基于德阿亚恩模型的中国农业发展银行发展模式研究.doc

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1、基于德阿亚恩模型的中国农业发展银行发展模式研究 Abstract： The performance of the Agricultural Development Bank of China and solving the problems from its development directly influence the construction of the whole agricultural financial security system and the new Socialism Country. This paper tries to bring up new measur

2、es to solve the problems arising from the development of the Agricultural Development Bank of China. Key Words： Model；Co-financing；Technology transfer 一、问题的提出 中国农业发展银行在我国农村金融体系中处于重要地位。然而，目前中国农业发展银行面临诸多问题：粮食收购资金存在巨大的隐性流失；资产与负债难以达到均衡与稳定；省以下分机构缺位等。这些问题对社会主义新农村建设产生了一定的影响，如何走出这种困境是亟待解决的问题。 德阿亚恩(Beatriz A

3、rmendaiz de Aghion)建立的有关发展银行的模型具有很强的启发性。德阿亚恩认为，在自由银行制度下，商业银行对企业的长期融资不足，并且对于长期投资的专门技术相互之间的传递不够。由政府支持的发展银行可以减轻这些问题，但是完全依靠政府支持是不够的。只有在满足一定的条件下，政府发起的效率才会提高。其中关键的是发展银行经济干预的目标确定、联合融资安排和(或者)与私人金融机构的合资。政府不干预发展银行具体的运作政府对农业的补贴是通过发展银行提供的定向贴息贷款实现的。而健全的银行体系和发展银行本身完善的治理结构，对保证发展生存、发展和活力是必须和有效的，也才能够保证专门技术的有效及时传递。1

4、其实，他的思想来源于迪瓦士庞德和马士金。2在迪瓦士庞德和马士金看来，自由银行制度下对于长期项目的银行投资是不足的，因为长期项目投资具有很大的沉淀成本，需要数家银行的联合融资。但是，联合融资会导致对项目监管的搭便车问题。他们的分析框架建议，成立一个代理机构担当监督的职能，从而克服搭便车问题和防止可能的短视行为。但是，这种代理机构并不是发展银行。因此，到了德阿亚恩那里，代理机构就被政策性银行所取代。 二、德阿亚恩模型的构建 假定有2个银行，其经理必须对是否在新部门投资做出决策。假定在新部门的任何投资可分为两期：在t=1期间，必须首先得到专门技术，在融资/监督的t=2期间末，投资的收益为R0，R。

5、对专门技术的投资需要非货币性的努力：为了取得概率为e的专门技术，银行经理就会产生一个私人成本g(e)并且，g(e)0 g(e)0。 对于经理来讲，我们假定：新项目得到投资的概率为e=1-(1-e1)(1-e2)，这里的ei表示银行经理i取得专门技术的密度；项目的完成需要2个银行的共同监督。更加正规地讲，新项目成功完成的概率为： 四、对德阿亚恩模型的评价 从上述模型中，我们可以得到以下几点结论：一是在自由银行制度下，商业银行对企业的长期融资不足，并且对于长期投资的专门技术相互之间的传递不够。由政府支持的发展银行可以减轻这些问题，但是完全依靠政府支持是不够的。只有在满足一定的条件下，政府发起的效率

6、才会提高。其中关键的条件是发展银行经济干预的目标确定、联合融资安排和(或者)与私人金融机构的合资等。二是社会计划者对发展银行的干预，是通过把补贴建立在限定范围的基础之上，也就是说，政府对农业的补贴是通过发展银行提供的定向贴息贷款实现的。因此，政府对发展银行具体的运作是不加干预的。三是健全的银行体系是保证发展银行得以存在和发展的必要条件。3作为市场最重要的主体之一，自由商业银行体系的存在是发展银行得以存在和发展的前提。没有健全的商业银行体系作为后盾，政策性银行的功效就发挥不出来；政策性银行的市场定位在于商业银行不愿意从事的中介业务，而不是取而代之。四是发展银行本身的治理结构必须是完善的，对发展银

7、行经理的激励约束机制十分有效，才能够保证专门技术的有效及时传递。五是联合融资安排和与私人金融机构的合资是保证专门技术得到有效传递和扩散的先决条件。另外，通过联合融资安排和与私人金融机构的合资，还可以达到提高政策性金融中介融资效率的目的。 还可以看出该模型存在的不足之处：一是德阿亚恩模型是在一般均衡框架下分析政策性银行的效率问题的，一般均衡分析的框架并不符合发展中国家经济的具体特征。因此，在接受其政策建议方面应该十分注意结合我国的具体国情，不能够盲目全盘照收。二是德阿亚恩模型中，技术的传递完全依赖于发展银行和商业银行两个主体之间的双重博弈关系。社会计划者的引入，只不过说明了在自由银行体制下专门技

8、术的传递不足问题，而不是新的博弈者。当然，现实中农业发展银行在贷款的发放和监督方面，相关的利益主体绝不是如此简单。比如，农业发展银行对粮食企业贷款的过程中，由于存在着代理关系，粮食企业、农业发展银行和农业银行(农村信用合作社)之间的交叉多重博弈就是必然的结局。所以，在应用该模型的结论时，必须注意博弈主体的变化。三是在国有银行占主导地位的金融体系中如何实现联合融资安排和私人金融机构的合资问题，是我们必须面对的现实。我国的金融体系是国有银行占垄断地位的非竞争体系。按照德阿亚恩模型的逻辑，政策性银行与商业银行(私人金融机构)的联合融资安排和合资是改进政策性银行经营绩效的重要途径。那么在我国的具体国情

9、下，如何通过联合融资历和合资来解决政策性银行的效率问题，仍然没有明确的答案。 五、德阿亚恩模型对中国农业发展银行的借鉴意义 德阿亚恩模型尽管存在着一些不足之处，但是对于中国农业发展银行来讲，还是具备一定的借鉴意义。 第一，从农业发展银行的机构设置矛盾来看。农业发展银行省以下分支机构的缺位，使得它的资金运营意图难以得到自下而上的贯彻，不得不将大量的业务委托农业银行代理。4其结果是，一方面，农业银行的商业性经营特征必然导致其在代理业务中大量挤占政策性信贷资金，用于自身的商业性经营；另一方面，两行关系的模糊、责权的不清，又使得这种委托代理关系从一开始就十分混乱，委托方无法有效地监督代理方，从而影响了

10、农业发展银行政策目标的实现。通过农业发展银行和农业银行的联合融资，则可以在一定的程度上解决监督代理问题以及挤占挪用问题。另外，农业发展银行基层管理人员少，管理范围大，客观上限制了“收支两条线”原则的真正落实，而农村信用合作社机构遍及乡村，队伍十分强大，是农业发展银行实行“收支两条线”封闭运行的重要补充力量。实行行、社合并，统一管理，分别核算，是农业发展银行机构发展的现实取向。5也就是说，通过和农村信用合作社的联合融资，不仅可以克服其分支机构不足的缺陷，而且还可以利用农村信用合作社在克服信息不对称方面的独特优势，引导农村信用社贷款投放方向，更好地发挥政策性金融“四两拨千斤”的功效，为“三农”提供

11、更多、更好的金融服务。 第二，从农业发展银行的负债方面来看。公开发行上市流通的政策性金融债券，从社会投资者手中筹集中长期信贷资金，减轻由商业银行行政性摊派认购金融债券的压力，增强政策性银行资金来源的稳定性，化解“长”资产与“短”负债的期限结构矛盾。债券的可流通性是债券本身作为金融工具及发达的金融市场的本质要求。政策性银行公开向社会发行政策性金融债券是现实可行的。此外，通过与商业银行的合资，特别是与农业银行的合资，也可以部分地缓解农业发展银行的“短”负债和“长”资产之间的矛盾。由于农业发展银行目前的主要业务是发放农副产品收购贷款，而农副产品收购具有很强的季节性。在封闭运营的条件下，农副产品收购贷

12、款的需求流量很不均匀。国家为了确保农副产品收购贷款的需求，农业发展银行从农业银行脱离、独立运营后，原先的“政策性银行投放资金、国有商业银行回笼资金”的良性循环被打破。通过与农业银行的合资经营，可以恢复这样的良性循环。 第三，从资产构成方面来看。财政对政策性银行的基本义务应该承担，即一方面，国家财政核拨给政策性银行的资本金应该足额和及时到位；另一方面，政策性银行的大量优惠利率贷款中，需由财政提供的贴息资金必须落实。国务院曾在“国发199422号文”等文件中明文规定，贴息资金应由财政贴给政策性银行，作为政策性银行资金来源的一部分，由政策性银行依据贷款项目所处的行业、区域特征统筹安排使用，以解决政策

13、性银行的政策性与效益性对立统一的矛盾。当前，应努力落实财政对政策性银行的资金拨付义务，为处于初创时期的政策性银行提供一个可持续发展的战略空间。 此外，农业发展银行的业务范围应该随着农业产业结构的调整不断做出变化，贷款对象不能够仅仅局限于农副产品的收购。农业产业结构的调整是提高农民收入、促进农村发展的重要手段，农业产业结构的升级和改进需要大量的资金投入。6仅仅依靠商业性金融中介机构的融资是不能够满足需求的，因此，农业发展银行的业务范围应该随着农业产业结构的升级不断进行调整，以适应农村经济发展的要求，在以农业银行和农村信用合作社为主体的前提下，扩大自身的资产构成范围。与这些金融中介机构的合资和联合

14、融资则是达到该目的的重要途径。 参考文献： 1 Beatriz Armendaiz de Aghion，1999，Development Banking，Journal of Development Economies，Vol.581999，pp.83-100. 2 Dewatripont，M，Maskin，E，1995，Credit and Efficiency in Centralized and Decentralized Economies，Review of Economic Studies 62，pp.541-555. 3 张余文.中国农村金融发展问题研究M.北京：经济科学出版社，

15、2005. 4 白钦先，郭刚.关于政策性金融理论与实践的再探索J.财贸经济，2000，(2). 5 熊建国，陶进.我国农业发展银行机构发展的取向J.农村发展论丛，2000，(16). 6 陈文汉，牛勇.以土地证券化促进农业发展J.农村经济，2003，(9). 其他参考文献：1.赵慧芝.加强高校科研经费管理的几点思考J.现代经济信息,2010(12).2.付林,李冬叶.高校科研经费的使用监管机制J.黑龙江高教研究,2009(11).3.江轶.高校科研经费管理若干问题探析J.福建财会管理干部学院学报,2010(4).4.李红宇.高校科研经费管理有效性探究J.财会通讯综合(中),2009(1).5.石勉.对高校科研经费管理和审计的探讨J.经济师,2010(10).6.林大静.构建高校科研经费内部审计机制的思考J.审计月刊,2009(6).