专业汽车金融公司市场运作.doc
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1、专业汽车金融公司市场运作专业汽车金融机构将在我国产生,这不仅意味着汽车金融服务领域增加了一类市场主体,而且更顺应了国际汽车金融服务业发展的大趋势目前我国汽车金融服务机构主要是商业银行和企业集团的财务公司。这两类机构与汽车金融市场的专业化要求有诸多不适应之处。从发展趋势看,未来汽车金融公司的投资主体可能包括以下几类:一是国内汽车制造商;二是外资汽车制造商或金融公司;三是其他投资主体。汽车金融服务是个规模很大的产业,市场前景广阔。汽车金融公司管理办法于本月起实施。这不仅意味着汽车金融服务领域增加了一类市场主体,更标志着专业汽车金融机构将在我国产生,而后者更代表了国际汽车金融服务业发展的一般趋势。为
2、什么需要专业汽车金融机构在汽车金融服务领域,除了银行外,之所以还需要专业汽车金融机构,除了促进竞争的一般因素外,还在于专业汽车金融机构具有银行所不具备的优势。一、与母公司利益关联度强典型的汽车金融公司是汽车制造商附属的财务公司,它们与母公司是一个利益共同体。与银行相比,汽车金融公司的首要任务是促进母公司汽车的销售,因此能够保证对汽车业连续稳定的支持。这一点对汽车业的发展十分重要。因为汽车业是典型的规模经济行业,只有在汽车产量达到一定规模时,才能产生明显的经济效益。但汽车产量的形成,既取决于产能的发挥,还取决于市场需求的规模。金融服务在提升市场需求方面具有巨大优势,因此汽车业的发展离不开金融服务
3、。但另一方面汽车业又是一个受经济周期影响很大的行业,在经济不景气时,汽车业是受冲击最大的行业之一,这时银行完全可能收缩在这一领域的金融服务,这将对汽车业的规模经济效益构成严重影响。但作为汽车制造商附属的金融机构,则能够与母公司协同运作,推出一系列促销计划。比如911事件发生后,美国的汽车金融公司与母公司在车型选择、维修服务、利率及融资方面推出一系列促销计划,换来的是汽车销售在2001年10月份大幅上升了15%。二、经营管理的专业化程度高在风险控制方面,专业汽车金融公司能够针对汽车消费的特点,开发出专门的风险评估模型,抵押登记管理系统,催收系统,不良债权处理系统等。在业务营运方面,从金融产品设计
4、开发、销售和售后服务,专业汽车金融公司都有一套标准化的业务操作系统。这种独立的、标准化的金融服务,不仅大大节省了交易费用,而且大大提高了交易效率,从而赢得了规模经济优势。比如福特信贷的非福特车授信子公司(Primus)和福特信贷设在美国奥马哈(Omaha)的催收中心,就代理非福特车的授信和其他授信机构的债权催收。三、具备综合经营的优势汽车消费涉及的金融服务很多,除了购车贷款外,还包括汽车消费过程中的金融服务。在德国如果你持有一张大众汽车银行发行的信用卡,在保险、燃油、维修、驾车旅行过程中,不仅能获得消费便利,而且能获得低利率透支。在美国如果你是福特信贷公司的客户,你不仅能获得汽车贷款服务,而且
5、能获得多种形式的汽车租赁服务。相比汽车金融公司,银行的服务则比较单一,产品局限于汽车贷款。综合服务既增强了对客户的吸引力与还款意愿,也有利于防范客户风险。事实上,购车行为是一次性行为,但汽车消费则属于经常性行为,汽车金融公司将金融服务延伸到汽车消费领域,既增加了金融服务的收益,又有利于经常监控客户风险。银行和汽车企业财务公司的差异就我国汽车金融服务机构看,目前主要是商业银行和企业集团财务公司,但这两类机构与汽车金融市场的专业化要求相比,均有不适应之处。商业银行是中国金融机构的主体,拥有雄厚的资金实力、广泛的客户群以及完善的分支机构和结算网络。在为客户提供汽车金融服务的同时,还可为其提供全面的金
6、融服务。但由于商业银行业务的综合性,其目的是获得存贷款的利差,而不在于保证一个特定产业稳定连续的金融服务。在汽车业不景气时,银行就会收缩相应的金融服务,这和汽车业大批量生产和销售的行业特征发生冲突。同样是由于缺乏必要的直接利益关联,商业银行也不可能在风险管理、市场营销等一系列方面推进汽车金融服务的专业化。国内目前有7家汽车企业集团设立的财务公司从事汽车金融服务,但受制于下列因素,其专业化优势还难以发挥。一、汽车企业集团规模不够我国财务公司服务和从属于单一的企业集团,由于企业集团本身的规模不够,财务公司的授信规模必然也不经济,这在汽车行业表现得尤其突出。目前我国汽车总销售额大约只相当于美国通用汽
7、车公司的40%,规模经济性相差甚远。因此作为服务于单一企业集团的财务公司,其专业化优势根本不能转化为现实的规模经济优势。二、业务功能不专一现行财务公司的业务功能主要围绕企业集团的发展需要而定,根据财务公司管理暂行办法的规定,企业集团财务公司的作用主要是为企业集团技术改造、新产品开发和产品销售提供中长期融资,财务公司为产品销售融资只是其中的一项功能,这就更加限制了财务公司在汽车销售融资中专业化优势的发挥。三、资金来源有制约财务公司陷于其自身实力,难以吸收企业集团外的社会资金,即使是集团内资金,财务公司也只能吸收一小部分,平均不到10%,因此财务公司目前无力对集团产品促销提供大规模的金融支持。汽车
8、金融公司的发展趋势从国际趋势看,汽车金融公司的发展呈以下特征。一、多元化多元化体现在以下方面:一是融资对象多元化,即汽车金融公司不再局限于只为本企业品牌的车辆融资,而是通过代理制将融资对象扩展到多种汽车品牌;二是金融服务类型多元化,将传统的购车信贷扩大到汽车衍生消费及其他领域的个人金融服务,这些衍生业务起到了和消费信贷业务相互促进的作用,满足了汽车消费者多方面的金融需求。三是地域的多元化,即根据不同地区的客户需求提供相应的汽车金融服务产品,不同地区的客户选择任何方式消费汽车均可获得相应的金融支持。二、现代化现代化指现代信息技术在汽车金融服务的业务操作和风险评估过程的广泛应用。未来趋势是充分利用
9、国际互联网开展业务。汽车金融服务的现代化对提高效率、降低成本具有重要意义。作为一项以零售金融为主的金融服务,交易方式和手段的现代化是必由之路。例如大众金融服务公司的直接银行(DIRECTBANK)方式,就是有别于传统银行需要设立分支机构的一种创新,它不再通过设立分支机构招揽客户,而是充分利用信息化的便利,将汽车经销商、客户和和金融机构的信息通过网络联系起来,代表了类似汽车消费信贷一类零售银行业务未来的发展趋势。三、国际化汽车金融服务的国际化源于经济全球化。经济全球化大大推进了汽车业在全球范围内的重组,汽车业跨国公司在全球范围内组织生产、销售和提供金融服务。目前通用、福特、丰田、大众已垄断了全球
10、汽车市场的70%,相应的金融服务也在走向联合和代理。一是一些小型汽车金融服务机构由于效率和交易成本在市场竞争中处于劣势,寻求并入大的金融公司,这一趋势随着汽车业近十年来在世界范围内的重组得到进一步增强,目前占据世界主要汽车市场的跨国汽车集团,也同时占据了相应市场的汽车金融服务。二是经济全球化特别是金融及货币一体化的促进。比如在欧元区,大众金融公司推出的汽车贷款在业务品种、利息及费用方面均保持一致。三是随着客户规模对汽车金融服务间接费用及资产收益影响的增大,通过开展全球化的金融业务,可以提高规模效益。四是汽车金融服务全球化的形式正趋于多样,从品牌融资代理到设立分支机构的方式均不鲜见,改变了以往设
11、立全资子公司的单一形式。跨国汽车金融服务机构通过全资、合资、合作、代理融资等方式正在全球范围内展开激烈竞争。我国作为全球范围内潜力最大的汽车消费市场,随着汽车市场的升温,在汽车金融公司管理办法出台后,必然也要加快融入这一竞争领域。如何发展专业汽车金融机构根据办法中设立汽车金融公司的要求,这类机构的具体生成途径可能有三种模式:一是独立财务公司模式;二是企业集团财务公司模式;三是中外合资财务公司模式。一、独立财务公司模式独立财务公司是指独立于单一企业集团的专业汽车财务公司。这类机构在资本金、营运资金来源和运用方面不受现行企业集团财务公司的制约。初始阶段应制定较高的准入标准,目的有三:一是获取汽车金
12、融服务的规模效益;二是借此促进汽车企业集团联合设立金融服务机构,从而推动汽车企业集团的兼并重组,提升我国汽车业的整体竞争力;三是能够真正形成专业机构和银行相互竞争的态势,从而促进这一市场的专业化发展。随着这一市场的发展,市场需求得到充分开发,可降低设立标准,以造就更多的市场主体参与竞争,推进市场的专业化发展。二、企业集团财务公司模式这一模式下的汽车金融机构仍然隶属单一企业集团,但随着其业务逐渐转向单一的汽车销售融资,在资金来源与运用方面应逐渐突破单一企业集团的限制,赋予其与第一类独立财务公司平等的竞争条件。三、中外合资模式鉴于合资企业是我国汽车业的生产主体,因此在汽车销售和金融服务方面也可借鉴
13、这一模式。这一模式有两个好处:一是发挥双方在汽车金融服务领域的互补优势;二是通过金融服务的联合强化了双方在汽车制造方面的利益关联,有利于吸引更多的外资提升我国的汽车制造业水平。根据上述三种模式,未来汽车金融公司的投资主体可能包括以下几类:一是国内汽车制造商;二是外资汽车制造商或金融公司;三是其他投资主体。从办法所规定的具体设立标准看:通用、福特、大众、丰田等外资汽车集团和内资中的一汽、二汽、上汽这三大汽车集团最可能成为汽车金融公司的主要发起设立者。国际汽车金融服务业发展趋势现代金融业发展到今天,早已脱离了商业信用时代,成并不针对特定行业的综合性金融机构。我国也是如此,无论什么行业在国民经济中的
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