西安曲江国际会展产业园北区n8地块项目可1615466871.doc
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1、目 录摘要3一. 可行性分析的目的3二. 分析方法及主要假设条件和风险因素41. 分析方法42. 主要财务分析假设条件43. 风险因素5三. 结论和建议6第一部分 项目概况7一. 项目简介71项目位置72项目现状83土地相关指标84周边交通及基础设施现状9二. 项目研究前提101. 项目研究的前提原则102.规划指标及参数套用的标准103. 各项成本费用标准114. 销售价格标准11第二部分 市场研究分析12一宏观市场环境分析121西安市总体经济环境分析122西安市发展规划223西安房地产市场分析25二区域市场环境分析491项目所属大区域曲江新区介绍:492研究区域的界定523区域道路构成及主
2、要配套设施524区域房地产市场分析:54第三部分 会展经济与区域房地产关系57一. 会展经济57二会展经济的作用与功能581. 产品交易与展示的平台582. 信息聚集和播散的窗口583. 城市经济发展的“推手”和城市推介的“名片”584. 有效节约企业的营销成本58三会展经济对区划与经济的影响591. 产生可观的直接经济效益592. 传播区域之间的信息、知识和观念593. 有较高的相关产业带动作用594. 促进区域间经济贸易的合作605. 缓解区域内的就业压力606. 带动城市基础设施建设,提高知名度60四西安会展经济发展状况621. 基本情况622. 西安会展经济特点63五区域会展概况641
3、. 西安曲江国际会展中心642. 陕西国际展览中心663. 中国西部国际车城674. 陕西工业展览馆68第四部分 项目发展方向及实施计划69一. 项目发展方向691. SWOT分析692项目市场定位703目标客群定位70二. 项目运作思路71三. 项目销售价格评估建议731. 项目销售价格评估建议73第五部分 经济效益分析74一.项目基础数据表74二.项目经济预测总表74三. 项目租赁收入预测表74四. 项目投资成本估算表74五. 项目建设期间资金支出计划表74六. 项目敏感性分析表74第六部分 结论和建议75一. 项目可行性研究结论75二. 项目存在问题及相关建议761. 存在的问题762.
4、 相关建议76摘要一. 可行性分析的目的 可行性研究是通过对市场需求、资源供应、建设规模、环境影响、资金筹措、盈利能力等方面进行调查研究,从技术、经济等方面进行分析比较,并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益进行预测,从而提出该项目是否值得投资,是为项目决策提供依据的一种综合性的系统分析方法。本次研究是北京中铁新业投资顾问有限公司受中国中铁置业集团的委托,就西安市曲江国际会展产业园北区N8地块项目的收购事宜,在遵循专业、科学和客观的原则基础之上,分别从市场因素和财务因素角度出发,对甲方收购之地块行为进行评估,以供甲方在决策时参考。二. 分析方法及主要假设条件和风险因素 1. 分析方法在前期市
5、场分析中,多采用市场比较法、实地调研、访谈等进行定性和定量分析,在后期财务分析中,采用财务指标进行定性分析,并利用敏感性分析进行不确定性分析。财务测算需要根据基础数据进行一系列基本报表的制作,根据报表制作完成的数据结果进行财务指标计算及分析。测算的基本报表主要包括:基础数据表、横道图表、投资成本估算表、销售收入估算表、敏感性分析表等。测算中的经济指标主要包括:财务内部收益率、投资回报率等。除对上述主要财务指标进行必要的计算和分析外,我们还必须考虑到房地产开发项目的风险性和不确定性。由于在项目测算过程中所采用的数据,大部分都来自于预测和估算,有一定程度的不确定性。为了分析不确定性因素对经济指标的
6、影响,我们需要进行不确定性分析,来估计项目可能承担的风险,确定项目的经济可靠性。不确定性分析包括敏感性分析,盈亏平衡分析,房地产项目常用的是敏感性分析和盈亏平衡分析。对于本项目来说,如果进行盈亏平衡分析涉及因素过多,过于复杂,因此只需进行敏感性分析。2. 主要财务分析假设条件以下分析旨在根据甲方提供的相关基础数据,以及待开发项目地块的相关资料就项目之财务可行性进行简单评价,特将以下之基本假设作特别说明:v 销售比例:办公、公寓、配套商业部分采用销售模式,酒店部分依后期市场情况考虑整售与自持。v 销售率:根据市场反映以及现阶段的分析目的,办公、公寓、配套商业部分暂时按照100%销售考虑。3. 风
7、险因素在市场方面,主要考虑区域市场供应量与需求的有效配合及未来的市场发展趋势分析及投资者投资心态变化对项目的影响。而财务方面,主要是在敏感度分析中会涉及选择一些风险因素进行分析,主要因素包括:土地成本(收购价格)、销售价格等。依据项目自身条件和区域市场状况,我们将土地成本和住宅售价定为风险因素,据此进行分析。三. 结论和建议 基于市场层面和财务层面两个方面,顾问认为本项目在市场方面具备市场预期,虽在一定程度上有不可预见的风险因素,但具备可行性;财务层面各项数据指标表明本项目可行。因此,顾问建议收购本项目。第一部分 项目概况一. 项目简介 1项目位置宗地位于西安南部西安曲江国际会展产业园北区,占
8、地约75亩,隶属于西安曲江新区。四至东至:翠华路;南侧:西安曲江国际会展产业园北区N11地块;西侧:江新路;北侧:会议中心预留地;2项目现状宗地现状为新小寨村村民房屋及村办企业仓库,地块内尚未进行拆迁。3土地相关指标土地性质:综合用地土地使用年限:50年土地面积:约为75亩建筑密度30%综合容积率3.5绿地率:35%规划要求:满足1停车位/100平方米,套型建筑面积90平方米以下住宅面积占总住宅建筑面积的70%以上。4周边交通及基础设施现状该地块东临规划中的翠华路,西临江新路,根据西安曲江新区发展规划地块以及地块周边将构成成片的商务区域。目前项目地块附近市政、生活配套相对缺乏,但各大品牌发展商
9、经过近几年开发在地块周边区域已经建成一定规模的生活配套,随着本区域项目进一步开发完善,将为本地块的开发提供相当的推动力。二. 项目研究前提 1. 项目研究的前提原则测算一般按照一个规范的程序进行,测算过程中要使用许多基础数据,因此首先必须尽可能保证基础数据的准确性。具体说来,包括项目的建设实施进度计划,各项成本费用标准,收入计算标准,以及其他的参考数据,应当尽可能符合项目的实际情况和区域的市场情况,某些数据根据市场比较和预测给出,或者采用合理的经验数据。我们将依据以下原则:v 遵守市场规律,科学合理的原则即相关计划,数据都尽量与市场规律、与项目最大程度吻合。v 安全优先,相对保守的原则由于西安
10、房地产市场的不成熟,项目自身的风险性,以及宏观政策的不确定性,决定了我们在测算时必须考虑充分的安全性,即采用相对保守的原则。这个原则必须坚决贯彻。2.规划指标及参数套用的标准图表:规划控制指标分项编号总用地面积()净用地面积()计入容积率建筑面积()容积率层数标准层面积()建筑密度N8-1(酒店)10052754137016 4.90 28 1322 18.00%N8-2(公寓)8267495137016 7.48 32 1157 26.70%N8-3(写字楼)6461485857408 11.80 28 2050 37.00%N8-4(写字楼)6096483857408 11.90 28 2
11、050 37.00%N8-5(公寓)10653757537016 4.89 32 1157 17.50%N8-6(写字楼)8761497637016 7.40 28 1322 27.00%合计5029034739262880 7.57 29 9058 26.07%3. 各项成本费用标准土地出让金依据甲方所提供的数据,我们将项目整体收购价格暂定为楼面价1200元/平方米,占项目总成本的54.21%。建安成本依据甲方所提供的数据,按照总建筑面积为计算基数,综合单价为2800元/平方米(含机电和装修),总建安成本占项目总成本的30.36%。4. 销售价格标准依据市场调研数据及对本项目的建设进度的分析
12、判断,我们将公寓部分2009年7月-2009年12月进行销售,销售价格为5500元/平方米。办公部分在2010年1月-2010年12月进行销售,价格定为7000元/平方米。配套商业部分2010年7月-2010年12月进行销售,销售价格为10000元/平方米。酒店部分依后期市场情况考虑整售与自持。第二部分 市场研究分析一宏观市场环境分析 1西安市总体经济环境分析(1)西安城市概况位置及行政规划:西安位于黄河流域中部关中盆地,陕西省东南部,渭河之南、秦岭以北。东西长约204公里,南北宽约116公里。平均海拔424米。面积9983平方公里,其中市区面积1066平方公里。地势大体东南高,西北与西南低,
13、呈簸箕形状。西安市现辖新城、碑林、莲湖,雁塔、灞桥、未央、阎良、长安、临潼九个区及蓝田、周至、户县、高陵四个县。人口:常住人口823万人,户籍人口753万人。人口自然增长率为6.37%。城镇人口数量占56.14%,乡村人口占43.86%。气候:西安属暖温带半湿润的季风气候,气候温和,四季分明,雨量适宜,日照充足。具有丰富的动、植物资源,水资源,矿产资源以及地热资源。资源优势:西安建城史3100多年,是周、秦、汉、唐等十三朝古都,悠久的历史积淀和丰富的人文资源,使西安居中国六大古都之首,是世界四大文明古都之一,著名的旅游中心城市。优越的地理区位和深远的历史渊源,使西安成为中国北方西部最大的商品流
14、通中心与物资集散地。中华人民共和国成立后,西安迅速发展成为中国重要的工业尤其是国防工业基地、科技研究基地和高等教育基地。交通:西安是西部地区航空、铁路、公路运输枢纽。西安咸阳国际机场与68个国内城市,11个国家和地区通航,航线108条。2007年旅客吞吐量736万人次,货邮吞吐量7.3万吨。西安火车站不仅是中国特等客运站之一,而且是欧亚大陆桥在中国境内重要站点,如今西安的铁路建设已日趋成为连接长江流域和陇海兰新铁路两大动脉十字网架的交通枢纽。公路建设形成了一个以西安为中心,贯通全省、辐射周边省市的高等级“米”字型辐射状干线公路系统,有公路2800多公里, 是仅次于北京的全国第二大公路交通枢纽,
15、共有9条国道呈放射状通往全国各地,有5条国道干线通过。市内交通方面,一环、二环、三环、绕城高速、机场新线,市区与所辖区县全部开通高速公路。全市拥有以市区为中心通往各旅游景点的道路40多条,其中旅游专线9条。全市拥有出租车1万多辆,用于接待海外旅游者的大中型豪华轿车近千辆。现在西安地铁建设已全面展开。6条规划地铁线路覆盖西安全市及周遍郊区,可大大缓解西安交通压力,目前地铁二号线已经开工建设,预计在2009年通车,地铁一号线预计2013年通车。(见下图)一号线:后围寨纺织城西起西安市西大门后围寨,沿枣园路一路东行,经阿房宫、汉城北路、城西客运站至丝绸之路群雕后,沿大庆路经沣惠路、桃园路、劳动路至玉
16、祥门。线路穿越古城墙后沿莲湖路、西五路、东五路经北大街、解放路至朝阳门,穿越古城墙后,沿长乐路经康复路、西京医院、金花北路、万寿路,西行跨浐河后沿纺北路至终点纺织城车站。线路全长23.9千米,设车站17座。二号线:铁路北客站韦曲北起规划郑州至西安高速铁路西安北客站,向南经城运村,沿未央路经张家堡、方新村、龙首村、自强路至北门,线路穿越古城墙后,沿北大街经莲湖路,绕钟楼沿南大街至南门,穿越古城墙后,沿长安路经南稍门、友谊路、省体育场、小寨、八里村至长延堡,绕电视塔继续南行,经长安区长安北街、长安南街至终点西寨村,设终点站韦曲站。线路全长26.4千米,设车站20座。(2)各项经济指标分析l 地区生
17、产总值: 资料来源:西安市统计局u 自2000年以来,西安市经济增长连续7年保持了13%及以上的速度,高于全国的增长速度,反映了宏观经济较好的增长态势。u 经济的加速发展必将促进居民收入水平的提高,促进商业、房地产、旅游等行业的发展。l 产业结构;资料来源:西安市国民经济和社会发展统计公报l 城镇居民可支配收入: 资料来源:西安市统计局u 城市居民可支配收入增长的主要推动因素是城市居民工薪收入的增加,是衡量居民富裕程度的一个重要指标。从20012003年,西安城市居民可支配收入呈现稳步增长趋势,年均增长率7%, 20042006年增长速度迈上一个新的台阶,呈现出突飞猛进的势头,增长率最高达到1
18、2.69%,西安市居民富裕程度迅速增加。l 城乡居民年末存款状况:资料来源:西安市统计局u 20012004年,城乡居民年末储蓄存款余额年均增长19.36%,增长速度较快。居民收入的快速增加为改善生活质量创造了条件,也为城市房地产、商业发展带来机遇,为人们投资行为的增加提供了可能。l 人口增长状况: 资料来源:西安市统计局u 西安市总人口增长速度较慢,但非农业人口近年来尤其是2005、2006年以每年平均约4个百分点的比例递增,城市化进程在加快,城市整体城市化水平较高。u 西安市政府目前正在实施大规模的城中村改造、基础设施建设以及城市新区开发,必将推动城市化水平迅速提高,带来城镇人口尤其是中心
19、城区人口的快速增长,也会引起城市商业和居住布局的深刻变化,这为房地产行业带来了难得的发展机会。l 旅游收入情况:时间范围接待境外旅游者人数(万人次)旅游外汇收入(亿美元)接待国内旅游者人数(万人次)旅游业总收入(亿元)2001年672.916851132002年743.219101312003年341.461614106.42004年653.32084154.42005年784.092346178.52006年874.672652204.79 资料来源:西安市统计局u 2003年各项指标的大幅度下降是受“非典”的影响,2004年各项指标全面回升。u 旅游收入在西安的国民生产总值里占相当大的比重
20、,西安作为中国的十三朝古都,拥有着众多的文化古迹,旅游资源得天独厚,地方政府在大力发展旅游业的同时也有力的推动了房地产业的发展,以古遗迹命名或与古文化相嫁接的房地产项目在西安比比皆是,也成了古城一大特色。u 旅游经济的旺盛也刺激了西安酒店业的迅速发展。l 2007年1-11月份西安各区县生产总值对比:u 项目所属行政区域雁塔区在2007年111月各区县生产总值中排名第三,占西安全市生产总值的14.7%,地位举足轻重,区域良好的经济发展态势必将成为区域内房地产发展的良好助推器。(3)宏观政策环境:关键词:加息 政策名称:央行6次加息 政策时间:2007年3月18日到12月21日 内容:2007年
21、是央行加息最为密集的一年:3月18日、5月19日、7月21日、8月22日、9月14日、12月21日,央行先后6次上调存贷款利率。 影响:六次加息,对于普通消费者来说,累计增加成本开始明显。在这种情况下,两年前已经贷款的消费者,提前还款的意愿将会随着加息愈发增强。而受加息影响的不只是购房者,大批仍然没有摆脱银行依赖的房地产开发企业正在面临越来越大的还贷压力以及信贷收紧环境下的资金紧缺。关键词:保护公民私有财产 政策名称:物权法 出台时间:2007年3月 内容:物权法对与房地产行业息息相关的问题做了明确的解释。在土地使用权期限问题上,物权法规定,市民的住宅建设用地使用权期限届满以后可以自动续期;在
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