德国邮政银行转型历程和成功经验.doc

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1、德国邮政银行转型历程和成功经验李文浩【专题名称】金融与保险【专 题 号】F62【复印期号】2008年08期【原文出处】武汉金融2008年4期第3436页【作者简介】李文浩，中国人民银行驻法兰克福代表处。一、德国邮政银行转型历程（一）政企分开（第一阶段改革）1909年德国邮政部得到德国政府授权，首次将银行和邮寄业务联系在一起，这也是德国邮政银行的前身。当时，客户可以在邮政部开立账户，并划转资金，但是存款不计息。为吸收社会资金，支持战时经济，1939年德国邮政部新增了计息的储蓄存款业务，从而形成了邮政储蓄业务的雏形。这种邮电部经营管理、政企合一的经营模式一直延续了50年，直到1989年将原属邮电部

2、统一管理的电信和邮政从邮电部分离出来，实行政企分开，同时又将邮政金融业务同邮政分开。改革过程中，除了极少数年龄较大，接近退休的员工主动要求提前退休，并获得较高补偿金外，邮政银行改革过程中并未裁员，且收入水平与改革前大致相当。目前，邮政银行的收入处于行业平均水平，但是高层管理人员低于其他商业银行。邮政银行的分拆未造成任何社会动荡和不良影响。邮政银行员工原来为公务员，服务意识淡薄。邮政银行通过加大培训力度，以及从其他商业银行和社会上招聘新员工等方式，优化了员工队伍，使邮政银行逐渐适应了角色转换。为了以后的信贷和其他业务的拓展，邮政银行还从其他机构引入了一批中高级管理人才，作为人力资源储备。邮政银行

3、虽然名为银行，但没有获准经办信贷业务，其实只是存款吸收机构，吸收的存款主要用于购买低风险的政府债券，同时兼营一些简易保险及简单的中间业务，如通过代理抵押贷款等收取约定的手续费。邮政银行和邮政之间仍保持密切关系，并以详细的法律文本确定邮政银行和邮政之间的权利和义务关系，内容涉及费用的分担、公共设施的分享，手续费的计算等许多细节问题。邮政银行的许多营业窗口仍设在邮局，双方共同使用邮政网络设施；双方通过各自的业务比重，分担成本费用，分享收益。但由于当时德国邮政公司和邮政银行之间完全独立，特别是在改革立法上并未明确规定邮政银行必须使用邮政网点，邮政银行为了追逐自身利益，曾一度在一些地方脱离邮政网络，自

4、设营业网点。值得注意的是，德国金融监管局（Bafin）参与了邮政银行的改革，并提供了一些有益的建议。不过在资金上，德国政府和Bafin以及德国央行均未给邮政银行提供任何支持。（二）第二阶段改革转变为商业银行为解决上述矛盾，适应银行监管的要求，1994年2月邮政改革法确立了邮政银行向股份制公司转变的思路。1995年，德国政府对邮政银行实行股份制改造，使其由政府的全资公司转为政府控股82.5%，德国邮政公司控股17.5%的股份公司。同时，邮政银行获得Bafin发放的信贷业务许可，成为真正意义上的商业银行。同年，邮政银行与保险业和建筑储蓄领域建立了合作关系。在这一改革阶段，1997年撤销了邮电部，将

5、保留下来的政策调节职能并入财政部，其主要职能为私有化政策管理、股份参与政策和国有资产管理等。1999年1月德国政府又将邮政银行82.5%的股权出让给德国邮政公司，邮政银行成为德国邮政的全资子公司。邮政银行的监事会主席由德国邮政的董事会主席兼任，而邮政银行的董事会主席亦为德国邮政的董事会成员，德国邮政借此保持对邮政银行影响力，并确保邮政银行的利益得到最大限度地维护和体现。通过上述体制改革，德国邮政银行开始全面走向市场，并成为真正意义上的商业银行。德邮政改革中一个值得借鉴的做法是，先立法，后改革。实践表明，先行立法并确定邮政体制改革目标、步骤及内容对推进市场化改革起到了法律保障和规范运作的作用。二

6、、改革后德国邮政银行的发展及面临的挑战与世界其他邮政储蓄机构一样，德国邮政银行存贷差比例很大，且余额颇高。而由于该行公司业务的规模小，资金运用渠道明显受限。如何解决资金运用不足的问题，德国邮政银行提供了一个很好的思路。邮政银行从立行之初就有明确的目标即以零售业务为中心，以创新和科技为突破口。邮政银行信奉李嘉图的比较优势理论，只做自身擅长的业务，而对于不擅长的领域，则采取并购1的方式。这种方式既能增加资金运用，又能拓展业务范围，为进一步发展创造条件。1999年6月邮政银行购买了政府持有的德国DSL银行股份，成为DSL的全资控股公司；2001年，购买了美国的BHF控股公司；2006年1月邮政银行收

7、购了德国住房信贷领域的最大银行BHW银行。邮政银行的存款业务与DSL银行以及BHW的住房信贷业务进行了资源整合，有效地改善了邮政银行的资产负债结构。同年，接管了德国邮政850家银行业务最多的分支机构，这些分支机构同时也为德国邮政办理邮政业务，邮政银行向德国邮政收取佣金2。通过收购与自身规模相当的BHW银行，邮政银行极大地减少了存贷差，并且其核心资本充足率和资本充足率均达到了巴塞尔新资本协议的要求3。邮政银行稳健经营，业绩良好。其利润来源主要是住房信贷和分期付款贷款。2007年年度业绩显示，其净利润比2005年（4.92亿欧元）大幅增长42.5%，达到7.01亿欧元。按照资金规模和存贷款余额综合

8、排名，邮政银行在2000多家德国银行中稳居前20名。2006年12月邮政银行客户达到14604万，居德国所有银行之首。2004年6月邮政银行股票5在法兰克福上市，这是自2002年以来德国最大的IPO。发行量为50%减1股，但由于签购的人相当少，每股从计划的31.50欧元降到28欧元，发行时间也被推迟到6月23日（计划为6月19日）。现在德国邮政仍持有邮政银行50%加1股的股份。邮政银行的股票被国际市场广泛看好，目前约11.9%的股份被德国机构投资者和私人投资者持有，英国占16%，法国占8.8%，美国占7.7%，其他地区约占5.5%6，德国以外的投资者主要是机构投资者。2004年6月以来，邮政银

9、行的股价已经翻了一番多，交易量和总市值均大幅增加，符合了入选指数成分股的标准。2006年9月邮政银行在上市两年后被纳入DAX指数成份股，成为与西门子等并列的德国最具声望的30家公司之一。现在邮政银行的主要业务是零售银行业务9，约占业务总量的90%，其次是为其他银行（德意志银行、德累斯顿银行以及裕宝联合银行）办理支付业务，而公司银行业务、保理业务、租赁业务等只占到很小的一部分。在全球一体化加速的时代，银行业竞争空前激烈，邮政银行面对来自德国国内和国外银行的竞争，在未来需要处理的问题有：1.加速与BHW银行的文化和经营理念的整合，最大限度合理发挥各自网络，业务和资源优势。邮政银行和BHW的网点和业

10、务整合虽然已经于2006年10月完成，但是要加速BHW银行从经营理念上融入邮政银行。2.零售业务方面可能面临一些社区储蓄银行以及包括德意志银行等金融巨头的挑战。零售业务是邮政银行的立行之本，这块业务利润率相对较低，但是风险小。一旦经济陷入低迷，市场机会较少，银行可能会转向风险较小的零售业务。此外，一些大银行一旦欲在零售业务市场分一杯羹，如德意志银行巨头们则可能利用其巨大的资金实力挖走邮政银行一部分客户。3.需要进一步挖掘客户潜力。目前，邮政银行拥有最多的客户，但是客户人均购买的金融产品仅为1.8个，远远低于德意志银行等。尽管邮政银行推出了许多便于客户理解的标准化金融产品，但相对而言，邮政银行的

11、客户经济实力较弱，接受新的金融产品较为缓慢，因此，大多选择了定期存款等传统业务。而德意志银行的客户总数虽不及邮政银行、但有些客户可能既有存款，又选择了外币投资、股票、债券等多项产品。三、邮政银行成功的经验从德国邮政银行成功转型的做法中，我们得出如下启示。（一）目标明确，持之以恒邮政银行始终坚持以零售业务为中心，以创新和科技为突破口的发展理念。在国际化和金融一体化大潮的冲击下，仍专注德国国内市场，在零售业务中占据德国第一位。其在英美的分公司主要是公司业务和保理业务，并且规模极小，在探索公司业务的同时也兼顾了解海外信息的任务。（二）科技为先，勇于创新邮政银行网点众多，为了节约成本，必须加大电子化建

12、设。邮政银行注重科技创新，在20022005年的3年间投入2.5亿欧元建成遍布全国的IT系统。其网络系统以SAP软件为依托，涵盖支付、网上银行、结算等多项功能，系统运行稳定，极大降低了成本。在总收入和业务规模不断扩张的2006年，因IT系统及其他成本控制措施得力，管理费用反而下降了2.0%。由于邮政银行的网络领先于其他银行，不少银行放弃了研发计划，转而购买邮政银行的网络，如德意志银行，德累斯顿银行等大银行就是邮政银行支付系统的用户。目前，欧央行已经牵头金融行业加快单一欧元支付区（Single Euro Payment Area，简称SEPA）的建设，邮政银行正在对其系统进行调整，以便适应SEP

13、A要求。为了吸引客户，邮政银行在2006年世界杯期间推出了一些与世界杯足球竞猜挂钩的新产品，这有点类似于保底的足彩。比如说，客户存入3个月定期存款，但是利率则为活期或者1年期利率，这取决于对某一场次球赛竞猜的结果。为了深入偏远地区，以及适应某些客户的个性化需求，邮政银行成立了2500人规模的流动业务组10。客户可以通过热线电话，约流动业务组人员上门服务，并面议以确定双方认为最理想的金融产品。（三）未雨绸缪，苦练内功为了适应向商业银行转化，邮政银行预做准备，招揽人才，为后来成功的经营打下了基础。邮政银行重视对员工综合素质和业务能力的培训。邮政银行还注重健全内部控制制度，强调风险防范。Bafin对

14、邮政银行的监管与对其他银行没有区别。不过由于邮政银行经营稳健，专注低风险金融产品，极少受到Bafin的处罚，因此Bafin和邮政银行一直保持亲密合作的关系。邮政银行重视与客户以及投资者沟通，注重提升服务质量。在2006年荷兰著名咨询公司REMATCH主持的对欧洲33家金融机构就银行与投资者关系的调查中，邮政银行名列第9。2006年机构投资者研究集团（IIRG）所作的与投资者关系的调查中，邮政银行位列全球68家受访银行的前10位。（四）稳健经营，集腋成裘由于藕断丝连的政府部门背景，邮政银行属于风险厌恶型的机构，因此该行主攻目标为被德意志银行11等视为微利的零售业务。在搭建网络平台后，邮政银行加大

15、了网上银行，电话银行等业务的拓展力度。目前，拥有网上银行账户213万个，电话银行账户309万个，电话银行和网上银行等业务都提供了方便的服务，从而牢牢吸引了客户。仅2006年，邮政银行就新增客户96.2万。在金融市场整体增长有限的情况下，邮政银行不断拓宽客户渠道，薄利多销，积少成多，业务规模稳步增加。正是在其他大银行不愿涉足的零售业务领域，邮政银行稳步发展，逐渐从1995年的100名之外，发展成为员工总数22000人，资产总量1939亿欧元，分支机构达9000个，客户数量1450万12的稳居德国前20名的大银行。加上BHW在住房信贷方面的优势，邮政银行已经成为德国最大的零售业务和住房信贷银行。而

16、一旦与商业银行合并成功，新银行除继续保持上述优势外，还将在投资银行业务、海外业务获得长足进展。注释：1银行在成长，尤其是涉足新领域的过程中，一般有两种模式，即有机模式和无机模式。有机模式指通过并购其他银行，达到涉足新领域的目的；而无机模式则是另起炉灶，自行建立新的部门，负责该新领域。2德国邮政现在仍拥有约8000家分支机构，它们同时也为邮政银行办理银行业务，并相应收取佣金。32005年底，邮政银行的核心资本充足率为8.3，由于购买BHW，2006年底降为5.5，2007年底预计为7.6%。42007年第三季度末，该行客户数量略有降低，为1450万，但仍居德国第一。52000年11月，邮政银行的

17、母公司德国邮政股票在法兰克福证交所上市。6这里几项投资者总占比接近50（50减1股）。7另一口径显示，2006年邮政银行客户存款总额为878亿欧元。82008年2月15日收于60.44欧元，最高位为2007年4月27日创下的71.40欧元，近两年股价多在5562欧元之间波动。9邮政银行主要面对普通个人客户，提供活期、定期存款、转账、委托理财、汇兑、电话银行、网上银行、住房信贷、分期付款信贷等业务，并兼营寿险保单、资本市场投资等业务。10该组由热情、服务意识好、业务精通的人员组成。11德意志银行以投资银行和公司业务领先。不过近来，为了均衡发展，该行又宣布要重视零售业务。12德国2000多家银行中，邮政银行客户数量占客户总量的1/4，遥遥领先于其他银行。