小额贷款公司经营风险控制研究[文献综述].doc

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1、题目：小额贷款公司经营风险控制研究以浙江省苍南县联信小额贷款公司为例一、前言小额贷款公司作为我国农村金融市场深化改革的新生事物，对缓解“三农”贷款难，中小企业贷款难、担保难、贷款成本高等融资问题发挥了积极作用。商业性小额贷款公司以其贷款手续简便，担保条件低等独到的经营特点，在农村地区借贷市场上得到了快速发展。而作为民间资本雄厚的温州，苍南县的联信小额贷款公司则率先于2008年10月18日试点。当前小额贷款公司在我国所起到的积极作用，至少有以下几个方面：第一，小额贷款公司拓宽了社会各方面的融资渠道。第二，小额贷款公司的出现一定程度上打击了高利贷、遏制了民间的非法融资，其主要原因在于小额贷款公司不

2、仅能够提供资金，利率也远远低于高利贷。第三，小额贷款公司的出现一定程度上引导了城乡交流，其原因在于小额贷款公司的出现扩大了农民的活动范围，能够起到引导农民从农村走出来的作用。第四，小额贷款公司能够为扩大就业、缓解失业压力、增加收入起到积极的推动作用。但是随着小额贷款公司试点工作的进一步推进，在我国经济发达地区（以温州地区为例）农村小额贷款公司普遍面临着不同程度的经营风险,诸如：(1)公司可贷资金不足。小额贷款公司与同等资金规模的村镇银行相比，由于不能像村镇银行那样吸收存款，导致其可贷资金相对不足，难以满足客户需求。(2)公司内部管理欠完善。小额贷款公司普遍存在着人员少，专业技能弱的问题，大部分

3、公司工作人员并没有从事过金融业务，专业知识欠缺，甚至很多只是应届毕业生，很容易产生操作风险，而且大多数公司目前尚未设立专门的风险管理岗位和配备相应的人员，风险处置业务操作也只停留在字面上。(3)面临较重的税负风险。政府相关部门对小额贷款公司在征税问题上只是按照一般工商企业的标准来执行，并没有因为其从事贷款业务而享受到金融机构的征税优待，这样便导致小额贷款公司在日常经营上税负过重。(4)非信用贷款多而导致风险剧增等等问题。温州市审计局在前段时间对市内的8家小额贷款公司调查中发现，有4家出现逾期贷款，有3家未按规定提足损失准备金，此外还发现个别公司对逾期贷款情况隐匿不报，充分说明了过多的非信用贷款

4、让小额贷款公司背负了不少的压力。而这一切都已经严重阻碍了小额贷款公司的可持续发展。 可见如何控制和降低小额贷款公司的经营风险，保证小额贷款公司可持续发展是摆在我们面前的一个重大课题。同时在中小企业和个体工商户贷款难、“三农”贷款难，金融供给和需求结构性失衡的现实情况下，对这样一个具有金融机构创新的组织进行风险控制的研究，无疑具有深远的意义。 第一，对小额贷款公司的经营风险控制问题进行研究，对于解决它们经营过程中面临的流动性资金不足问题有重大的指导借鉴意义。当前流动性不足、没钱可贷是困扰小额贷款公司可持续性经营的头号难题，本文通过此方面的研究，提出风险控制的具体措施，可以在一定程度上缓解它们当前

5、的经营困境，为小额贷款公司更好地走上一条可持续发展之路。第二，有利于提高小额贷款公司的经营管理水平。当前我国小额贷款公司的内部经营管理水平普遍不高，本文通过对小额贷款公司风险特征进行分析，找到其风险的成因并加以分析，构建风险评价指标体系，并提出相关的可行性对策与建议，增强小额贷款公司的风险识别和化解的能力，促进其可持续发展。第三，有利提高小额贷款公司自身的竞争力水平。由于政策限制过多，导致经营成本过高，许多小额贷款公司在目前形势下并不具备盈利能力，甚至已经出现亏损停办的情况。通过本文的研究，让小额贷款公司学会在经营中控制风险、控制成本，提高其持续盈利能力，增强其综合竞争力，只有这样才能更好的服

6、务与中小企业和“三农”，加快广大农村地区经济的发展。第四，实现民间金融正规化一条可供选择的途径。小额贷款公司在向农村和中小企业增加金融供给的同时，通过增加有效金融供给减少高利贷等民间金融活动存在的空间。小额贷款公司的发展，还可以为政府监管部门对农村地区的民间金融正规化提供可借鉴的模式。小额贷款公司运行的结果也将直接关系到民间资本进入小额信贷领域，成为解决金融供给结构性不足的关键。 本文主要研究小额贷款公司的经营风险控制问题，具体以温州的联信小额贷款公司实践为例，根据各方面的调查结果充分了解公司当前的经营状况，重点深入分析影响小额贷款公司经营风险的因素及背景，找出其风险的成因，借鉴国外小额信贷机

7、构的成功经验，为小额贷款公司的风险控制提出对策措施及相关的政策建议;通过改善小额贷款公司内部控制和良好的外部政策、监管措施来帮助小额贷款公司防范、控制经营风险、促进其可持续发展。二、主体由于国内外学界对小额贷款公司这一具体个体的研究起步较晚、研究成果较少，所以还未形成系统化理论。然而，国内外对小额信贷的研究却取得了一定的成果，形成了相对成熟的理论体系。并且，小额贷款公司，是以小额贷款业务为主要经营范围的有限责任公司或股份有限公司。因此，研究小额贷款公司风险控制问题，可以在国内外对小额信贷风险控制的研究基础上进行。（一）国外关于小额信贷风险控制的文献回顾传统观点认为，向穷人和小型经营活动组织发放

8、贷款面临较高的交易成本、较高的违约率，风险难以控制。但在实践中却发现小额贷款一直保持着惊人的高还款率，这也成为小额信贷吸引众多学者研究的主要原因，对小额信贷的风险控制主要是基于对小额信贷机构的一系列创新机制的研究。第一，小组贷款(Group Lending):发放无抵押的小额贷款实行小组互助联保。在一个信贷小组中一人违约会导致对其他成员的贷款合同同时终止。Stiglitz(1990) Stiglitz,J.Peer Monitoring and Credit MarketsJ.World Bank Economic Review.1990,4(03):351-366.认为，小组贷款能有效解决道

9、德风险这一问题，小额信贷机构因此将监管职能转移给借款人自身，提高了监管效率。Basely和Coater(1995) Basely,Coater.What Makes Rural Finance Institutions Successful?J.The World Bank Research Observer.1995,9(01):49-58.认为，在某些情形下，对于借款小组成员来说，通过独特的对拖欠贷款成员的惩罚措施，可以有效提高还款率。如违约人受到小组惩罚，违约行为会降低个人收益，从而使成员提高还款意愿。Ghatak(2000) Jonathan Morduch,Ghatak,Armend

10、ariz.The role of subsidies in microfinance:evidence from the GrameenBankJ.Joumal of Development Eeonomies.2000(60):229-248.认为，小组贷款协议会导致“类聚效应” (Assortative matehing)，有助于贷款机构解决逆向选择问题。Morduch(2000)和Ghatak(1999，2000) Jonathan Morduch,Ghatak,Armendariz.The role of subsidies in microfinance:evidence from

11、the GrameenBankJ.Joumal of Development Eeonomies.2000(60):229-248.认为，小组贷款之所以效果显著，是因为乡村经济体中的亲密关系和社会约束性，可以成为解决借款人向贷款方转嫁风险问题的法宝。孟加拉银行家穆罕默德尤努斯穆罕默德尤努斯,吴士宏译.穷人的银行家M,生活读书新知三联书店,2006.于1974年创立了格莱珉乡村银行，并建立了格莱珉乡村银行模式。格莱珉以小组为基础的农户组织，要求同一社区内社会经济地位相近的贫困者在自愿的基础上组成贷款小组，相互帮助选择项目，相互监督项目实施，相互承担还贷责任。在小组基础之上建立中心，作为进行贷款交

12、易和技术培训的场所。格莱珉是无抵押的、短期的小额信贷，但是它要求农户分期还款，定期参加中心活动。对于遵守银行纪律、在项目成功基础上按时还款的农户，实行连续放款政策，经营机构本身实行商业化管理，加强风险防范工作，取得了很好的成绩。印度成立农户贷款自助团体，由农户贷款自助团体向商业银行贷款，再转贷给农户，从而使商业银行面对的是团体，有效地分散了风险。印度储备银行也给与很大的支持，准许银行贷款给自助团体，自助团体也可接受其成员的存款。另外，印度储备银行还解除了对农户贷款自助团体的利率限制。 第二，渐进式贷款(Progressive Lending):每一借款人在开始时只能获取很小金额的贷款，要求在一

13、年内还清，每周偿还一次，如果借款人能一步步证明自己还款能力和意愿，贷款数额可以逐年增加，期限可以延长。Ghosh、D.Ray(1997) Ghosh,D.Ray.Status of tick distribution in Bangladesh, India and PakistanJ.Parasitology Research.1997(18):207-216.认为贷款方可以由此检验借款人的资信;渐进贷款增大了借款人的违约成本，因为随着可获资金数额的增大，借款人越来越担心失去可能获得的资金。第三，选择更可靠的客户，尤其是女性客户。Mody(2002)的研究报告，在全世界34个最大的小额信贷机

14、构中，女性客户占80%以上。而且Kasia和Pawlak(2002) Kasia,Pawlak.Client-Focused Microfinance:A Review of Information SourcesJ.MFC,Fall.2002(15):68-81.认为小额信贷机构获得客户信息很重要。(1)作在第一线的信贷员那里反馈的信息是很有价值的。信贷员通过日常访问小额信贷客户，与客户建立了良好的关系，信贷员能意识到客户的问题及所需的帮助。(2)市场调查可以反映可靠的信息，但是小额信贷市场调查要注意设计调查表的一些问题。要避免调查的问题太多，以及问题不应该过于复杂，可以考虑将调查的问题附在

15、贷款申请表的后面。(3)一个廉价的信息源是来自竞争对手。通过观察竞争对手的表现，可以了解什么可以做，什么不应该做。小额信贷机构可以利用这些信息提高自身服务。(4)小额信贷机构的客户群达到一定量以后，建立管理信息系统对日常业务收集到的信息进行分析，从中可以得到一些客户需求信息。比如某种经济活动的季节性信贷需求，将很容易从积累了若干年的贷款记录中获得。所有接受，拒绝申请的记录都包含了客户偏好，项目需求等很有价值的信息。这些记录可以按照地区，收入水平，经济业务活动等归类，有助于深入考察目标市场的需求。(5)咨询机构通过与那些要退出小额信贷的客户直接交谈，可以掌握小额信贷市场的现实情况以及己经推出的小

16、额信贷产品的缺陷。第四，采取灵活的抵押方式:Armendariz和Morduch(2000) Jonathan Morduch,Ghatak,Armendariz.The role of subsidies in microfinance:evidence from the GrameenBankJ.Joumal of Development Economics.2000(60):229-248.认为:借款方关注的往往是物品的主观价值，尽管某些抵押品(如牲畜、农具、缝纫机、自行车等)的价值可能微不足道，但失去该项资产的威胁就足以让借款人采取更为谨慎的行为。Ledgerwood&Joalma(1

17、996) Ledgerwood&Joalma.Social Capital in Microfinance:Case Studies in the PhilippinesJ.Policy Sciences,Vol.34,No.4-6,(Dec.1996),pp.420-433.也认为为了减小贷款风险，采用一些抵押担保替代方式是必要的，主要有:第一，小额信贷机构建立的团体中，成员互相担保。有的是含蓄的担保，比如在所有成员没有还贷前，其他成员无法获得贷款;有的又是明确的担保，要求若拖欠贷款，团体成员要对这一拖欠的贷款负责。第二，一些小型信贷机构向社区中声誉好的人贷款，以道德为基础，信贷官员考察各个

18、社区并询问潜在客户的道德和行为。第三，如果信贷员与客户的地理距离不远，那么频繁地考察客户的业务有助于了解客户是否在努力工作和打算按期偿还贷款。还可以了解到贷款的数量、期限、支付频率是否合适。第四，如果客户觉得在家庭成员、同辈和邻居面前拖欠贷款面临当众尴尬的风险，他们就会及时还贷。可以通过在地方报纸上登报提名，引起公众注意的方式，或在社区会议上对没有还贷的人点名。第五，根据一个国家的法律背景，一些小额信贷机构对不还贷的人提起起诉，甚至把他们关进监狱。第六，有些小额信贷机构要求客户在首次贷款或后续贷款中进行强制储蓄，在贷款期限内不得提取，按贷款金额的一定百分比作为个人对团体资金的贡献。（二）国内关

19、于小额贷款公司风险控制的文献回顾杨大楷、郭春红(2007)杨大楷,郭春红.小额信贷可持续发展:困境与出路J.上海金融,2007(3):14-18.认为，小额信贷机构的可持续发展解决方案无外乎津贴、企业合并以及明确产权几种方法。现实的做法就是采取政府财政补贴的方法，一方面降低小额信贷机构的成本，另一方面是让贫困者得到比较优质低廉的小额贷款，并推荐三阶段的思路:第一步，政府通过财政收入和社会募捐为资金来源，组建针对小额信贷扶贫项目的专项担保基金，该基金将投资收益用于补贴小额信贷机构的一定比例的信贷风险损失，并将小额信贷扶贫项目资格审核和补贴方式制度化、规范化;第二步，以财政贴息为前提，保持贷款利率

20、可浮动性，逐步使小额信贷形成稳定的盈利模式;第三步，在赢利模式成熟的基础上逐渐使小额信贷机构从只贷不存的状态向可吸收存款的正规金融机构的方向发展，通过立法将小额信贷纳入正规金融系统和社会信用体系从而最终实现小额信贷可持续发展的目标。温铁军、马九杰、刘海英(2010)温铁军,马九杰,刘海英.农村信贷约束与农村金融体系创新J.中国农村金融,2010(2):39-41.提出可以用抵押品替代策略来解决农户贷款风险的难题，同时这也是缓解农户贷款难的金融服务创新机制。在当前金融部门的市场化改革已经基本完成的制度条件下，只有创新农村抵押品的替代机制，才能够缓解农民由于抵押品缺乏而正规金融部门交易成本过高和信

21、息不对称等问题，而这也恰是小额贷款公司可以利用自身优势的所在。目前，可行的抵押品机制就是用组织信用资源代替实物抵押。张小倩(2008)张小倩.小额贷款公司风险控制及建议.经济论坛J,2008(23):116.在分析小额贷款公司的发展现状之后，提出小额贷款公司可持续发展应选择的道路是寻求大银行的融资。现在小额贷款公司通过金融机构融资的通道打开了，银行可以把资金吸收来以后，贷给小额贷款公司，由小额贷款公司把贷款发放到具体的分散客户手里，有利于降低成本、提高效率。商业银行如同批发商，而小额贷款公司则如同零售商，是一个很好的合作模式。但最终，小额贷款公司的可持续发展还是要能够又存又贷，不能缺了“一条腿

22、”。杜晓山(2005)杜晓山.中国小额信贷十年M.社会科学文献出版社,2005.则提出了从根本上化解小额贷款风险的措施：第一，建立以农村信用社为主体、非政府组织等机构为补充的组织体系；第二，根据中国农户信贷资金需求的多层次结构确定小额贷款扶贫的对象；第三，坚持小额贷款的市场运作；第四，运用相应的财政政策以降低小额贷款的风险；第五，建立农业重大自然灾害风险补偿机制。辛鑫,王文荣(2010)辛鑫,王文荣.小额贷款公司的运作风险浅析J.经济研究导刊,2010(16):81-82.提出了应对小额贷款公司运作风险的具体对策。第一，完善相关的法律法规，明确小额贷款公司的金融身份要对其实行政策的倾斜和优惠。

23、第二，拓宽小额贷款公司资金来源渠道，解决后续发展资金的问题。比如建议适当扩大公司注册资本金在股东人数不变的情况下。按照股东出资比例增加出资额或者不改变出资额，增加股东人数。第三，搭建服务保障平台，为小额贷款公司提供全方位的服务。第四，建立小额贷款公司的风险防控体系。制定统一的小额贷款公司财务管理制度、适用的财务报表格式和营业收入票务服务。第五，规范小额贷款公司运作，引导和规范小额贷款公司利率管理。通过建寺小额贷款公司行业协会，加强行业自律和风险监管，防范和化解金融风险，使小额贷款公司稳健经营、良性发展。杜晓山(2008)杜晓山.扶贫小额信贷机构健康发展亟待政策支持J.金融与经济,2008(3)

24、:8-10.从中观层面提出了小额信贷风险控制的一些措施(1)为零售扶贫小额信贷机构疏通适宜的融资渠道和资金支持，例如建立专门为之服务的批发基金组织，例如像孟加拉的批发小额信贷机构PKSF，或将此基金设在政策性银行，由它（或它们）发放、管理和监督。(2)提供改善机构管理、提高人员素质的技术支持和培训机会。(3)鼓励建立促使小额信贷机构健康发展的行业自律组织，例如，健全现已由我们自发组建成的小额信贷发展促进网络，同时这类机构还可以作为监管部门的助手。何广文(2006)何广文.“只贷不存”机构运作机制的特征与创新J.银行家,2006(8):118-121.指出应当防范小额贷款公司发展中出现的风险。在

25、运作机制上, 虽然小额贷款机构均设计了一定的风险防范机制, 防止大额贷款, 保证足够的资本充足率（8%）, 设置了不良贷款警戒线（不良贷款超过一定比例如10%时停止办理委托贷款业务）, 实施抵押担保, 提取风险准备金等措施, 同时还设立了风险担保基金, 以发起人自有资金的10%、委托贷款人委托资金的6%作为风险担保基金, 用于委托资金和其他负债资金的担保。但是, 正规金融机构贷款业务发展的经验表明, 在贷款发放的操作过程中, 贷款额度趋大冲动很难避免, 因此, 加强贷款规模控制的内控机制建设势在必行。同时, 农户和中小企业自身防范风险的能力较弱, 抵御自然风险和市场风险实力不足, 因此, 需要

26、与保险、抵押担保等机制结合运作。丁业震(2006)丁业震.农村小额信贷风险及其防范J.农村经济.2006(12):67-69.认为在对涉农小额信贷中必须建立合理、严格的信用评级制度。农村信贷机构要结合实际, 制订出相对统一、便于操作的农户信用等级标准, 并有效实施, 以有效地防止道德风险的发生。贷前应加强农户资信评定。要根据农户的家庭经济状况和信用状况, 结合贷款项目的风险性, 评定农户信用等级; 再根据农户信用等级, 确定贷款额度, 实行积极放贷、差别管理制度。贷后应加强管理和监督。信贷机构不能因为笔数多、额度小、农户居住分散而麻痹大意, 疏于管理。信贷机构要经常深入农户掌握和了解其生产经营

27、和贷款使用情况, 防止“冒名顶替”以及农户小额信用贷款挪作它用问题的发生, 确保农户小额信用贷款按规定用途和要求使用, 真正发挥其功效。人民银行要严格加强对农户小额信用贷款的监管,在做好信贷支农工作的同时, 确保小额信用贷款资金使用的真实性, 最大限度的防范信贷风险。三、总结综上所述，理论界对小额贷款的研究比较丰富，认为小额贷款是一种成功的扶贫手段，通过其特有的组织和运行机制，它解决了现有金融机构所面临的信息不对称问题、克服了存在的传统信贷扶贫缺乏目标瞄准机制和较低的还款率等弊端。小额贷款在我国目前仍主要是作为一种扶贫手段。通过对中国已有研究文献的梳理可以发现，对于我国商业性小额贷款的研究不少

28、，但大多都是客观的阐述小额信贷、商业性小额贷款的现状和商业性小额贷款公司试点的现状及经营状况，而且分析不够系统，不够深入。对于商业性小额贷款在风险控制方面，国内外学者普遍认为首要问题要是解决其资金来源问题，不能令其陷入无钱放贷的窘境，一般认为政府部门应大胆尝试让小额贷款公司从多渠道融资，在政策上必须给予足够多的支持。其次，众多学者也认为小额贷款公司必须从内部挖掘潜力，积极加快自身建设，增强自我抵抗风险的能力。尽管国内学者关于小额贷款风险方面的研究很多，不论是风险的认识还是风险的管理与控制都进行了大量的研究，这对小额贷款公司的运行与发展都有非常重要的现实指导意义，但是，学者们对小额贷款公司具体在

29、经营风险上的研究却很少，而经营上的成败直接关系到小额贷款公司的生存问题，从这个角度来说，本文的研究还是很有意义的。四、参考文献1 穆罕默德尤努斯,吴士宏译.穷人的银行家M,生活读书新知三联书店,2006.2 杜晓山.中国小额信贷十年M.社会科学文献出版社,2005.3 钱水土,陆会.农村非正规金融的发展与农户融资行为研究基于温州农村地区的调查分析J.金融研究,2008(10):174-186.4 杜晓山.扶贫小额信贷机构健康发展亟待政策支持J.金融与经济,2008(3):8-10.5 杨大楷,郭春红.小额信贷可持续发展:困境与出路J.上海金融,2007(3):14-18.6 何广文.“只贷不存

30、”机构运作机制的特征与创新J.银行家,2006(8):118-121.7 马丽华.促进县域小额贷款公司持续发展的对策J.经济导刊,2010(1):34-35.8 麦英姿.我国小额贷款公司风险控制问题探究J.中国商界,2010(1):30-319 张小倩.小额贷款公司风险控制及建议J.经济论坛,2008(23):116-118.10 温铁军,马九杰,刘海英.农村信贷约束与农村金融体系创新J.中国农村金融,2010(2):39-41.11 中国人民银行上虞市支行课题组.对小额贷款公司试点运营情况的调查与思考以浙江省上虞市为例J.浙江金融,2010(6):34-35.12 吴瑛.小额贷款公司经营风险

31、研究J.金融经济,2008(24):45-46.13 辛鑫,王文荣.小额贷款公司的运作风险浅析J.经济研究导刊,2010(16):81-82.14 徐瑜青,杨露静,周吉帅.小额贷款公司运营现状及问题J.农村经济,2010(1):70-74.15 潘广恩.小额贷款公司可持续发展制度设计J.中国金融,2010(9):41-43.16 宋晓桐.我国小额贷款公司利率定价问题的探讨J.浙江金融,010(1):26-27.17 杨红丽.商业性小额贷款公司进入欠发达地区农村信贷市场的再思考J.金融与保险,2008(1):53-56.18 佘传奇.安徽省小额贷款公司存在的问题及对策J.经济研究导刊,2010(

32、15):65-66.19 范逸文.小额贷款公司发展的问题与对策分析J.金融经济,2010(14):35-37.20 杨柳.小额贷款公司经营的喜与忧J.中国金融,2010(9):45.21 陈玉娟,孙利荣,吴伟中.小额贷款公司市场定位与持续发展研究J.特区经济,2009(12):296-297.22 夏良圣,蔡晶晶.小额贷款公司:现状、困境、出路浙江案例研究J.上海金融,2009(9):78-81.23 丁业震.农村小额信贷风险及其防范J.农村经济,2006(12):67-69.24 范炜.构建具有浙江特色的小额贷款公司发展模式J.浙江金融,2010(9):30-31.25 吴占权.新型农村金融

33、机构的贷款定价问题探讨J.农村经济,2009(10):69-72.26 谢进.小额信贷机构面临的主要信贷风险J.金融与保险,2008(7):147-150.27 Beatriz Armendariz de Aghion and Jonathan Morduch,The Economics of Microfinance,The MIT Press,2005.28 J.Jordan Pollinger,John Outhwaite,Hector Cordero-Guzman.The Question of Sustainability for Microfinance Institutions.Journal of Small Business Management 2007 45(1),pp.23-41. 29 K.V.Kamath.Microfinance and Economic Growth Reflections on Indian ExperienceJ.Managing Director & CEO, ICICI Bank, CHAPTER 5:85-88