上市公司关联交易审计方法研究毕业论文.doc

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1、北京理工大学珠海学院毕业论文诚信承诺书本人郑重承诺：我所呈交的毕业论文上市公司关联交易审计方法研究是在指导教师的指导下，独立开展研究取得的成果，文中引用他人的观点和材料，均在文后按顺序列出其参考文献，论文使用的数据真实可靠。承诺人签名： 日期： 年 月 日毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重承诺：所呈交的毕业设计（论文），是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的成果。尽我所知，除文中特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果，也不包含我为获得 及其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体，均已在

2、文中作了明确的说明并表示了谢意。作 者 签 名： 日 期： 指导教师签名： 日期： 使用授权说明本人完全了解 大学关于收集、保存、使用毕业设计（论文）的规定，即：按照学校要求提交毕业设计（论文）的印刷本和电子版本；学校有权保存毕业设计（论文）的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。作者签名： 日 期： 学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作

3、品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名： 日期： 年 月 日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权 大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。作者签名：日期： 年 月 日导师签名： 日期： 年 月 日指导教师评阅书指导教师评价：一、撰写（设计）过程1、学生在论文（设计）过程中的治学态度、工作

4、精神 优 良 中 及格 不及格2、学生掌握专业知识、技能的扎实程度 优 良 中 及格 不及格3、学生综合运用所学知识和专业技能分析和解决问题的能力 优 良 中 及格 不及格4、研究方法的科学性；技术线路的可行性；设计方案的合理性 优 良 中 及格 不及格5、完成毕业论文（设计）期间的出勤情况 优 良 中 及格 不及格二、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？ 优 良 中 及格 不及格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？ 优 良 中 及格 不及格三、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 及格 不及格2、论文的观念

5、是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 及格 不及格3、论文（设计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 及格 不及格建议成绩： 优 良 中 及格 不及格（在所选等级前的内画“”）指导教师： （签名） 单位： （盖章）年 月 日评阅教师评阅书评阅教师评价：一、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？ 优 良 中 及格 不及格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？ 优 良 中 及格 不及格二、论文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 及格 不及格2、论文的观念是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 及格 不及格3、论文

6、（设计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 及格 不及格建议成绩： 优 良 中 及格 不及格（在所选等级前的内画“”）评阅教师： （签名） 单位： （盖章）年 月 日教研室（或答辩小组）及教学系意见教研室（或答辩小组）评价：一、答辩过程1、毕业论文（设计）的基本要点和见解的叙述情况 优 良 中 及格 不及格2、对答辩问题的反应、理解、表达情况 优 良 中 及格 不及格3、学生答辩过程中的精神状态 优 良 中 及格 不及格二、论文（设计）质量1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？ 优 良 中 及格 不及格2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？ 优 良 中 及格 不及格三、论

7、文（设计）水平1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义 优 良 中 及格 不及格2、论文的观念是否有新意？设计是否有创意？ 优 良 中 及格 不及格3、论文（设计说明书）所体现的整体水平 优 良 中 及格 不及格评定成绩： 优 良 中 及格 不及格（在所选等级前的内画“”）教研室主任（或答辩小组组长）： （签名）年 月 日教学系意见：系主任： （签名）年 月 日上市公司关联交易审计方法研究摘 要当前以及今后一段时期是我国上市公司快速发展的一段时期，也是我国的证券市场逐步成熟的阶段，在监管日益完善的压力下，上市公司为了获得配股资格，逃避证券市场对连续亏损企业特殊处理的监管，选择了关联

8、方交易，这样就让注册会计师承担了审计风险，这些应该引起审计人员的高度重视。本文对上市公司关联交易审计方法的探讨，一则希望引导上市公司从内部加强关联交易的规范性，保护中小股东的利益，提升上市公司价值；二则希望从分析关联方交易舞弊导向审计的审计程序和方法这个角度，详细剖析关联方交易的相关审计方法，进而提出建议。关键词：上市公司 关联交易 审计ABSTRACTThe current and even future will be not only the rapid development period of Listed Companies in China, but also the gradu

9、ally mature stage of securities market of our country, under the pressure of supervision being increasingly perfected, the listed companies choose the related party transactions, in order to get allotment qualification, escape the securities market on the continuous loss of enterprise special treatm

10、ent regulation, that added the risk of CPA auditor, which should cause the attention of audit staff. In this paper, we studied the audit methods in auditing transactions of listed companies, with a hope of on one hand guiding listed companies to enhance the management of related party transactions f

11、rom internal, protecting the rights of small shareholders, keep and raise the price of listed companies; on the other hand that from the point of related party transaction fraud audit procedures and methods analysis, and a detailed analysis of the related party transaction audit method, then put for

12、ward some suggestions.Key words: listed company related transaction audit目 录摘 要错误！未定义书签。ABSTRACT错误！未定义书签。1.引言错误！未定义书签。1.1选题背景错误！未定义书签。1.2选题意义错误！未定义书签。1.3内容及思路错误！未定义书签。2.关联方关系及其交易的界定错误！未定义书签。2.1关联方关系的相关规定及其界定标准错误！未定义书签。2.1.1关联方关系的相关规定错误！未定义书签。2.1.2交联方关系的界定标准错误！未定义书签。2.2关联方交易的界定及其主要类型错误！未定义书签。2.2.1交联方

13、交易的性质错误！未定义书签。2.2.2交联方交易的类型错误！未定义书签。3.关联交易的特点及常用舞弊方法错误！未定义书签。3.1关联交易的特点错误！未定义书签。3.2上市公司利用关联交易舞弊的常用方法错误！未定义书签。3.2.1销售舞弊错误！未定义书签。3.2.2成本舞弊错误！未定义书签。3.2.3税收舞弊错误！未定义书签。3.2.4资产舞弊错误！未定义书签。3.3企业进行舞弊的动机分析错误！未定义书签。4.关联方交易的两面性以及公允的关联方交易错误！未定义书签。4.1 关联交易的积极方面错误！未定义书签。4.2 关联交易的消极影响错误！未定义书签。4.3 公允的关联方交易错误！未定义书签。5

14、.利用关联方交易进行舞弊的理论剖析错误！未定义书签。5.1 利用关联方交易进行舞弊的概述错误！未定义书签。5.1.1 关联方交易舞弊的动机错误！未定义书签。5.1.2 关联方交易舞弊的危害性错误！未定义书签。5.2 利用关联方交易进行舞弊的操纵空间及手段错误！未定义书签。5.2.1 利用关联方交易进行舞弊的操纵空间错误！未定义书签。5.2.2 利用关联方交易进行舞弊的常用手段错误！未定义书签。6.关联方交易舞弊的审计方法分析错误！未定义书签。6.1舞弊导向审计的相关概述错误！未定义书签。6.2针对舞弊的审计方法错误！未定义书签。6.3寻找企业舞弊线索错误！未定义书签。6.4 关联方交易舞弊的审

15、计程序和方法错误！未定义书签。6.4.1 关联方交易舞弊的审计程序错误！未定义书签。6.4.2 关联方交易舞弊的审计方法错误！未定义书签。7.关联方交易舞弊及其审计的实际案例分析错误！未定义书签。8.结 论错误！未定义书签。参考文献：错误！未定义书签。谢 辞错误！未定义书签。1. 引言1.1选题背景随着世界经济及技术方法的不断发展，关联方关系及其交易已成为现代市场经济生活中经常发生和普遍存在的现象。为了在市场活动中取得竞争和战略优势以及达到扩大生产经营规模或控制其他企业的目的，企业往往会通过一定的途径取得其他企业的权益，组成子公司，也可以通过资金融通、技术合作、共同开拓市场、供产销一体化等渠道

16、进行合作经营或合资经营，这样母子公司间、受同一母公司控制的多家子公司之间，以及参与合作或合营的各方之间等就组成了关联方。关联方交易中，由于一方能够对交易的另一方的财务和生产经营决策实施控制或施加重大影响，因此交易往往是建立在非公平合理的基础上的。证券市场上存在较多利用关联方交易粉饰报表的行为，如安然公司、世界通讯、施乐、默克药厂和AOL时代华纳等；而我国也先后出现了郑百文、海南琼民源和银广夏等案例。无一不是利用财务报告提供虚假财务信息，粉饰公司的财务状况和经营成果。其一方面违背公平原则，严重误导投资者的投资决策，破坏证券市场资源配置功能的发挥；另一方面，此类公司股价处于高位而缺乏实质性要素支撑

17、，易形成巨大泡沫，加大市场风险，危害证券市场的稳定发展。由于关联方关系及其交易的产生与发展，并且关联方交易往往隐藏很深，不易被准确识别，使得会计师事务所的审计工作难度加大，审计风险不断增加。由于审计失败，会计师事务所不但要为赔偿诉讼大伤脑筋，其一贯公正诚信的形象也开始受到质疑。一时间会计师事务所成为各界的声讨对象，所有矛头都指向了负责审计工作的会计师事务所。本文通过对企业关联方关系及其交易的识别，在对企业利用关联方交易进行财务舞弊、操纵利润的方法研究基础上，利用案例进行实际的数据统计分析，并针对关联方交易舞弊，提出可行有效的审计策略，进而达到从会计和审计两个方面规范关联方关系及其交易的目的。1

18、.2选题意义关联方交易的舞弊导向审计研究在我国还处于起步阶段，该课题的研究就更加具有理论与实践意义：（1）开展此项研究是完善、加深及拓宽审计理论的需要。通过深入研究和分析关联方交易舞弊审计，明确审计风险和审计方法，对完善我国的审计理论体系和提高我国审计工作水平具有十分重要的意义。（2）有助于规范企业关联方关系及其交易。对关联方交易的舞弊导向审计研究，不仅有利于完善关联方交易的会计制度建设，如关联方关系及其交易的信息披露制度，规范关联方交易的计价等，还有利于完善其监督约束机制。（3）有助于规范我国的证券市场。进一步加强对关联方交易的舞弊导向审计研究，对于提高上市公司信息披露透明度，保证上市公司质

19、量，充分重视和坚持证券市场的公开、公平、公正原则，切实保证证券市场各环节信息的真实、准确和完整，具有积极意义。1.3内容及思路论文在详细介绍财务报表舞弊及关联方交易的基础上，从分析关联方交易舞弊导向审计的审计程序和方法的角度，详细剖析了关联方交易审计风险及其防范规避方法，进而从企业内部和外部两方面提出建议。论文主要内容包括三个部分：第一部分是对上市公司关联交易的相关概念及内容的介绍，包括关联交易的内涵、特点及其两面性，并介绍了什么是公允的关联交易。第二部分在明确关联交易及其公允性的基础上，详细阐述了非正常关联交易的表现形式，举例了上市公司常用的关联交易舞弊方法，本部分对关联交易舞弊进行了界定，

20、明确了论文的范围。第三部分是本文的重点，主要是针对以上所说的非正常关联交易现象，应用审计原理结合审计实践，探讨审计关联交易的主要审计方法。首先探讨了目前针对关联方交易舞弊而使用的审计程序和方法，在此分析过程中通过几个案例加以说明，使问题的阐释简洁明了。本论文在分析了关联方交易舞弊的基础上，进行了规范分析，充分借鉴了审计理论以及会计准则相关规定，对相关问题进行了多角度分析，从关联方交易审计的程序、方法及两大方面探讨目前关联方交易舞弊导向审计中出现的一些问题，试图结合现代风险导向审计模式阐述适用于关联方交易舞弊的审计模式。2. 关联方关系及其交易的界定2.1关联方关系的相关规定及其界定标准2.1.

21、1关联方关系的相关规定我国税收征收管理法实施细则中规定，关联企业是指存在下列关系之一的公司、企业、其他经济组织。即：1、在资金、经营、购销等方面，存在直接或者间接的拥有或者控制关系；2、直接或者间接地同为第三者所拥有或者控制；3、其他在利益上具有相关联的关系。我国最初对关联企业和关联方交易进行法律规制的主要目的是为了防止企业利用关联方交易逃税，从而维护国家税收。我国国家税务总局颁发的关联企业间业务往来税务管理规程认为企业与另一企业间借贷资金占企业自有资金的50%或以上，或企业借贷资金总额的10%是由另一企业担保的，为关联企业关系。我国财政部2006年颁布的企业会计准则第36号关联方披露给出了关

22、联方关系的基本判断标准，即在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，准则将其视为关联方，如果两方或多方同受一方控制，准则也将其视为关联方。2.1.2交联方关系的界定标准通过以上分析我们可以看出关联方关系的界定主要有以下标准：控制。控制是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。控制可以通过各种方式来实现，主要有以下几种形式：第一，通过一方直接或间接拥有另一方超过半数以上表决权资本的比例来确定。第二，虽然一方拥有另一方表决权资本的比例不超过半数以上，但通过拥有的表决权资本和其他方式达到控制。共同控制。共同控制是指按

23、合同约定对某项经济活动所共有的控制。该准则所指的共同控制，仅指共同控制实体，不包括共同控制经营、共同控制财产等。通常在两种情况下会形成共同控制：一是投资各方出资比例相同，根据合同规定，投资各方按照出资比例控制被投资企业，从而形成共同控制；二是投资各方出资比例不同，但按合同规定，被投资企业的财务和经营政策由投资各方共同决定，任何一方不能单方面做出决策，从而形成共同控制。重大影响。重大影响是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不决定这些政策。参与决策的途径主要包括：在被投资企业的董事会或类似的权力机构中派有代表，参与政策制定过程；互相交换管理人员：或使其他企业依赖于本企业的技术资料等

24、。重大影响的特征在于：当一方拥有另一方20%或20%至50%表决权资本时，或者当一方拥有另一方20%以下表决权资本，但实际上有权参与企业的财务和经营政策且有参与决策能力，一般对被投资企业具有重大影响。另外，在界定关联方关系时应遵循“实质重于形式”原则。关联方关系是否存在，应视其关系的实质，而不仅仅是法律形式。例如，对于控股股东，从理论上讲，必须持有各子公司有表决权的普通股股份的50%以上的股东，才能取得控制权，但对于那些股份较分散的子公司，往往只要持有其股份的25%-30%，就达到控制其子公司的目的，按照实质重于形式会计原则应将这种关系界定为关联方关系。同时，也不能由于企业与其他企业的日常业务

25、往来，或其相互之间的经济依赖，或受某一企业和部门的影响而视为关联方。2.2关联方交易的界定及其主要类型2.2.1交联方交易的性质关联方交易的界定建立在关联方界定的基础之上。只有明确了那些公司和个人是关联方，才能够准确的界定关联方交易。我国财政部颁布的企业会计准则第36号关联方披露规定，关联方交易是指在关联方之间发生转移资源或义务的行为，而不论是否收取价款。中国证监会发行监管部公布的股票发行审核备忘录第14号对重大关联方交易的界定是：发行人与其关联方达成的关联交易总额高于人民币3000万元或高于最近经审计净资产值的5%的关联交易。2.2.2交联方交易的类型关联方交易的主要类型有：1、购买或销售商

26、品。2、购买或销售除商品以外的其他资产。3、提供或接受劳务。4、担保。5、提供资金（贷款或股权投资）。6、租赁。租赁通常包括经营租赁和融资租赁等，关联方之间的租赁合同也是主要的交易事项。7、代理。代理主要是依据合同条款，一方可为另一方代理某些事务。8、研究与开发项目的转移。在存在关联方关系时，有时某一企业所研究与开发的项目会由于一方的要求而放弃或转移给其他企业。9、许可协议。当存在关联方关系时，关联方之间可能达成某项协议，允许一方使用另一方商标等，从而形成了关联方之间的交易。10、代表企业或由企业代表另一方进行债务结算。11、关键管理人薪酬。企业支付给关键管理人员的报酬，也是一项主要的关联方交

27、易。3. 关联交易的特点及常用舞弊方法3.1关联交易的特点通过以上对关联方交易的界定标准，我们可以看出关联方交易具有如下特点：首先，关联方交易是按照关联方的判断标准，构成关联方关系的企业之间、企业与个人之间的交易，即通常是在关联方已经存在的情况下，关联各方之间的交易。其次，资源或义务的转移是关联方交易的主要特征。在通常情况下，在资源和义务转移的同时，风险和报酬也相应转移。最后，关联方之间资源或义务的转移价格是了解关联方交易的关键。关联方交易是指关联方之间发生转移资源或义务的事项，无论是否收取价款。关联方交易是一种独特的交易形式。关联方交易与非关联方交易相比，具有一些独特的特点，具有两面性特征。

28、3.2上市公司利用关联交易舞弊的常用方法由于改制的不彻底性，导致上市公司和其控股企业之间存在着千丝万缕的联系。由于一些政治或其他经济原因，常常会通过关联企业之间产品的购销业务来提高自己的销售收入或者降低自己的生产成本。提高自己的利润率；或者通过资产重组等方式，低价购买关联企业的优质资产。剥离自己的劣质资产。从而达到优化自己的资源配置，提高自己的获利能力，增强自己在市场上的竞争能力。常见的有以下几种方法：3.2.1销售舞弊销售给控股股东和非控股子公司。上市公司将产品销售给控股股东和非控股子公司， 因无须合并报表，因而不必以对外的销售作为最终的销售实现。这种制造利润的手段很难持续，而且应收账款的潜

29、在坏账损失风险较大。在不同控股程度子公司问的安排销售。在同时拥有几家不同控股程度的子公司且均经营同一业务的情况下，上市公司可在不同控股程度的子公司之间分配订单以达到调节利润的目的。该手段也常被上市公司用来规避税收。上市公司溢价采购控股子公司产品及劳务形成固定资产。上市公司溢价采购控股子公司产品及劳务形成固定资产，一方面，该类交易无须披露，另一方面上市公司采购后形成固定资产，则子公司的销售可确认实现，并可确认为当期合并报表利润。买入的固定资产虽定价过高，但因其折旧分多年提取，因此当期利润增加因素远高于因折1日增加而导致的利润减少因素。变更销售收入确认方式。跨年度实现的销售，需要在年度间分配利润。

30、一般企业根据销售的不同阶段划分收入实现比率，而该类比率的变化，无疑会影响到当期盈利。3.2.2成本舞弊不同成本费用项目之间的分类变化。虽然企业财务会计制度对成本以及各项费用有较为明确的划分，但有些项目的归类仍有一定的弹性。在销售费用和管理费用，就存在一些归类上的差异，如对销售办事处的租金及折旧支出，有的上市公司将其归入管理费用，有的将其归入销售费用。该种归类的变化会导致费用比率的非经常性的波动。变通广告费用与商标使用费。对于拥有自有品牌的上市公司而言，其广告费用的政策变化主要是：将广告费用视为收益性支出计入当期销售费用或是将广告费用支出视为资本性支出分期摊销。对于使用控股股东品牌的上市公司而言

31、，一种情况是控股股东支付当期广告费用，而上市公司按该品牌产品的销售额提取一定比率支付给控股股东作为商标使用费；另一种情况是上市公司除支付商标使用费外，还支付当期广告费用。前者高估了当期利润，后者则低估了当期利润。利息费用资本化。上市公司与控股股东以及非控股子公司之间存在大量的资金往来，一般而言，控股股东占用上市公司资金的情况较为普遍。对于占用的资金，有的上市公司收取资金占用费，其收取的费用比率存在区别。如果上市公司与其关联方之间资金占用费用巨大，则收取的利息费用对当期利润影响巨大。此外利息费用的资本化也常被用来作为降低费用和提高利润的手段。3.2.3税收舞弊所得税返还款的确认期间舞弊。目前一部

32、分上市公司执行地方财政返还的所得税优惠政策，对于返还的所得税款，有的上市公司采用权责发生制来确认，有的上市公司则采用收付实现制来确认。如确认政策有变动，采用收付实现制来确认，则不同期间的所得税返还款确认金额存在较大弹性。通过内部转移价格规避增值税。对于实行垂直一体化的上市公司，如果上游环节免交增值税，但其免交的增值税额仍可作为下游环节的进项税额进行抵扣，则上市公司可通过提高上游环节的内部转移价格，提高进项税额，从而达到规避增值税的目的，而且对于免交增值税的企业，其被抵扣的进项税额将直接降低成本，提高利润。3.2.4资产舞弊资产溢价转让，提高当期收益。资产转让是上市公司提高当期收益的最便捷的手段

33、，特别是对于控股股东实力雄厚的上市公司，控股股东对其支持的主要手段便是溢价收购上市公司的不良资产，包括应收账款、存货、投资以及固定资产等，这通常是资产重组的第一步。以不良实物资产对外投资。上市公司以不良实物资产与控股股东合资成立公司，由此来降低该不良资产给上市公司带来的损失。调节股权投资比率。根据企业会计准则的规定，上市公司对于持有股权比率20%以下的子公司一般采用成本法核算；对于持有股权比率20%-50%以上的子公司采用权益法核算。采用成本法核算的子公司的收益必须在分红时才能体现为母公司的收益，而同样子公司的亏损也不会反映在当期的母公司的报表中。而采用收益法核算的子公司的收益，一般在当期按母

34、公司持有的股权比率确认为当期的损益。因此对于连年亏损的子公司，上市公司一般将其股权减持至19%，以暂时隐藏该项亏损；而对于盈利状况较好的子公司，如股权比率在20%以下，上市公司一般会寻求提高股权比率至20%以上。折旧和摊销年限的自我“调节”。对于某些上市公司而言，固定资产折旧占销售收入的比重很大，因而固定资产折旧金额的变化对最终利润的影响也较大。上市公司一般通过将折旧比率确定为一个区间，从而在每年折旧金额确定上拥有较大弹性。上市公司在收购股权过程中会形成股权投资差额，对于溢价收购所形成的借方余额，准则要求在10年内摊销完；对于贷方余额，一般是折价收购所形成，要求在10年以上期间内摊销完。因此，

35、上市公司在确定摊销年限上拥有调节余地。控制资产减值准备的提取和冲回。目前要求提取减值准备的资产有应收款项（坏账准备）、存货（存货跌价准备）、长短期投资（长短期投资减值准备），另外固定资产等长期资产也可按要求提取减值准备。以上各项准备的提取在实施当年因允许追溯调整，从而给上市公司机会将各类损失在以前各年度体现，因而只影响到当期股东权益的年初未分配利润，而对当期利润没有太大影响。此外在准备提取和冲回方面，上市公司有很大的自我调节余地。3.3企业进行舞弊的动机分析有动机才会行动。进行舞弊的管理层当局也是在各种动机驱使下才铤而走险。一般而言，通过对我国上市公司的案例分析，管理舞弊的动机可以归结为以下几

36、个方面：1、骗取外部资金，融资圈钱根据证券法规的规定，发行股票和股票上市的公司必须连续三年盈利。达不到这一要求的公司便通过各种舞弊手段进行会计处理，以确保公司连续三年盈利。同时，在发行股票时，当发行市盈率受到限制时，许多公司也为提高发行价格而进行财务包装。上市后，当公司需要再融资时，会采用配股或增发新股的形式。中国证监会要求上市公司净资产收益率达到6%，才能配股。为实现配股或增发新股，上市公司具有强烈的动机对利润进行操纵。 2、迎合市场预期，二级市场炒作迎合市场预期，二级市场炒作。目的是利用虚假的财务信息操纵股票市场价格。股价的升降直接受到公司财务状况的影响。因此，上市公司为维持股价或使股价达

37、到预期波动水平，往往通过管理舞弊，借助不实的财务信息来操纵股价。3、逃避证监会的处罚，避免戴帽根据我国公司法规定，如果上市公司连续三年出现亏损，公司将被处以暂停股票上市：根据沪深两地证券交易所的股票上市规则，如果上市公司连续两年出现亏损或者有一年的股东权益低于注册资本，公司将被特别处理（ST）；其中最近三年连续亏损的公司会被冠以“*ST”。为了避免戴帽，逃避证监会的处罚，这些“问题”公司一般都会表现出强烈的扭亏为盈的欲望，就极有可能产生舞弊的动机。4、谋取以财务业绩为基础的私人报酬最大化公司管理当局为了达成预算目标，借以表现其为成功的高层管理人员，或是为了绩效奖金或年底分红等物质报酬，可能会虚

38、报财务报告。4. 关联方交易的两面性以及公允的关联方交易现实经济活动中，关联方交易具有两面性，关联方交易降低交易成本，带来企业竞争优势的同时也严重侵害了投资者的合法权益。4.1 关联交易的积极方面首先，集团内部组织的交易活动可降低市场交易成本，提高经营效率。企业集团以资本或其它经济利益为纽带，依靠控制、共同控制或施加重大影响，实现集团内部纵向的行政权力指导和资源配置。因而发生在企业集团成员组织之间的关联方交易可以大大节约交易费用，同时企业集团可以通过内部组织之间的专业化分工协作使集团内成员的技术选择和劳动组合专门化，从而节约劳动时间，提高劳动效率，实现规模经济。信息的不对称以及市场的不确定性，

39、会使集团内部组织交易的比较优势格外突出。其次，组建企业集团进行内部财务和经营政策协调可以构筑市场竞争优势。多个企业通过资本纽带或按照一定的协议组成企业集团后，可在政策制定中进行充分协调，在产品市场上采取一致行动，形成战略协同效应，对抗激烈的市场竞争，降低单个企业经营风险。再次，通过内部关联方交易进行合理避税，减少企业集团整体纳税支出。通常情况下，企业集团可以通过内部交易在国家税收允许的范围内进行收益转移，在整个集团公司经营业绩和盈余不变的情况下，可以使整个集团公司的整体税负水平下降，以达到合理避税的目的。4.2 关联交易的消极影响首先，关联方交易有可能侵害非关联股东、债权人和公司整体的利益。关

40、联方交易往往是通过公司内部人即公司经营管理层实现的，在关联方交易中，处于控股地位的大股东往往利用表决权优势对上市公司关联方交易做出安排，其结果是给控股股东带来额外收益，但却损害了上市公司整体的利益；同时，也侵害了少数股东和债权人的利益。这里引用香港何美欢教授关于关联方交易的一个很有代表性的例子：如A控制A股份有限公司60%的股份，A与A公司之间的交易应属于关联方交易。在这种交易中，A可能会出于本人的利益而偏袒他本人而不是A公司，因为在A公司的收益中，他只占60%的份额。这样，对A公司来讲，这是一笔不利的交易，少数股东和债权人将受到损失。其次，关联方交易也可能会进一步对证券市场构成严重危害。证券

41、市场的投资者是证券市场的基础，但如果证券市场成为少数人士利用关联方交易攫取利润的游戏场所，投资者将会对市场丧失信心，最终将会远离市场。关联方交易对证券市场的另一种严重危害是增加了关联方内部人士进行内幕交易的机会和市场操纵的手段。关联方交易还粉饰了公司财务报表，掩盖了投资风险，影响投资者对公司前景的判断和做出J下确的投资决策，证券市场的“三公原则”势必将受到损害而失去其存在的基础。4.3 公允的关联方交易从上面的分析可以看出，关联方交易并没有合法与不合法之分，而只有公允与非公允的区别。本文认为，公允的关联方交易至少应具备三个要素：交易价格必须是市场价格或是比照市场价格为基础制定的价格；交易的目的

42、是致力于提升企业的核心竞争力，而非出于不良的目的，如操纵市场、转移利润或财产、粉饰报表等；交易的后果不能损害企业及非关联方的利益。法律保护的是公允的关联方交易，只要交易价格公平合理并保持关联方交易信息披露的透明度和及时性，是符合有关法律规定的。关联方如果出于某种利益考虑而做出有失公允的关联方交易，那是法律法规所限制的。5. 利用关联方交易进行舞弊的理论剖析5.1 利用关联方交易进行舞弊的概述5.1.1 关联方交易舞弊的动机大量资料证明，关联方交易舞弊的主要动机包括以下方面：一是操纵利润，粉饰业绩。关联企业为了实现利润转移的目的，可能人为降低税负，将利润转移到税率低或者可以免税的关联企业；或者为

43、了将赢利企业的利润转移到亏损企业，实现整个集团税负最小化；或者为了防止以后年度经营业绩下滑给上市公司带来不利影响，借助关联方交易舞弊将利润转移到母公司或大股东处，待以后年度业绩不佳时再转回。二是提供担保，突破银行限制条件。上市公司信誉较高，取得银行贷款相对容易，母公司为了获得发展资金，往往借助上市公司作为担保从银行取得贷款。三是配股和增发动机。我国证券监督管理委员会对上市公司的配股增发有严格的要求， 其中净资产收益率是重要指标之一，上市公司为了顺利通过审核，获得配股和增发资格，采取各种手段来提高净资产收益率，并且对各年度的盈余进行操纵。四是制造虚假股票信息。上市公司的股价与有关各方的利益息息相

44、关。于是在证券市场上，公司与机构联手炒作、做庄等现象层出不穷。为了达到炒作的目的，一些上市公司便在中报、年报中“做出较高或较低的利润，以达到操纵股价的目的。五是避免处罚的动机。上市公司上市后可能因利润实现数低于预测数或出现亏损而丧失配股或增发资格，因财务状况恶化而被特别处理、停牌甚至摘牌等，为了避免这样的处罚，也会产生舞弊的动机。5.1.2 关联方交易舞弊的危害性由于上市公司采取以上手段进行不正当的关联方交易，对国家利益、市场资源配置、乃至整个证券市场秩序等都产生严重的危害，具体表现在：一是损害了国家利益。非公允的关联方交易，使得上市公司减少总体税负，导致国家税收流失；二是不利于市场资源的合理配置。上市公司利用关联方交易舞弊，虚假的信息披露一旦出笼，必然在证券市场造成种种繁荣的假象，而投资者的资金必然向这些公司集中，导致资源利用效率的低下；三是严重损害中小投资者利益。上