美国国防科技工业金融支持路径及对我国的启示.doc

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1、美国国防科技工业金融支持路径及对我国的启示 摘要国防科技工业高技术、高投入、高风险以及回收期长的特征决定了其发展必须依赖金融组织的支持。通过对美国国防科技工业金融支持方面的政策经验研究，发掘出值得借鉴的理论创新和实践途径，从而可以为构建我国国防科技工业金融支持体系提供有益的启示。 关键词美国；国防科技工业；金融支持；启示 一、前言 国防科技工业是指专门为国防生产武器装备的经济部门，其活动与战争和国家安全密切联系。国防科技工业是国家重要的战略性产业，其核心任务是为确保国家安全、抵御外来侵略而提供武器装备。金融支持是指在企业的资金融通上给与支持。具体来说，金融支持具有两重内涵，其狭义内涵是指金融通

2、过市场以外的力量支持产业，即非市场力量，主要体现政府政策导向，是根据某种特定的目标来运作的一种信贷政策或货币政策。从广义上看，金融支持的内涵应是指为支持国家产业政策及经济社会发展规划而制定和实施的金融产业发展政策及其它金融政策，这样金融对产业和经济发展的支持作用可以由市场推动，也可由政府力量调节，因此可分为市场性金融支持和政策性金融支持。 国防科技工业本身是高科技产业，最先进的技术往往产生或首先应用于军工领域，武器装备追求领先的属性，决定了国防科技工业从创立企业的崛起到形成一定的产业规模，都是以大量的资金投入为先导，金融是最重要的支持条件之一。国防科技工业高智力、高投入、高效益、高风险以及回收

3、期长的特征决定了其发展必须依赖金融组织的支撑，需要有相应的分散风险机制和区别于传统产业的特别融资机制，需要有一种制度安排，将社会资金有序地导人国防科技工业。国防科技工业的发展，有赖于发达健全的金融体系的支持，没有金融的驱动，就没有国防科技工业的可持续发展。因此，建立一个支撑国防科技工业可持续发展的现代金融体系是当务之急。 二、美国国防科技工业的金融支持模式 美国拥有世界上最为强大军事力量，这种军事实力是建立在政府对国防科技工业强有力的支持之上的。对美国国防科技工业而言，对其金融支持体系主要包括有： 1政府财政资金。美国的军事工业虽然是建立在私有制和市场经济基础之上的，但是美国政府却通过国防预算

4、支出的方式，将国家的资金投入到国防科技工业，并通过军民一体化的传导机制，推动美国国防工业结构调整和相关高技术产业的发展。“9，11”事件后，美国国防科技投资政策围绕布什政府的反恐战略，继续强化美国军事工业，通过加大国防科技工业投入力度，促进武器装备更新换代，并刺激民用经济发展。美国政府在2002年发布的国防白皮书中指出要“形成更富有竞争力和创新性的工业基础”，2003年2月发表的国防工业基础转型路线图又进一步提出了构建“基于能力的国防工业基础”的战略思想。强调在科技领域保持军事优势，将国防科技工业与明确的军事需求更加紧密地结合在一起。美国对国防科技工业重要性的认识促使其采取了积极发展的战略和许

5、多行之有效的有力措施。 首先，大幅增加国防投入，不断强化美国军事工业。美国近年来连续大幅度增加国防开支，如图一所示，美国2006年国防预算高达5618亿美元，几乎是世界上所有其它国家军费预算的总和，同时经费支出也不断向军事工业倾斜。21世纪以来，随着世界太空军备竞赛升温，美国更加重视发展航天工业基础能力，不断加大军事航天投资，2003年美国的航天投资约占全球航天投资的62，其军事航天投资约占世界的94。冷战结束后，美国军事核工业的年度预算没有削减，均维持在130亿美元左右，近年来又有大幅度增长，2004年财年军用核工业预算高达164亿美元，2005年美国的军费预算中，将近800亿美元用于军事采

6、购，这意味着整个军费预算中将近15进入了美国的军工企业。 其次，国家对军事科研给予大力支持。在冷战后世界绝大多数国家国防预算逐年削减的近10年里，美国却一直保持国防科研投入的持续稳定增长，把科研预算费占国防预算的比例从以往的10增加到14，以实现今后1020年的国防工业基础目标。目前，美国年度科研经费已达1 100亿美元。其中有50以上用于发展军事技术。而其中70用于私营军工企业研制各类武器装备。基础研究一直维持在10亿美元左右，目前已超过13亿美元；应用研究的经费投入也呈平稳上升趋势，并从1999年的3亿美元稳步增长到2003年的378亿美元。美国的科研开发有下述特点：一是科研资金的23由联

7、邦政府提供，并把80的科研拨款用于军事目的；二是企业研究经费主要用于研制新产品，特别是与军事有关项目。这些都充分反映了美国在武器装备发展上对科技投入的高度重视。 第三，实施优惠政策，军品采购优先。美国通过科研拨款、财政补贴、税收等经济手段以及经济立法，对整个国防工业进行调节。同时还鼓励私营军工企业承包武器装备的研制和生产任务，政府为他们提供生产设备；给予研制费用的13的补贴，由其自行安排其它科研项目；对私营军火企业提供各种名目的财政补贴。美国的国防生产法中还规定，国防采购属于优先项目。在政府采购中，军事采购部分一般占80左右，美国政府利用国家消费，特别是军事采购的办法，不仅为大军火公司提供了有

8、保障的市场，而且使其获得了超额利润。这些政策和措施都有力地调动了私营军工企业愿意承担国防科研和军工生产的积极性。 美国国防科技工业的发展历史充分说明，国防工业发展就其本质而言，不是一般的市场现象，而是一种制度现象。国防工业是特殊公共产品，需要国家投入，尤其是对那些无法进入商业化运作的国防高科技领域，只能依靠用雄厚的国防费予以支持，由军事科研力量加以突破，从而带动一大批高技术的发展，这是美国推动国防科技工业发展的重要途径。 2小企业管理局(SBA)对中小高新企业的金融支持。美国非常重视扶持中小企业发展，特别是对从事军品科研生产的中小企业发展的支持，以不断扩大国防科技工业基础，深化寓军于民战略。美

9、国政府设立了小企业管理局(sBA)，授权其向中小企业提供贷款，对中小企业的经营管理进行指导，并为中小企业获得政府的订货合同提供帮助。美国国防部在每个财年都努力使小型企业占国防部国内合同总额的比例保持在一定水平之上。美国许多高科技企业发展是受美国国防部订货的推动而迅速发展起来的。如20世纪60年代中期美国国防部购买的集成电路产品占当时美国半导体器件生产总值的40，这是一种保护和鼓励高科技产业的有效措施。 SBA与全国7 000多家商业银行合作，向中小企业提供的贷款一般有三种形式，一是直接贷款，由SBA直接拨付，但比重较少，这种贷款利率较低，数额最高限为15万美元；二是协调贷款，由地方发展公司、金

10、融机构协会为中小企业提供贷款；三是担保贷款，SBA主要以贷款担保方式为中小企业从商业银行等金融机构获得贷款，凡是有经营经验、有技术的中小企业都可向SBA申请贷款担保。美国商业银行对中小企业的贷款，可从通常的35年延长，甚至达到25年，这对高新技术产业的发展起到积极推动作用。 .3风险投资基金。风险投资基金是一种以促进高科技产业发展为已任，进而支持经济发展的金融制度创新。虽然风险投资一般不直接介入国防科技工业领域，但其对国防经济运行的基础性技术和产业支持作用却日益显著。风险投资作为高科技产业发展过程中投融资系统中的关键环节，对高科技产业发展的作用如同杠杆的支点，其金融价值、经济价值已在高科技产业

11、发展的历程中充分展示。从美国风险投资的产业结构看，主要集中在知识技术密集程度高的高科技产业，其投资的热点基本反映了科技发展的最新趋势，在计算机硬件、生物技术、医药、通信等行业的投资占其总投资的90左右。至2001年底，风险投资公司达4 700多家，风险投资的注册资本达1 600亿美元，每年为12万家高新技术企业提供创业资本。由此形成的高技术产业群不仅成为促进经济稳定快速增长的重要力量，而且奠定了推动国防现代化建设的高技术基础。事实上，近年来美国著名高科技企业的发展，无不与风险资本的支持相关。如在信息技术产业中，数据设备公司(DEC)是在波士顿的美国研究发展公司(ARD)的支持下成长起来的，而A

12、RD是美国高技术风险投资的先驱；著名的英特尔就是在风险资本家罗克的支持下发展成世界电子工业的巨人。此外，戴尔(DELL)公司、苹果(APPLE)电脑公司和世界闻名的软件厂商微软(MICROSOFT)公司同样是在风险资本的支持下成长起来的。以这些高新技术企业为核心的高技术产业对美国20世纪90年代经济的“低通货膨胀、高就业和高增长”做出了重要贡献。据统计，1994年至1996年间，高技术对美国CDP的贡献率已达27，远高于房地产业的14和汽车产业的4贡献率。因此，发展风险资本无疑有利于培植高科技产业，并通过促进高科技产业的发展培植未来的经济增长点，加速知识经济的形成。因此可以说，正是风险投资的发

13、展使美国进入20世纪后半期以来，在信息技术、生物科技、航天航空等高新技术领域独领世界风骚，同时在市场的沃土中迅速成熟的大规模集成电路技术、计算机程序设计技术、新材料技术、数字通讯技术等许多高新技术，直接或经过进一步研究开发后被大规模用于军事领域。这是美国国防经济发展实现高速率、高效益技术进步的重要动力源之一。 美国政府对风险投资的支持集中体现在政府补助、税收优惠和风险分担三大政策上。政府补助政策是政府直接提供风险资本。美国设立了“小企业研究基金会”，规定国家科学基金与国家研究发展经费的10要用于小企业的技术开发。税收优惠政策是政府对有关产业技术研究与开发活动减免税收。美国政府为了鼓励私人风险投

14、资的发展，将风险企业的所得税率由1970年的49降至1980年的20。具体做法是：风险投资额60免除征税，其余的40仅课以50的所得税。风险分担政策是政府以一定的财政资金为基础，为机构或企业的债务融资提供偿债担保，降低投资的风险。美国1953年成立的小企业管理局承担对小企业的银行担保，担保比例在80以上。这种通过少量资金带动大量民间和工商界的资金投向高科技企业信用担保制，被称为风险资金的放大器，放大倍数高达1015倍。1993年美国国会又通过一个法案，规定银行向风险企业贷款可占项目总投资的90。如果风险企业破产，政府负责赔偿90，并有权拍卖风险企业资产。这些都证明美国对高新技术产业的高度重视，

15、也有力推动了高新技术产业的发展。 三、启示与借鉴 第一，建立国家稳定的资金增长机制，为国防科技工业发展提供财力保障。国防科技工业属于典型的资金密集和技术密集型行业，它的启动和生存必需建立在一定资金量的基础之上。因此，要建立和完善与国防建设需要相适应的军费增长机制，为国防科技工业转型升级创造良好条件。当前，我国国防费总体规模偏小，装备费占国防费比重偏低，这是制约我国国防科技工业发展的重要因素。为了促进国防科技工业发展，需要建立合理的国防费稳定增长机制，使国防费规模与国家经济实力保持一定比例。同时，应根据国民经济增长的实际情况，适度调整国防费在GDP中的比重。我们认为，军费总量在国内生产总值或财政

16、支出中的比例应根据国民经济的发展情况和军事需求的变化，适时、适度地进行调整，逐步建立健全与国民经济增长相适应的国防费增长体系，为国防科技工业可持续发展奠定强大的财力基础。 第二，加大科研与开发资金的投入是国防科技工业可持续发展的后劲所在。国防科技工业本身是高科技产业。最先进的技术往往产生或首先应用于军工领域，武器装备追求领先的属性，决定了国防科研是一项高投资的系统工程，其发展需要消耗大量人力、物力资源，需要大量的经费投入。在我国国防科研中，面临的主要问题之一是国防科研资金不足，我国每年用于国防科研的资金占国防费的3左右，而美国大约是10，德国是8.6，英国是11，主要发达国家无一例外对军工产业

17、科研开发，包括武器装备科研开发和重大民用科技开发给予大力支持。美国的军工之所以在世界上处于绝对优势，与其投入较大是密不可分的。据统计，美国的R&D费是欧洲的4倍。资金供给与科研所需经费之间的矛盾，使大规模的、系统的科研工作难以展开，这严重限制了我国整体国防实力的提高。解决这个矛盾，除了要进行体制改革，强化竞争外，加大对R&D的投入是十分必要和迫切的。 第三，鼓励设立国防科技工业发展的风险投资基金。风险投资在信息时代已成为知识型经济和技术发展的重要驱动源，对于形成国防经济发展的高技术支撑平台和推动国防与军事领域高技术进步，具有不可替代的重要作用。发达国家发展经验表明：加快发展风险

18、投资体系，是国防科技工业转型升级过程中的一个资金有效使用的支持系统。为此，应做好以下几个方面的工作：首先，为风险投资体系的建立创造一个良好的市场经济环境，大力发展资本市场，形成一个有利于风险筹资和股权转让的市场经济环境；其次，加快建立风险投资的政策和法律支持环境，引导和支持风险投资适时介入；最后，建立科学合理的风险投资运行机构，灵活运用组合投资和联合投资的策略以分散资金投放的风险。 第四，设立专门行使政府职能的政策性金融机构。从实践上看，政策性金融机构在各国金融制度中普遍存在。借鉴国外经验，结合我国国情，可以考虑通过建立政策性金融机构为高新技术企业提供信贷资金支持或提供担保、参股等方式进行融资，它不以盈利为目的，而是在政府相关政策支配下执行扶持高新技术企业发展的政策，保证专门使用。同时，也可考虑设立专项基金，用于高新技术企业的技术改造、产品的结构升级等特定用途。