金融资产交易所设立可行性报告图文.doc

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1、互联网金融资产交易中心设立商业计划书2015年4月16日目 录第一章 互联网金融资产交易中心概述31.1项目基本情况31.2项目发起单位简介41.3项目业务平台设计41.4项目结论7第二章 建立互联网金融资产交易中心的必要性72.1适应市场供求形势的需要72.2建设西北地区金融中心的需要8第三章 建立互联网金融资产交易中心的可行性93.1经验借鉴93.2法规和政策优势11第四章 互联网金融资产交易中心的设立方案134.1公司的定位134.2项目投资总额及股权结构144.3发展目标144.5项目业务平台设计154.6组织机构194.7本中心计划建设进度204.8公司的选址20第五章 投资成本与经

2、济收益分析205.1投资估算与资金筹措205.2盈利预测21第六章 设立互联网金融资产交易中心论证结论23附件信息：全国金融资产交易所历史发展24第一章 互联网金融资产交易中心概述1.1项目基本情况 （一）项目名称：互联网金融资产交易中心（以下简称“本中心”）。（二）项目地点：沣东新区。（三）项目发起单位：金融控股集团有限公司（简称“金控”）；科技有限公司（简称“”）；上海资产管理有限公司 （简称“”）； 股权投资管理有限公司（简称“资本”）；（四）项目规模：该项目拟注册资本为2000万元。（五）经营理念：本中心依托于互联网的聚集效应，响应国家“互联网+”的新兴行业发展计划，结合金融产业的发展

3、特点，专业从事信贷、信托资产登记转让、投融资服务、金融资产交易服务及其他相关金融服务的专业化、综合性的金融服务。本中心主要通过互联网，为省、西北部地区乃至全国的各类企业提供不同的融资（股权、债权）服务，为银行、信托、证券等金融机构提供债权投资、资产流动服务、存量资产挂牌交易等服务，为机构客户和高净值个人客户提供合适的金融投资、资产配置和理财顾问服务，推动金融业繁荣和经济发展。（六）项目定位：本中心致力服务于国家西北部大开发，服务于全省及周边省市的经济建设，服务于省内外安居工程、基础建设项目融资，以及解决各类中小企业融资难等问题。拟打造交易模式领先、服务一流、功能齐备、西部独具特色的互联网金融资

4、产交易中心。 （七）互联网金融资产交易中心功能1、提高市场效率。通过项目与资金的高效对接，探索出信贷资产交易、信托资产交易、私募股权资产交易等创新业务，为广大投资者提供公平投资机会，为金融资产的配置提供高效的交易结算平台。能够更好的提高市、省，西北部地区乃至全国银行，保险等各类金融机构的市场运作效率，能够更好的促进金融资产的流动，提升金融资产的经济价值。2、规避风险。设立一个独立、公正、符合规范化和市场化要求的第四方金融资产交易服务平台，在公开、公平、公正原则下，在严格规范的制度体系保障下，可以有效的防范市场风险，可以提供公开、透明的挂牌信息，为各类金融资产交易的参与者提供可信赖的交易价格依据

5、。3、服务金融市场发展。建立集中统一的金融资产交易结算体系，可以为各类金融资产提供登记、交易及结算的全程式服务，为各类金融机构拓展中间业务提供服务。能够更好地为省及西北部地区的金融市场未来发展服务。1.2项目发起单位简介金融控股集团有限公司（简称“金控”），成立于2012年11月，注册资本20亿元人民币，系新区发展集团有限公司（简称“集团”）全资子公司。金控主要经营范围包括：项目投资与管理；资产经营及风险投资；资产重组与并购；理财、财务咨询；重点产业投资开发和经营；基础设施及土地开发与经营。金控以传统金融业务为基础，积极参与“农村商业银行”等地方、区域商业银行的设立；拟设立“融资担保公司”、“

6、小额贷款公司”；参股“股权交易中心”。积极尝试参与设立保险公司、信托公司、证券投资公司等。积极协助新区探索市场投融资、资本运作，实现资本的快速增值，实现公司的快速成长。金控着力于与有实力的投资者，共同出资成立并管理新区产业引导（母）基金，最大限度地调动社会资本参与新区开发建设，培育、扶持新区产业发展，引导新区产业发展方向，促进新区产业升级。以直接股权投资方式参股新区战略性新兴产业和重点项目投资，支持新能源、物联网、大数据、现代农业、航天科技、高端制造、绿色环保等高新技术企业和重大项目在新区的落地和发展。积极参与和培育新区内有上市潜力的公司的投资，促进优质企业与资本市场的对接。未来，金控将适时成

7、立高科公司、资本经营公司、基础设施投资经营公司等，对股权投资实现专业化管理。同时，借力互联网金融、移动金融等前瞻性金融业的蓬勃发展，金控将储备人才，积极探索，研究政策，深入学习，寻求机遇，适时介入，努力成为省乃至西北地区金融人才的聚集地、金融市场的领跑者。金控作为新区和集团的核心企业，围绕新区作为国家级新区的发展战略，紧抓省市共建大的历史和战略机遇，发挥金融支撑、资本运作平台作用，拓宽融资渠道，不断探索、创新产业投融资模式，发挥金融和资本对其他社会资源的配置作用，协调和引领新区开发建设以及经济、社会各项事业发展，全力打造新区“资本、文化、建设”大平台，为建设丝绸之路经济带重要支点，拓展我国向西

8、开放的深度和广度发挥积极作用。金控立足国家新区，诚邀有实力的投资者、新兴产业的引领者、重点项目的推动者共建，共谋发展，实现共赢。科技有限公司成立于2010年7月，注册资本1000万元人民币，是国内知名的互联网金融服务公司，旗下贷（）是中国成立最早，影响最大的互联网金融资产管理平台。截止2014年12月，贷成交额突破35亿，注册用户数50余万，是国内最活跃的互联网金融平台之一。在网络金融行业，贷起点较高，并三年以来以稳定的运营和优质的服务让广大用户满意。在行业自律上，积极参与行业协会建设，是第一批中国互联网金融行业协会会员，也是北京信用担保协会理事单位，中国互联网协会AA级信用企业单位，CCTV

9、央视“影响力对话”金融行业合作伙伴，中国金融认证中心战略合作伙伴。在担保业界和互联网金融界有着良好的业界口碑。在平台建设上，屡获行业荣誉。从2011年到2014年，贷分别获得了“华尊奖”-“中国网络借贷担保客户信赖首选品牌”、中国消费者协会，中国教育电视台3.15调查特别报道组颁发的“3.15消费者信得过品牌”、“2012中国财经峰会”评选的“2012(担保行业)年度影响力企业”、中国保护消费者基金会，中国商报，消费日报联合授予的“消费者信赖的知名品牌”、新华网北京软件频道和中国软件资讯网联合颁发的“P2P网络借贷行业最具影响力品牌”、第三届中国财经峰会2014（行业）最具影响力品牌奖、201

10、4年第四届支付创新(中国)大会创新互联网金融产品奖等荣誉。在信用建设上，贷通过了业界多数权威认证，包括：中国电子商务诚信单位、安全联盟认证、可信网站认证、诚信网站认证、并接入了上海资信公司的网络金融征信系统（NFCS），2014年，贷获得中国金融认证中心认证，成为国内少数具有第三方权威电子签章的互联网金融企业。上海资产管理有限公司注册于2011年7月，注册资本5000万，专门从事向国内外企业、机构及高端客户提供资产管理产品设计及投融资业务，主要包括信托产品投资、PE股权投资、债券及票据类理财产品投资、房地产开发投资管理、一级半市场投资、资本运作、财务顾问等，并专注于围绕高端客户需求设计金融创新

11、产品，从而实现客户利益最大化。主要业务之一是为众多城商行与农商行提供投融资服务，并为一些缺乏投资渠道的内地中小金融机构提供专业的投资咨询、业务创新以及金融产品设计服务。在上海、浙江，山西，重庆和四川分别设立了金融服务公司。与全国多家金融机构签署了战略合作协议，通过各地金融服务公司与各地银行、券商、信托、保险以及基金公司的战略合作，搭建全国范围内的金融平台。是北京金融交易所的特别合作伙伴。还在主动管理型产品方面分别与兴业信托、上海证券、华鑫证券、国泰君安等机构合作定制投资了多款固定收益类资产管理（或信托）计划，还正与基金公司探讨金融资产分级投资基金方面的产品创新。 的固定收益类资产管理计划主要围

12、绕银行间债券、信托受益权、银行买入返售资产、券商资管产品以及基金产品。2013年9月6日成为中国证券业协会正式会员。股权投资管理有限公司（以下简称“资本”）是由省产业投资有限公司、投资控股有限公司和北京弘毅投资管理中心联合发起设立的一家从事股权投资、创业投资、资产管理及投资咨询等相关业务的专业化股权投资管理机构，于2011年6月在注册成立，注册资本1亿元人民币。公司坚持市场化运作原则和专业化、区域化、国际化的发展战略，通过调整企业的所有制、激励机制和决策机制，改善公司治理结构，释放企业活力，协助企业建立制定发展战略，并帮助企业建立制定、跟踪和调整战略的能力，利用投资人网络资源和人脉关系协助企业

13、在研发、生产和市场等方面向全球拓展，通过提升企业的管理理念、战略管理、财务管理、物流管理和营销管理水平系统性地改善企业发展能力，协助企业进行融资、优化企业资本机构；合理利用财务杠杆提高股东的回报率；帮助企业提升财务能力，利用财务投资人优势帮助企业寻找合适的并购对象，实现企业的跨越式发展。1.3项目业务平台设计互联网金融资产交易中心的建立，其主要通过设计低风险金融产品，通过互联网的几何级增长能力，为投融资两端创造金融价值。我中心的经营范围共包括以下九大种类的金融类资产及业务交易：金融企业国有资产交易服务平台不良金融资产交易服务平台地方商业银行股权交易服务平台信贷资产交易服务平台债权投资交易服务平

14、台债券发行与交易服务平台信托产品交易服务平台私募股权交易服务平台中小企业信托贷款和受益权交易平台1.4项目结论国家新一轮西部大开发战略，以及经济发展规划为经济腾飞提供了难得的历史机遇，根据国家及省交易场所设立的相关规定，在建设现代化的金融资产交易中心是非常必要的，也是十分迫切的，互联网金融资产交易中心的设立对优化金融资源，提升金融服务水平具有重要的意义。第二章 建立互联网金融资产交易中心的必要性2.1适应市场供求形势的需要近年来，信贷资产转让和交易已成为银行业金融机构资产经营的一项重要内容。省银行业信贷规模已超万亿，中长期贷款占比远远高于西北部地区各省市，企业应收账款规模也达到千亿元的规模。随

15、着宏观金融政策的不断调整，省银行业建立起通过信贷转让调控规模的第四方金融资产交易服务平台的需求十分迫切。与此同时，在京津沪金融资产转让市场相继建立的大背景下，中国西北部地区仍为战略空白，尚未能成立可以有效的提供各类金融服务及相关业务的交易平台。在建立西北部地区首家互联网金融资产交易中心，不仅可抢得先机之利，更可为西北地区上游金融资产交易中心的建设及金融资源有效配置和盘活提供难得的战略平台。2009年7月28日，在市政府常务会议上，政府高层明确表示将加快金融业发展，力争将打造为西部重要的金融中心，使金融业逐步成为的优势产业。省长正式提出，“要以打造西部重要的金融中心为目标，促进全省金融业又好又快

16、发展。”会议研究了市贯彻实施关中经济区发展规划工作方案。2009年6月此方案经国务院颁布实施，作为“关中经济区”的核心城市，贯彻实施好规划，对进一步提升市地区性金融中心的城市功能，实现“建设大、带动大关中，引领大西北”的重要战略部署。2.2建设西北地区金融中心的需要目前金融市场上银行同业业务及银行同业资产，市场规模巨大，泛资产管理未来具有巨大的发展前景。与西北五省其他城市相比，市具有难以超越的区位优势：在全国区域经济布局上，具有承东启西、东联西进的地理优势。地处中国、西北部两大经济区域的结合部，是西北地区通往西南、中原、华东和华北的门户和交通枢纽，在西部大开发战略中具有重要的战略地位。目前是西

17、北地区经济文化中心，拥有世界级旅游观光资源。的工业以及以高新区为龙头的高科技产业，和由杨凌开发区带动的特色产业，在西北地区乃至全国都处于领先地位，是重要的经济保证；目前，人民银行、银监会、证监会、保监会的西北分支机构均设在，全国各大商业银行和政策性银行在的分支机构、营业网点居西北各城市首位；另外，还有国内首家上市的非银行金融企业省国际信托投资股份有限公司，有总部在的永安财产保险股份有限公司和西部证券股份有限公司。并有东亚银行和汇丰银行两家外资银行入驻，都表现出的金融聚集效应已经形成，为建立区域金融中心提供了无可比拟的条件。是西北的中心城市，也是西北的经济、文化中心。国家开发银行已累计投放800

18、多亿元支持经济建设和社会发展，是该行在贷款余额最多的地市。国家开发银行于2005年为浐灞生态区提供了15亿元贷款，2007年又牵头为地铁建设提供了63亿元的银团贷款。国家开发银行近年来一直在加大对省的基础设施建设领域的支持，扶持以为中心的关中城市群区域经济发展，强化成为西北部地区金融中心城市的地位。互联网金融资产交易中心有利于合力助推交易型金融中心的打造，深化金融功能。其成功建设必将为省金融体系的完善起到良好促进作用，进而为西北部地区金融中心建设起到锦上添花的作用。互联网金融资产交易中心的建立可以更好地服务于西部地区中的各类高新技术中小企业，带动西北地区乃至全国范围内的中小企业和民营经济的发展

19、。第三章 建立互联网金融资产交易中心的可行性3.1经验借鉴（一）天津金融资产交易所1、公司的简介天津金融资产交易所（以下简称天津金融交易所）经财政部和天津市人民政府共同批准，由中国长城资产管理公司和天津产权交易中心共同出资组建。双方出资比例分别为51%和49%，中国长城资产管理公司控股。于2010年5月21日注册设立，6月11日正式揭牌运营。总部设在天津滨海金融试验基地的全国性、专业性交易所。天津金融交易所作为我国第一家覆盖全国、服务全球的金融资产交易平台，天津围绕“公开、公平、公正”的经营原则，全力打造具有天津金融资产交易所特色的“三链、四化、五覆盖”。2、公司的目标公司的目标是，建设一个国

20、际化、专业化、规范化、标准化、独立公开的的金融资产交易平台。努力打造为立足天津、覆盖全国、服务全球的中国最大的金融资产交易市场。公司为会员提供全方位的增值服务，通过提供专业化服务，促进中国资本市场的发展和产品的创新。除金融资产交易服务外，还可针对会员特定需求，提供网络链接、产品（服务）营销推介、项目路演、投融资财务顾问、资产组包设计、评估定价咨询等特色服务，以及协助会员设计综合金融服务解决方案。3、公司的基本职能 通过公司平台，努力为银行、信托、证券等金融机构以及租赁、小贷、担保等准金融机构提供债权投资、存量资产挂牌交易等服务；为各类企业特别是小微企业提供各类融资服务；为机构客户和高净值个人客

21、户提供金融投资和资产配置服务。（二）北京金融资产交易所1、公司简介北京金融资产交易所（简称北金所）是经北京市人民政府批准设立的专业化金融资产交易机构。北金所采用有限责任公司的组织形式，于2010年5月30日正式揭牌运营，由北京产权交易所、信达投资有限公司、中国光大投资公司、北京华融综合投资公司、华能资本服务有限公司共同出资组建。注册资金2.1亿元人民币。北金所是目前国内最大的金融国有资产交易平台，截止2010年底，已累计交易各类金融资产3700亿元，为金融国有资产的有效流动与保值增值做出积极贡献。2、公司的宗旨 北京金融资产交易所是财政部指定的金融类国有资产交易平台以及中国银行间市场交易商协会

22、的指定交易平台。是在北京产权交易所原有金融企业国有资产交易和不良资产交易业务基础上，在法律、法规允许范围内，在监管部门的指导和支持下，积极探索信贷资产交易、信托资产交易、私募股权资产交易等创新业务，为各类金融资产提供从登记、交易到结算的全程式服务，逐步打造成为一家全国性金融资产专业化交易平台。3、公司的业务范围及基本职能北京金融资产交易所的业务范围涵盖金融企业国有资产交易、信贷资产交易、信托产品交易、债券产品交易、私募股权交易、黄金交易等，为各类金融资产提供从登记、交易到结算的全程式服务。北金所的成立，为包括金融国有资产、金融不良资产、信贷资产、信托产品、私募股权等在内的各类金融资产流动提供了

23、一个有效渠道。3.2法规和政策优势（一）法规1、中华人民共和国证券法（2005年修订）2、中华人民共和国公司登记管理条例3、中华人民共和国信托法4、保险资产管理公司管理暂行规定5、中华人民共和国证券投资基金法（二）政策1、国家发展改革委关于印发关中经济区发展规划的通知（发改西部20091500号文）2009年6月，国务院批准了关中经济区发展规划，将西部地区改革发展提升到事关全国改革开放、区域协调发展、西部大开发和生态安全等国家战略的重要层面。加快深入实施西部大开发战略、探索解决我国城乡二元结构路子、加快形成沿海与内陆联动开发开放新格局、努力保障西部地区金融环境有着重大意义，都表明将重现辉煌。2

24、、省金融工作办公室关于规范全省交易场所监督工作的通知（陕金融发201310号文）陕金融发201310号文明确指出，设立交易所，除经国务院或国务院金融管理部门批准以外，须由设区市政府初审，省金融办征求省级行业监管部门意见并审核，报省政府批准。省政府批准前，应取得全国清理整顿各类交易场所部分联席会议的书面反馈意见；设立其他交易所，由区市金融办初审，报设区市政府批准。区市政府批准前，应取得省金融办备案同意；申请人应当持批复文件，到工商行政管理部门办理登记手续。该政策出台为互联网金融资产交易中心的设立提供的可靠的政策支持。（三）资源优势是西部证券、开源证券、陕国投等3家证券公司的所在地，另外有26家省

25、外证券公司从事证券业务；有5家保险公司设有分公司及1家区域性保险公司总部。人民银行、银监会、证监会、保监会的西北分支机构均设在，全国各大商业银行和政策性银行在的分支机构、营业网点居西北各城市首位，中信实业银行、香港东亚银行、中国民生银行等中、外资股份制商业银行在设立了分行。交通银行、中国光大银行、招商银行、商业银行及四大国有商业银行也设立各地区分行。据统计，截至2006年末，省共有12类6507个银行业金融机构；3家证券公司，65个证券营业部，20个证券服务部，3家期货公司，2家保险总公司，18个省级保险分公司下辖各类保险机构1615个，各类专业保险中介81个，保险兼业代理机构2175个。上述

26、数据都表明已经具备有建立金融资产交易中心的经济资源。（四）条件优势1、经济实力雄厚截止2001年6月底，省股份制企业达232户，其中上市公司22家，居全国第19位，西北地区的首位，这些上市公司的总市值占全省GDP的42.3。2003年驻在金融机构人民币存款余额为2665.87亿元，贷款余额1954.18亿元，城乡居民储蓄存款余额1210.56亿元。2003年年末，保险机构保费收入36.22亿元。2008年，全市生产总值达到2190亿元，增长15.6%，创十五年来新高。主要经济指标增速在副省级城市中位次不断前移，地方财政一般预算收入、全社会固定资产投资、城镇居民人均可支配收入、等均提前两年实现“

27、十一五”规划目标。2012年，全市生产总值4369.37亿元，按可比价格计算，比上年增长11.8%，增幅高于全国4.0个百分点。2、人力、技术条件优良的科研与教育实力是、乃至整个大西北大发展的一大资源，科研机构672个，国家重点实验室55个，各类技术开发机构2000多家，每年有3000多项科技成果产生，各类专业技术人员42万人，密度名列全国前茅，综合科技实力位居全国第三，仅次于北京和上海。一方面，目前金融人才济济，特别是应用型人才有很多，同时的人才培育和引进机制正日趋完善，另一方面，对外打开大门，采取优惠政策和条件吸引国际和国内的高层次的专业人才特别是金融类的人才，在金融资产交易这个领域，北京

28、，上海，天津等大城市存在较多的籍人才的，有的是系统开发的主管、有的是业务清算精英，很多人都愿意回来，共同为的发展做出贡献。第四章 互联网金融资产交易中心的设立4.1公司的定位互联网金融资产交易中心立足于，服务于全省及周边省市的经济建设，服务于国家西北部大开发，以构建西部重要金融中心为目标，建设金融商务区，优化金融生态环境，打造成为金融机构的后台基地和金融服务外包的精品基地。4.2项目投资总额及股权结构互联网金融资产交易中心规划由，联合沿海地区专业性强，市场敏感性高的金融服务公司等三家共同组建，规划目标是建设以国有相对控股的公司，公司名称初拟定为互联网金融资产交易中心股份有限公司。互联网金融资产

29、交易中心股份有限公司注册资本预计2000万元，其中金控出资700万元，持股35%，出资500万，持股25%，出资500万，持股25%，资本出资300万，持股15%，预期本中心在2015年7月注册成立。4.3发展目标互联网金融资产交易中心将依托最新的互联网技术，研发无风险的金融产品，以提供金融资产交易信息、实现金融资产价格发现、盘活企业应收账款等为主要目标。不仅可以帮助进入市场的银行业金融机构调整信贷盈余，有效调控和利用信贷规模；还可增加其日常资金流量和存量，提高西北地区银行业的资金集聚和结算水平；与此同时，通过规范稳健的资产转让行为，培育区域性金融市场，吸引外地资金流入，支持西部地区经济社会发

30、展。同时，通过附带保理的应收账款转让和处置功能，将大大缓解产业链上中小企业的流动资金短缺的困局，为中小企业的资金融资开辟出一条新的路径和渠道。本中心同时还将是一个资金和智力密集型的特殊性质企业，依托这个载体，能够地积极为市金融市场建设吸引和储备高端人才。4.4运营及盈利模式交易中心将严格按照国家有关法律法规和政策规定，遵守市政府和金融监管部门的要求，以“政府推进、市场运行、制度先行、严控风险”的思路运作。交易中心交易商管理采用会员制，通过成立交易商协对交易商进行规范化管理。交易中心对拟申请入会的交易商进行严格审查，根据交易商的情况，严格按照金融监管机关要求将交易商分为综合类、交易类、经纪类、服

31、务类、特约类等会员。交易中心将采用议价方式进行信贷资产转让交易。根据未来发展逐步开发信贷资产、应收账款、票据等交易产品，并将逐步探索做市商制度。交易中心将严格按照有关法律法规、政策和金融监管要求审查拟交易金融资产，实现规范运作。运营初期，交易中心暂不考虑收取交易费用和会员管理费用。将以政府财政支出为主，着重培育金融资产转让市场。今后，将根据交易中心发展情况逐步收取交易费用、交易商协会会员管理费用。4.5项目业务平台设计互联网金融资产交易中心的建立，其经营范围共包括以下九大种类的金融类资产及业务交易：金融企业国有资产交易服务平台不良金融资产交易服务平台地方商业银行股权交易服务平台信贷资产交易服务

32、平台债权投资交易服务平台债券发行与交易服务平台信托产品交易服务平台私募股权交易服务平台中小企业信托贷款和受益权交易平台1、金融企业国有资产交易服务平台。本中心组建后，可以专业负责为省内及西北部周边地区的各大商业银行、证券公司、保险公司、资产管理公司、信托公司等金融机构提供包括金融企业国有资产营销、公告、交易，提供金融业相关托管、结算等服务。2、不良金融资产交易服务平台本中心组建后，可以为广大投资者提供不良金融资产的营销、公告、交易和处置。中心拟联合国内四大资产管理公司搭建了专门处置银行不良金融资产的交易平台，至2018年发展成为西北地区最大的金融不良资产处置平台。3、地方商业银行股权交易服务平

33、台 “地方商业银行股权交易平台”是互联网金融资产交易中心专为西北地区的中小金融机构提供综合服务的专业化平台。立足于本中心已有的金融企业国有资产交易和不良资产交易、信贷资产交易、信托资产交易、私募股权交易等业务平台，大量地吸纳、汇集和处理西北地区各类金融资产供给和需求资源信息。为地方商业银行的股份增发、股权转让、不良资产处置、资金融资等领域提供专业化服务。为地方商业银行引进战略投资者，以解决商业银行业务发展中对资本扩张的需求。4、贷资产交易服务平台互联网金融资产交易中心致力于促进信贷资产交易市场合规、有序、健康的发展。为客户提供资产登记、挂牌、议价、竞价、成交、结算及争议调解的全流程一站式服务。

34、包括但不限于为客户提供信贷资产转让交易服务、银团贷款筹组与转让交易服务、小企业融资与小企业贷款转让交易服务、信贷资产证券化服务及信用风险管理类产品交易服务。5、债权投资交易服务平台本中心下设的“债权投资交易中心”致力于建立融资客户与投资者之间信息沟通的桥梁。通过交易制度的设计，在挂牌资产质量、交易流程、交易方式等各方面进行规范，为投融资双方提供专业化的服务。为客户提供包括委托债权投资交易服务、融资租赁收益权及其他收益权交易服务、结构性融资安排服务等优质服务项目6、债券发行与交易服务平台本中心组建后，可以为政府、企业以及其他机构提供各种固定收益类金融产品的发行和交易服务以及直接融资解决方案。包括

35、：（1）地方融资平台资产证券化产品发行与交易服务。地方融资平台资产证券化，是指把地方融资平台缺乏流动性但有未来稳定现金流的资产经过重组打包形成资产池，并以此为基础，经过相应的信用增级，转化成可以在金融市场上流通的证券的过程。本中心提供资产证券化发行与交易服务，并对中心交易平台发行和交易的资产证券化产品进行市场管理。（2）非金融企业定向非公开可转换债务融资工具的发行与交易服务。非金融企业定向非公开可转换债务融资工具（简称定向可转工具），是指具有法人资格的非金融企业向银行间市场特定机构投资人发行的，约定在一定期限内还本付息、并可依照约定的条件转换为企业股份的有价证券。 定向可转工具是一种复合投融资

36、工具，同时具有债权和期权的双重属性。它通常以较低的利率发行，但投资者可以通过以低于市场价格的转股价转股或发行企业溢价赎回等方式得到补偿。对于发行企业而言，它提供了更便捷的直接融资渠道，有助于降低企业融资成本； 对投资者而言，它能保证较好的收益，大幅降低直接投资于公司股权的风险。 本中心提供定向可转工具的发行与交易服务，并对在中心交易平台发行和交易的定向可转工具进行市场管理。（3）为互联网金融资产交易中心的会员直接融资解决方案设计服务，为中心会员（包括各类政府机关和企业）提供量身定做的直接或间接融资的解决方案，中心为会员提供多种融资渠道从而降低其融资成本并优化相关财务结构。（4）银团贷款一级市场

37、筹组服务。中心银团贷款一级市场筹组业务，是指银团贷款牵头行依据与借款人的约定，通过交易中心银团贷款一级市场筹组平台发布银团贷款筹组信息，分销银团贷款，组织银团的行为。本中心银团贷款一级市场筹组平台，负责银团贷款筹组信息发布、网络路演、银团贷款利率报价、合同签署、登记等活动的协调和监督，并提供相应服务。（5）银行承兑汇票交易服务。我国票据市场的快速发展为广大中小企业提供了便利的融资场所，优化了社会融资结构，提升了商业银行资产收益率。交易中心银行承兑汇票交易服务，主要是指中心作为第四方交易平台，为银行承兑汇票的贴现和转贴现业务提供信息发布服务、资源整合以及完整的票据金融供应链解决方案，帮助交易双方

38、和第三方经纪人提高交易效率、降低交易成本。7、信托产品交易服务平台本中心组建后，可以提高信托产品流动性，规范信托产品的登记和转让行为。中心为信托产品提供产品登记、信息披露等专业化综合服务，为信托受益权的转让提供需求报价、交易撮合及变更登记服务。8、私募股权交易服务平台本中心致力于为私募股权投资基金提供“募、投、管、退”等各环节的全方位服务。中心依托中国股权投资基金协会，服务市场需求，推进市场建设，加强行业自律，提升会员服务。提供包括基金设立、募集、基金份额交易、增值的相关服务，为公司股权交易、转让、定价等搭建相关交易服务平台。9、中小企业信托贷款和受益权交易平台为解决成长期中小企业融资难问题，

39、本中心预计联合多家国内大型信托公司及多家国家政策性担保公司共同打造了中小企业创新型产品，形成一个以政府政策和资源作为引导，富余社会资金作为支持，由交易平台、信托公司、担保公司、银行等多个市场主体共同参与的全新的融资平台。对于中小企业信托贷款转让业务，本中心将依照相关交易规则为业务的顺利开展提供公开、公正、公平的交易场所，在信息发布的同时广泛征集意向受让方，尽力撮合交易，为受益权转让业务的顺利开展提供必要的支持。4.6组织机构股东会董事会交易中心管理层风险管理委员会专家委员会公司总部系统运行部中心会员服务部中心总部交易结算部中心总部业务综合发展及业务交易部中心总部综合管理部中心总部财务理部中心总

40、部法规事务部中心总部战略发展部中心总部交易监管部中心总部信息技术部中小企业信托贷款和受益权交易平台债权债券投资交易服务平台地方商业银行股权交易服务平台不良金融资产交易服务平台信贷资产交易服务平台私募股权交易服务平台金融企业国有资产交易服务平台4.7本中心计划建设进度1、2015年6月以前，完成本中心论证、立项、选址、规划设计等前期工作；2、2015年6月2015年7月，完成本中心工程审批，政府审批流程，及对中心的办公地址进行选址，完成项目公司工商登记； 3、2015年7月2015年9月，完成中心基础项目建设，设备订购及安装，完成办公及经营场地的各项设备调整安装工程，初步完成网站设计；4、201

41、5年10月，完善中心交易平台设计及调整，针对交易平台进行试运行；5、2015年11月通过交易平台的验收。4.8公司的选址互联网金融资产交易中心拟选址在省沣东新区。运营与技术中心设在上海或者北京。第五章 投资成本与经济收益分析5.1投资估算与资金筹措（一）总投资额互联网金融资产交易中心规划由金控，联合沿海地区专业性强，市场敏感性高的金融服务公司共同组建。预计投资总额在2000万元，项目运营的其他成本未做测算。（二）投资来源互联网金融资产交易中心有限公司注册资本2000万元，计划由股东直接出资，出资形式为货币。（三）投资计划互联网金融资产交易中心有限公司由金控，和资本共同组建，各方应按照合同约定，

42、完成注册资本出资和后期公司建设出资。5.2盈利预测（一）预测依据本报告主要依据天津金融资产交易所和深圳金融资产交易所等主要从事金融资产交易的交易所正式开市交易以来的部分运行数据，并参照金融资产交易行业的相关情况，对项目进行盈利预测。（二）基本数据1、计算期的确定为了较为真实反映项目盈利情况，计算期拟定为5年，且不含项目筹备期。2、营业收入来源项目营业收入主要来源为吸纳会员收入、注册投资者开户费、交易商协会会员管以及交易费用等几部分组成。2010年6月11日，中国首家金融资产交易所在天津市正式揭牌开市，首日就成交项目8宗，成交金额6104.2万元，涉及金融债权总额8093万元。一年之后，天津金交

43、所业务爆炸式发展，累计挂牌项目及产品已经突破1万个，涉及金额突破5000亿元。开业一年内成交项目150多个，涉及金额达到260亿元，拥有超过10万家专注于金融资产投资的会员和注册投资者。截至2010年年底，深圳金融资产存量已达4.2万亿元，其中大部分是以金融产品形式存在。（三）收入预测综合考量与天津和深圳的金融水平发展差距，为了保守估算，我们设定如下标准：1、按照上述两个交易所2011年交易额的5%作为互联网金融资产交易中心的基期交易额进行估算，前五年采用逐年上浮10%交易额，第一年基准交易额为3.93亿，考虑项目运营初期上半年不征收交易费用，则测算按半年计；2、会员数量按天津金融资产交易所2

44、011年会员数量的10%计算，设定基期注册投资者为9000个,非会员开户费用为200元/家，以后各年仍按基期计算；3、会员加盟按照第一年10家，收费标准为30万/家。以后各年每年15家计算；收费标准为50万/家；4、资产转让公告费按笔计算，假定每年100笔，每笔向转让方收费1000元；5、挂牌费分为营销挂牌费和交易挂牌费。营销挂牌费主要向会员征收，标准为10万元/家，交易挂牌费只针对成交项目征收，每家征收500元；6、竞价服务费。交易额在1000万以下的，按交易价款的2.2%计收，交易额在1000-5000万的部分按2%计收，交易额在5000万以上的部分按1.8%计收，保守估计，本测算采用1.

45、8%计算。7、交易手续费。主要包括转让方缴费、非会员受让方缴费和会员受让方缴费。其中，转让方交易额在500万以下，按0.7%收费，最低1000元人民币，交易额在500万-2000万元的部分，按0.6%计算，2000万以上按0.5%计算，本测算统一按0.5%测算；非会员受让方缴费，交易额在500万以下按2%，交易额在500-2000万之间的部分1.8%,2000万以上的部分按1.6%计费。会员受让方缴费，上述三个分区的收费率分别为0.7%、0.6%、0.5%，便于计算期间，我们统一采用0.5%计算。一般来讲，国有性质信贷资产协议转让，收费为标的资产的1%-2%，如果是拍卖方式，交易所收取转让方和

46、受让方各5%费用，保守起见收费标准统一按1%测算；8、项目运营初期不征收交易费用和会员管理费用，仅征收会员加盟费用。具体测算结果如下：表5-1 交易中心收益预测 单位：万第一年第二年第三年第四年第五年会员加盟费300750750750750非会员开户费180180180180180营销挂牌费0250400550700交易挂牌费055.566.5资产转让公告费1010101010竞价服务费3547788569421036交易手续费0423465512563总计84423962666.529503245.5第六章 设立互联网金融资产交易中心论证结论根据上述数据及资料，我们相信建立互联网金融资产交易中心是可行的，其具有广泛而深远的积极意义。互联网金融资产交易中心的建立可以为省、西北部地区乃至全国的各类企业提供优质的融资服务；