风险经理实务研究每周要览第04期(电子版).doc

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1、2012年2月7日出刊 2012年第4期焦点事件风险分析房地产贷款增速回落下风险犹存全面风险管理解析钢贸贷款巧用三重门缓释风险高山案回顾与总结公开市场央票发行重启风险经理实战培训利润表中费用项目的惯用造假手段及分析电影业产业链精解非标准仓单质押贷款业务的风险化解之道授信方案与银行信贷风险管理本期目录 焦点事件风险分析3房地产贷款增速回落下风险犹存3 全面风险管理解析9信用风险9钢贸贷款巧用三重门缓释风险9操作风险13高山案回顾与总结13流动性风险17公开市场央票发行重启17 风险管理同业经验19BNPP银行的风险控制与分散19 风险经理实战培训25财务透视25利润表中费用项目的惯用造假手段及分

2、析25行业精解28电影业产业链精解28化解策略36非标准仓单质押贷款业务的风险化解之道36实战技巧39授信方案与银行信贷风险管理39 形势政策综合分析43政策监管43封堵信贷漏洞，银监会严查“同业代付”43形势分析45四大行信贷贷款3000亿45 一周风险要闻回顾48民间借贷总规模超过4万亿48清理整顿各类交易场所工作范围明确48欧洲银行风险开始影响亚洲49主权债务评级下调恶化银行风险暴露49 焦点事件风险分析房地产贷款增速回落下风险犹存央行近日公布的2011年金融机构贷款投向统计报告显示，去年房地产贷款增速总体回落，全年累计增加1.26万亿元，同比少增7704亿元。此后，部分地方银监局也公布

3、了2011年房地产贷款情况，如，深圳银监局发布的数据显示，去年末深圳银行业房地产贷款（开发贷和个贷）余额5906.38亿元，同比增长7.20%，低于各项贷款同比增速7.89个百分点。从报告公布的数据看，2011年房地产新增贷款出现大幅缩减，其中超过一半的贷款投向保障房建设。在调控力度不减的大背景下，贷款难度的加大，必然促使房企融资成本增加，2012年房企的融资困局仍然难有突破。在此背景下，银行需关注中小开发商违约风险、大型房地产集团挪用贷款风险以及异地贷款风险，并做好相应的风险防范预警和缓释。【银联信分析】一、房地产贷款增速大幅大降，房企融资困局难改（一）央行：去年房地产贷款总体回落央行1月3

4、0日公布2011年金融机构贷款投向统计报告显示，去年全年金融机构人民币各项贷款累计增加7.47万亿元。同时，房地产贷款增速总体回落，全年累计增加1.26万亿元，同比少增7704亿元。房地产贷款增速回落不足为奇，信贷额度的减少是2011年楼市调控效果的主要因素，去年下半年以来的楼市走势已经预示着楼市进入拐点。截至目前，对于房地产市场的调控力度未见丝毫松弛，开发商面临考验。如果房地产调控政策继续延续，“买涨不买跌”的心理因素将不会导致成交量突然放大，预计房价仍将处于缓慢下跌的态势。虽然去年房地产贷款增速大幅回落，但不容忽视的是2011年房地产贷款的大幅回落是在2009年和2010年两年超高速增长基

5、础上的回落，与其他众多产业贷款相比较，房地产贷款增速和绝对增加额度并不低、并不少。2011年房地产贷款大幅回落后，增速仍然高达13.9%，而2011年全部金融机构本外币企业及其他部门贷款增速也仅为14%。同时，2011年末房地产贷款余额占同期各项贷款余额比例为19.6%，增量占同期各项贷款增量的17.5%，存量和增量在各项贷款中占比都不低。；这直接带来的是对我国商业银行资产安全的严重威胁。随着房地产调控继续深化深入，假如房价继续深度下调甚至跌幅超过50%以上，必将威胁到贷款安全。比如房地产贷款如果出现50%的坏账，就将是5.37万亿元。那么，直接将我国商业银行不良贷款率提高9.8个百分点，加上

6、现有的2%左右不良率，整体贷款不良率将高达11.8%。；因此，房地产贷款特别是开发贷款仍然要从紧从严掌握，这类贷款是最大的风险点。同时，通过严控房地产开发贷款，促使开发商为了解决和防止资金链断裂而积极销售存量楼盘，增加市场供给，督促房价尽快向理性价位回归。（二）区域房地产贷款增速相应回落就区域来看，2月1日，深圳银监局发布的数据显示，去年末深圳银行业房地产贷款（开发贷和个贷）余额5906.38亿元，同比增长7.20%，低于各项贷款同比增速7.89个百分点。房贷萎缩的背书是2011年深圳楼市的量价齐跌。深圳房地产信息网的统计显示，去年深圳全市住宅成交量为273.2万平方米/32020套，创历史新

7、低，同比减少14.9%，成交均价18992元/平方米，同比下跌6.0%，为12年来第二次回落。交易量创下历史新低的深圳楼市，将房地产贷款逼到了墙角。银行基本封杀了开发商，即便大型开发商的深圳区域项目，都拿不到贷款。前不久，万科珠海一项目就被该行“毙掉”。深圳的个人住房按揭贷款亦如此。部分股份行是零增长或负增长，全部银行机构去年仅微增。深圳银行业普遍排斥房地产贷款，除监管严控外，这也与需求下降，房地产交易萎靡有莫大关联。2009年及之前年份，是投资和刚性需求共同主导楼市，到2010年变成刚需主导，而到2011年，投资和刚需均不给力，市场冷冻，成交惨淡，新房成交量创下历史新低。另外，近日中国人民银

8、行长沙中心支行公布了2011年湖南省金融运行情况，数据显示，去年湖南省房地产贷款余额同比增长23.8%，比上年下降16.3个百分点，增速持续回落。房地产贷款占全省新增贷款比重由年初的28.9%回落到20.9%。其中，房地产开发贷款新增54.7亿元，同比少增71.7亿元。（三）楼市调控政策难有松动，房企融资困局难改从报告公布的数据看，2011年房地产新增贷款出现大幅缩减，其中超过一半的贷款投向保障房建设。在调控力度不减的大背景下，贷款难度的加大，必然促使房企融资成本增加，2012年房企的融资困局仍然难有突破。随着去年银行信贷大幅收缩，房地产贷款的风险外溢正在加快，主要转向房地产信托领域，防止房地

9、产贷款风险外溢造成系统性风险，或成为今年金融系统监控的重点。对于中国楼市的未来走向，由于中央数次强调，坚持房地产调控政策不动摇。银监会主席尚福林此前强调，要强化房地产贷款的风险防控。另外，确保国家已批准开工的重点在建续建项目和保障性住房建设等领域的有效信贷需求得到合理满足，努力避免重点项目出现“半拉子”工程。这些表态意味着，在整体信贷资源难以大幅放开的条件下，有限的资金将优先流向保障房领域。因此，2012年银行信贷政策依然严厉，预期在6-12个月内房价还可能有10%-20%的下调。二、2012年房地产市场难以回暖（一）三大悬念制约房地产市场回暖随着广义货币以及新增信贷增速的反弹，去年四季度以来

10、，我国宏观经济的“政策底”逐步明朗。然而，在房产税、限购等政策走向不明的背景下，房地产行业却很难说已经走过了“政策底”。房地产市场龙年能否明显回暖？目前看来仍然悬念重重。悬念一：房产税会否推广扩大开征房产税范围和限购政策有望逐渐同步实施，而不是谁代替谁，有关部门应加大开征房产税问题的研究力度。尽管试点范围今年可能扩大，但全面实施房产税的时机未必成熟。城镇住房个人信息系统尚不完善，房产税的具体征收形式仍未完全明朗。悬念二：限购是否延续去年实施住宅限购的城市数量进一步增加，今年的限购政策为业界普遍关注。住建部日前明确，今年将继续坚持房地产调控不动摇，继续落实地方政府对房价调控的责任。严格实施差别化

11、住房信贷、税收政策，支持居民的合理购房需求，优先保证首次购房家庭的贷款需求。本轮房地产调控已取得了一定效果，房价由前期的停涨转向全面松动。在此背景下，出台更为严厉的调控政策已无必要，今年限购政策整体不会放松，但部分城市有结构性放松的冲动，这种放松在下半年将越来越突出。就三线城市而言，以“限价”代替限购将是趋势。悬念三：货币政策是否宽松今年房地产行业的最大亮点在于货币政策的预调、微调。今年随着货币供应条件改善，房贷的紧张程度有所缓和，首套房贷款利率和首付比例将有所下降。央行数据显示，去年12月，我国广义货币同比增长13.6%，环比回升0.9个百分点，结束了此前连续5个月的回落。12月新增信贷规模

12、反弹至6000亿元以上。这表明货币政策在稳健基础上已有了适当调整。在当前物价上涨压力趋缓的条件下，“保增长”应当成为更重要的目标。如果外汇储备增长的势头得到遏制，央行可能继续下调法定存款准备金率。但如果今年销售情况不理想，资金情况仍是企业最关键的变数。（二）三大因素使2012年房市将出现“大拐点”一是受内生的金融收缩机制的影响。尽管2012年国家层面的金融货币政策将会适度放松，但由于金融货币市场将形成一种内在紧缩机制，这将在两方面紧缩房地产资金：一方面，银行对房地产企业和个人按揭贷款将明显谨慎，不少企业将面临流动资金不足问题；另一方面，随着实际利率的上升，从其他企业（其融资的实际成本上升）流入

13、房地产的资金将会明显减少。房地产资金供给将会出现明显紧缩或不足。二是房地产的投资预期正在出现反向变化，即越来越多的投资者不看好房价上涨。据一份调查报告显示，90%的高端客户不愿再增加对住房的投资，30%左右的高端客户在考虑或已经出售已获高收益的房产，即“落袋为安”。随着一、二线城市房价的滞涨，且持续时间拉长，将会形成一种累积效应，导致大多数投资者对房价上涨预期的改变。这很像美国的失业率上升到9%，虽然短期内无所谓，但时间长了就会爆发社会不稳定。三是房地产泡沫已经是全国性的，几乎所有的地方房价都正在达到或接近顶点。据我们调研，全国各地房价在13年间一般都上涨了5倍左右，高的达10倍。2011年连

14、一些边远地区，如新疆的喀什、黑龙江的一些县城，房价都出现了大幅上涨，全球金融危机后我国各地房价平均上涨1倍以上。房价的全国性调整随时都可能发生。三、房地产难以回暖下银行需关注三重贷款风险在开发贷及购房贷双双萎缩的情况下，开发商特别是中小开发商的资金压力前所未有。即使2012年银行贷款额度出现一定的宽松，并且保障房对于银行信贷额度的占用有所减少，但由于房地产调控政策的不动摇，房企的贷款难度仍将会增加。主要原因是房企的负债率在2011年大幅攀升，并且由于年内降价，存量价值降低，银行贷款的风险加大，所以年内房地产开发贷款将很难增加。再加上市场清淡带来不良贷款隐患，因此，眼下银行需关注中小开发商违约、

15、房地产集团公司挪用资金、异地贷款等风险。1、中小开发商违约风险遭遇调控影响的房地产市场，如今依然是雾里看花。在不少上市房企业绩惨淡和地产末日传说纷扰之际，2011年A股上市房企市值缩水2128亿元，有一半的地产股跌幅超过30%，但跌幅50%以上的只有万好万家、云南城投、津滨发展、嘉凯城，均为区域中小型企业。房地产行业经历多次调控后，过去推动其高速发展的多种因素已经渐渐终结，尤其是信贷政策的收紧，使得房地产业正陷入一个全行业缺钱的困局之中。因此，银行尤需关注中小开发商的违约风险。2012年将迎来房地产企业偿债高峰，各种离岸私募债、房地产信托、房地产基金以及民间信贷等在2012年即将到期的债务总额

16、达到数万亿元。房地产企业的偿债高峰在2012年和销售回笼资金的低谷相重合，使得房企资金链从2012年二季度起将进一步恶化，甚至将比2008年的最差水平更糟。销售受阻、库存激增正令房地产开发商资金链深度承压，中小房企尤其是资金严重匮乏的企业开始加速以股权和项目换取现金。统计数据显示，2011年楼市规模股权变动超过124宗，交易金额471.76亿，同比分别上涨47.6%、185.5%。进入2012年，股权交易再度升温。在1月份公开市场全国楼市成交规模（交易额超千万元）股权交易达到了20宗，披露市值达到了67.8亿元，相比2011年同期的9宗31亿元的规模上涨了120%。目前开发商的开发贷款已经萎缩

17、的非常厉害，同时各类资金来源都面临增长乏力的情况。一方面，今年房地产开发企业的融资环境难以全面向好；另一方面，房地产开发企业的资金回笼仍将艰难，在各种压力之下，中小开发商违约概率将加大。2、房地产集团公司挪用资金风险2009年楼市的突然逆转火爆，使一批按捺不住的上市公司纷纷削尖脑袋挤进地产开发领域，而当年不少上市公司虽然主业亏损，房产业务却成了盈利的支柱，其中，仅四川的上市公司就约有三分之一涉足房产。与“退房”的鱼贯而出形成对比，转向矿业已在上市房企中掀起热潮，据不完全统计，自2010年下半年以来，约有二成的上市房企进军矿业，其风风火火势头堪比之前的上市公司涉房热。对于大型房地产集团公司来说，

18、银行需要关注部分公司可能打着房地产融资的名义进军其他行业，或是以保障房贷款名义申请贷款，而后又将贷款挪用其他领域，这无疑将增大银行信贷风险。因为，如果宏观经济下行，介入资金需求同样较大且回报周期较长的矿业投资，这种产业转型可能成为一些上市房地产公司的又一困境。3、异地开发贷款高增隐患本地项目贷款受限，深圳部分银行即设法外地觅食，异地贷款显著增长。深圳银监局未公布全年数据，截至2011年6月末，深圳银行业投向异地的房地产贷款余额529.48亿元，比去年初增加108.67亿元，增幅达到25.82%，高于全部房地产开发贷款增速19.24个百分点。其中，项目在异地的房地产开发贷款余额476.72亿元，

19、占异地房贷余额的90.04%，增量占异地房贷增量的85.93%。深圳本地开发商积极拓展异地房地产市场现象日益普遍，其风险引起监管当局的重视。随着调控深入，部分二三线城市已经限购，异地项目销售十分困难，风险将急剧扩大。异地贷款管理难度较大，因异地贷款的监管权属项目所在地，相关银行的异地监管成本也较高，各地的监管协作并不完善。四、房地产贷款风险防范仍需继续推进银监会在前期召开的2012年大型银行监管工作会议上提出，缓释重点风险是银行业监管的主线。房地产贷款作为四大重点风险源之一，今年银监会要加大现场检查力度，及时发现和缓释重点领域的风险。目前有近50%的平台贷款直接或间接依赖于土地出让收入及相关抵

20、质押变现，在当前地方政府地块流拍增多和土地出让金收入减少的趋势下，平台贷款和房地产贷款风险必然因相互交织而同步升高。因此，银行需做好相关风险防范工作。首先，防控存量房地产贷款风险。对于现有存量房地产项目，进一步加强贷后管理，确保贷款安全。强化贷款用途的监控，严格执行封闭管理制度；强化贷款押品管理，必须落实以本项目土地和在建工程设定抵押，担保不足的要追加其他足额有效的贷款抵押；对存量房地产项目要跟进个人住房贷款；认真核实借款合同等相关法律文本是否完备，存在瑕疵的应及时补充完善相关手续；密切关注房地产企业资金链情况，及时了解企业在他行贷款以及利用信托、民间借贷等渠道融资情况，采取有效措施防控风险。

21、其次，查控在建、续建项目风险。对于已发放部分贷款的在建、续建房地产项目，各支行要进行全面的项目风险评估，认真排查分析，实行分类管理。对未来销售预期良好，要继续予以支持；对经风险评估存在一些不确定因素但能够有效防控的项目，应在采取切实有效风险防范措施的前提下审慎发放贷款；对存在较大潜在风险或风险已经显现且难以进行有效控制的项目，要坚决停止项目后续提款，加快清收存量贷款。再次，强化高风险房地产企业的风险防范。违法违规企业信贷展开全面排查，并停止发放新的项目贷款和展期，采取相应的保全措施。与此同时，要强化名单制管理，原则上不应对中小企业开发商予以贷款，对已贷款的企业应加强动态监测，及时发现风险收回贷

22、款。对大型房企贷款更要加强贷后管理，切实按照受托支付要求，做好信贷流向监测，防止企业将贷款挪作他用。要强化对房产集团公司的风险管理。在并表授信管理的基础上，充分运用银监会客户风险预警系统，防止房产集团内部关联交易、关联担保和互保，控制贷款成数，房产负债率偏高。最后，各银行应控制新增的异地贷款，并加强风险监管，总行应加强区域间的联动，有效防范异地贷款风险。同时密切跟踪市场变化、房产贷款质量迁徙情况以及存量贷款客户财务状况、资金回拢状况。严禁对项目资本金不足、四证不齐等不合规的房产企业或者项目发放贷款。要求信贷员必须督促开发商按照楼盘销售进度分次及时还款，不可再采取以往的统还形式。返回目录 全面风

23、险管理解析信用风险钢贸贷款巧用三重门缓释风险近期坊间关于长三角地区钢贸企业老板“消失”的传闻渐频，且跑路老板的“头衔”已上升至商会“会长级”，跑路老板的企业规模也上升至涵盖担保业务和钢贸市场的“集团级”。相关涉贷银行在内部会议上也对钢贸企业信贷风险进行了预警。对此，银行应加强钢贸行业的信贷风险评估、监测和风险缓释，以防老板跑路殃及银行信贷。【银联信分析】一、钢贸业老板跑路加剧，行业贷款存风险隐患近期市场频传的“跑路”老板包括：有着钢贸背景的福建某县级市上海商会的名誉会长、原秘书长黄某，以及有着无锡钢贸领军企业之称的一洲集团李姓老板。黄某所在公司一笔贷款已不得不靠联保单位归还；而一洲集团李姓老板

24、也已携其陈姓妻子及幼子跑路，其房地产和多辆豪车等资产已被相关银行查封，坊间称涉案金额达数亿。相关涉贷银行在内部会议上对钢贸企业信贷风险进行了预警。黄某可能在上海沪太路附近以8500万左右的价格投资商用楼一幢，并以超过100%的抵押率从某银行获得贷款，近阶段楼市回落确实使包括黄某在内的不少钢贸企业主元气大伤。除了钢贸企业资金过度流向房地产市场，黄某所属商会的原籍地在去年8月曾被曝高利贷骗局案件，当地民间资本损失或超5亿，而资金链环环相扣，这一骗局也波及到了该地在上海的企业。黄某除了上述去年12月到期的贷款外，其名下企业及关联企业在银行的贷款不下1个亿，其中不乏国有大行，另有一家北方的城商行，对其

25、贷款超1000万。1、隐患一：贷款集中度风险钢贸业的贷款风险隐患之一是贷款过于集中。钢贸业，作为资金密集型行业和部分银行的贷款及承兑汇票业务“大头”，一旦出现状况，必然加剧银行整体授信风险。一份来自业内的数据显示，有4家银行上海分行的钢贸企业贷款余额占比接近20%、7家银行的钢贸企业承兑汇票占比甚至过半。2、隐患二：信用风险钢贸行业贷款除贷款过于集中外，还存在信用隐患。不少钢贸企业在银行的钢材质押品存有“水分”，存在一批钢材被重复抵押及向上游“托盘”大型钢企借货虚假质押。一些钢贸企业老板自己出资组成担保公司，再以担保公司为出资人企业以及关联企业提供担保，加上关联企业自行联保、互保，使得钢贸贷款

26、中融资方、担保方和交易对手方存在复杂关联关系，对银行贷款形成多头担保和过度担保，使银行业风险难以缓释。正是因此，无锡一洲集团若果然如传闻所料出了问题，将是所涉贷款银行的“重灾”，因为该集团还涉足担保业务。该集团担保公司成立于2010年9月，法人正是被传“消失”的李姓老板，公司注册资本逾1亿元人民币，经营范围为融资性担保及利用自有资金对外投资，其融资服务对象正是入驻集团下属“无锡一洲钢市”的钢贸企业。二、构筑钢贸行业信贷风险“防火墙”缓释风险事实上，钢贸企业贷款风险并未逃出监管部门“法眼”。以上海为例，沪银监局年前曾连发相关风险提示，要求各商业银行展开钢贸类贷款自查，支持合规企业，杜绝“问题贷款

27、”。银联信分析认为，在钢贸行业贷款风险频现下，银行应积极构信贷区别对待，积极构建风险防火墙，有效控制和缓释风险。（一）继续支持经营正常的企业对于那些有真实贸易背景、贷款用途合规、能够保证还本付息的钢贸企业，银行应继续支持，因为，如果一味切断所有信贷支持，行业内可能会爆发系统性风险。客户选择上应坚持审慎投放、择优介入策略，重点支持大型钢铁生产企业的一级代理商和具有区位竞争优势的一级代理商（省市级以上），适当支持具有产品特异性和产品垄断优势代理商，择优支持分销和物流网络健全、市场经验丰富、财务理性稳健、资金实力强、资信良好的在支持强度方面，银行对民营钢铁贸易企业的支持应有所节制，必须确保企业的现金

28、流能够足额偿还贷款本息，保持企业财务指标健康。对大型民营钢材贸易企业的资产负债率控制在50%以下为宜，中小型民营钢材贸易企业的资产负债率控制在40%以下为好。此外，企业流动比率、速动比率等短期偿债指标都应达到优秀值为佳。在信贷担保上，应进一步降低警戒线（60%以下为宜）、平仓线（80%-85%为宜）；适当开展专业担保公司担保业务，尽可能引导客户以会员制形式组建专业担保公司，适当控制担保放大倍数（以存入担保基金3-5倍为宜，担保基金不得抽走或质押）；严格控制保证担保，尤其要控制关联担保、互相担保、循环担保。（二）对有风险苗头的钢贸企业将采取风险缓释措施第一，降低房地产类抵押物的抵押率，取消原先存

29、在的100%，甚至120%的高抵押率。有部分银行对钢贸行业房产抵押的标准为：普通住宅抵押率80%，商铺抵押率70%，而工业厂房抵押率则需控制在50%。第二，提高钢材重复或过度质押警惕。对于部分钢贸企业已经出现的钢材重复、过度质押和关联单位互相担保的“猫腻”，银行应提高警惕。在黄某的贷款案例中，有银行注意到黄某及其妻分别为两家钢贸企业的法人代表，因此该行只选做其中一家企业的业务，而另一家企业亦不得成为该项贷款的联保方。第三，对原先在钢贸企业贷款中普遍运用的联保、互保类贷款模式，应对其重新风险评估或采取限制措施，或是对对原先的纯联保、互保类贷款“只收不放”，停止联保类业务、民营担保公司业务。第四，

30、对原担保部分即借款人组建的担保公司，需置换为当地担保公司或由第三方保证；担保公司已交存的保证金，在原担保贷款结算后，须追加到该担保公司担保的其他有风险敞口的贷款担保上来，直至全部贷款到期归还。（三）信贷风险防控应注重“八看”一看经营规模。信贷调查应以现场调查为主，重点调查企业的仓库和库存、物流设施、加工设备、营销网络、从业人数、客户结构、资金流量等信息。调查中应通过核对销售记录和库存分户账等方式，；防止企业多计他人寄存存货和谎报销售量。二看经营模式。重点调查企业从事代理业务、现货业务、直供业务、期货业务的结构及占比，对企业的代理资质及历年销售业绩进行核实，通过比对经营模式和资金实力，分析企业的

31、抗风险能力。三看经营产品。重点调查其经营产品是否有竞争优势，是否具有独特性和垄断性，市场销售预期如何，钢铁生产企业或上一级代理商对其销售业绩的奖惩措施。四看财务数据。重点调查企业的银行资金结算和纳税情况，通过货款回笼、纳税多少与销售量相佐证，通过银行存款、现金、贴现等数据分析企业的资金实力，通过调查企业的资金结算是否规范、存货结转办法是否得当、是否计提坏账损失和跌价准备等分析其财务是否规范稳健，资产负债、销售盈利是否真实反映。对企业提供的财务资料不能偏信盲从，对存在疑问的财务数据务必查看分账户和历史记录，在核实财务的基础上，将企业的报告期及授信后的偿债指标、盈利指标、营运指标、成长性指标与行业

32、可接受值、良好值、优秀值等进行比较分析。五看历年资信。应注意调查企业是否存在一个实体、多张牌照、多头融资等情况，对存在此类情况的客户原则上不应介入。对于确实优秀的客户，应对企业的资产、负债、销售、利润等进行勘实分析。应与企业主和主要管理人员进行面谈，详细观察其言行举止，并注意调查企业及企业主、主要管理人员与银行、上下游客户的合作情况和信用履约情况，对存在不良信用、法人面貌不清楚的客户审慎介入。六看管理水平。客户经理对企业的市场定价和经营战略要有自己的思考，防止企业盲目乐观，冒险激进。对企业的财务控制措施和风险补偿措施，以及企业的企业文化、经营风格、成本控制、员工管理、客户维护情况进行调查，综合

33、分析评价其管理水平的高低。七看担保能力。对抵质押物须核实其权属是否明晰、价值是否真实稳定、是否易于变现。对保证人应重点核实是否存在关联、互保、循环保，是否具有担保实力。对仓单质押或存货质押，必须落实专门的客户经理或客户经理组进行管理维护。八看综合效益。对民营钢材贸易企业的综合效益分析既要看实际贡献多少，又要看银企合作关系；既要看眼前即得效益，；又要看长远的成长性效益，；将企业货款回笼、银行存款、利息收入、中间业务收入等与授信额度进行比较分析。返回目录操作风险高山案回顾与总结中行哈尔滨河松街支行巨资诈骗案疑犯李东哲在潜逃加拿大7年后，近日终归国投案自首。该案的另一主要嫌疑人即李东哲的同伙原中行河

34、松街支行行长的高山仍未归案，由于在银行系统内影响重大，该案件也被称为高山案，银行行长高山利用中国银行内部防范机制的疏漏，用高息揽存的方法进行融资，把企业的大额资金套进指定银行，然后通过各种手段把固定期限的存款划转到另一家企业的账户上使用，到期限结算时再把本金连同利息“回笼”，从而完成一次交易。因此轻松地获得了十亿元的银行现金存款。虽然李东哲案件的发生已经有些时日，但对于近一两年来银行存款被挪用事件不断发生，高山案仍然有其警示作用。2011年间，中国银行内蒙古支行行长夫人被绑架案牵扯出的金融诈骗案与高山案在内容上有诸多雷同。此外，近年来，不同商业银行间银行外部人员以高息揽储为诱饵，诱骗储户在银行

35、存钱，然后通过勾结银行工作人员，通过种种违规操作将储户账户资金转出的案件时有发生。可以说，几年前的高山案，在今天仍旧有警示意义。【银联信分析】事隔七年之后，中国银行河松街支行内外勾结诈骗案随着主要嫌疑犯的回国又一次出现在视野中，而发生在银行内部之间的金融诈骗案的发生却一直未停息。一、高山案回顾2005年1月4日，东北高速在中行哈尔滨分行河松街支行近3亿元人民币存款不翼而飞。随后，经过各方查证，东北高速、东北高速子公司黑龙江东高投资开发有限公司、黑龙江辰能哈工大高科技风险投资有限公司、黑龙江省社会保险事业管理局等单位巨额存款，约9.426亿元资金被骗。同时，该支行下属一家分理处主任高山去向不明，

36、而高山的小学同学李东哲也随之潜逃。随后，关于李东哲与高山内外勾结，骗取高额对公存款的诈骗案开始现行，多家单位消失的近10亿元存款，都被李东哲与高山卷走。其中，李东哲作为“吸收存款经纪人”，通过向部分企事业单位高管“行贿”或高息等手段拉拢其将单位存款存至中行河松街支行。高山作为银行的“内鬼”，按照高息为存款人支付“存款回扣”，并负责将高息吸收的存款以汇票、转账支票和借款等形式借给李东哲旗下的空壳公司。案件关键点：资金如何流出原企业存款账户？一种操作手法是：在企业将资金存入银行之初，企业资金就被通过“背书转让”或者其他转账方式转到其他账户上，根本未进入企业最初开立的账户。其中，由于背书转让需要持票

37、人盖有其相应印鉴，并与企业当初预留印鉴相符，高山可能涉嫌伪造公章及企业预留印鉴。并且，高山要向企业出具虚假的存款凭证和对账单，维持资金仍在企业的中行账户上的假象。另一种操作手法是：在客户开立账户之初，由高山为客户提供上门服务为其办理开户手续，中途把企业预留印鉴偷换成被高山控制的印鉴。此后，每当企业有大笔资金存入，高山通过派人进行上门服务，在把支票取回银行途中，就可把企业支票通过背书的方式逐笔划入他所控制的账户；然后再通过这些账户把钱转出。同样，对于企业方面，高山出具的仍是虚假的存款证明和对账单。二、高山案背后银行内控疏漏在大额存款管理中表现的淋漓尽致05年1月，中行高山案案发不久，又爆出李东哲

38、利用其控制的汽车行从农行黑龙江省分行昆仑支行骗贷1.98亿元的案件。该行副行长冯小强于同年1月末，被哈尔滨市检察院反贪局以涉嫌职务犯罪刑拘。回顾高山案，其中首先应该受到质疑的是银行的内控体系，而在基层银行机构中，行长一手遮天的现象难以使得相关制度约束发挥作用。首先，基层支行行长成大额存款业务主操办手。基层机构经常发生有章不循、违规操作的情况，内控制度往往在基层机构不能得到真正落实。特别是对“一把手”，银行缺乏完善的监督制约机制。在中行当时针对大额存款客户开设的“上门服务”业务中，中国银行专门针对“上门服务”的内部规章，例如要求上门服务时必须同时有两个信贷人员前往，上门服务人员在收取现金、支票后

39、必须马上返回银行，中途不得再办理其他业务等。而具体到河松街支行，履行上门服务职责的是单独的行长司机银行编外人员。此外，对于没有享受到上门服务的异地企业东北高速而言，其每次财务人员亲赴河松街中行柜台办理业务的时候，都被请进行长办公室，由高山为其办理业务。于是，相关的制度约束与监督机制在该支行被抛弃不用，银行行长担当业务经办与监督、审核签字，于是就难以避免的产生“监守自盗”行为。其次，银行大额存款管理并不到位。在高山案中起到接收转账资金的账户，系李东哲注册的空壳公司账户。如果银行在日常稽核中可以对同行内不同账户间和非业务关联企业间大额转款予以较高关注，那么那些根本就没有与银行有资金往来的新开立账户

40、在开立之初就不断有大额资金流进流出的现象足以引起注意。2011年内蒙古中行行长之妻绑架案中牵扯的诈骗案，犯罪嫌疑人图雅也是利用银行大额无折存单管理的模糊地带，操控银行有关工作人员前后台合作，将这些储户资金转走，并进入指定账户，投机获利。最后，高山案具备通常诈骗案的特征。诸如资金掮客利用与银行员工的关系开除高息存款条件；银行业务经办员工窃取存款人信息；资金进出载体，主要通过票据、金融凭证、贷记凭证等支付凭证；转出资金再多个账户之间频繁腾挪；存款企业与银行业务往来历史不长，资金转入的账户亦与银行业务生疏，甚至未经银行营销主动开立结算账户，短时间内频繁收付大额款项；银行前台与后台员工往往同时涉案。三

41、、高山案的启示在“高山案”之后，各家商业银行均加强了对于操作风险的管控，中行在内部控制与风险防范管理上布有三道防线：其各级机构、业务经营部门及员工是第一道防线；风险管理总部（操作风险）与业务管理部门是内部控制的第二道防线；稽核部门是第三道防线。而在具体的业务操作规范上，商业银行还有诸多工作要做，下面以大额存款管理为例进行说明：首先，严把开立结算账户企业关口。可以从严格审查存款企业预留在银行的印鉴卡、开户资料等内容着手，经银行审核后的企业开户资料和预留印鉴，一律不准由企业或他人经手，也不准银行内部违规调阅、复印和使用。高度警惕并慎重处理开户资料变更事宜。对于高风险客户或者高风险账户持有人，应当了

42、解其资金来源、资金用途、经济状况或者经营状况等信息，加强对其金融交易活动的监测分析。其次，关注企业结算账户中的大额资金非正常进出情况。在对相关账户的开户者身份、财务状况、经营业务了解清楚的基础上，关注以下情况：短期内资金分散转入、集中转出或者集中转入、分散转出，与明显不符的；长期闲置的账户原因不明地突然启用或者平常资金流量小的账户突然有异常资金流入，且短期内出现大量资金收付的；非银行长期合作客户开立的结算账户、未经银行营销主动开立并立即收付大额款项的账户、由非开户企业人员代理开立账户的；未经银行营销，由中间人带领企业的人员到银行柜台并协助企业办理存款手续的。当大额存款从存款企业的银行账户划出时

43、，银行应严格执行重要空白凭证购买及使用制度、大额资金划转需要与存款企业两个以上主管双线联系查证制度、支付凭证印章核验制度、大额款项汇划的双人双线复核制度、银企对账制度和存款风险滚动式检查制度，以确保客户资金的真实支付。增强大额存款频繁进出问题的分析能力，确保大额交易和可疑交易报告基础数据准确和完整，提高甄别和报告可疑交易的能力。再次，完善对存款的账户、利率、存取、出纳、对账、后督、审计、排查、飞行检查、数据统计、报表分析、存贷比等方面的管理。严格执行大额存款管理制度，适当考虑大额存款的营销、分析、定价、评估、运用、审核等工作中的风险管理。最后，防范员工犯罪，具体可仿照民生银行上海分行制定的员工

44、“五不为”行为准则：一是加强对员工的业务水平和技能培训，提高员工对风险的识别能力、防范能力和化解能力，做到“不误为”；二是加强对员工的思想品德教育，提高员工自律意识，不会出现“一念之差”，更不会蓄意违规违法，做到“不想为”；三是通过警示教育和严格的责任追究，形成强大的威慑力量，做到“不敢为”；四是通过严密的内控制约机制和实行员工思想行为的动态监控，对任何违规违法行为能立即阻止，做到“不能为”；五是培养员工自觉同各种违规违法行为作斗争的精神，对违规违法行为必须理直气壮地加以拦截制止，做到“不让为”。返回目录流动性风险公开市场央票发行重启一、央行上周净回笼3510亿央行惯例于周四进行的公开市场操作

45、在春节后第一周依然没有进行，而节前的两期逆回购在上周到期，回笼资金达到3520亿元。数据显示，上周公开市场正回购的到期资金量仅有10亿元，意味着一周内央行从公开市场净回笼资金达到3510亿元，规模接近于提高一次存款准备金率。目前资金面供需情况较节前已显著改善，从近日银行间资金利率仅小幅波动、七天回购利率甚至微降可见一斑。不过，虽然外汇占款回升和银行间资金略微宽松，使得调降存款准备金率可能有所推迟，但考虑外汇占款相比去年将明显回落等因素，存准率下调仍是必要，2、3月份下调一次的概率仍较高。二、央票拍卖进行需求测试在上周两轮逆回购解禁高峰过后，目前资金面处于较为平静的状态之下。6日，上海银行间同业

46、拆放利率（Shibor）呈现出涨跌互现的格局，其中14天期回购利率有加速赶底的趋势，下跌逾100个基点。当前，隔夜利率已连续6日持稳于3%关口下方，在6日的下跌15个基点后，进一步回落至2.7%的阶段低位。而7天期和1月期利率虽仍有上涨，但仍分别位于3.5%和5%关口以下。自12月上旬以来，14天期利率均在4%上方运行，并在一月中旬一度涨至8.8%，同时在前期并没有和隔夜和7天期利率同时回落。而本周第一个交易日随着逆回购解禁潮的结束，14天期利率大跌102个基点至3.78%，赶底迹象明显。央行6日就定于2月7日的央票拍卖进行了需求测试，这表明央行可能在本周恢复央票发行以及正回购操作。截至目前，

47、一年期央票的发行已经暂停了5周，三个月期则暂停了6周。央票的重启显示了当前市场资金面已回归到了央行可接受的范围内，而后期银行间同业拆放利率的走势预计也将回归常态。三、年初商业银行再现融资潮要满足金融支持实体经济的要求，合理的信贷和社会融资规模增长是必要的，这就要求银行能够具备投放信贷资金的能力，新增信贷的增长将直接导致银行面对监管标准提高和资本消耗的双重挤压。相关资料显示，原定于2012年1月1日实施的新资本监管标准虽已推迟，但预计仍将在2012年内推行，该标准要求正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%，对核心资本充足率最低要求分别为9.5%和8

48、.5%。而根据上市银行2011年三季报数据，农业银行、交通银行、民生银行、招商银行、兴业银行、光大银行的核心资本充足率都已“触线”。在此新规下，银行再融资压力可想而知。据测算，目前上市银行加权平均资本充足率为12.2%左右，核心资本充足率为9.7%左右，为达到新标准，银行明后两年有相当大的融资需求。返回目录 风险管理同业经验BNPP银行的风险控制与分散BNPP银行（法国巴黎国民银行）是一家多功能、综合性、全球化的大银行，其总资产在欧洲居第三位；净利润在欧元区居第一位；股本市值在欧元区居第二位。信用等级被穆迪公司评为Aa2级、被标准普尔公司评为AA级、被Fitch公司评为AA级银行。BNPP银行完善的风险防范体系、成熟的风险控制和风险分散技术是保证其资产质量的根本，该银行先进的管理技术和风险控制制度、办法、组织架构设计、风险管理理念等综合在一起，构成了其独特的风险文化，国内的商业银行与之相比有很多需要学习和借鉴的地方。【银联信分析】一、制定全行统一的风险管理政策BNPP集团总部设有四个委员会，制定全行统一的风险管理政策。1、风险控制政策委员会。主要职责：