需要总量X每次交易成本X机会成本率 （3）随机模型在实际工作中，企业现金流量往往具有很大的不确定性。由于现金流量波动是随机的，只能对现金持有量确定 一个控制区域，定出上限和下限。现金余最高控制统R：回归命L报憾控制线时闾三、存货管理1. 存货管理的目标（了解）存货管理的目标是在保证生产或销售经营需要的前提下，最大限度地降低存货成机存货的成本（掌握）存货的成本3.最优存货量的确定（掌握）经济订货基本模型是建立在一系列假设的基础上的，这些假设

9、条件有:（1）存货总需求量是已知常数；（2）订货提前期是常数；（3）货物是一次性入库；(4) 单位货物成本为常数，无批量折扣；(5) 库存储存成本与库存水平呈线性关系；(6) 货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响；(7) 不允许缺货，即无缺货成本，TCs为零。存货年需要量为D，每次进货量为Q，每次的变动订货成本用K表示，单位变动储存成本用K来表示。c订货变动成本=订货次数X每次变动订货成本=D/QXK 储存变动成本=平均库存量X变动储存成本=0/2 X KI成本7存货相关总成本-我劫订货成本经济订货量EOQ订货变动成本=储存变动成本D/QXK=Q/2XKc争X每次变动订货成本X存货年需要

10、量/用位壹动储存成本EOQ (最佳经济订货量)=V;2KD/KP存货年需要量为D，每次的变动订货成本用K表示，单位变动储存成本用K来表示。c【“杨”长避短】存货管理与现金管理中存货模型的对比：存货管理现金管理-存货模型变动储存成本-平均库存量乂单位变动储存成本-Q/2XK机会成本=平均持有量X机会成本率=C/2XKc变动订货成本=订货次数X每次变动订货成本=D/QXK交易成本=交易次数X每次交易成本=T/CXFJ2KD/REOQ=J2TF/KC*=【教材例题】假设某企业每年所需的原材料为80000千克，单位成本为15元/千克。每次订货的变动成本 为20元，单位变动储存成本为0.8元/千克。一年

11、按360天计算。要求：计算最佳经济订货量。【正确答案】：EOQ= =2000 （千克）。四、应收账款管理1.应收账款的功能（了解）应收账款的功能指其在生产经营中的作用。主要有以下两方面:（1）增加销售的功能；（2）减少存货的功能。2.应收账款的成本（掌握）机会成本因资金投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机 会成本管理成本主要是指在进行应收账款管理时，所增加的费用，主要包括：调查顾客信 用状况的费用、收账费用等坏账成本在赊销交易中，债权人可能因无法收回应收账款而发生损失本讲小结1. 掌握最佳现金持有量的确定；2. 掌握存货的相关成本和经济订货批量的计算;3. 掌握应收账款的成本。