MACD指标的实战买卖点图解.doc

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1、 MACD指标的实战买卖点图解 MACD(平滑异同移动平均线)是由杰罗德?艾博创造的一种研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。杰罗德?艾博在其炒股谋生一书中普及了这种经典的平均线变化形式。MACD指标是根据均线的构造原理,对股票价格的收盘价进行平滑处理,求出算术平均值以后再进行计算,同样是一种趋向类指标。它体现了两条平均线相互作用随时间变化的情况。当一个短期平均线远离一个长期平均线时,动量增加;靠近时,动量减小。MACD指标的好处在于:它一方面去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷,另一方面保留了移动平均线的效果。通过这种对原始数据的平滑,尽可能地降低了可能发生的误判或双杀出现。因此

2、,MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点,是用来研判买卖股票的时机,预测股票价格涨跌的重要技术分析指标。它可以发出相应更准确的买入卖出信号,同时它所发出的信号也比移动平均线更简单。MACD是利用两条不同速度(一条变动的速率快一一短期的移动平均线,另一条较慢一一长期的移动平均线)的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况(DIF)作为研判行情的基础。然后,求取DIF9日平滑移动平均线(DEA,即MACD、DEM)以及DIF减去DEA值绘制成的柱状图(BAR),再通过研判这三者的关系来分析行情,预测股价中短期趋势。MACD实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆,研判买进卖出的

3、时机。参数设置方面,投资者初期可以利用经典的组合参数。随着经验的积累和运用的熟练,就可以自行制定自己认为好用的参数。当前,大多数投资者都是依靠标准的12日和26日移动平均线,以9日线进行平滑处理。但也正是由于这个参数的通用性,每一个关注这个参数的投资者都看到了相同的结果,所以有些时候这个参数并不能完全准确地告诉投资者介入时机。这就需要投资者自己摸索以及与其他指标配合使用。MACD三种普通研判标准普通研判标准是MACD技术最基本的规则。它就像乘法口诀表那么简单,也是投资者学会这项技术需要掌握的最基本的内容。至于在股市中的变化运用则是高等数学,需要更进一步的学习与实践方能找到使用的技巧。这里先介绍

4、其普通研判标准。MACD最基础的研判标准有三种:DIF和DEA的位置研判1.当DIF和DEA的值均大于0(在图形上它们同处零轴上方)并随行情发展向上移动时,一般理解为行情处于上涨趋势,是买入信号。2.当DIF和DEA均小于O(在图形上它们同处零轴下方)并跟随行情发展向下移动时,一般理解为行情处于下跌趋势,是卖出信号。3.当DIF和DEA均大于O(在图形上它们同处零线上方)并随行情发展向下移动时,一般理解为行情将步入下跌趋势,是卖出信号。4.当DIF和DEA均小于0(在图形上它们同处零线下方)并随行情发展向上移动时,一般理解为行情即将或正在启动,是买入信号。黄金交叉与死亡交叉1.当DIF与DEA

5、均在零轴上方,而DIF向上突破DEA时,说明市场正处于强势当中,行情将继续向上发展,是买人信号。这是MACD”黄金交叉”的第一种形式。2.当DIF和DEA均在零轴下方,而DIF向上突破DEA时,说明市场有望从弱势转为强势,行情将止跌回升,是买入信号。这是MACD”黄金交叉”的另外一种形式。3.当DIF与DEA均在零轴上方,而DIF向下突破DEA时,说明市场有可能或者正在进入下跌趋势,行情即将停止上涨并下跌,是卖出股票的信号。这是MACD”死亡交叉”的第一种形式。4.当DIF和DEA均在零轴下方,而DIF向下突破DEA时,说明市场在反弹后将再次进入新一轮下跌趋势,是卖出信号。这是MACD”死亡交

6、叉”的另外一种形式。MACD指标中的红绿柱(BAR)通过DIF值减DEA(即MACD、DEM)值绘制成柱状图,即为BAR。一般用红柱和绿柱表示,红柱表示正值,绿柱表示负值。俗称”红绿柱”。红绿柱分析具有直观明了并且实用的特点,另外投资者使用时可以结合上面两种模式进行趋势研判。1.在行情分析中,红柱持续拉长说明市场正处在一波多头行情中,趋势有望继续向上,是买入信号,直到红柱无法继续拉长可考虑卖出。2.在行情分析中,绿柱持续拉长说明市场正处在一波空头行情中,趋势也将继续向下,是卖出信号,直到绿柱无法继续拉长并有缩短趋势时方可考虑买人。3.在行情分析中,红柱从拉长开始缩短,说明市场一波多头行情有可能

7、完结或是行情进入调整,是卖出信号,直到红柱再度开始拉长方能再度购入股票。4.在行情分析中,绿柱从拉长开始缩短说明市场下降趋势将结束,行情有望止跌向上或进入盘整走势,一旦这种趋势得以持续,即为考虑买人的信号;5.在行情分析中,若红柱开始消失并逐渐放出绿柱,说明行情将有可能从多头转向空头或进行盘整,为卖出信号。6.在行情分析中,若绿柱开始消失并逐渐放出红柱,说明行情将有可能从空头转向多头或盘整,是开始考虑买人的信号。MACD的特殊研判标准形态法则1.M头和W底zM头:当MACD中的DIF和DEA均在零轴上方运行了很长一段时间后,红柱构成了一顶比一顶低的双顶形态时,表明长期向上趋势可能即将结束,股价

8、将开始一轮新的下跌行情。此时,是卖出股票的信号。W底:当MACD中的DIF和DEA在零轴附近运行了一段时间后,绿柱构成一底比一底高的双底形态时,表明下跌趋势可能将要结束,股价将在成交量的配合下,开始一轮新的上升行情。此时,是买入股票的信号。2.顶背离和底背离zMACD指标的背离是指MACD指标的图形走势和股价走势方向正好相反。MACD指标背离分顶背离和底背离。在实战当中,并不能确认行情会背离多久才会出现转势。有时很快,有时却会持续一段时间。不过,行情一般在顶部背离的次数较少(一般不超过两次),在底部则会较多(多为两次甚至达到四次以上)。另外,可以肯定的是,背离越严重,背离的时间越久,发生反转的

9、可能性越大。顶背离:当股票的股价走势一直在向上涨并且一峰比一峰高,而MACD指标图上的DEA线以及由红柱构成的BAR的走势却是一峰比一峰低时,则为顶背离。顶背离一般是股价在高位即将反转转势的信号,表明股价即将下跌,是卖出股票的信号。底背离:底背离一般出现在股价的低位区。当股价还在下跌,而MACD指标图上DEA线以及绿柱走势却一底比一底高时,则4援为底背离。底背离一般是预示行情将可能出现反转向上的信号,;表明股价短期内可能将止跌反弹,是短线买人股票的信号(持有多久则需要根据后市行情的确认。周期分析绿柱间隔时间越长,未来上涨力度越大、时间越长。红柱维持时间越长,未来下跌空间和力度越大、时间越长。均

10、线为先原则:一般技术指标的应用,一定要考虑股价是否突破中期均线压力,因为在没有突破中期均线的情况下形成金叉有可能是多头陷阱,而没有跌破中期均线的死叉,则可能是空头陷阱。技巧关键点MACD指标的实战技巧主要集中在MACD指标的”黄金交叉”、”死亡交叉”、顶部背离、底部背离,以及MACD指标中的红、绿柱的情况。MACD实战应用MACD买入实战1.黄金交叉买入法弱势”黄金交叉”买入法:当MACD指标中的DIF线和DEA线在远离零轴下方区域同时向下运行很长一段时间后,而DIF线开始进行横向运行或慢慢勾头向上靠近DEA(有些软件显示为MACD、DEM)并接着向上突破DEA线时,这是MACD指标的第一种”

11、黄金交叉”。它表示经过一段时间的下跌并在低位整理后,股价将开始反弹向上,是短线买入信号。这种弱势”黄金交叉”只是预示着反弹行情可能出现,并不表示下跌趋势已经结束,后市股价可能还会出现反复并产生新一轮下跌。投资者对此应谨慎对待,在验证行情上建议技资者与其他技术指标配合使用。如图12.1所示,图中为沪市大盘2007年7月向上突破的图形,其MACD明显出现”黄金交叉”。而指数在出金叉的第二天下跌,但BAR值却继续扩大,指数在第三天形成了向上突破之势。 强势”黄金交叉”买入法:当MACD指标中的DIF线和DEA线都运行在零轴附近区域时,若DIF线自下而上突破DEA线,这是MACD指标的第二种”黄金交叉

12、”。它表示在经过一段时间上涨并在高位或低位整理后,股价将开始新一轮比较大的上涨行情,为买入信号,这是投资者买入股票的较好时机。这里投资者也应注意三条:(1)当股价在底部小幅上升,并经过了一段短时间的横盘整理,然后股价放量向上突破中期均线,同时MACD指标出现这种金叉时,是长线买入信号。(2)当股价是从底部启动,已经出现一轮涨幅比较大的上升行情,并经过上涨途中的比较长时间的中位回档整理,然后股价再次调头向上,同时MACD指标出现这种金叉时,是中短线买人信号。(3)对于这种”黄金交叉”,投资者应注意其前期涨幅(包括指数与MACD),若过高位形成这样的金叉可能是多头陷阱(特别是伴有背离出现时)。图1

13、2.2为沪市大盘2006年3月出现强势金叉的情况。一般”黄金交叉”买入法:当MACD指标中的DIF线和DEA线都运行在零轴上方区域时,如果DE线在DEA线下方调头,由下向上突破DEA线,这是MACD指标的第三种”黄金交叉”。它表示股价经过一段时间的高位回档整理后,新一轮涨势开始,是第二个买人信号,是技资者增仓加码的价值指标之一。如图12.3所示,图中为沪市大盘2006年下半年行情稍作调整后出现的一般性金叉。在应用黄金交叉买人的过程当中,投资者一定要注意前期涨幅是否已经过大,若上涨过大需要注意后市风险。因为过大涨幅后出现高位金叉,可能形成MACD的双头或头肩顶,一旦出现这种状况,后市必有暴跌。另

14、外要注意的是:是否出现了顶背离?一旦出现金叉无效,操作则按背离卖出执行。2.MACD红柱状图买入法MACD红柱放出说明市场上的多头力量开始强于空头力量,股价将开始一轮新的涨升行情,这是一种比较明显的买入信号。对于这种买人信号,投资者应从三个方面进行研判:(1)当DIF和DEA均处于零轴上方区域运行时,表明市场是多头行情,趋势将继续向上。当MACD指标在零轴上方经过暂时的调整后,红柱再次放出时,是投资者持股或买人机会。(2)当DIF和DEA均运行在零轴下方区域时,说明市场正处于一轮空头行情,股价将可能持续下跌。当MACD指标中的绿柱经过一段时间的低位运行后慢慢收缩,并且红柱开始出现时,说明可能出

15、现反弹行情,但中长期下跌趋势并没有得到完全改变。此时,短线技术型投资者可在设好止损点位的情况下买入股票波段操作。笔者在这里不建议普通技资者这样操作,因为稍有不慎就可能前功尽弃,经验不足的投资者这时应继续耐心等待。图12.5为沪市大盘在2007年底出现的下跌趋势中的短线MACD红柱买入机会;此类操作只能进行短线操作,不能长期持股。(3)当DIF和DEA均运行在零轴下方区域时,它们在低位经过一次”黄金交叉”后向零轴方向靠近,若此时红柱开始放出(特别是第二次放出),表明行情经过较长一段时间的调整,中期下跌趋势可能已经结束,有望展开新一轮行情,是中期买入信号。但凡遇到这种情况,一般情况下可以中长期做多

16、。不过也有例外。如图12.6所示,图中为沪市大盘2007年12月出现的中期做多信号。当时的情况是概念股机会多多,但很快由于大盘蓝筹的下跌致使指数再次下跌。因此,这样的技术仍需要投资者活学活用,技术指标并不是每一次显示都是正确无误的。3.MACD绿柱状图买入法当MACD指标中的DIF和DEA运行在零轴附近很长一段时间后,若绿柱构成一底比一底高的双底形态,说明行惰的长期下跌趋势有望结束,股价有可能在成交量的配合下开始新一轮的中长期上升行情,是买人信号。图12.7为沪市大盘在2005年牛市开始时的两次根据绿柱判断的中期买人信号。投资者应该注意的是:在牛市行情中,MACD即使出现一底比一底低的情况依然

17、会有中期行情。因此,投资者在运用此技术的时候一定要与其他技术指标配合使用,以免作出误判。图12.8为2006年行情中连续出现的这类情况。4.底部背离买入法当股价持续下跌,而MACD指标图上DEA线以及绿柱走势却是一底比一底高时,则为底背离。底背离一般预示行情将有可能出现反转向上的信号,表明股价短期内可能将止跌反弹,是短线买人的信号。 MACD卖出实战1.死亡交叉卖出法弱势”死亡交叉”卖出法：当MACD指标中的DIF线和DEA线运行在零轴下方区域同时向下运行一段时间后,而DIF线经历小幅反弹形成金叉后再次向下形成死叉,这是MACD指标的一种弱势”死亡交叉”。它表示经过一段时间的下跌并在低位反弹或

18、整理后,趋势将再次向下,是短线卖出的信号。对于这种弱势”死亡交叉”,投资者一定要注意其是否出现底部背离。若出现底部背离,就要小心卖出。研判趋势最好与其他技术指标配合使用。图12.10为1998年出现的典型的弱势”死亡交叉”后的暴跌情形。如图所示,在出现死亡交叉的第三天明显跌破了支撑,是对破位的确认,行情即展开一轮快速下跌。强势”死亡交叉”卖出法:当MACD指标中的DIF线和DEA线均运行在零轴上方并距离零轴较远时,若DIF线自上而下突破DEA线,这是MACD指标的第二种”死亡交叉”。它表示行情在经过一段时间上涨后,将有可能发生逆转并开始新一轮下跌,是卖出信号。图12.11为沪市大盘2007年1

19、0月出现强势死亡交叉情况。图中在方框部位行情已经出现了第一次顶背离,但经过调整后又出现了上行、放量的金叉。由于前期上涨幅度太大,并且行情出现加速上涨态势,经验表明,这是即将见顶的态势。当MACD很快再次出现高位死叉后,趋势结束基本得到确认。这里一般有两种情况:(1)当股价经过一波较大幅度的上涨,经过一段短时间的横盘整理后开始震荡下行或突然掉头向下,然后股价放量向下突破,同时MACD指标出现这种死叉,是果断出局信号,这说明后市极有可能经历惨烈的下跌。(2)当股价经过一波较大幅度的上涨,经过一段短时间的横盘整理后再次开始向上突破,但MACD指标却没有同创新高,这是顶部背离信号。在这个位置一旦出现死

20、叉状况,是果断出局信号,这说明后市极有可能经历惨烈的下跌。一般“死亡交叉”卖出法:当行情经历一波下跌并出现反弹后,MACD指标中的DIF线和DEA线均运行在零轴上方区域时,如果DIF线在DEA线上方调头,由上而下跌破DEA线,这是MACD指标的第三种“死亡交叉”。它表示股价经过一波下跌并进行调整后,再次开始新的一轮跌势,是再次卖出信号。图12.12为沪市大盘2003年6月行情中出现的一次下跌中继式的死亡交叉。2.MACD绿柱卖出法MACD绿柱放出说明市场上的空头力量开始强于多头力量,股价将开始一轮新的下跌行情,一般情况下为卖出信号。对于这种卖出信号,投资者也应从三个方面进行研判:(1)在经过一

21、波较大的涨势后,当DIF和DEA均处于零轴上方区域运行,但随着行情向上的乏力,DIF开始向下穿越DEA并有绿柱放出时,表明市场可能开始从多头行情转向空头行情,趋势将发生逆转,是卖出信号。图12.13为2007年10月典型的冲顶逆转行情。(2)在经过一波下跌行情并出现过反弹行情后,当DIF线和DEA线均运行在零轴下方区域并再次出现DIF向下穿越DEA的死叉时,DEA指标中的红柱出现一段时间后再次放出绿柱,说明市场将继续下跌,是卖出股票的信号。但投资者在这里应该注意是否出现底部的背离,如果出现则要小心判断,最好配合其他技术指标进行研判。图12.14为沪市大盘在2002年出现的一次典型下跌中继型绿柱

22、卖出信号。(3)行情从高位跌落并经过一波反弹后,当DIF线和DEA线在零轴上方附近出现DIF线再次向下穿越DEA线形成死叉时,若绿柱开始放出(特别是第二次放出),表明行情经过一波反弹后,将进入新的一轮中期下跌趋势,是卖出信号。图12.15为沪市大盘在2007年6月出现的反弹后MACD绿柱放出的典型卖出信号。3.顶部背离卖出法当股价还在上涨,而MACD指标图上DEA线并没有创新高并且红柱也逐渐缩短或消失时,则为顶背离。顶背离一般是预示行情将可能出现逆转向下的信号,表明行情将出现中长期下跌,是中长线卖出股票的信号。图12.16为沪市大盘在2006年连续出现的几次顶背离卖出信号。不同的是,前两次行情

23、在经过调整后很快就出现了再买入信号并持续牛市进程,而最后一次则是进入了较长的调整周期。小结1.MACD指标的好处在于:它一方面去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷,另一方面保留了移动平均线的效果。通过这种对原始数据的平滑,最大限度地降低了有可能发生的误判或双杀出现。2.MACD三种普通研判标准zDIF和DEA的位置研判、黄金馁交叉与死亡交叉、MACD指标中的红绿柱(BAR)。3.MACD的特殊研判标准:M头和W底、顶背离和底背离。4.MACD有四种买入实战方法:黄金交叉买入法、MACD红柱状图买入法、MACD绿柱状图买入法、底部背离买入法。5.MACD有三种卖出实战方法:死亡交叉卖出法、MACD绿柱卖出法、顶部背离卖出法。