浅析金融危机形势下国际贸易结算中存在的风险及防范.doc

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1、XXXXXX学院2010届毕业生毕业论文题目：浅析金融危机形势下国际贸易结算中存在的风险及防范院(系)别 经济系 专 业 国际经济与贸易 班 级 国专071 学 号 XXXXXX 姓 名 XXXXXX 指导教师 XXXXXX 二一年六月原 创 声 明本人XXXXXX郑重声明：所呈交的论文“浅析金融危机形势下国际贸易结算中存在的风险及防范”，是本人在导师XXXXXX的指导下开展研究工作所取得的成果。除文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，对本文的研究做出重要贡献的个人和集体均已在文中以明确方式标明，本人完全意识到本声明的法律后果，尊重知识产权，

2、并愿为此承担一切法律责任。 论文作者(签字)： 日期：2010年6月 9日 摘要国际贸易结算方式在国际业务中运用日益广泛，各种国际贸易结算方式都有其各自的优点，同时也面临许多潜在的风险，金融危机的发生导致各类风险隐患增加，企业应针对这些风险，采取各种措施加强其风险防范。关键词：金融危机，国际贸易结算，信用证，托收，汇款AbstractInternational trade settlement in wide use in international business, all sorts of the international trade settlement has its own ad

3、vantages, also faces many potential risk, financial crises in all kinds of risks for the increased risk, enterprises should take various measures to strengthen its risks.Key words: Financial crisis, international trade settlement, letter of credit,collection, remittances目 录摘要IAbstractII前言11我国企业在国际贸易

4、中常用的三种结算方式31.1信用证结算方式31.2托收结算方式42金融危机形势下各种国际贸易结算方式存在的风险52.1信用证结算方式难以独善其身，风险加大52.2跟单托收结算方式考验商业信用，隐患增加53我国企业需采取的防范措施73.1了解交易对手，重视客户信用73.2慎重选择结算方式，做到规范操作7结论8致谢9参考文献10前言2007年9月美国由次贷危机引发的金融市场动荡，已经引起全球性的连锁反应，信贷危机从美国扩散到全球。2008年9月，有着158年历史的雷曼兄弟公司破产、美林银行被贱卖、美国国际集团获政府资助、华盛顿互惠银行倒闭这些触目惊心的事实告诉人们金融危机渐入高潮。由此引发的关于经

5、济衰退的担忧也日趋升温。我国的主要国际贸易伙伴美国、欧盟、日本等国家都受到不同程度的冲击。美国银行倒闭频率创下新高，在这种大形势下，国际贸易结算不可能独保其身。这场金融危机对我国的国际贸易结算风险开始产生一些负面影响。金融危机席卷全球，从银行业波及到实体经济，从发达国家蔓延到包括新兴国家在内的几乎全球。国际贸易结算风险一直是存在的，但是在金融危机/经济危机的大环境下，国际贸易的结算风险就必须提到空前的重视度。那么如何来认识危机下的国际贸易结算风险？第一：这场危机由于起源于银行业，造成对银行信用的信任感降到历史最低。这是个极其严重的问题。过去国际贸易中，由于买卖双方的不信任，但是银行信用基本上还

6、是值得大家信任的，所以很多国际贸易通过银行的中间业务，比如信用证业务来解决买卖双方互不信任的商业信用的风险，用银行来承担第一性的付款责任来对双方的信用进行一个保障。但是现在银行自己都岌岌可危了，甚至很大的历史悠久的银行都倒闭了，那么这些银行开出来的支付保证还有谁能相信呢？这都不能相信的话，更不要去细谈信用证的具体条款了。对银行信用的不信任的严重，严重影响了经济和贸易。目前不要说是国家之间的对外贸易，就是一些发达国家的内贸，也有公司提着一大口袋现金去购买货物了。这种现象以前都只有发展中国家才会发现，是发达国家的人嘲笑发展中国家的茶余饭后的谈资，但是这种现象却在发达国家也出现了。把大笔钱藏在自己家

7、里，甚至造成了保险箱的畅销。 第二：这场危机造成一些国家的外汇收支情况恶化。这次危机发生以后，大批资金从新兴市场撤出，一些以出口为导向的国家受国际市场不景气的影响，出口贸易大幅度萎缩，国际支付能力下降。因此对于一些大金额的国际工程项目，要特别注意收款风险。 第三：这场危机发生之后，一些国家货币兑美元大幅度贬值。这种情况很多公司的买家的购买力、支付能力大幅度下降。我国有些出口商对买方进行赊销的，买方已经提取了货物，但是却无力按照原有合同支付货款，造成我国出口商的损失。有些出口业务虽然只订了合同，还没有出货，但是若买方已经没有支付能力了，我国出口商已经投产或者生产完毕，那么我方损失也在所难免。第四

8、：危机之后，一些公司的资产大幅度缩水，负债率迅速提高。这个现状造成了一些公司的融资能力大幅度降低，资金链紧张甚至资金断裂。公司原有的投资、购买计划很多被推迟或者取消；已经上马的项目很多不能按照原计划进行；已经签订的购买合同不能正常执行这样的情形使出口商的收款达到前所未有的高风险。第五：经济危机造成支付信用的普遍降低。在这场经济危机发生之前的三年里，全球的信用支付率本身就是逐年有所降低，再加上经济危机的发生，更造成了信用支付率大幅度下降。现在有的公司是受到了经济危机的严重冲击无法正常对外付款，但是有的公司并没有受到多大影响，却也以此为借口拖欠或者赖账。据有关统计资料表明，现在跨国交易的支付意愿大

9、幅度下降了45%左右。这就对国际贸易风险控制工作提出了个严峻的考验。第六：原有的各种结算风险依然存在。理论上来说，对于出口商来说，只有100% T/T 预付的结算方式才没有风险，其他都具有收款风险。但是现在现金稀缺，对于大金额的贸易是不可能采用100% T/T 预付的。况且购买商从自身的风险控制考虑，也难以强求100%T/T预付的方式。1我国企业在国际贸易中常用的三种结算方式1.1信用证结算方式信用证（Letter of Credit）是指银行应开证申请人（进口商）的要求开给信用证的受益人（出口商）的一份有条件的书面付款承诺。信用证结算方式的特点包括以下几个方面：一是开证行承担第一性的付款责任

10、；二是信用证是独立的文件，不依附于贸易合同；三是银行办理信用证业务只以单据为准，而贸易合同项下的的货物、服务及行为等问题由买卖双方自行解决。正因为具备以上特点，信用证结算方式通常被认为一种“最安全”的结算方式，在进出口双方缺乏信任的情况下，信用证可以最大限度地增加交易的安全性，因而成为出口商在出口贸易中首选的一种结算方式。信用证结算方式，占我国出口结算的50%到60%的比例，在很多人眼睛里面是最安全的，因为银行（金融）信用代替了商业信用，让出口商得到了更多的保护。在一些情况下,信用证是对出口商比较安全的方式，但是如果信用证的开证行或者保兑行自己都要倒闭了，受益人如何是好？其实在本次金融危机之前

11、，我国企业的出口贸易在采用信用证结算的情况下，平均坏账率却高达510，平均账款拖欠时间长达60余天。主要原因是：一是开证行资信良莠不齐，甚至根本没有国际结算经验；二是市场行情发生变化，买方找各种借口在单据中硬挑不符点拒付、延付货款或者要求降价；三是信用证条款不合理，有软条款或者陷阱，使信用证根本就是废纸。信用证自身存在的理论缺陷是风险形成的根源所在。信用证结算方式是纯单据业务，它针对的是单证文件而非货物。这一“独立抽象性”原则（the Principle of Abstraction and lndependence）体现在UCP500（国际商会1993年修订本跟单信用证统一惯例500的简称）

12、第4条规定中：“在信用证业务中，有关各方所处理的是单据，而不是与单据有关的货物、服务或其他行为。”但单据文件极易伪造。在印刷业发达、便利的今天，伪造钞票、名画已能以假乱真，伪造信用证或是与信用证要求相一致的提单等单证文件则更为容易，也更容易成功。从我国的实际看，最常见的是出口方以假单证特别是提单行骗，说明货物已经付运，其实没有这回事，银行仅机械地“审核信用证规定的所有单据，以确定其表面上是否与信用证条款相符（UCP500第3条）后即支付货款，毫无义务核对受益人（出口方）所提供单据的实际真实性，这对进口方和银行都是很危险的。除了假提单外还有其他一些欺诈形式，如买卖双方互相勾结，虚构本不存在的交易

13、，或签订高价购销合同，骗取银行开立信用证，然后双方伪造全套单据，通过议付诈骗银行资金，待银行发觉，诈骗者已携款逃跑或宣告破产，即使银行拥有物权，也因货价高估，无法抵付已付出的款项。除这种构成刑事犯罪的诈骗外，各方当事人很容易利用信用证”纯单据性“的特点钻空子，以获得对自身有利的结果。比如当市场不景气的时候，进口人和开证行往往对单据百般挑剔，借口与信用证规定不符而提出异议，拖延甚至拒绝付款。可见，信用证脱离于实体经济的独立自主性的交易规则与程式给不法分子进行信用证诈骗以及各方当事人谋求自身最大限度的利益提供了可以利用的间隙，造成大量的争执和纠纷，是风险形成的源头。1.2托收结算方式托收（Coll

14、ection）是指收款人（出口商）根据合同开立汇票或提供索汇凭证，委托银行向付款人（进口商）收取款项的一种结算方式。在国际贸易中使用托收方式结算货款时，通常使用跟单托收（Documentary Collection），即以票据随附商业单据委托银行代为收款。跟单托收结算方式有其显而易见的优点，即手续简单，成本较低，在此过程中，出口商以控制“货权”的单据来控制货物，托收行以交付代表“货权”的单据来代表“交货”，而代收行的交单，又以付款或承兑为先决条件，从理论上说，跟单托收是一种商业信用，银行对这种结算方式不承担任何责任，因此，此种结算方式应用的前提是进出口双方相互信任，交易记录良好。在选用托收方式

15、结算时，最好选择D/P付款条件，因为其风险相对D/A而言较小。在实际操作中，对于大额出口业务可采用信用证和托收方式结合使用，大额出口业务切忌采用D/A托收结算方式。1.3汇款结算方式汇款方式（International Exchange）通过银行的汇兑来实现国与国之间的债权债务的清偿和国际资金的转移，又称国际汇兑。根据汇出行通知汇入行付款的方式，或汇款委托书的传递方式不同，汇款可以分为电汇、信汇和票汇三种。在实务中采用最多的汇款方式是电汇（Telegraphic Transfer，T/T），即汇出行应汇款人的申请，以加押电报、电传或通过SWIFT形式通知汇入行，委托其把汇款付给收款人的一种汇款

16、方式。主要风险有：1.进口国的政治风险。进口国所处国家的政治风险通常也会影响进口商的对外支付。进口国的政治风险主要表现为进口国因战争骚乱、罢工等原因造成进口商不能按时付款，进口商因未能取得进口许可证而不能付款，由于进口国的外汇管理而造成进口商不能付款等。 2.进口商的资信较差而造成拒付。这种情况主要是发生在出口商并不完全掌握进口商的资信和经营作风情况下，形成了出口商委托方与进口商代理方之间的信息非对称。托收方式下的进口商一旦发生资金周转不灵，或进口地市场行情发生变化、商品价格下跌等情况，就会长时间拖欠出口商的货款，甚至拒付货款。 2金融危机形势下各种国际贸易结算方式存在的风险2.1信用证结算方

17、式难以独善其身，风险加大信用证结算方式之所以被公认为“最安全”的结算方式，是因为它建立在银行信用基础上，只要满足一定的条件，即受益人做到“相符交单”，开证行或保兑行便承担第一性的付款责任。但在实务当中，由于信用证机制本身存在的法律漏洞，导致这一结算方式存在一些固有的风险，从而使各种贸易纠纷、欺诈时有发生，而金融危机的的出现，恰使各种风险加剧甚至加速转变为现实，于是信用证结算方式产生了前所未有的“信用危机”。有数据显示，在本次金融危机爆发之前，我国出口企业信用证结算方式项下的平均坏账率就高达5%-10%,账款拖欠时间更是从几个月到几年不等。金融危机发生之后，全球市场急剧萎缩，各国出口订单大量减少

18、，在进口商掌握市场主动权的情况下，一些出口商不得不迁就进口商的无良做法，如在信用证条款中加入不合理的软条款、设置条款陷阱等，从而导致出口商从一开始便陷入被动。在其后的交易过程中，一旦进口商拒绝提货或意图借此压低货物价格，那么出口商便会因无法做到“相符交单”遭到拒付。而某些开证行或保兑行为了自保，即摆脱首要付款责任，也会配合进口商提出不合理的不符点从而达到拒付的目的。由此可见，无论在何种情形下，信用证结算方式都不是真空存在的，从理论上来说银行是在单纯处理单据，但实际上，它不会因此对市场和客户视而不见。金融危机也使开证行的资信情况变得更加扑朔迷离，在此期间，全球多家银行接连倒闭或面临重组，许多非银

19、行机构或私人银行鱼龙混杂，再加上某些国家政治局面动荡、经济环境恶劣、金融秩序混乱，使开证行风险成为出口商尤其需要重视和防范的首要风险。2.2跟单托收结算方式考验商业信用，隐患增加跟单托收结算方式最大的风险点在于它完全建立在商业信用基础上，与依托银行信用的信用证相比，这种结算方式的风险系数无疑要高出许多，因此采用跟单托收结算方式的进出口双方一般有一定的交易基础，且彼此熟悉和信任。金融危机爆发以来，在全球贸易环境不断恶化的情况下，国际无信买家频频出现，恶意拒收事件屡屡发生，国外进口商以各种理由为借口拒绝赎单，导致国内出口商损失急剧增加。种种迹象表明，仅以“诚信”二字维系的的跟单托收结算方式，在特殊

20、的经济环境下更应该慎重选择。进口商恶意拒收一般源自以下几方面的原因：一是进口商自身资金运作困难，无力付款赎单；二是市场价格波动较大，进口商不愿以原价支付货款，刻意压价；三是市场环境低迷，进口商前期库存尚未消化，要求退运。如果以D/A方式结算，即代收行在进口商承兑汇票后将单据交予进口商，进口商在汇票到期时履行付款义务，此种方式出口商来说几无任何保障，出口商很可能赔了夫人又折兵，落个财货两空的结局。从近期各家银行的结算记录看，D/A结算方式是最易产生纠纷和坏账的结算方式，在金融危机的形式下采用这种结算方式，无疑于飞蛾扑火。2.3电汇结算方式挑战传统模式，喜忧参半电汇结算方式与托收相同，也是完全建立

21、进出口双方相互信任的基础上，是一种商业信用，其风险程度不能一概而论，如果进出口双方采用的是“前T/T”，即“预付货款”的方式，则出口商在发货前就已经收到了货款，这无疑对出口商来说是较为有利的结算方式，因为出口商得到了进口商的“购货担保”，也就掌握了出口的主动权。而“后T/T”，即“货到付款”则相反，是一种对出口商不利而有利于进口商的结算方式。当今国际商品市场处于典型的买方市场状态，出口商品的竞争异常激烈，对进口商相对有利，进口商越来越倾向选择一些对自己有利的支付方式，受金融危机影响，这一趋势更加明显。进口商多数不愿采用“预付货款”的支付方式进行结算，即使采用“预付货款”的方式，也只是预付货款中

22、的一小部分，而大部分货款仍然在货到后偿付。在实务中，有不少出口商开始使用电汇与其他支付方式相结合的方式进行结算来规避风险，例如，将一部分货款使用电汇方式预付，另一部分采用信用证或托收方式结算，从而有效地化解风险、减少损失。但是多种结算方式相结合并不意味着原结算方式风险消失，出口商仍需提防各方面的隐患，做到知己知彼、规范操作，否则，不仅防范不了风险，反而会将自己置身于更加不利的地位。3我国企业需采取的防范措施3.1了解交易对手，重视客户信用无论采用何种结算方式，了解交易对手的资信状况都是每个企业首先和必须要做的功课，其重要性不言而喻，缺乏诚信的客户是一切风险的源头。对于初次建立业务关系的企业，这

23、一点尤为重要，即使进出口双方有了一定的交易基础，在当前特殊的经济形式下，企业对对方的信用也不可掉以轻心，仍需保持警惕。同时，企业还需对交易对手所在国的政治、经济环境有所了解，如该国政局动荡或经济形势不稳定，则很难保证对方信用在此环境下不受影响。3.2慎重选择结算方式，做到规范操作每种结算方式各有其优势和缺点，选择何种结算方式要视具体情况而定。在进出口双方初次交易，彼此缺乏了解的情况下，有必要采用信用证结算方式，而针对有着多年贸易关系的老客户，则可考虑采用其他更灵活简便的支付方式。选择了合适的结算方式后，企业还应该在规范操作方面下功夫，尤其是信用证结算方式，其流程规范与否直接关系到企业能否顺利收

24、汇。一言以蔽之，规范操作的过程就是企业对自身利益负责的过程。3.3合理利用银行融资产品规避风险近年来，随着银行业务能力的发展，其对国际贸易结算的影响在逐步扩大，从而使贸易结算方式多元化成为可能。银行可以充分利用自身优势，为企业提供打包贷款、银行保函、福费廷、信保融资、国际保理业务等各种融资产品服务，从而帮助企业简化手续，减少资金占用，节省非生产性费用。企业可以根据自身结算方式的特点，合理选择融资产品，从而化不利为有利，甚至转嫁风险。在当前全球性金融危机的背景下，国际贸易面临的国家风险、信用风险等风险明显加大，我国的进出口企业应该详细了解各种国际贸易结算方式的优缺点，以及贸易对方的资信状况，根据

25、每笔贸易的实际情况，选择最合适的国际贸易结算方式，在确保交易顺利进行和货款顺利收回的基础上，提高企业的资金利用效率和进出口业务收益。 结论国际结算是整个国际贸易活动的重要组成部分。国际结算是由国际贸易引起，国际贸易发展的规模及速度影响国际结算的变革，而国际结算的变革反过来又促进国际贸易进一步发展。在当前全球一体化的进程中，只有将国际贸易结算方式变得更为安全、有效和便利，才能使国际贸易的发展更上一个台阶危机总会过去的，在危机中克服困难，锻炼自己，提高自己，必定会让自己以后飞得更高、更远。 致谢 首先要深深地感谢指导老师XXXXXX教授对我的精心指导和帮助，从选题、构思、论文框架的确定到章节中多处

26、细节的推敲，从初稿完成到几易其稿再到定稿，我自始至终得到了刘老师悉心的指导和关心，刘老师深厚的学识、敏锐的学术意识、认真负责的工作态度都使我感受颇深，受益匪浅，并将对今后的工作和学习大有裨益。还要感谢朝夕相处并给予我热情帮助的同窗好友。最后，感谢答辩委员会的各位老师，谢谢您们从百忙之中抽出宝贵的时间来参加我的毕业论文答辩，谢谢您们即将给予我的论文的评价和斧正。 参考文献1UCP600 ICC跟单信用证统一惯例（2007年修订本）. 中国民主法制出版社. 20062刘德聪，龙怀乐等. 国际业务从业人员培训教材国际结算. 中国工商银行教育部、国际业务部. 20053陈哲. 美国金融危机对我国国际贸易结算的影响. 在线国际商报（2008-10-10）4龚玉，钱学军. 信用证与结汇风险（全面的分析）. 汇天国际结算网（）5赵思明，出口贸易中信用证主要风险及防范 20026李秋娟，防范结算风险的对策 20047郝索英，信用证结算方式下存在的风险及防范