[从业资格考试]真题解析1.ppt

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1、2023/4/30,1,证券投资分析,主讲：张宝林,2010年3月 证券投资分析 考试真题,一、单选题(60小题，每道0.5分，共30分。以下各题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)1、目前，在沪、深证券市场中，ST板块的涨跌幅度被限制在()。A.3%B.5%C.10%D.无限制标准答案：b2、在形态理论中，一般一个下跌形态暗示升势将到尽头的是()。A.喇叭形B.V形反转C.三角形D.旗形标准答案：a,解析：当股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高点较上次的高点为高，下跌的低点亦较上次的低点为低，整个形态以狭窄的波动开始，然后向上下两方扩大。如果我们把上下的高点和

2、低点分别用直线连接起来，就可以呈现出喇叭形状，所以称之为扩散喇叭形。不管喇叭形向上还是向下倾斜其含义是一样的，喇叭形最常出现在涨势多头末期，意味着多头市场的结束，常常是大跌的先兆。A选项符合题意。,2010年3月 证券投资分析 考试真题,3、()一般在3日内回补，且成交量小。A.普通缺口 B.突破性缺口C.持续性缺口D.消耗性缺口标准答案：a解析：普通缺口通常在密集的交易区域中出现，因此许多需要较长时间形成的整理或转向形态，如三角形、矩形等都可能由这类缺口形成。普通缺口并无特别的分析意义，一般在几个交易日内便会完全填补，它只能帮助我们辨认清楚某种形态的形成。,2010年3月 证券投资分析 考试

3、真题,4、在实际应用MACD时，常以()日EMA为快速移动平均线，()日EMA为慢速移动平均线。A.12,26B.13,26C.26,12D.15,30标准答案：a5、当K在D线处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还一个劲地上涨，这叫()。A.底背离B.顶背离C.双重底D.双重顶 标准答案：b,2010年3月 证券投资分析 考试真题,2010年3月 证券投资分析 考试真题,6、技术分析主要技术指标中，()的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合。A.PSYB.KDC.OBVD.WMS标准答案：c7、技术分析主要技术指标中，OBOS的多空平衡位置是()。A.OB.10C.30D.2

4、00标准答案：a,2010年3月 证券投资分析 考试真题,8、技术分析主要技术指标中，()是预测股市短期波动的重要研判指标。A.趋势线B.轨道线C.百分比线D.OBV线 标准答案：d解析：OBV线是预测股市短期波动的重要研判指标，能帮助投资者确定股市突破盘局后的发展方向。OBV的走势还可以局部显示出市场内部主要资金的流向，有利于告诉投资者市场内的多空倾向。,2010年3月 证券投资分析 考试真题,9、趋势分析中，趋势的方向不包括()。A.上升方向B.下降方向C.水平方向D.V形反转方向标准答案：d解析：趋势的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。,2010年3月 证券投资分析 考试真题,10

5、、技术分析理论认为，要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致的是()。A.随机漫步理论B.循环周期理论C.相反理论D.量价关系理论标准答案：c解析：相反理论的基本要点是投资买卖决定全部基于群众的行为。它指出不论股市及期货市场，当所有人都看好时，就是牛市开始到顶。当人人看淡时，熊市已经见底。只要你和群众意见相反的话，致富机会永远存在。,2010年3月 证券投资分析 考试真题,11、采取被动管理法的组合管理者会选择()。A.市场指数基金B.对冲基金C.货币市场基金D.国际型基金标准答案：a12、提出套利定价理论的是()。A.夏普B.特雷诺C.理查德罗尔D.史蒂夫罗斯标准答案：d,2010年3月

6、 证券投资分析 考试真题,13、完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为20%，证券B的期望收益率为5%。如果投资证券A、证券B的比例分别为70%和30%，则证券组合的期望收益率为()。A.5%B.20%C.15.5%D.11.5%标准答案：c解析：证券组合的期望收益率为：20%70%+5%30%=15.5%。,2010年3月 证券投资分析 考试真题,14、一个只关心风险的投资者将选取()作为最佳组合。A.最小方差 B.最大方差 C.最大收益率D.最小收益率标准答案：a解析：最优证券组合是指所有有效组合中获取最大满意程度的组合，不同投资者的风险偏好不同，则其获得的最佳证券组合也不同

7、，一个只关心风险的投资者将选取最小方差作为最佳组合。,2010年3月 证券投资分析 考试真题,15、关于贝塔系数，下列说法错误的是()。A.系数是由时间创造的B.系数是衡量证券承担系统风险水平的指数C.系数的绝对值数值越小，表明证券承担的系统风险越小D.系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性标准答案：a,2010年3月 证券投资分析 考试真题,解析：无风险利率，是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。系数是衡量某证券价格相对整个市场波动的系数，所以A选项说法错误。16、()是指连接证券组合与无风险证券的直线斜率。A.詹森指数 B.夏普指数C.特雷诺指数D.久期标准答案：c,

8、2010年3月 证券投资分析 考试真题,17、与市场组合的夏普指数相比，一个高的夏普指数表明()A.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差。B.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得好。C.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差。D.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好。标准答案：b,2010年3月 证券投资分析 考试真题,18、关于最优证券组合，下列说法正确的是()A.最优证券组合是收益最大的组合B.最优证券组合是效率最高的组合C.最优组合是无差异曲线与有效边界的交点所表示的组合D.相较于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高标准答案：d,19、金融机构

9、在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是()。A.针对固定收益类产品设定“久期额度”指标进行控制B.针对固定收益类产品设定“到期期限额度”指标进行控制C.针对贷款设定“久期额度”指标进行控制D.针对存款设定“久期额度”指标进行控制标准答案：a,2010年3月 证券投资分析 考试真题,解析：由于久期反映了利率变化对债券价格的影响程度，因此久期已成为市场普遍接受的风险控制指标。金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定“久期额度”指标进行控制，有避免投资经理为追求高收益而过量持有高风险品种的作用。20、使用骑乘收益率曲线管理债券资

10、产的管理者是以()为目标。A.资产流动性B.资产收益性 C.规避资产风险D.用定价过低的债券来替换定价过高的债券标准答案：a,2010年3月 证券投资分析 考试真题,21、在实践中，通常被用于风险管理的金融工程技术是()。A.分解技术 B.组合技术C.均衡分析技术D.整合技术标准答案：b解析：组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露(或敞口风险)进行规避或对冲。由于金融风险暴露对于任何从事金融活动的个人、企业(公司)乃至国家都是普遍存在的，所以组合技术常被用于风险管理。,2010年3月 证券投资分析 考试真题,22、在股指期货中，由于()，从制度上保证了现货

11、价与期货价最终一致。A.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数B.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数，C.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数D.实现现货交割且以期货指数为交割结算指数标准答案：a,2010年3月 证券投资分析 考试真题,23、股指期货套期保值通常采用()方法。A.动态套期保值策略B.交叉套期保值交易C.主动套期保值交易D.被动套期保值交易标准答案：b解析：期货市场未必有与需要保值的现货品种一致的品种，人们会在期货市场上寻找与现货在功能上较相近的品质作为替代品进行套期保值，即“交叉套期保值交易”。由于股指是由特定的股票构成的，大多数套期保值者持有的股票并不与。由于指数结构

12、一致，通常采用“交叉套期保值交易”方法。,2010年3月 证券投资分析 考试真题,24、根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利的是()。A.期现套利 B.市场内价差套利C.市场间价差套利D.跨品种价差套利标准答案：a25、针对股票分红，在股票分红期间持有该股票，同时卖出股指期货合约就构成一个()策略。A.期现套利 B.跨市套利C.Alpha套利 D.跨品种价差套利标准答案：c,2010年3月 证券投资分析 考试真题,2010年3月 证券投资分析 考试真题,26、计算VaR的主要方法中，可以捕捉到市场中各种风险的是()。A.德尔塔一正态分布法B.历史模拟法C.蒙特卡罗模拟法 D.线性回归模

13、拟法标准答案：b解析：历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。因此，历史模拟法可以较好地处理非线性、市场大幅波动等情况，可以捕捉各种风险。,27、证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的()内不得从事面向社会公众的证券投资咨询业务。A.1个月B.3个月C.6个月D.12个月标准答案：c28、证券法规定，证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以()的罚款。A.3-20万元 B.5-20万元 C.10-30万元 D.10-50万元标准答案：a,2010年3月 证券投

14、资分析 考试真题,29、证券交易所向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是()中的首要信息来源。A.基本分析 B.技术分析 C.心理分析 D.学术分析标准答案：b30、技术分析法对证券价格波动的解释是()。A.对价格与价值间偏离的调整B.对市场心理平衡状态偏离的调整C.对价格与所反映信息内容偏离的调整D.对市场供求与均衡状态偏离的调整标准答案：d,2010年3月 证券投资分析 考试真题,31、在宏观经济分析指标中，货币供给是()。A.先行指标 B.后行指标 C.同步指标 D.滞后指标标准答案：a解析：先行性指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息。分析货币供给可以预测证券市场的资金供

15、给是宽松还是紧缩，因此货币供给是先行性指标。32、与总体经济活动转变基本同步的宏观经济指标是()。A.先行指标 B.同步指标 C.滞后指标 D.趋同指标标准答案：b,2010年3月 证券投资分析 考试真题,33、某投资者购买了一张面值1000元，期限180天，年贴现率为12%的贴现债券。则此贴现债券的发行价格为()。A.880元 B.900元 C.940元D.1000元标准答案：c34、题干接上题，则投资者到期获得的收益率约为()。A.10%B.12%C.12.94%D.13.94%标准答案：c,2010年3月 证券投资分析 考试真题,35、关于影响股票投资价值的因素，下列说法错误的是()。A

16、.理论上，公司净资产增加，股价上涨;净资产减少，股价下跌；B.股票价格的涨跌和公司盈利的变化是完全同时发生的，盈利增加，股价上涨；C.一般情况下，股利水平越高，股价越高;股利水平越低，股价越低；D.股份分割通常会刺激股价上升；标准答案：b,2010年3月 证券投资分析 考试真题,36、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为3元/股，必要收益率为15%，则该公司股票的理论价值为()。A.10元B.20元C.30元D.45元标准答案：b37、下列对股票市盈率的简单估计方法中不属于利用历史数据进行估计的方法是()。A.市场归类决定法B.算术平均数法 C.趋势调整法 D.回归调整法标准答案：a,201

17、0年3月 证券投资分析 考试真题,38、通常被认为股票价格下跌的底线是()。A.每股净资产B.总资产C.每股收益 D.每股资产标准答案：a解析：每股净资产指每股股票所含的实际资产价值，它是支撑股票市场价格的物质基础，也代表公司解散时股东可分得的权益，通常被认为是股票价格下跌的支撑。因此，A选项正确。,2010年3月 证券投资分析 考试真题,39、ETF或LOF套利机制的说法，错误的是()。A.ETF或LOF的交易机制为市场套利者提供了跨一、二级市场实施套利的可能。B.上证50ETF一级市场申购和赎回的基本单位是1000份，所以适合中小投资者参与。C.当ETF或LOF的二级市场价格高于净值过多时

18、，套利者就会在一级市场购入并在二级市场抛出获利D.当ETF或LOF的二级市场价格低于净值过多时，套利者就会在二级市场买入并在一级市场赎回获利标准答案：b,2010年3月 证券投资分析 考试真题,40、关于我国证券市场上权证和基金的交易机制，下列说法正确的是()。A.权证的交易方式采取的T+1的交易制度B.普通开放式基金从申购到赎回，一般实行T十7回转制度C.深市的LOF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+0交易D.沪市的上证50ETF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+1交易标准答案：b,2010年3月 证券投资分析 考试真题,41、某可转换债券面值1000元，转换比例为40，实施转换时标

19、的股票的市场价格为每股24元，那么该转换债券的转换价值为()。A.960元B.1000元C.600元D.1666元标准答案：a解析：可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值。转换价值=标的股票市场价格转换比例=4024=960(元)。,2010年3月 证券投资分析 考试真题,42、某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该债券市场价格为960元，则该债券的转换比例为()。A.25B.38C.40D.50标准答案：c解析：转换比例是一张可转换证券能够兑换的标的股票的股数，转换比例和转换价格两者的关系为：转换比例=可转换证券面额转换价格=100025=40。,2010年3月

20、 证券投资分析 考试真题,43、由标的证券发行人以外的第三方发行的权证属于()。A.认股权证B.认沽权证C.股本权证D.备兑权证标准答案：d解析：认购权证和认沽权证是按持有人权利行使性质来划分的。按发行人划分，权证可分为股本权证和备兑权证。股本权证是由上市公司发行的，由标的证券发行人以外的第三方发行的权证属于备兑权证。,2010年3月 证券投资分析 考试真题,44、下列不属于国际收支中资本项目的是()。A.各国间债券投资B.贸易收支C.各国间股票投资D.各国企业间存款标准答案：b45、GDP保持持续、稳定、高速增长，则证券价格将()A.上升B.下跌C.不变D.大幅波动标准答案：a,2010年3月 证券投资分析 考试真题,46、当通货膨胀在一定的可容忍范围内持续时，股价将()A.快速上升B.加速下跌 C.持续上升D.大幅波动标准答案：c 47、政府采取降低税率、减少税收的积极财政政策时，证券价格将()。A.上升B.下跌C.不变D.大幅波动标准答案：a,2010年3月 证券投资分析 考试真题,