棕榈油走势简析.doc
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1、2012/2013年棕榈油走势简析一、 棕榈油的作用棕榈油是植物油的一种,能部分替代其它油脂,可代替的有大豆油、花生油、向日葵油、椰子油、猪油和牛油等。棕榈油有食用和化工两个方面的用途,食用上被广泛用于烹饪和食品制造业,被当作食油、松脆脂油和人造奶油来使用。其中24度棕榈油、33度棕榈油,广泛面用于食品行业。44度棕榈油,52度棕榈油,58度棕榈油,广泛用于化工行业。二、 全球棕榈油产量和消费量1、印度尼西亚和马来西亚棕榈油产量全球棕榈油种植地区集中在印度尼西亚和马来西亚,这两大主产国棕榈国产量约占全球产量的86%。2012/2013 年全球棕榈油产量增加,主要得益于印度尼西亚的增产,本年度印
2、尼产量增加210 万吨至2800 万吨,70%的棕榈油用来出口。而马亚西亚有510万公顷的油棕树,每年每公顷平均产量是3.7吨毛棕榈油,棕榈油预估值增加30 万吨至1850 万吨,出口量也占到了其产量的90%。作为全球第二大棕榈油产国,马来西亚棕榈油产量仍远远落后于头号产国-印尼历年的棕榈油产量。2012/2013 年棕榈油高的产量或将使棕榈油维持弱势。印度尼西亚和马亚西亚也面临较大的出口压力,迫使其政策性关税下调来鼓励出口。印尼从2012 年11 月起调降毛棕榈油出口税率至9%,低于10 月的13.5%,同时将11 月精炼棕榈油出口税率从10 月的6%降低至3%。据悉,马来西亚政府将于201
3、3 年1 月起取消棕榈油免税出口配额,并正式实施削减棕榈油出口关税计划,以从印尼手中重新赢回市场份额。为了削减库存,其政策将有望延续。2、全球主要消费国情况从进口国来看,印度、中国,欧盟27 国是主要的进口国。印度为棕榈油第一大进口国,2012/2013 年棕榈油进口量达到770 万吨,欧盟27 国达到640 万吨,较2011/2012 年提高76 万吨,增幅明显,而中国的进口量也高达540 万吨,较2011/2012年提高20 万吨。便宜的棕榈油将会更多用于工业生产。美国农业部预计2012/13年度全球棕榈油的消费量为5202万吨,较上一年度增加了329万吨,而与此同时,棕榈油的产量也较上一
4、年度增加了263万吨至5332万吨,这使得2012/13年度全球棕榈油的供需格局与上一年度相差不大,库存消费比仍维持在14%的水平。三、国内棕榈油消费量和库存1、2012/13年度棕榈油消费和库存预测2012/13年度,预计国内棕榈油消费量为560万吨,较上年度减少15万吨,预计国内棕榈油总供给量为617万吨,较去年减少25万吨,年末库存减少10万吨至57万吨,库存消费比下滑到10.17%,处于近三年来的较低水平。油世界称,中国2012/13年度豆油进口量料自2011/12年度的150万吨增至155万吨。2012/13年度棕榈油进口或将跳增至665万吨,2011/12年度为595万吨。2012
5、年2013年2月毛棕榈油进口数据(海关统计)时间进口量(吨)均价(美元/吨)2012年1月443,2411,070.612012年2月383,6661,050.402012年3月584,7461,062.002012年4月458,8591,080.452012年5月370,7531,116.882012年6月392,5581,127.032012年7月472,5591,103.832012年8月457,4981,067.762012年9月531,5641,036.452012年10月638,2171,003.042012年11月654,232937.772012年12月954,087877.3
6、9累计6,341,9801,044.47时间进口量(吨)价格(美元/吨)2013年1月472,733829.082013年2月423,831807.852008年以来政府通过临时收储措施建立了较多的大豆以及植物油的国家储备库存,会根据市场状况进行抛储调节。地沟油事件促使国家加强了食用油监管力度,导致棕榈油勾兑入小包装油的比例大幅下降,国家质检局还发布关于进一步加强进口食用植物油检验监管的通知,其中要求,2013年1月1日起,不达标的棕榈油将不能再作为食用植物油进口,需要进口的毛棕榈油必须二次精炼后方可上市销售,这意味着政府对进口食用油质检力度将更加趋紧,会抑制棕榈油的进口。2、国内棕榈油消费构
7、成(1) 传统消费领域从上图我国棕榈油消费流向占比中可以看到,食品和食用油行业是棕榈油消费的主要方向,其中方便面,饼干和食用油三项在棕榈油消费占比中分别为27%,16%和24%,三项占总消费量的67%。在食用油消费上与菜籽油不同的是,棕榈油更多地偏向于散装油,或者食用油勾兑领域。糕点、乳制品和糖果等食品用量上,棕榈油所占比例也不低,而工业用途则相对较少,主要用于肥皂等硬脂产品的生产上,占总消费量的12%。总体来看,在油脂消费领域,食用油和食品行业为我国油脂消费的主要方向,因此密切跟踪我国食用油和食品行业的产量信息能够很好地了解和掌握油脂消费的实际情况。待添加的隐藏文字内容2从消费企业来看,目前
8、国内有成规模的各类棕榈油消费企业上千家,如果算上小型企业,数量超过5000家,主要分布在餐饮、食品加工和化工领域,代表性企业有方便面生产企业如统一食品集团、顶新集团等,化工企业如广州宝洁有限公司、纳爱斯益阳有限公司等。大部分消费企业通常不自己直接进口,主要靠中间商供货。总体上来看,进口棕榈油用于商业流通的比例约为80%,直接进入终端消费、来料加工贸易、保税区仓储转口货物的比例约为20%。(2)新能源消费生物能源的产生和使用,改变了粮油的传统消费结构,使得粮油的消费不仅仅局限在食用方面,还进一步延伸至工业消费。在生物能源中占有很大比重的生物柴油,不仅具有可再生性和环保的优势,而且也作为部分油料主
9、产区进行油脂深加工,提高产业附加值的重要渠道。据研究测算,当原油价格超过70美元/桶的时候,生物能源的生产就能够带来利润,当原油价格达到90美元以上时,生物能源的需求会快速增加。如果2013年原油期价能维持在90美元/桶上方,这将加大生物能源的使用量并给油脂价格带来支撑。就棕榈油本身的生物能源需求而言,马来西亚政府计划从2013年1月1日开始将10%的生物柴油混入柴油,以确保毛棕榈油年消费量增加30万吨,这将加大其国内的棕榈油消费需求。另外,在今年棕榈油价格明显低于其他油脂的情况下,棕榈油的生物柴油需求也将增加,机构预测,2013年马来西亚生物柴油产量为7327万加仑,较2012年增长22.6
10、%,2014年为8706万加仑。总体上看,中国的棕榈油消费在2008/09年度创出历史高点后快速回落,目前处于缓慢的复苏过程中。就短期而言,由于国内进口商为规避检验监管措施加强带来的限制,前期加大了采购数量,导致年底大量棕榈油集中到港,11月到港65万吨,12月到港量巨增至95万吨,这也使得国内棕榈油库存明显上升,处于历史高位。不过,随着监管措施的如期实施,2013年年初到港量已明显减少。四、 国内主要进口港基本情况及进口价格1、 棕榈油进口地分布基本情况华北(天津周边地区及山东)、华东(张家港、泰兴、宁波等上海周边地区)、华南(黄埔、深圳及厦门等广州周边地区)是我国棕榈油的主要进口、加工、销
11、售地区,棕榈油进口量占全国进口总量的92%,其中华北地区占24%,华东地区占34%,华南地区占34%。从进口港来看,天津港、张家港和黄埔港进口量占全国总进口量的67%,此外,青岛、深圳、厦门的棕榈油进口量也比较大,均占全国总进口量的5%左右。天津地区进口主体为集团油厂及贸易商,嘉里、龙威、中粮进口量占总进口量约69.2%, 贸易商进口量占天津地区进口总量达30.8%,天津港建有丰富的仓储及油罐设施,有龙威、嘉里、中粮等食用棕榈油巨头、保税区有各种油脂贸易商,周边省市河南、河北、北京及天津本地有康师傅、五得利、华龙、三全凌等棕榈油消费巨头,天津港可储油罐量及泊位均在全国港口列前位,铁路及公路运输
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