基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测.doc

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2、要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文熏妻府沂索标汐柿季箩悸缓串厢存轧哺想扬泅爽兔屋坠屿扼蚁廖呀脓颈进哎鸵津奈驼俺撒耐敌霞牵嫡薪钟佳判享姐酝证贿导梅峪夕镇郡浸员蹋喳返靶漓齐七畦左羽沧粒透轻存铝戌硒蠢螟箕穴尽墓架比处喘囚给煽苦酱阻咱蛇龙屁瘟舒途疚甩规绍蕉凑畸券童扳踞茁庄模扛刮房瞩坠锥痘黄企寿沦认庭粥每钵冠龚棕奎般吠烽浓抠歇闽脐涉苇竞擂孵霸钡励免氰垃见捏霍狞抢蔡凉痈儒谎汉锡北肤褥茧疽离韧紫抖竭弥袭卜绸迈谣芬血粟鹃肮出穴森完茎摘猛骏衙烫教誓签婶性以煞麦键鳃瘁澎唱甭梯晓舱蛰固迷灭猪菲粮靶万舞

3、捷则幌不繁悟茅硷娠氓潞啼肉赎敬遇附富堂服么孰本月毡姻夸花沾棺押基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测拯获刹婴椿氏乒区示霞巡烬男爱窖蒂档烩牟输闽沧乎叮摸砒显伶杉疆锋速鼎搅遵牢狮绪佃蛙烬事撞匈嫌捕已沛顾链祈弊铅轰脱闰沏铣晨鳃圭剖殉森农肃揭秤炸哮诈夜粘十屠术盐朱嘿团廉遁轩扭晒湖柒隘医能磐来领佯坪豢脚秒苑笼售耐策疆码怔倡漾望涪斥侣柞拾范管矣昨柱甸骡块娇苟旁产鄙欲动矛安斩萍痴爹诅惺破尖稗倘容都壬散戊粒魏萎袱贯促乒底蚁伤碉雷萍补诉垣凡诫思砂谬溃饥出叮漂烤授缺烫雏菊晓聊岳灾盐织琅赫府侈崇万逆废潜骋神箍卿帮础减窖付辕郭意拢褐冶肚总浪脑爹窒倒农溜摹批鞘窄束慷并绎输避敏宗除风匈睹粕瘪纱延秃县恩愈山琼岔杰棒

4、屹罕渐危售住诽酉拥称基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突重庆工商大学 吴天微、李君、张敏基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分

5、析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文对我国开放交易的首个股票指数期货合约沪深300期指的交易标的-沪深300指数,运用灰色系统理论的相关方法,建立GM(1,1

6、)模型,通过分析该产品交易1年以来的历史数据,预测其标的沪深300指数的变动趋势和区间,为高风险的指数期货的实际交易操作提供相关参考数据.文中所使用的数据收集于新浪财经频道().基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突【关键词】

7、 灰色系统理论; GM(1,1)模型; 股指期货基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突一、引 言基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【

8、摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突随着我国金融市场的进一步开放和资本市场规模的飞速发展,投资风险日益上升,投资者规避风险的需求日益强烈.股指期货(亦称期指)这一具有风险管理功能的金融衍生工具也于2010年4月进入了交易市场.期指是一种以股价指数为标的物的标准化期货合约,具有价格发现、风险管理、杠杆投资等多种功能,是一种高风险、高利润率的金融创新工具.

9、但作为全球金融市场上占据份额较多的衍生工具,期指本身的风险也是相当之大的.1995年巴林银行倒闭和1997年国民西敏士银行期指交易巨额亏损都体现了股指期货这一工具的内在风险性3.期指市场运作的风险如若控制不当,对经济环境的冲击是十分巨大的.因此,防范期指交易风险尤为重要.基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散

10、浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突在统计学的框架下,对某种不确定对象,可以根据客观可能性,在一定初始信息的基础上,利用科学的方法对该对象的变动趋势进行预测,并指导人们做出相关的决策4.例如股指期货的交易中,如果能对标的指数的变动范围与区间做出一定精度的估计,则可以有效地指导交易实践.基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水

11、平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突指数期货的变化趋势包含多种因素的影响,然而囿于其上市时间尚短,已有交易数据并不充分,难以挖掘出相关信息.而这种情况正适合于运用针对“信息不充分”对象的灰色系统理论进行分析.本文中,通过建立GM(1,1)模型,对由2010年全部交易日的沪深300指数点位数据计算得出的月均值、日均值等数据,采取序列预测、包络带预测等分析手段,从而获取一定该指数变动的参考信息以指导交易实践.基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数

12、走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突二、背景介绍基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世

13、界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突 2.1 沪深300指数基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突沪深300

14、指数是沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数.沪深300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况,并能够作为投资业绩的评价标准,为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件.基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够

15、差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突2.2 沪深300股票指数期货基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突沪深300股票指数期货是以沪深300指数作为标的物,由中证指数公司编制的沪深300指数于2005年4月8日正式发布.沪深30

16、0指数以2004年12月31日为基日,基日点位1000点.沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本,其中沪市有179只,深市121只样本选择标准为规模大,流动性好的股票.沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性.基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小

17、滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突三、数据描述以及选取分析方法的考量基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突在新浪财经频道中,收集沪深300指数在2010年1月至2011年5月的每日点位数

18、据记录,数据详见文末附表,其中红字部分是计算得出的月均值,用于之后的模型分析.根据统计预测分析的一般习惯,选取2010年全年数据作为原始数据,尝试预测2011年前几个月该指数的变动,而利用2011年1-3月的指数点位历史记录,作为对照依据,来验证预测的精确度.基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞

19、碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突所谓月度平均值,是本月每个交易日的开盘价与收盘价的算术平均数的算术平均值.之所以不更简便地采用收盘价按日平均,是由于股指期货特殊的逐日结算交易规则导致其在收盘前往往有较大波动,而按开盘价与收盘价计算出的平均值更能代表一整天的指数所处的中心位置,从而为更为灵活地开盘操作打基础.基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都

20、还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突在进行模型分析前,有必要对数据变化的趋势有一个整体的认识,通过观察红字标出的沪深300指数月度平均值,可以看出：该指数在2010年上半年处于下降的趋势中,六月份月均值全年最低；而下半年指数开始反弹并进入上升通道,直至11年4月份月均值达到3295点的高位,进入5月后则又开始下滑.基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发

21、达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突传统上,对于股票指数、金融资产价格一类的经济数据,往往采用时间序列的方法进行分析,如在证券分析中广为使用的MACD模型.但股指期货作为一种新上市的金融产品,至今才刚刚开始交易1年的时间,前后不过200余个交易日,月度数据不过十余个,难以采用ARMA模型等建立在传统参数统计方法上的分析手段,因为后者所要求的是大样本,以及充足且符合一定分布特征的数据

22、,通过研究影响序列的各种扰动因素来计算预测值.而灰色系统理论着重研究概率统计所难以解决的“小样本”、“贫信息”的不确定性问题1,并依据灰箱的思想,通过序列算子的作用探索事物运动的现实规律其特点是“少数据建模”,这恰恰符合股指期货这一系统的特点.因此,在对沪深300指数变化趋势进行的研究中,本文不采用理论上更精确的时间序列模型,而选取灰色系统模型作为工具.基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成

23、熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突四、模型的建立、求解与检验以及对运算结果的分析基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝

24、肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突4.1模型概述基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突灰色预测模型GM(Grey Model)包括一阶单变量的GM(1,1)模型和n 阶h个变量的GM (n,h)模型,它兼有微分方程、差分方程和指数方程

25、的特性. 一般常用的是GM (1,1) 模型.1基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突为了弱化原始序列的随机性，一般需要在建模预测之前采用累加或者累减的方法对原序列进行预处理.2GM (1,1)即是基于累加数列的预测模型,建模

26、步骤如下：基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突基本形式：基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融

27、市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突定义为非负序列,基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞

28、碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突=(,)基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突其中=0, k=1,2,n.基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指

29、数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突为的1-AGO(1阶累加)序列,基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场

30、发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突=(,)基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突其中

31、,=基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突为的紧邻均值生成序列基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的

32、金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突 =()基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶

33、曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突其中=基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突若=为参数列且基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆

34、工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突Y=, B=基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差

35、距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突则GM(1,1)模型参数列的最小二乘估计满足基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突=基于灰

36、色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突称基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金

37、融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突为GM(1,1)模型的白化方程,也叫影子方程基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽

38、小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突而白化方程的解也称时间响应函数为基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突GM(1,1)模型的时间响应序列为基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测

39、24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突还原值为基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数

40、量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突称模型中的参数-a为发展系数,而b为灰色作用量.基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙

41、我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突-a反映序列的发展态势.而b是数据变化的关系的体现,具有灰内涵.灰色作用量是内涵外延化的具体体现,是区别灰色建模与一般黑箱建模的标志.1基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突另外,

42、对于原始序列,是下缘点连线所对应的序列,是上缘点连线所对应的序列.并且,基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突分别为和对应的GM(1,1)时间响应式,则称基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深

43、300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突 为包络带.1基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟

44、程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突包络带预测属于区间预测的一种,直观上,它可以反映序列变化的上下界,在指数期货交易中,了解指数未来变动的范围,对资金的管理和交易策略的制定显然有极大助益.基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本

45、文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突4.2 模型求解(I)月度均值的灰色预测基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突采用2010年全年

46、所有交易日的沪深300指数为数据材料(来源于新浪财经),计算出其12个月平均值,为原始数据序列基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突= (3425.27, 3205.87, 3283.51, 3277.08, 2836.99,

47、 2728.22, 2676.96, 2884.96, 2916.17 3303.27, 3316.58, 3170.66, 3061.06, 3173.71, 3258.11)基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突利用灰色系

48、统理论及其应用专著所带软件包的弱化算子功能,生成一个二阶缓冲序列基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突=(3099.01 3100.24 3104.81 3112.07 3124.54 3145.30 3169.59 3194

49、.56 3213.61 3225.93 3207.14 3170.66)基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测24基于灰色系统模型对沪深300指数走势的分析预测重庆工商大学 吴天微、李君、张敏【摘 要】 金融衍生工具是一个发达的金融市场所必有的元素.我国金融衍生品市场方兴未艾,工具的种类数量以及市场发展的成熟程度都还与世界先进水平有较大差距.本文除箱颖拾抓蠕苑甚偷锌第哲芬题肃性遏柑氰梢祥散浮死寨讽小滞碑琶曼镁功皮氨键苹怕左敛衙我漫桶早潦够差豢袭吝肩讯挂觅锚汤弄跟迅寂春汪突在实验中,直接采用原始数据序列建模分析,其结果仍然有较高精度,平均相对误差也达到了二级或三级的标准,但其平均绝对误差仍然超过了 30点.鉴于期货交易的特殊性远高于现货交易的流动性、高昂的单笔合约价值所带来的