银行间市场债务融资工具“十项措施” .doc

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1、银行间市场债务融资工具“十项措施”6月21日，银行间市场交易商协会召开主承销商会议，宣布推出扩大债务融资市场发展的相关举措，政策要点如下：一、进一步提高注册各环节工作效率一是发布实施交易商协会注册文件表格体系，规范发行人、主承销商和各中介机构的信息披露内容和形式，提高注册文件的标准化程度；二是对于多次发行、信息披露规范、市场认可度较高的企业，原则上三周内完成注册。二、大力推进非公开定向债务融资工具注册工作，继续扩充市场规模一是通过实行预评议、主动沟通、主承销商辅导提升注册文件质量，提高注册效率；二是推出合格机构投资人制度，提高定向工具流动性。三、支持保障房企业通过公开方式发行cp、mtn四、支

2、持基础设施类企业发行债务融资工具对于纳入银监会名单的平台公司，项目遴选与信息披露主要依据“六真”原则（真公司、真资产、真项目、真现金流、真偿债、真支持），银监会名单作为参考，解释权在协会。对于主承销商关注的地方政府随意划转发债企业资产等问题，要求地方相关政府部门出具说明和承诺文件。五、在估值体系中增加低评级企业估值，为发行定价提供参考，探索解决中小企业融资难问题，促进低评级市场发展。 六、进一步扩大企业发行注册空间计划将全部AA（含）以上企业cp、mtn分别按照净资产的40%计算额度。七、进一步拓宽铁道部债券融资空间铁道部发行的企业债作为政府支持债券，不再与MTN共同计算净资产40%额度。八、

3、支持引导企业发行10、20、30年长期限品种，丰富债券期限结构 一是支持企业和保险机构设计30年以上产品，增强示范效应；二是引导主承销商开展长期限债券创新工作，并将优化期限结构、加强市场建设纳入主承考核和会员评价体系；三是组织市场成员提供长期限债务融资工具估值服务，为产品发行定价提供参考。九、进一步创新产品结构一是鼓励主企业发行浮息、投资者回售选择权、发行人赎回权、投资者回售权、发行人定向转让权等含权创新产品；二是支持探索分期偿还本金等期限创新产品；三是支持探索担保方式创新，包括抵质押担保、信用分层、回购承诺等。十、继续支持中小企业发行集合票据，提高注册效率，鼓励中小企业增信方式、产品结构创新。