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1、转载 上市公司财务报表如何做假原文地址:上市公司财务报表如何做假作者:卧龙的第一桶金1.虚增主营业务收入1)利用应收帐款虚构销售收入应收帐款大幅增加,企业主营业务收入也出现高速增长,而应收帐款周转率却出现下滑。赊帐比率一直居高不下,且增长迅速,说明公司的主营业务收入在很大程度依赖于应收帐款。公司应收帐款净额出现高速增长,净利润也增长,但经营活动现金流入出现负增长,表面构成主营业务收入主要来源的应收帐款收回状况值得怀疑,公司具有虚构销售的潜在嫌疑。与应收帐款相关的会计科目是利润表中的主营业务收入和现金流量表中的经营活动现金流入。此外,与提取应收帐款坏帐准备有关的还有坏帐准备、管理费用等科目。值得
2、注意的是,会计报表附注中披露的应收帐款帐龄、坏帐可收回情况、关联方购销活动等说明都是不可忽视的重要内容。反映应收帐款与主营业务收入关系的赊帐比率是一个重要指标,它的较大变动或比值较高,表明企业的主营业务收入主要依赖于应收帐款。而赊销收入存在很大的不确定性,它的可收回性将极大地影响公司盈利的质量。因此,这种情况下,一定程度上存在了企业利润操纵行为的可能。赊帐比率=期末应收帐款/当期主营业务收入应收帐款周转率高,说明企业收款速度快,偿债能力强。其不正常的大幅降低,表明企业的资金回笼和周转存在一定问题,这些问题如果没有恰当披露,就存在财务报表陷阱的可能。2)利用关联购销,低买高卖上市公司从关联公司低
3、价采购原材料,再把产品高价卖给关联公司。公司应收帐款很高,且与关联方发生的,则有关联交易作的帐面调整。3)打销售收入确认的时间差某公司1999年报虽然上市公司财务分析显示公司扭亏,但公司年末通过协议出售库存商品所得的收入占当年总收入的92%。由此可见公司的经营前景不容乐观。果然,2000年中期该公司再度出现亏损。2.调整非主营性收入,虚增利润1)调整其他业务利润,主业亏损副业补如1997年,某ST公司在经营急剧下滑的情况下,为了能够挤上增发B股的班车,把自己的原值不过3500万元的两处房屋以高达2000万元的年租金租给集团。1998年,该公司其他业务利润高达1833.56万元,占利润总额的40
4、.86%,利润作假达到了极点。2)调整营业外收入,堤内损失堤外补如某上市公司1999年因成本费用增幅较大,营业利润出现亏损,但当年因出售飞机获得6.7亿元的收益,营业外收入增长537.66%,成为公司扭转亏损局面的关键。采用主营业务利润除以总利润的比率来分析利润的构成因素,以检验企业获利能力与经营成果。如果比率远小于1,则说明企业主营业务缺乏效益,这时的高额利润并不能够代表企业的真实盈利水平,相反,企业还存在用非主营性业务来包装利润的可能。3.虚减成本和费用1)利用存货,调整销售成本如某公司的97年报显示,由于发出存货的计价方法由原来的加权平均法改为先进先出法,公司的销售毛利率由1996年的1
5、7.6%上升到1997年的18.9%。由于销售毛利率的变化,使得公司1997年的主业利润增加了2474万元。其次,有的企业采用定额成本法计算产品成本时,将产品定额成本差异在期末在产品和产成品之间分摊,本期销售产品却不分摊,以降低本期销售成本。更有甚者,故意虚列存货或隐瞒存货的短缺或毁损,从而达到虚增本期利润的目的。2)调整预提费用,冲减当期成本预提费用项目反映企业所有已经预提计入成本费用而尚未支付的各项费用。预提费用也是一项带有主观性的会计科目,不可避免存在人为的判断和估计,有时也会成为上市公司利润调节的工具。某上市公司,2000年呈现出高速发展的态势,其各种盈利指标出现了成倍的增长,公司20
6、00年报显示,非经常性损益竟然高达0.45亿元,占净利润0.73亿元的62.8%。高额的非经常性损益主要源于公司采用5414.26万元预提费用调整冲减当期成本等原因所致。3)费用减肥,利润虚胖应对成本费用出现大幅下降的公司予以特别关注,并进一步分析其下降原因,看究竟是企业改善经营管理等原因,还是一些会计手段的运用和操纵所致。有关成本费用大幅下降的因素,如存货计价方法变更等都是会计报表附注中披露的必要内容,因此投资者对这部分的分析应结合会计报表附注进行。必要时,可以剔除由于会计手段运用而降低的成本费用,重新判断上市公司的真实盈利情况。4.高额投资收益,源于关联交易1)资产贱买贵卖,获取投资收益如
7、:2000年年报显示,某公司以每股1元的价格购买母公司持有的圣方科技1000万股,随后以8元/股的价格将这部分股份转让给了美鹰玻璃实业公司,获投资收益7000万元,而2000年利润总额仅为1336万元。又如某公司以人民币1950万元受让第一大股东持有的亚太东方通信网络有限公司40%的股权,然后以3000万美元价格转让,获投资收益21750万元,占2000年利润总额的80.1%。2)劣质股权,高价甩卖上市公司将不良资产和等额的债务高价剥离给母公司或母公司控制的子公司,可以达到降低上市公司财务费用、避免不良资产经营发生的亏损或损失的目的。如2000年某公司将净资产分别亏损23104万元和4702万
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