大学课件项目评估与项目融资第八章项目的投资估算.ppt

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1、项目评估与项目融资 第八章,项目的投资估算,http:/,孝渍迫拼湍鲜构犹错晴敲黄惜乳绰示浚厢录乙蚜午厨芜判岁颇忍拓舷须疵【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,投资估算是在对项目的建设规模、技术方案、工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上，估算项目投入总资金（包括建设投资和流动资金）并测算建设期内分年资金需要量。投资估算作为制定融资方案、进行经济评价，以及编制初步设计概算的依据。,http:/,臀泊鲁邦枝远且捡践官蓑微揽烛寐胎骨百诱妨鸟邢屡映葫夫菩笋踏挟弓劫【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学

2、课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,一、建设投资估算内容,建设投资由建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费、建设期利息构成。其中，建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费形成固定资产；工程建设其他费用可分别形成固定资产、无形资产、递延资产。基本预备费、涨价预备费、建设期利息，在可行性研究阶段为简化计算方法，一并计入固定资产。,http:/,襟装匿昼腕稠焙脾妈窃娥骆贪羽庭疵诺底库苏咨碘莉兴渺宋抨列扛吕熏搬【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,建设投资可分为静态投资和动态

3、投资两部分。静态投资部分由建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费构成；动态投资部分由涨价预备费和建设期利息构成。项目建设投资构成如下图所示,http:/,捂活迭辱菠沏剃金救均聚戌宪矾孤恬潦赃驱夹辐佬稿羡在灼挺疆栽毕咸匿【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,建设投资构成图,建设投资,建设投资静态部分,建设投资动态部分,基本预备费,工程建设其他费用,安装工程费,设备及工器具购置费,建筑工程费,涨价预备费,建设期利息,http:/,间汉疫好瞅稳妇钮阎观窘磁搓危诊啼棱废卵畏节俭荐召啊啥刽舰润定苑凉【大

4、学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,二、建设投资估算方法,（一）建设投资估算的依据与要求（1）估算依据投资估算应做到方法科学，依据充分。主要依据有：1）专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关计算工程造价的文件；2）专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和费用标准，以及政府部门发布的物价指数；3）拟建项目各单位工程的建设内容及工程量。,http:/,钉把单瓶玄荤椎炒爷傍肺靡景淤踞将伐坦尤蔓量蓝蓉蹦消哥赶赤盼饵饵脂【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章

5、项目的投资估算,（2）估算精度要求投资估算应达到以下要求：1）工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高或者降低估算标准，不漏项不少算；2）选用指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或者调整；3）投资估算精度应能满足控制初步设计概算的要求。,http:/,时气念忌甩尿补澡敌信伦俞驻腿合纤窘粕蔼饮孰帛壮群破艳吨施惑治臭洞【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,（二）建设投资估算步骤与方法,（1）估算步骤1）分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；2）在汇总各单项工程费用基础

6、上，估算工程建设其他费用和基本预备费；3）估算涨价预备费和建设期利息。,http:/,亥拈宋停署瓦逆涕浪荫森魂晌诞的议锐御甜千薯翱瑶朴凡草本骗五荡截踊【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,（2）估算方法 1 建筑工程费估算。建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用，如场地平整、厂房、仓库、电站、设备基础、工业窑炉、矿井开拓、露天剥离、桥梁、码头、堤坝、隧道、涵洞、铁路、公路、管线敷设、水库、水坝、灌区等项工程的费用。建筑工程投资估算一般采用以下方法：,http:/,蛀策诣沧谊奉碟辙再蛀级徒荤饵堂通斟倔睁巳次戏村绊贤

7、诲洒昼哥精签蚁【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,单位建筑工程投资估算法，以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量计算。一般工业与民用建筑以单位建筑面积（平方米）的投资，工业窑炉砌筑以单位容积（立方米）的投资，水库以水坝单位长度（米）的投资，铁路路基以单位长度（公里）的投资，矿山掘进以单位长度（米）的投资，乘以相应的建筑工程总量计算建筑工程费。单位实物工程量投资估算法，以单位实物工程量的投资乘以实物工程总量计算。土石方工程按每立方米投资，矿井巷道衬砌工程按每延米投资，路面铺设工程按每平方米投资，乘以相应的实物工程总量计算建筑工程

8、费。,http:/,铂悠千獭哉杨列氛兔贩场拢乌食胖肖苫贰掩搞位效抄讳旗径于昆黍升姥铝【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,概算指标投资估算法，对于没有上述估算指标且建筑工程费占总投投比例较大的项目，可采用概算指标估算法。采用这种估算法，应占有较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用指标，投入的时间和工作量较大。具体估算见有关专门机构发布的概算编制办法。制建筑工程费估算表，如表9-1所示。,http:/,碗钒疾汰段秒放哲践慑肛盯噎烬侄桓刑交窄棵撤称弟液浴释渔淡刹疾彦而【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课

9、件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,2设备及工器具购置费估算。设备购置费估算应根据项目主要设备表及价格、费用资料编制。工器购置费一般按占设备费的一定比例计取。设备及工器具购置费，包括设备的购置费、工器具购置费、现场制作非标准设备费、生产用家具购置费和相应的运杂费。对于价值高的设备应按单台（套）估算购置费；价值较小的设备可按类估算。国内设备和进口设备的设备购置费应分别估算。,http:/,范揍厕瞬殴甥蔫佣骇阐祁晶即社训怕钞个虱腹嘉咱床若绩蚤食棵阴鲤谤纠【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,国内设备购置费为设备出厂价加运

10、杂费。设备运杂费主要包括运输费、装卸费和仓库保管费等，运杂费可按设备出厂价的一定百分比计算。应编制国内设备购置费估算表，如表9-2所示。表9-2 国内设备购置估算表,http:/,突幽泣骗异师早汁晴羚艰梭勿辩堂姑地宇环嚼拈择啪芦栈汉泌饼恰茹灶老【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,进口设备购置费由进口设备货价、进口从属费用及国内运杂费组成。进口设备货价按交货地点和方式的不同，分为离岸价（FOB）与到岸价(CIF)两种价格。进口从属费用包括国外运费、国外运输保险费、进口关税、进口环节增值税、外贸手续费、银行财务费和海关监管手续费

11、。国内运杂费包括运输费、装卸费、运输保险费等。,http:/,苹湛耶蚜阔挂扬剿盔惺袋右契辜绍泪救缓凯宏脉夷拘垫十箭包抠壳嘻杂剃【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,进口设备按离岸价计价时，应计算设备运抵我国口岸的国外运费和国外运输保险费，得出到岸价。计算公式为：进口设备到岸价=离岸价+国外运费+国外运输保险费其中：国外运费=离岸价 或国外运费=单位运价 运量；国外运输保险费=（离岸价+国外运费）国外保险费率。进口设备的其他几项从属费用通常按下面公式估算：进口关税=进口设备到岸价 人民币外汇牌价 进口关税率,http:/,陶渡纽

12、哺摔撞葱鼎蜗认忌伺扁尹炯遇法薯姐岗拨键撞悯恒非缘潞娱鲤藩优【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,进口环节增值税=（进口设备到岸价 人民币外汇牌价+进口关税率+消费税）增值税率外贸手续费=进口设备到岸价 人民币外汇牌价 外贸手续费率银行财务费=进口设备到岸价 人民币外汇牌价 银行财务费率海关监管手续费=进口设备到岸价 人民币外汇牌价 海关监管手续费率 海关监管手续费是指海关发生减免进口税或实行保税的进口设备，实施监管和提供服务收取的手续费。全额征收关税的设备，不收取海关监管手续费。国内运杂费按运输方式，根据运量或者设备费金额估算

13、。,http:/,定祝蚜抬弧栏点李更踢赐坐绕照宦傈扶婿杆馋撰戴系当咀纱康会尝郎腊矽【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,应编制进口设备购置估算表，表9-3所示。表9-3 进口设备购置费估算表,现场制作非标准设备，由材料费、人工费和管理费组成，按其占设备总费用的一定比例估算。,http:/,撬驳酉设造她晶菲硅峰檀躯拳胁避捻颈搅跌或阵恢啪舰癣忿驻改耀辱耸袒【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,3）安装工程费估算。需要安装的设备应估算安装工程费，包括各种机电设备装配

14、和安装工程费用，与设备相连的工作台、梯子及其装设工程费用，附属于被安装设备的管线敷设工程费用；安装设备的绝缘、保温、防腐等工程费；单体试运转和联动无负荷运转费用等。,http:/,俭刹惋壕驴橡寓辆徐舰榴丫整盲揭沸丁恨水弧悟忿耗吗始煮炽阉本归降佐【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,安装工程费通常按行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准和指标估算投资。具体计算可按安装费率、每吨设备安装费或者每单位安装实物工程量的费用估算，即：安装工程费=设备原价 安装费率安装工程费=设备吨位 每吨安装费安装工程费=安装工程实物量 安装费用指

15、标,http:/,岛缩完蛇牧鹤时弊妮兢墙浪俄嚷匝视臃毗苏初驶剧梁向贿恒寅绢腋网逗巍【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,应编制安装工程费用估算表，如表9-4所示表9-4 安装工程费用估算表,http:/,隋松嗓御盘考者磅辩撤国束鱼瞪斜推拿层屏阜慰镀僻映桂忧费午茶迄酝茨【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,4）工程建设其他费用估算。工程建设其他费用按各项费用科目的费率或者取费标准估算。应编制工程建设其他费用估算表表9-5 工程建设其他费用估算表 单位：万元,ht

16、tp:/,妄巫燃坚硼明虾卷轩俘豢浮冉薯虾郊鸽守唤蛆拇依别株梨蝶划城舞志尚雍【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,5）基本预备费估算。基本预备费是指在项目实施中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费、设备及工器具购置费、安装工程费及工程建设其他费用之和为计算基数，乘以基本预备费率计算。,http:/,牟烃乳难痉篓买骤襟昆得唉烁杏胶肌假旭蝶盾冠趣刷瞩械珠达诞忿济贮珐【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,6）涨价预备费估算。涨价预备费是对

17、建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用，亦称价格变动不可预见费。涨价预备费以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和为计算基数。计算公式为：,http:/,账务鲍膳剃幸嘻苦祸同加酝锣释熟使裂炊邯意亲部百康痕播恭掀呕棵怜亡【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,nPC=It(1+f)t 1 t=1式中 PC涨价预备费；It 第t年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和；f建设期价格上涨指数；n建设期。建设期价格上涨指数，政府部门有规定的按规定执行，没有规

18、定的由可行性研究人员预测。,http:/,凑撤耶敛播佩秘买凰袱疼懊外它滔荷耶杆漠粳肤撞钮扎醒昌这吠沛陌滤轮【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,7）建设期利息估算。建设期利息是指项目借款在建设期内发生并计入固定资产的利息。计算建设利息时，为了简化计算，通常假定借款均在每年的年中支用，借款第一年按半年计息，其余各年份按全年计息，计算公式为：各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）年利率 有多种借款资金来源，每笔借款的年利率各不相同的项目，既可分别计算每笔借款的利息，也可先计算出各笔借款加权平均的年利率，并以此利率计算全

19、部借款的利息。,http:/,汐伊尽警川扬深厌襄荡阑茂宙蚤沙舒郎廊纷琼调域衣唁禹垮脊笛射寇迟啮【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,（三）流动资金估算流动资金是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。流动资金估算一般采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。,http:/,扩来狼某道蚕口假哟翌轩怜货咸符驮利凌哲晃急屈皋储离腕外澄屎昭丧安【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,1分项

20、详细估算法 对构成流动资金的各项流动资产和流动负债应分别估算。在可行性研究中，为简化计算，仅对存货、现金、应收帐款和应付帐款四项内容进行估算，计算公式为：流动资金=流动资产-流动负债流动资产=应收帐款+存货+现金流动负债=应付帐款流动资金本年增加额=本年流动资金 上年流动资金,http:/,刃成队屎阅能咎折祥财桂秀饮催岁夜镀俱凄因堤桌诽床季婉鬃昼四拼窿片【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,估算的具体步骤，首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。（1）周转次数计算，周转次数等于360天除以最低周转

21、天数。存货、现金、应收帐款和应付帐款的最低周转天数，可参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定。,http:/,母蔓撤搏员婚姨徘仰侥薄赫鳞俺崔镰羽养庄畅痕枕讲佣询疽什逞昨耐柜坠【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,（2）应收帐款估算，应收帐款是指企业已对外销售商品、提供劳务尚末收回的资金，包括若干科目，在可行性研究时，只计算应收销售款。计算公式为：应收帐款=年销售收入/应收帐款周转次数,http:/,彤樱韶类泄慈菜父完近击骡尉吱邵仪蛇膊捡歉歪唐厕烈撕褪模钻时箍衫背【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课

22、件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,（3）存货估算，存货是企业为销售或者生产耗用而储备的各种货物，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、维修备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。为简化计算，仅考虑外购原料、外购燃料、在产品和产品，并分项进行计算。计算公式为：存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品外购原材料=年外购原材料/按种类分项周转次数外购燃料=年外购燃料/按种类分项周转次数在产品=（年外原材料+年外购燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/在产品周转次数产成品=年经营成本/产成品周转次数,http:/,裤掀浚阵珐官辅涩疑棵尤于烁沫群绕尚桌谣颠今喝夏蓉怒麓锗

23、箭斜汰捻瑚【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,（4）现金需要量估算，项目流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形态的那部分资金，包括企业库存现金和银行存款。计算公式为：现金需要量=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用-（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费）,http:/,蔑帚澈喉诲雹段薪慎俏星曼发裴饥笛抢怔丽幕逸源山欣救呢闺揣君摩套煤【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目

24、的投资估算,（5）流动负债估算，流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内，需要偿还各种债务。在可行性研究中，流动负债的估算只考虑应付帐款一项。计算公式为：应付帐款=（年外购原材料+年外购燃料）/应付帐款周转次数根据流动资金各项估算的结果，编制流动资金估算表,http:/,茄溜膨愉澜券酶紧返锦恼浑阁巧克萍掇涩引衔抨辐符乾受已关危管冗凰晋【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,2扩大指标估算法：是一种简化的流动资金估算方法，一般可参照同类企业流动资金占销售收入、经营成本的比例，或者单位产量占用流动资金的数额估算。根据流动资金各

25、项估算的结果，编制流动资金估算表，如表9-6表9-6 流动资金估算表,http:/,途帮纱按鲤惧柯雀继乡钎闭淤佣经俯露否宙盟容称工沈懊卷首俱菏症缄鸭【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,（四）项目投入总资金及分年投入计划 项目投入总资金 按投资估算内容和估算方法估算各项投资并进行汇总，分别编制项目投入总资金估算汇总表，如表9-7所示，主要单项工程投资估算表，如表9-8所示，并对项目投入总资金构成和各单项工程投资比例的合理性，单位生产能力（使用效益）投资指标的先进性进行分析。,http:/,珊函惰徽挚爹州金郑羹闻荔椅茄贤碉须嘻挝

26、斯踌蚜燎蛙椽埠岂殴哑会堕闲【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,表9-7 项目投入总资金估算汇总表,http:/,芳弹幽澄晋喳脓了望泪莉胡盒疵贰辰傲懂贺湾爸折罩涕诛执京尘背幽轰豢【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,表9-8 主要单项工程投资估算表,http:/,亿沾曰樊膏署蛰般侠缆搀争厚川堂陆悔慰刃亦薯邹婪颗凡区践稽恕榨东琉【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,2分年资金投入计划 估算出项目投入总资金后，应根据项目实施进度的安排，编制分年资金投入计划表表9-9 分年资金投入计划表 单位：万元、万美元,http:/,改凭逾郴洛朔臃蘑缅匝嫌卓诫邵祁脑刊盲甩奈唇伦工呈螟剖各策康专菜梯【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算【大学课件】项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算,