五、不对称信息下的博弈.ppt

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1、博弈论作为经济学研究的有力工具，真正大行其道是在70年代不对称信息下经济行为分析的兴起。不对称信息指一些局中人拥有别的局中人不拥有的“私人信息”，也就是说一些局中人知道别的局中人不知道的某些情况。下面用一些例子说明这种情形下的博弈行为。,不对称信息下的博弈,1 拍卖,2 逆向选择,在发达国家，二手车（旧车）的价格往往比新车差一大截，即使旧车本身没有什么质量问题，一旦旧车进入二手车市场，其价格就会与新车相比差得老远。在我国许多城市，二手车市场甚至难以建立起来。,二手车市场为什么难以建立？,在二手车市场，卖车人比买车人更多知道车的质量情况，但卖车人不会将旧车的质量问题老老实实地告诉买车人。,买车人

2、也知道这种情形，因此，买车人在开出价格时会考虑到车的质量问题,假定没有问题的好车价值20万元，有问题的坏车只值10万元，并且设买车人认为市场上出现好车和坏车的可能性各占一半。,这时，买车人开出的价格不会高于1/220+1/210=15万元。,这样，如果卖车人的车果真是好车，他就不会出售，好车退出市场，但当卖车人的车是坏车时，他会十分积极地将只值10万元的车按15万元卖给他。,逆向选择广泛存在如人才市场、信贷市场等。如一个公司往往流走的是能力强的人，因为公司不能正确评价一个能力强的员工的能力，给予的薪水低于其市场价值。,但买车人知道愿意按15万元卖的车一定是坏车，从而认定市场上全是坏车。所以，除

3、非他愿意买一辆坏车，否则他会退出市场。,当他愿买坏车时，他只开出10万元的价。于是，旧车市场或者建立不起来，没有买主，或者充斥着坏车，真正的好车退出市场，而坏车在不断成交，但价格很低。,逆向选择：高质量的车退出市场，低质量的旧车充斥市场，结果买者买到低质量车的现象。（adverse selection）,2 逆向选择,直接获取信息;如保险业的精算,信号传递(signaling)：如卖车的承诺保修，表明他的车质量好，否则的话，他不敢承诺；接受教育的人向雇主显示自己的能力高；,信息甄别(screening)：如保险公司向投保人提供不同的合同选择，让投保人根据自己的特征选择合同。,如何解决逆向选择问

4、题,有许多垄断厂商并未如人们所料想的那样给商品定出一个很高的价格，而是以较低的价格长期销售某种产品。譬如，发达国家的私营铁路、航空、海运码头等的价格都远低于按照其垄断定价方法定出的价格。,垄断厂商的低价销售：信号传递博弈,2 逆向选择,一位武林豪杰开了一个酒馆。生意兴隆，引起另一位武林高手的垂涎。这位武林高手决定打败那位豪杰然后霸占酒馆。两强相遇，武林豪杰和武林高手相互之间不知对方底细，于是来一番比试。本来，他们俩可以通过打斗来解决问题，但打斗一场双方都会有所损伤。豪杰拿来5块砖，一掌将其击碎，高手也不示弱，照样击碎5块砖。于是，豪杰又拿来10块砖，同样是一掌击个粉碎，高手见之，心中没底，于是

5、明白自己武功较豪杰还差一截。于是，这位武林高手甘拜下风，放弃了原来的计划，弃剑而去。,武林比武,2 逆向选择,武林比武,2 逆向选择,豪杰身怀绝技、天下无敌。但其他人不一定会相信他是武林第一高手,交战虽然可以决出高下，但对双方都会有损失,豪杰可以对外宣布他的武功非凡，仅凭口头宣布是难以令人信服的。,劈掉别人难以模仿的十块砖，就向别人发出一个信号：向外传递的信息是我的武功高强，你们不可匹敌。,信号传递,垄断厂商的低价销售：信号传递博弈,2 逆向选择,垄断厂商更低的生产成本它能够将产品价格降到比进入者的生产成本还要低，这就造成进入者或者高价格经营导致顾客流失，最后不得不退出行业。,“打斗”行为尽管

6、可以击退进入者，但由于一段时间的降价经营可能对垄断者带来较大损失,为了避免这种损失，可以向外宣布它是低成本的,但仅凭口头宣布无效,信号传递,垄断者向外发送一信号，向外界传递它真是低成本的信息，证明可以长期在一个较低价格水平上经营,如果这个价格足够低，高成本厂商不敢模仿，行内厂商会据此判定它确是低成本的,它的价格也不能太低，以致于较之与进入者进行降价竞争，其损失为小一些。,潜在的高成本进入者不敢进入，垄断者得以保持长期的垄断地位。,垄断厂商的低价销售：信号传递博弈,2 逆向选择,信号传递,通常认为，商业广告的功能是向消费者提供必要的购货信息。或者是为了引导消费，特别是新产品出现时，消费者还不熟悉

7、它，商业广告中通过一些明星使用新产品的图象，利用公众的“追星”心理打造市场：通常是一位当红明星在电视上用新产品表演一番，无价格无售货地点的介绍，除了显示一下商标外，完全没有对产品性能的说明。,为什么有的商品广告既无商品的价格信息又无售货地点信息，只有明星的表演？,2 逆向选择,信号传递,假设企业A开发出一种很有市场潜力的饮料，同时企业B生产假冒伪劣产品的企业也准备向市场推出一伪劣产品饮料,两个企业都会向公众宣布其产品是上乘的,随时间的推移，企业B生产的伪劣产品终究会被消费者识破,为什么有的商品广告既无商品的价格信息又无售货地点信息，只有明星的表演？,2 逆向选择,企业A的未来预期收入远大于企业

8、B,信号传递,为什么有的商品广告既无商品的价格信息又无售货地点信息，只有明星的表演？,2 逆向选择,企业A请一位当红明星打广告(当红明星，他们打广告有很高的市场价格，就可以使企业B不敢模仿),若A的预期收入：3千万，企业B的预期收入为1千万元。明星打广告的市场价为2千万元企业A可请明星打广告但企业B就请不起。,消费者会在一开始就识别出企业B是生产伪劣产品的,信号传递,为什么有的商品广告既无商品的价格信息又无售货地点信息，只有明星的表演？,2 逆向选择,企业B一开始就没有市场，甚至放弃推出饮料计划,企业A通过请当红明星打广告而清除掉了潜在的市场模仿者，它向公众传递自己是生产好产品的信号,信号的价

9、值在于其所请来的当红明星有着较高的出场价格,信号传递,在国外，一些资金实力雄厚的公司通常也会向银行贷款。更加令人感到奇怪的是，一些好的公司，一方面自己借钱给别的公司，同时，另一方面又向银行借钱。,为什么许多实力雄厚的公司还要向银行借很多钱？,2 逆向选择,信号传递,2 逆向选择,负债增加会增大公司破产的可能性；但是，对于实力雄厚的公司，在同样负债比例下，其破产可能性要小一些,每个公司都会向社会吹嘘自己是好的公司，实力雄厚；但公众不会仅凭口头宣传就相信的。,真正好的公司通过向银行借钱来增大自己破产的可能性，令其它实际上不好的公司难以模仿,为什么许多实力雄厚的公司还要向银行借很多钱？,信号传递,2

10、 逆向选择,2 逆向选择,为什么许多实力雄厚的公司还要向银行借很多钱？,公众就能识别出谁是好的公司，从而竞相购买好的公司的股票，导致公司股票价格上涨,公司会因其股价上涨而获资本增值，破产的可能性反而下降了,信号传递,情人节时，玫瑰花价格会比平时翻几番。男性却在情人节这天买玫瑰送女友。为什么不平时送？为什么女性很在意情人节是否收到玫瑰,信号传递,2 逆向选择,情人节的玫瑰,情人节的玫瑰是爱的信号。,一个男孩可以宣称爱一个女孩，但是如果“爱”只是口头说说，未免太廉价。得“行胜于言”。,但是，廉价的行动（平时买玫瑰）不能表示爱，谁都能承担。只有代价昂贵的行动才能真正作为爱的信号。,信号传递,当披露信

11、息对自己有好处时，信息的优势方向对手披露私有信息的行为,拥有不同私有信息的参与人能够承受的发送相同信号的代价不同。,如果承受相同信号的代价的能力差异足够大，那么接受信号一方就可以通过信号来判断发送者类型。,2 逆向选择,口水太廉价；而行动则有其直接代价，关乎其赢利,疾风知劲草，危难见真情,2 逆向选择,信息不对称情形下，女孩提出这样的要求甄别机制。,约会博弈,女人无法确认男人的爱，建议放弃一套公寓，是一种筛选策略，让男方要么放弃公寓（显示很爱对方），要么反对（显示缺乏真心）。口头的爱总是很廉价。而他拒绝这样做实际上是给出了负面证明，女人选择分手是明智的。,信息甄别,一次，两个女人为争夺一个婴儿

12、争扯到所罗门王殿前，她们都说婴儿是自己的，请所罗门王作主。所罗门王稍加思考后作出决定：将婴儿一刀劈为两段，两位妇人各得一半。这时，其中一位妇人立即要求所罗门王将婴儿判给对方，并说婴儿不是自己的，应完整归还给另一位妇人，千万别将婴儿劈成两半。听罢这位妇人的求诉，所罗门王立即作出最终裁决婴儿是这位请求不杀婴儿的妇人的，应归于她。尽管所罗门王不知道两位妇人中谁是婴儿的母亲，但他知道婴儿真正的母亲是宁愿失去孩子也不会让孩子被劈成两半的。利用这一点进行信息甄别,信息甄别,所罗门国王断案,2 逆向选择,所罗门王的这种方法在博弈论中被称为“机制设计”，即设计一套博弈的规则，令不同类型的人作出不同的选择，尽管

13、每个人的类型可能是隐藏的，别人观察不到，但他们所作出的不同选择却是可以观察到的。观察者可以通过观察不同人的选择而反过来推演出他们的真实类型。,所罗门国王断案,2 逆向选择,无论是买票乘飞机、火车还是轮船，不同的人所愿意支付的价格实际上是不一样的。,2 逆向选择,飞机、轮船等设立头等舱、经济舱的道理是什么？,航空或轮船公司为了将这些在经济学中被称为具有不同支付意愿的人区分开来，让能支付较高价格的人支付较高价格，设计了一种信息甄别机制,设立头等舱、二等舱、三等舱,信息甄别,2 逆向选择,信息甄别,当飞机或轮船的舱位条件和价格完全一样时，不同支付意愿的人都会以最低价格买票,飞机、轮船等设立头等舱、经

14、济舱的道理是什么？,设立头等舱、二等舱等，价格不同，当然服务也不同，就将不同支付意愿的顾客区分开了。,头等舱的价格高非服务好，而是因为那些坐头等舱的人的支付能力比其它舱位的旅客的支付能力要强许多,公司如不对舱位作区分，即使是有钱人也不会愿意坐同样的舱位而支付比别人支付的更高的价格。,2 逆向选择,信息甄别,支付能力是旅客的类型，为私有信息,两位旅客甲和乙乘飞机。甲的最高支付能力为1000元，乙的最高支付能力为1500元。经济舱的服务成本为800元，头等舱的服务成本为1200元。,经济舱带给甲和乙的效用为1000元，头等舱带给甲和乙的效用为1800元。,如果没有头等舱，航空公司最多把票价定到10

15、00元，利润为2（1000-800）=400元,飞机、轮船等设立头等舱、经济舱的道理是什么？,2 逆向选择,信息甄别,当设立头等舱后，航空公司将经济舱票价定为1000元，将头等舱票价定为1500元。,甲只能以1000元买经济舱。,飞机、轮船等设立头等舱、经济舱的道理是什么？,乙会买头等舱（买经济舱的消费者剩余为0，买头等舱票时的消费者剩余为300元）,航空公司的利润增大为(1000-800)+(1500-1200)=500元400元,类似的还有，酒店的星级分类，五星级、四星级、三星级，影剧院的不同座位价格表等等，都是实现信息甄别的机制设计。,2 逆向选择,信息甄别,2 逆向选择,赵高陷害李斯之

16、后，当上宰相，想彻底控制秦国，又怕有些官员不听话，于是想出一局设验。,指鹿为马,上朝时赵高牵来一只鹿，对秦二世说：“陛下，我献给您一匹马。”二世一看，对赵高说：“丞相搞错了，这里一只鹿，你怎么说是马呢？”赵高说：“请陛下看清楚，这的确是一匹千里马。”秦二世又看了看那只鹿，将信将疑地说：“马的头上怎么会长角呢？”赵高一转身，用手指着众大臣，大声说：“陛下如不信，可以问问众位大臣。”,信息甄别,2 逆向选择,大臣们都被赵高的一派胡言搞得不知所措，私下里嘀咕：这个赵高搞什么名堂？是鹿是马这不是明摆着吗？一些胆小的人都低下头，不敢说话。有些正直的人，坚持认为不是马。还有一些平时就紧跟赵高的奸佞之人立刻表示拥护赵高的说法，对皇上说，“这确是一匹千里马！”事后，赵高通过各种手段把那些不顺从自己的正直大臣纷纷治罪，甚至满门抄斩。,信息甄别,政治的最终问题是辨别敌友施密特,患难与共才是真正的朋友,2 逆向选择,信息甄别机制,处于信息弱势的一方设计出一些信息甄别的机制，来迫使信息优势方显示出他们的真实类型。,一个信号甄别机制之所以能够发挥作用，是因为在于甄别机制对不同类型的人提供选择不同行动的激励，诱发了个人的自选择行为为了个人利益而自动分类,