中小型企业财务风险管理探究基于泰达公司的案例.doc

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1、中小型企业财务风险管理探究基于泰达公司的案例摘 要本文主要以泰达公司为例对我国中小企业的财务风险管理进行了探讨。文章首先分析了企业财务风险的内涵及特点，明确了企业财务风险防范的要点，然后分析了我国中小型企业财务风险管理的现状，了解了我国中小企业在制度构建、组织结构设计等方面的不足，在此基础上文章以泰达公司为例研究了其在固定资产管理、投资融资及应收账款管理等方面存在的具体问题，最后针对这些问题提出了企业进行财务风险管理改善的建议及意见。关键词：风险管理 中小企业 财务风险 制度建设AbstractThis article mainly to the teda company as an exam

2、ple to our country small and medium-sized enterprise financial risk management are discussed in this paper.This paper analyzes the connotation and characteristics of enterprise financial risk, has been clear about the main points of the enterprise financial risk prevention, and then analyzes the pre

3、sent situation of our country small and medium-sized enterprise financial risk management, to understand the small and medium-sized enterprises in our country in such aspects as system architecture, organization structure design, on the basis of this article, by studying the teda company as an examp

4、le in the fixed assets management, investment, financing and accounts receivable management aspects of the specific problems, finally aimed at these problems puts forward improvement suggestion and financial risk management in enterprise.Key words: risk management financial management SMEs instituti

5、onal improvement目录摘 要1Abstract2引言1一、 企业财务风险管理概述1（一） 企业财务风险分析1（二） 企业财务风险防范3二、 中小型企业财务风险管理现状的分析4（一） 中小型企业财务风险管理现状4（二） 中小企业财务风险现状的分析研究5三、 中小型企业财务风险分析-以泰达公司为例6（一） 公司简介6（二） 泰达公司主要经营现状6（三） 泰达公司的财务风险管理的主要问题7四、 中小型企业财务风险管理改善措施8（一） 中小企业财务风险管理改善的目的8（二） 中小企业财务风险管理改善的途径9五、 结束语12参考文献13引言随着我国市场经济体制的不断完善，中小企业在推动我国

6、经济发展方面起到了越来越重要的作用，它是提高人民生活水平，促进市场经济稳健发展的重要驱动力。目前全国登记在册的中小企业超过千万户，工业总值占全国总量的60%以上。而作为市场竞争较为活跃的成分，中小企业的投资及管理成本较低，在运营过程中灵活性强。但是我国中小企业管理机制的不健全，尤其是风险管理的缺失常常为为企业带来严峻的财务风险，引发中小企业的债务危机。中小企业要想在纷繁激烈的市场竞争中占据有利地位，不断发展壮大，就必须树立正确的风险管理意识，建立相应的风险管理机制，提高风险控制水平，有效地防范和控制企业的财务风险，尽可能地减少和规避风险损失。本文旨在以泰达公司为例来深入探讨我国中小企业在财务风

7、险管理中存在的问题及成因，然后对症下药，提出一些具有建设性的意见和建议来帮助中小企业提高财务风险管理水平。一、 企业财务风险管理概述（一） 企业财务风险分析1 企业财务风险的涵义狭义的财务风险通常是指企业由于财务杠杆失衡而带来的无法偿还到期债务的风险，这种风险通常只和企业的负债经营相关；广义的财务风险指的是企业在生产经营过程中所涉及的各项资金运动以及与之相关的经济关系由于在未来具有不特定的结果而导致企业在融资、投资和收益分配等一系列的财务管理活动中可能会产生一些同预期相背离的结果，从而带来给企业带来一定的损失。这种风险受到难以预计或无法控制的外部政治政策环境、竞争环境、市场环境以及企业内部的经

8、营条件等多种不确定因素的影响，一旦相关的财务风险事件发生，将会导致企业价值流的效益性降低和连续性中断，严重时会危及到企业的生存发展。本文研究的及时广义的财务风险。2 企业财务风险的特征第一，客观性。财务风险产生的原因是客观存在的，财务风险的降临是不以人的意志为转移的，只要导致风险事故发生的各项条件具备，风险就会降临。也就是说财务风险是不可能被根除的，那么企业认识到这一点在具体的运营过程中就不必花费太多精力来追求零风险，而应当采取合理措施将风险降低到可控范围之内。第二，不确定性。财务风险的不确定性表现在三个方面：（1）是财务风险有可能发生，也有可能在企业运营的整个生命周期内都不曾发生，（2）财务

9、风险的发生时间也是不确定的，也就是说即使企业能够有效估计财务风险，也无法估算出财务风险具体何时发生；（3）财务风险发生所带来的损失大小具有不确定性，财务风险的发生受到多方面因素的影响，因而在不同因素所用下损失大小不尽相同，因此风险程度是不确定的。若企业风险管理等当，则引发财务危机的因素会在风险到来之前就化解；相反，如果企业没有这方面的有效控制，则财务风险便会不期而至。第三，普遍性。企业的财务风险贯穿于企业运营管理的各个环节和各种财务关系上，只要涉及到资金流动，都会存在导致财务风险发生的各种因素，企业的每一项活动都会给企业带来一定的财务风险，因此说财务风险在企业内部是广泛存在的，具有普遍性；第四

10、，收益与损失并存的双重属性。风险的发生时以企业做出一定的决策相关的，企业的某项决策必然会具有正面效应和负面效应，企业在这一过程中是机遇与挑战并存的，以机会为导向的财务状态会为企业带来可观的收益，而以危机为导向的财务状态则会给企业带来较大的损失，通常情况下，风险与收益是呈正比关系的，也就是高风险背后隐藏着高收益。3 企业财务风险的分类按照企业运营的环节来看，企业的财务风险主要可以分为四大类，即筹资风险、投资风险、资金运营风险以及利益分配风险等。其中筹资风险是指由于企业无法偿付借入资金债务本息的可能性。这种风险通常是由于企业未能明确资金使用效益而负债经营而导致的，如果企业资产负债比率过高，资金流动

11、性差，那么就有较大的可能无法及时地偿本付息；在这种情况下如果遇到利率调整，企业的偿债风险将会进一步提高，这种风险如果得不到及时的化解，就可能导致企业面临更为严峻的破产清算的风险。投资风险则是由于企业的投资无法取得预期回报而导致企业蒙受损失的可能性。这种风险主要是由于企业未能对投资项目进行科学准确评估而导致投资失误所致，对于中小企业而言某次的投资失误很可能会将其陷入难以继续生存和发展的境地。同时需要引起注意的是，中小企业在进行投资时所依赖的资金往往来源于高额负债，这种激进的以负债形式进行的投资扩张行为加剧了中小企业的财务风险；资金运营风险是指企业在某一时期内由于现金流出与现金流入没有很好地衔接而

12、导致的资金链断裂的风险，在中小企业中这类风险的成因通常都是因为应收账款管理失控或是存货超储积存而导致的。这类风险导致了中小企业现金流的直接流失，降低了企业资金变现能力，削弱了企业的再生产资金投入能力，使企业难以继续保持高效运营，加大了企业财务风险；利益分配风险是由于企业对于收益分配政策的制定失当使得企业预留存益不足而使企业今后的经营生产受到不利因素影响的风险。一般情况下企业的收益分配主要是指对企业税后利润进行分配，其分配结构主要包含对投资者的分配和企业自留资金。前者过少会挫伤投资者的积极性，影响到企业股票价值，后者不足则使企业面临较大的偿债压力和筹资压力，容易导致企业发展后劲不足，因此需要在两

13、者之间寻找平衡点，一旦失衡企业就会面临各类财务危机，影响企业的可持续经营发展。（二） 企业财务风险防范任何一个企业的运营总会或多或少面临一些财务风险，而如何防范和控制这些风险以尽可能地降低相应风险事故所带来的损失是企业财务管理的重中之重。企业财务风险的防范需要企业各个环节的利益主体相互配合，相互协调才能够有效进行。大体而言，企业的财务风险防范可以从以下几个方面着手：第一，从制度建设上加强防范。制度是企业经营生产活动有效运转的基本保障，它通过一种约定的形式来讲个人行为的不确定性限制在一个相对狭隘的空间内，降低了由于人行为的不确定性而给企业运营带来的风险。企业内部完善的制度体系建设使人参与的每一项

14、经济活动都得到有效的监督和控制，相互之间形成职务制约，最大限度地避免了营私舞弊等带来的各种风险。就财务风险而言，其相关的制度约束既有国家相关机构和行业的组织行为规范，也包含企业针对自身发展特点而设立的一些用于协调和处理内部相关利益主体的权责义务关系、规范企业内部财务行为所具体适用的规则。在这些制度中最重要的便是会计控制制度的建设。企业要通过合理的制度赋予相关的会计业务各个工作岗位一定的权利和责任，使彼此之间能够相互制约，使会计能够及时全面和准确滴反应企业的经济业务，帮助相关利益主体做出更加科学合理的决定。第二，从技术层面上做出防范。企业各类财务风险的成因归根结底都是企业相关决策者的失误所致。因

15、此防范企业财务风险就必须提高高层管理者的决策水平。也就是说企业在进行投资筹资及利益分配等经营管理决策时，应当加强相关的可行性分析，并作出周密的市场调查，充分了解与投资行业相关的未来经济政策走向，对投资风险从宏观和微观两个方面都进行认真细致的研究，以科学的风投决策方法计算出不同方案所涉及的现金流量、期望收益率等信息，针对企业自身的发展特点做出最佳决策。第三，从企业运营层面上做出防范。中小企业无论是财力物力还是人力都有较大的局限性，如果将所有资源都投入到一个项目中去，很容易将企业置于被动状态，影响企业的正常运营，因此企业要在充分考虑自身经营管理能力的基础上尽可能地开发多个项目，实现投资的多元化，分

16、散投资风险。二、 中小型企业财务风险管理现状的分析（一） 中小型企业财务风险管理现状1 缺乏科学合理的内部控制制度从法人治理结构上看，我国的中小企业目前尚有许多不具备完善的法人治理结构，企业内部缺乏由股东大会、董事会、监事会以及管理层等构成的相互监督和制约的组织机构，有些企业虽然从形式上具备完整的法人治理结构，但是囿于家族式管理的局限性股东大会及监事会无法充分发挥其监督约束作用；从管理模式上看，我国的中小企业所有者和经营者合二为一，在企业内部无法有效引进和培养高素质人才，企业的管理决策权全部集中于最高管理者，而这些管理者的领导风格和方式无法时刻保持与时俱进的经营理念，他们往往追求企业利润的最大

17、化而忽视了企业管理的社会效益，导致管理模式比较僵化；从内部制度建设上看，中小企业由于没有财务部门的职能设置较为简单，许多财务决策及费用报支都较为随意，而由于缺乏有效的监督制度，使得内部营私舞弊等难以有效遏制，同时还有相当一部分企业并未设立相关的管理制度，员工在具体的操作过程中浪费现象较为严重，逐渐侵蚀着企业内部资金链； 从费用审核上看，我国大多数的中小企业管理者会向中层管理者授予一定的权力来处理一些例行事务，但是对于费用审核等涉及资金流转的业务，往往亲力亲为，而由于高层管理者对相关领域的认识和了解具有一定的局限性，这些费用报支是否合理凭借个人经验和感觉是无法确定其科学性和合理性的，因此为企业财

18、务的正常运转平添了些许障碍。2 财务管理失控我国的中小企由于规模较小，资金实力不够雄厚，因而盈利能力也受到较大的限制，其持续盈利能力较弱，稳定性较差，因此资金筹集难度较大。由于规模有限，我国中小企业的内源融资所占比例较小，而想要有效获得外源融资，中小企业面临着重重困难：许多中小企业财务状况不明朗，自身条件不足导致难以实现上市融资；债券融资对公司净资产额有着数千万的最低要求，显然是将中小企业排斥在外的；向国有银行贷款则受到严重的成分歧视，难以获得企业诉求数额的融资资本，因此整体而言我国的中小企业资金周转受到了诸多限制，阻碍了中小企业的进一步发展。中小企业财务管理失控的第二个表现就是盲目投资。许多

19、中小企业急功近利，总希望能够通过投资获取高收益来帮助企业迅速扩大规模，殊不知高收益背后隐藏的即是高风险。为了能够尽快地扩大经营规模，许多中小企业往往盲目跟风，争取各类投资和项目开发，跟风现象较为严重。例如多元化的经营可以帮助企业分散风险并扩大经营规模，但同时这种经营模式会导致企业资金分散，资源整合乏力等，需要企业在投资之前针对自身情况做出细致评估方可进行，但是许多企业却忽略了可行性评估这一重要环节，导致投资失败，为企业的经营发展带来诸多不利影响。资金使用效率低下也是我国中小企业的一个通病。当前我国有不少中小企业会将巨额资金投入到设备更新和技术改造当中去，但是由于人才、政策等多方面的因素导致这些

20、投资的回报率较低，而有些企业则为了达到一定标准的短期利益而使大量流动资金耗费在考察、赞助等过程中，忽略了长远利益等，凡此种种导致了企业的资金使用效率低下，为企业财务风险管理埋下了重重隐患。 （二） 中小企业财务风险现状的分析研究企业财务风险的引发即受到来自外部自然、政治、经济、社会人文、法律等多方面的因素的影响，同时也与企业自身发展状况息息相关。中小企业的财务风险防范尤其要充分认识这些因素对于企业财务风险的作用机理才能够对症下药，采取有效措施来针对相关风险采取及时有效的防范策略和控制措施。1 外部环境因素分析自然环境：企业的经营实体必定是处于一定的地域范围的，而这个区域一旦发生地震、洪水等不可

21、控的自然灾害等，将会对企业的固定资产造成不可估量的损耗，为企业带来致命的打击。这一因素虽然会为企业带来毁灭性的损害，但这种因素所导致的财务风险发生的概率是最小的。经济环境：子改革开放以来中国经济历经三十余年的发展市场化程度已经很高，许都行业已经完全放开进入全面市场竞争中，在市场化条件下，经济环境的不确定性主要来源于利率风险、汇率风险以及通货膨胀的风险。利率风险是由于利率变化而导致企业资产价格发生变动而给企业带来损失的风险，这种影响主要加诸于企业的贷款利息支出，也就进一步影响到了企业的资本结构；汇率风险则主要针对于有出口贸易相关业务的企业，外汇市场的变化会对企业销售产品回收现金的多少产生巨大影响

22、；通胀风险则是由于通货膨胀而导致的货币贬值、物价上涨等而引起的企业货币资产贬值和购置新资产耗费增多而造成企业成本效益降低的风险。政治环境：作为经济稳定的前提条件和重要保障，稳定的政治环境同时也是企业正常发展的基本环境基础，当国家对某一行业的政策做出调整时，往往是牵一发而动全身，对相关行业企业的生产及营活动及财务目标的事先都会产生直接或间接的影响。竞争环境：在较为开放的市场环境中，企业通常都需要面对激烈的竞争，而作为企业发展的重要驱动力之一，竞争往往也会给企业带来各种各样的财务风险。无论是现有企业间的竞争，还是潜在的替代品及新的企业的介入，以及供应商和购买者的议价能力等都会对企业的财务产生或多或

23、少的影响。2 内部控制因素分析相较于外部环境而言，企业内部控制因素对于财务风险的存在和发生具有更为重要的责任，是导致企业财务风险的根本原因。企业内部控制中财务风险的诱因有很多种，归结起来大体可以分为以下三个方面：第一，企业内部风险控制意识淡薄。随着经济全球化进程的推进，企业面临着更为激烈的竞争环境，企业在经营管理过程中不可避免地都会面临一些财务风险，而有效的风险管理机制可以从很大程度上抑制风险事故的发生，将风险所带来的损失降低到最低。但是我国的中小企业往往缺乏这种风险意识，没有构建起高效地财务风险识别与预警系统，导致无法在事前对风险事故进行有效的防范，也就无法有效抵御各种风险事故为企业财务带来

24、的冲击；第二，财务管理机制较为混乱。有效的财务管理机制可以帮助企业很好地处理一些财务关系，解决和协调各个利益相关主体之间冲突和矛盾，但是我国中小企业往往没有健全的财务管理机制，在企业的财务结构存在种种漏洞，缺乏有效的内部监督机制，导致财务信息失真，使得企业在做出相关的经营管理决策时无法得到有力的财务工作支持；企业财务管理机制的混乱也使得不少企业为了追求直面业绩而忽略了应收账款的管理，导致企业陷入资金周转的危机，难以真正提高经济效益；第三，企业财务管理的科学性较弱。企业在做出一些经营决策时通常都要进行项目的可行性论证，但是我国的中小企业对于项目可行性论证由于个人意志的干扰及论证方法的应用等主客观

25、方面的原因，论证结果常常都难以准确客观地反映内外部环境与未来现金流量运动趋势之间的辩证关系，从而导致企业不能够合理地举债或是盲目投资与自身实力不相匹配的产业项目，造成投资失误，无法取得预期收益，也就产生了巨大的财务风险。三、 中小型企业财务风险分析-以泰达公司为例（一） 公司简介（二） 泰达公司主要经营现状（三） 泰达公司的财务风险管理的主要问题1 应收账款管理 表1所示为泰达公司2010年2013年的应收账款值。从表中可以看出泰达公司在近几年的经营中销售收入有所上升，但是应收账款原值也在不断的上涨，从2010年占销售收入的18%一路飙升到2013年的24%。这种较大比例的应收账款数额为公司的

26、资金流动埋下了一定的隐患。表1所示为泰达公司20102013年的应收账款数据。（单位：万元）2010年2011年2012年2013年销售收入17732.222323.821839.726503.4应收账款原值3208.44531.84781.26248.9坏账准备307.9453.2480.3631.7应收账款净额2900.54078.64300.95617.22 固定资产管理表2所示为泰达公司2013年固定资产报废情况。从表中我们可以看出在报废的固定资产当中有占报废资产总额36.5%的固定资产并未提足折旧就已经报废，这部分资产中只提取了48.5%的折旧额，说明企业有相当一部分固定资产远远没有

27、达到规定的这就使用年限就已经报废，这无疑给公司带来了巨大损失。因为计提折旧是公司缴纳所得税时应当在税基中扣除的。即使仅就2013年的数据而言相当于企业有600多万元的资产未能计提折旧，那么也就意味着企业合计为这些资产多缴纳了近150万元的所得税，对于处于成长阶段的中小企业而言无疑是巨大的经济损失。从这一点上可以看出公司在固定资产的处置方面并没有精打细算，具有较大的随意性，导致了公司固定资产的流失。表2 泰达公司2013年固定资产报废情况类别数量原值（万元）累计已提折旧（万元）已提足折旧的固定资产3323242298未提足折旧的固定资产191336648总计52366030393 .投资融资管理

28、表3所示为2013年泰达公司的资产负债表。根据表中数据我们可以看出公司的资产负债率高达26.82%，先进流动负债比率达到70.28%。从表面上看公司的盈利能力及偿债能力处于相对稳健的范围内。但是对公司的融资渠道分析我们发现泰达公司的融资渠道以银行贷款为主，外源性融资来源达到72%以上。表3 泰达公司2013年资产负债表项目年初数年末数货币资金9,448,79610,549,702短期借款1,443,4531,893026短期投资4,815,1086,414,298应收票据485,502711,316应交税金2,251,2153,489,521流动资产合计22,874,62827,984,767

29、流动负债合计19306,52320,401,204长期投资合计4,713,8665,174,846长期负债合计6,979,4655,373,148固定资产合计33,285,45337,492,258负债合计26,492,25826,055,647资产总计69,372,45980,452,351负债和所有者权益总计70,241,38980,582,493四、 中小型企业财务风险管理改善措施（一） 中小企业财务风险管理改善的目的中小企业财务风险管理就是要建立一系列完善的体系来对企业经营管理过程中可能存在的各类财务风险进行识别、度量及分析，从而在事前能够采取有效的措施进行防范，在事中能够提出相应的策

30、略对风险损失加以控制，在事后能够以合理的举措弥补企业由于风险事故而遭受的损失，将财务风险为企业带来的损失降低到最低程度，以维系企业的正常经营和可持续发展。企业的财务风险管理是一个动态管理过程，它贯穿于企业整个的财务活动流程，企业需要针对内外部环境变化来不断调整相应的应对策略，以降低这些变化为企业财务带来的冲击，使风险损失降低到尽可能低的程度，实现企业价值的最大化。就方法论的角度而言，企业改善财务风险管理包括以下几个方面的内容：第一，回避和减轻风险，即i企业对于那些仅有损失而没有收益的纯风险项目或是财务风险远高于企业承受能力、风险收益低于企业预期的项目，企业应当尽可能地有意识地进行回避，而对的与

31、其他项目则要在进行全方位研究的基础上采取合理措施减轻风险。第二，转移风险。就是投资者付出一定的代价或成本，将企业的部分或全部风险转移给其他主题来承担，最常见的就是参加保险，一旦企业发生风险事故，其损失将会转由保险公司来承担；第三，分散风险，即企业通过科学的投资组合，使处于不同成长阶段的项目各自分担企业财务风险的一部分，从而使整体风险分散，有效地降低某一环境变化为项目运行所带来的风险；保留风险，即对于无法采取上述三种措施来有效控制的风险，企业必须依靠自身来消化这些风险。有些风险由企业自己承担更利于企业发展，因此自留风险也是企业财务风险管理的重要途径之一。（二） 中小企业财务风险管理改善的途径1

32、应收账款方面 （1） 应收账款对企业的影响应收账款的设立对于企业而言是把双刃剑，从积极的方面来讲，应收账款的实质上是允许企业通过垫资和赊销的手段来现行占领市场，这是企业提高市场竞争力的一种重要手段，尤其是在市场疲软、银根紧缩的情况下，这一制度从某种程度上支持了资金匮乏一方的生产活动，有利于己方来扩大市场。但是从消极的方面来看，应收账款对企业的作用也是不可忽视的：首先基于我国会计管理制度中记账的权责发生制，赊销账款也是要全部计入当期收入的，因此账面反映的企业经营成果并非企业的实际收入，从某种意义上讲它是对企业经营成果的夸大，如果管理者按照账面信息来作出决策，则会增加企业的风险成本；第二，应收账款

33、为对方企业提供了一定的资金缓冲空间，但是对己方而言却是资金的非投资型占用，使得本属于己方企业的资金无法有效的合理流动，造成货币资金的短缺，对企业的正常开支和经营产生了一定的不利影响，不仅不利于资金的周转与有效利用，同时还增加了企业的利息支出及为催收账款而发生的各类期间费用，降低了企业的资金使用效率；第三，应收账款是企业通过垫资而使企业产生了较多收入，但并没有真正实现现金流入，一旦这部分应收账款成为呆账坏账，就成为了企业的实际现金损失；最后，应收账款意味着企业的资金被不合理占用，资金的时间价值就会随之流失，同时企业也丧失了利用这部分资金可获得的盈利成本，也就是说应收账款增加了资金的机会成本。（2

34、） 建立健全应收账款动态管理体系首次从财务风险的源头上看，企业应当规避不必要的应收账款。对于建筑企业惹眼，项目垫资是较为常见的，但是企业应当在事前对相关单位的规模、资金状况、融资能力、偿债能力及发展前景做出详尽的调查，明确企业应收账款回收的风险系数，对于一些不符合工程建设要求的项目、资金不到位的或信誉较差、需要企业过多电子的工程概不承揽，从源头上控制应收账款风险；同时，企业应当对合同实施归口管理，对于合同当中涉及到的相关权力与义务条款及资金结算、违约责任等条款要进行认真的斟酌，充分利用合同中所规定的权利来维护自身利益，以具备法律效力的合同来约束双方行为，也是从源头上杜绝和规避不必要应收账款风险

35、的主要手段。其次，企业应当制定相应的应收账款款里体系来确保为已经垫资的应收账款能够及时回收。在合同签订后，企业相关的业务部门应当建立健全客户基本信息登记表，对于应收账款的性质、金额及到期日等都详细记录在册，财务部门则应当定期编制应收账款的余额明细表及账龄统计表，提请相关责任部门采取有效措施来防范资产损失。根据该信息登记表要在信用期限内及时与发包单位进行对账，确认回收款项。对于已届还款期的账目要及时派员催收，对于已过还款期限尚未归还的企业应当派员去了解对方经营状况及资金筹措情况，必要时要采取一些特殊措施来防止坏账的形成；对于那些尚在信用期内的应收账款，企业应当对对方企业的经营状况予以关注，定期联

36、系来确认应收账款余额。（3） 借助金融机构强化应收账款管理随着我国金融体制的不断完善，金融机构可以为企业提供越来越多的功能完善的保理、贷款等服务，在必要的情况下借助金融机构的这些服务可以为企业省去诸多麻烦和实现资金周转。A：保理业务保理及保付代理，是指卖方同保利上签订应收账款转让协议，将给予销售合同所发生的赊销账款的追收权转让给保理商，而保理商为该买方企业提供融资、应收账款催收等业务的一种金融业务。由于中小企业规模、盈利能力等方面的限制，他们在获取银行贷款方面会遇到重重阻碍，但是通过保理业务企业可以从金融机构获得预付资金，保持企业资金的活力，实现资金的迅速周转，将应收账款对企业的负面影响降到较

37、低程度，支持企业的快速发展。同时保理业务还帮助企业在激烈的市场竞争中通过保理商专业的知识和技能来构建企业的客户营销体系，完善了企业的销售渠道，使企业的销售能力得到有效提升；此外由于保理公司在应收账款管理方面具有全面专业的管理体系，通过这些专业技术人员及完善的业务运行机制，能够在很大程度上确保账款的及时回收，降低和避免了坏账的可能性，使企业的财务风险得到了有效控制。B：应收账款抵押借款应收贷款抵押贷款是指卖方企业与金融机构协商将不超过一定期限的应收账款作为抵押来向金融机构获取借款的一种行为。企业可以从金融机构获得多少借款依赖于应收账款的质量，一般不超过应收账款账面价值的50%，同时抵押方仍旧需要

38、承担应收账款的责任风险，如果应收账款到期不能够及时回收，抵押方还需要自行偿还借款，因此从这一层面上讲应收账款抵押借款是企业的一项负债。目前我国的既然弄机构提供总额抵押借款和特定抵押借款两种形式的应收账款抵押借款，前者是指企业将全部的应收账款作为抵押物而从相应的金融机构获取借款，旧账回收后新帐继续充当抵押物，后者则是以某项或多项特定的应收账款作为抵押而取得借款。这种制度可以从一定程度上缓解企业的资金周转困境，但是同时也给企业增加了一定的经济压力，因此对于中小企业而言需要针对自身情况认真斟酌使用。2 存货，固定资产方面（1） 推进固定资产信息化建设由于企业的固定资产从申请、购买到使用、报废的一系列

39、过程中会设计到财务部门、采购部门等多个部门的职能权限，如若没有统一的规划和管理，这些部门之间的信息沟通和传递就会存在一定的障碍，导致企业资产管理中“信息孤岛”的形成，不利于企业对固定资产实行优化配置和合理利用，也不利于相关部门进行有效监督和使用，从而影响到整个企业价值和效益的提升。随着信息技术的不断发展，企业可以建立一个统一的信息系统平台来对这些过程进行汇总整理，将所有固定资产的信息集成在这一平台上，实现企业内部多维度的沟通，保证信息传递的时效性和准确性，提高企业会计核算的准确性和财务信息的可靠性，使企业的相关管理者能够对各类业务流程的关键节点进行有效的事前和事中控制，当出现风险情况时能够做出

40、迅速灵敏的反应，从而实现企业全方位和全过程的有效管理，减少由于沟通不畅而带来的财务风险和经济损失。（2） 不断完善企业的固定资产管理制度要想有效规避企业在固定资产方面的财务风险，企业就必须对固定资产实行规范化管理。规范化的固定资产管理首先必须建立完善的固定资产管理制度来明确各个相关责任主体之间的权利义务关系。首先为确保固定资产的账实相符，企业的固定资产应当依照不相容职务分离原则制定出固定资产盘查制度，经固定资产的记录、核查等工作分别交予不同的职能部门来进行，确保内部各部门之间的职务牵制，如固定资产的需求必须由相关使用部门提出，资产使用或保管人不同时担任资产记账工作，固定资产的验收人要同采购部门

41、实行职务分离等。通过这种不相容职务分离制度使得单个部门的工作受到其他部门的制约和监督，可以在很大程度上防止由于一人承揽所有业务而导致的错误与舞弊行为的发生，确保内控机制的充分发挥；其次，企业应当定期开展固定资产的盘查工作，一旦发现问题及时上报，查明原因，对相关责任人按照处罚机给予一定的惩处，督促资产管理人员不断提升管理意识。最后为确保内控制度的有效实施，企业还需要引入合理的监督机制对内控过程的执行效果予以监督和控制。中小企业应当从以下几个方面来完善监督机制：第一，嘉庆法人治理结构的建设，对于涉及企业重大利益的决策应当实行基体审批制度，坚决杜绝高层管理者独断专行，盲目投资；第二，要对关键岗位的管

42、理人员建立轮岗和定期稽查制度，防止个人长期处于某一关键职位而构建利于以权谋私的关系网络。3 投资融资方面对于投资，企业在资金使用前必须对该笔资金的投资方向作出科学的论证分析，确定出资金投入产出比的优化方案并从中择优而行，以确保企业可以从该项投资中获得收益。具体而言，企业在制定投资决策时必须充分考虑众多影响因素在这项投资中的具体作用，计算资金在投入到各个项目中的成本和收益时，一定要充分考虑各种项目的机会成本，以挖掘最优的投资方向，使资金的时间效能充分发挥出来。在融资时，中小企业必须充分考虑融资结构的科学合理性，全面考虑企业融资需求的具体情况、到期还本付息的可能性以及企业当前的既有资本结构等因素的

43、影响，针对自身情况来确定具体的融资方式，不要脱离自身实际而盲目攀比；其次还需把握负债规模的适度性，从规模上，企业的负债规模应当是以实际融资为基础并按照企业当前经营状况作出适度调整并采用科学的方法计算而得出的资金供需缺口，在做出决策时应当针对企业自身的资金规模实力对资金供给方资质要求的契合度，以确定可行的筹集对象和融资金额；此外企业在负债时还应当充分考虑企业是否能够到期偿本付息，对于无法偿本付息的负债企业应当尽可能地避免。五、 结束语中小企业在不断发展壮大的过程中财务风险的防范尤其重要，对于中小企业而言由于没有健全和完善的内控管理机制而导致的财务风险引发财务危机直至破产的案例不胜枚举。中小企业应

44、当从中吸取教训，加强财务风险管理，准确认识企业财务风险的各类诱发因素及其作用机制，在固定资产管理、投资融资管理及应收账款管理方面，企业一定要建立健全各项内控管理机制，对于任何一笔资金的使用都要做出明确的可行性分析，要针对企业自身的特点来制定可行的融资投资计划，在资产运营过程中要利用职务分离制度来对各部门职能进行相互牵制，坚守由于内部营私舞弊带来的风险损失。总之中小企业要想获得长远的发展必须对企业经营活动过程中的资金运动做好事前防范，事中控制及事后止损措施，最大限度地保障企业的资金安全和现金周转效率。参考文献 1 于巧珍. 论中小企业财务管理问题及对策J. 现代商贸工业, 2014, 26(1)

45、: 141-142.2 张萌. 论民营企业财务风险防范J. 现代商贸工业, 2014, 26(1): 140-141.3 王艳兵. 对施工企业财务风险管理的探讨J. 财经界, 2014 (3): 203-203.4 赵曼. 我国中小企业财务风险成因与防范措施分析后金融危机时期J. 现代商贸工业, 2014, 26(005): 164-165.5 刘文开. 试论后金融危机时期我国中小企业财务管理创新的对策J. 商业会计, 2014 (2): 41-43.6 程婕. 融资偏好视角下中小企业资本结构优化分析J. 中国管理信息化, 2014 (4): 98-100.7 牛健. 基于增长管理和现金流的中

46、小企业财务管理预警系统的构建J. 商, 2014 (1): 68-68.8 戴敬轩. 浅论企业财务风险形成的原因及预防对策J. 商品与质量: 学术观察, 2014 (1): 2-2.9 李芳, 王超. 创新型中小企业融资效率评价体系构建J. 统计与决策, 2014 (2): 172-175.10 王建权. 论某管道公司应收账款的管控J. 中小企业管理与科技, 2014 (4): 83-84.11 薛鹤. 浅析中小企业应收账款管理存在的问题及对策J. 知识经济, 2014 (1): 98-99.12 刘博. 企业固定资产管理的方案探析J. 财经界, 2013 (20): 89-89.13 李坤.

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