融资融券业务手册.doc

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1、融资融券业务手册目 录第一部分：融资融券基础业务知识与业务规则介绍.1一、基本概念.1二、融资融券业务规则3第二部分：融资融券交易系统操作指引10第三部分：常见问答15第一部分：融资融券基础业务知识与业务规则介绍一、基本概念1、融资融券交易融资融券交易又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。（小编提示：投资者空手可不能借钱借券的哦，必须先提交一定的担保物才行。）2、保证金客户向证券公司申请融资或融券，应当向证券公司提交一定比例的保证金。保证金可以是现金，也可以以证券充抵。可充抵保证金证券

2、名单以证券公司确定并公布的准。（小编提示：投资者需要提供多少担保物才可以借钱借券呢？为此引入保证金概念。）3、可充抵保证金证券折算率可充抵保证金证券折算率是指在计算保证金金额时，客户提交的作为充抵保证金的证券按其证券市值折算为保证金的比率。（小编提示：可充抵的保证金金额=可充抵保证金证券市值折算率，折算率可点鑫网融资融券 查询，每一只证券的折算率都可能不一样哦。）4、融资融券保证金比例保证金比例是客户融资买入证券或融券卖出证券时交存保证金与融资金额或融券金额的比例，用以控制客户每笔融资融券交易初始资金放大倍数。保证金比例分为融资保证金比例和融券保证金比例。标的证券融资保证金比例=1+融资基准保

3、证金比例-标的证券的折算率标的证券融券保证金比例=（1+融券基准保证金比例-标的证券的折算率）调整倍数。目前，融资基准保证金比例和融券基准保证金比例为0.3，调整倍数是1.1。（小编提示：由此可得保证金比例=保证金可融资或融券金额；每只标的证券所对应的保证金比例也可能不一致哦，具体可在鑫网融资融券 查询。）5、授信额度授信额度是指证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、证券公司财务安排等因素综合确定的投资者可融资融券额的最高限额。客户融资融券的总额不得超过授信额度。（小编提示：投资者融资融券交易金额不得超出授信额度。但在授信期内投资者可循环使用授信额度哦。）6、标的证券标的

4、证券是指客户融资可买入的证券及证券公司可对客户融出的证券，以证券公司不时确定并公布的融资买入标的证券名单和融券卖出标的证券名单为准。（小编提示：也就是说，客户只可融资买入“融资标的证券”范围内的证券；只可对“融券票的证券”范围内的证券进行融券卖出。）7、担保物担保物是指存放于证券公司“客户信用交易担保证券账户”和“客户信用交易担保资金账户”并记入客户信用账户内的所有资产，该等资产是客户向证券公司提供的融资融券债权的担保物，包括客户向证券公司提供的现金保证金和用于充抵保证金的自有证券、融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款以及信用账户内所有其他资产。（小编提示：一句话，担保物就信用帐户内的所有

5、资产。）8、维持担保比例维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。其中，预警线：150%，警戒线140%，平仓线130%。（小编提示：用公式简单表达就是，维持担保比例=总资产总负债，当维持担保比例在150%以上，即为安全状态。低于150%就需要客户补充担保物或减少负债了；如果低于130%且客户未在规定的时间内通过补充担保物或偿还负债使其恢复至150%，则客户帐户将面临强制平仓处理。）9、强制平仓强制平仓是指证券公司根据合同约定强行将客户的担保物实施无条件强制交易并将交易所得资金或证券划至证券公司账户用于抵偿客户债务的行为。二、融资融券业务规则1、授信原则不超过客户申请的融资融券

6、金额；不超过客户托管在我公司的普通账户的总资产，总资产以申请时提交的对账单资产为准；对单个客户的总授信额度低于公司净资本4%的不区分融资和融券额度；对单个客户的总授信额度超过公司净资本的4%的，其融资规模不超过公司净资本的4%，融券规模不超过公司净资本的4%，两项业务不得占用相互的授信额度。2、融资融券交易渠道通达信、手机金太阳、网上营业厅3、担保品划转、现金转账的规则 担保品划转（普通户、信用户之间互转）：登录信用账户，T日划转担保品，T+1日到账。担保品划转目前暂不收取担保品划转费用。须在交易时间内进行委托，当日可以进行撤单操作。（小编提示：非交易时间划转的，划转无效，请牢记哦）现金转帐：

7、普通资金账户与信用资金账户之间不能实现资金划转。如需将普通资金账户中的资金转入信用资金账户，应先将普通账户中的资金转入普通三方银行卡中，再从普通三方银行卡划转到信用三方银行卡，最后通过融资融券账户中的银证转账操作，将资金从信用三方银行卡中转入信用资金账户。银证转账，当天到账。（小编提示：大多数银行都支持使用同一张银行卡来关联普通三方和信用三方，这样转帐就方便很多啦！）4、信用账户担保品和现金转出的条件如融资融券交易已全部了结（即信用帐户没有负债），客户可以随时提取担保物；如有未了结负债的，只有在维持担保比例超过300%时，才可以转出担保品或现金，且转出后账户的维持担保比例不得低于300%。（小

8、编提示：经常会有客户向您发问为啥不能转账？您可得牢记这点哦。除此之外，还得注意，国信的交易系统自动为客户开启了自动还款功能，如果客户拟转钱出去，千万记得提醒客户提前一天关闭自动还款功能哈，这点很重要很重要！）5、融资买入证券和融券卖出证券的条件及交易规则客户进行融资买入或融券卖出时，信用帐户必须同时满足三个条件，即 拟交易的证券是标的证券； 有可使用的信用额度； 有可使用的保证金。保证金可用额为0或负数都不可开仓。客户单笔可融资、融券交易金额以授信额度和根据标的证券保证金比例、保证金可用余额计算的客户可融资、融券交易限额孰低原则确定。对于融券卖出来说，如果以上3个条件都满足了，仍无法借券，说明

9、我司券库里的券已全部借出。（小编提示：融资买入须以100股（份）的整数倍下单；融券卖出的申报价格不得低于最新成交价。当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。否则，将被证券交易所视为无效申报，即“废单”。“融券卖出”所得资金在融券合约未了结前，只可用以“买券还券”，不可用做其他用途。当然也不可以做保证金，也不可以转出哦）6、偿还负债的方式偿还融资负债：卖券还款、现金还款；偿还融券负债：买券还券、现券还券。（小编提示：买券还券须以100股（份）的整数倍申报。）7、单笔融资融券合约期限及债务清偿规则单笔融资融券合约期限为180个自然日。（小编提示：也就说客户必须在180个自然日偿还融资融券负

10、债。遇合同约定的特殊情况的，按合同约定偿还）还款顺序为先还“逾期利息”，后按融资买入发生时间的先后顺序依次清偿；对于融券卖出同一证券的多笔融券交易，应按融券合约到期先后顺序首先偿还先到期的债务。（小编提示：“买券还券”优先使用“融券卖出”所得资金，不足部分使用信用帐户上的“可用资金”。）8、自动还款规则开启“自动还款”功能时，当日清算，账户上有资金，按合约开仓顺序还款，若有逾期利息，先还利息。未开启“自动还款”功能时，当日清算不偿还负债。（小编提示：如果客户不希望信用户上的钱用以还款，可千万要提醒客户关闭自动还款功能。）9、交易费用融资利率与融券费用：中国人民银行规定的半年期人民币贷款基准利率

11、+3%，目前是8.6%。如遇半年期贷款基准利率调整，自调整之日起，对尚未了结的负债及新产生的负债按调整后的融资利率与融券费率计息费。息费计算与结算：融资利息与融券费用按实际使用资金或证券的自然日天数计算，每月第一个交易日进行结息处理，息费结算至结息处理日的上一自然日。结息处理当日开始收取结算后的融资利息与融券费用。如融资融券扣息日当日扣款不成功会顺延至下一交易日，直到扣款成功为止。手续费：2.5（含规费）担保物划转：20元/笔，目前暂免，普通账户资金余额为零也可划转担保物。印花税：卖出股票成交金额的1， ETF无印花税过户费：上海市场股票收取过户费，为股数的0.6。ETF买卖无过户费10、信用

12、账户的交易限制不得买入或转入除担保物和标的证券范围以外的证券。（小编提示：所以，信用户不可用以债券回购、开放式基金、金理财系列产品、金天利等交易。）客户卖出信用证券帐户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款，应当优先偿还融资欠款。（小编提示：当客户向你表示其刚刚卖股票的钱不见了或者少了，就是这种情况。）11、需要补充担保物的情形因担保物市值变化导致的维持担保比例低于140%，因担保证券被调出担保物范围导致的维持担保比例低于140%。12、提高信用账户维持担保比例的方法全部或部分了结融资融券负债、追加担保物13、导致平仓的情形维持担保比例低于130%且在一个交易日内未使维持担保比例恢复至150%（

13、含）以上的客户在单笔融资交易中，未按时足额偿还融资款及利息；在单笔融券交易中，未按时足额归还证券（含权益证券）及融券费用；授信期届满且仍有未偿还债务的；违反合同的声明与保证事项，或其它严重违反合同的行为，可能对公司债权形成不利影响的；客户出现账户、资产被查封、冻结、划扣等司法或行政强制措施客户被提起诉讼、申请仲裁或立案调查、涉及较大金额经济纠纷或、经济法律责任，可能严重影响其偿债能力。客户被司法机关或其它有权机关限制人身自由。及其它可能严重影响客户偿债能力的情形。14、证券暂停交易的影响标的证券或担保物暂停交易，折算率及公允价值可能会被调整，影响客户账户的保证金余额与维持担保比例。融资融券交易

14、证券暂停交易的，如交易恢复日在该笔交易到期日之前，客户可以待证券恢复交易后再了结该笔融资融券交易。如交易恢复日在该笔交易到期日之后的：1）如交易恢复日确定距离该笔融资融券交易到期日不超过30个自然日，则该笔融资融券顺延至交易恢复当日。交易恢复日不确定的，或者距离该笔融资融券交易到期日超过30个自然日，该笔融资融券交易到期日顺延30个自然日。融券交易因暂停交易无法买券还券的，客户以资金形式偿还。（小编提示：时不时会被客户问到，要牢记哦）15、证券终止交易的影响客户融入证券终止上市的，客户应在公告发布两个交易日内了结该笔融券交易并归还证券。16、证券被调整出标的证券及担保物范围的被调整出标的证券范

15、围的，在公告生效后，客户不能融资买入或融券卖出该证券，但可以卖券还款或买券还券；被调整出担保物范围的，公告生效后，客户不能将其作为可充抵保证金证券向公司申请融入资金或证券，也不能将该证券转入信用证券账户或在信用证券账户上买入该证券。17、新股何时调入担保物范围从2014年市值配售新股申购规定后，深市新股，自申购当日加入到担保证券范围。在申购期间折算率为0（即不可计算为可用保证金），上市首日根据证券实际情况调整折算率；沪市新股，在上市首日调入担保范围。18、查询对账方式通过交易软件中“融资融券对账单”查询，也可在柜台打印。19、业务信息公布渠道、咨询与投诉渠道鑫网融资融券专栏：咨询：融资融券业务

16、经理、融资融券业务专岗、95536投诉渠道：1）营业网点现场投诉、2）95536、3）投诉电子邮箱19007 、4）鑫网客户意见受理专栏：第二部分：融资融券交易系统操作指引一、信用户登陆及多账户切换交易密码与普通户交易密码 一致，且始终一致。如客户需要修改交易密码，直接在普通户修改即可。二、担保品划转三、普通买卖交易四、融资交易（开仓和平仓）五、融券交易（开仓和平仓）六、合约查询七、综合信息查询（小编提示：这个界面很重要，一定要熟记并理解！）八、自动还款设置第三部分：常见问答1、客户T日进行融资买入，T+1日进行卖券还款，了结交易后为什么显示有负债金额？答：负债金额为预计利息。融资利息、融券费

17、用是采取月结方式计收。当月发生交易，融资利息、融券费用按实际使用自然日天数计算，计为预计利息；次月第一个交易日或央行调息时进行结息操作，预计利息转为逾期利息，逾期利息在客户进行还款操作或日终清算时客户有可用资金的情况下进行扣收。预计利息与逾期利息都是负债。2、客户昨天融券卖出股票A，今天买券还券，为什么账户中依然显示股票A？答：因合约的最终处理需当天清算后完成，故未清算前会有相关股份显示。3、如果客户想提前归还利息，可否手动归还？待添加的隐藏文字内容1答：双融利息费用一般是由系统自动在次月首工作日扣取。如果客户要提前偿还息费，需客户临柜填写提前偿还负债申请表，次工作日系统自动扣取。4、客户在信

18、用账户上“卖出“股票成交的资金，如何进行还款？答：1、客户“卖出”证券有对应融资负债时，优先扣除逾期利息部分后，按照对应证券的开仓先后顺序优先偿还负债，剩余资金转为可用状态。如信用户已开启“自动还款”功能，当日收市系统清算时自动用以还款；如果帐户未开启“自动还款”功能，次工作日起客户可手动点击“现金还款”来偿还负债，也可开启“自动还款”功能，以系统自动还款。“现金还款”、“自动还款”均按照合约开仓的时间先后顺序依次偿还。2、“卖出”担保证券无对应融资负债时，卖出资金直接为可用状态。开通“自动还款功能”，当日收市清算时，系统会先从“可用资金”中扣收逾期息费，再按照合约开仓的前后顺序进行自动还款。

19、（小编举例说明：设，当前客户的未平仓合约有2013年11月1日融资买入“万科”。2014年1月5日融资买入“招行”。2014年2月7日融资买入“招行”。设客户信用户持有的股票有招行，足够多股数中国平安，足够多股数中国宝安，足够多股数由此可见，持仓股招行，对应有未平仓合约。如果“卖出”招行，所得资金立即先偿还逾期利息（如有）=2014年1月5日开仓的那笔合约，如钱有多余，=再还2014年2月7日开仓的合约。如钱还有多余，=则多余的钱为“可用资金”。持仓股中国平安和中国宝安，对应无未平仓合约。如果“卖出”这两只股票，所得钱偿还逾期利息（如有）后都是“可用资金”。交易时间内，客户未使用“可用资金”的

20、，晚上系统清算时，自动用以还款。如果客户帐户关闭了自动还款功能，则不会用以还款。）5、客户当日在信用账户上操作“卖券还款”，其卖券成交的资金什么时候会还款？答：卖券还款成交的资金即时按照合约开仓先后顺序偿还负债，并同时释放该笔负债所占用的信用交易额度及保证金。信用户上的任一证券都可用以“卖券还款”。6、在信用账户普通买入和融资买入同一只股票。现进行普通卖出，先卖出的哪一部分？答：客户在交易系统使用“卖出”菜单，系统设定为优先卖出融资买入证券，成交后偿还对应合约负债，并释放额度及保证金可用。7、融券及融资是否可以当天平仓？答：T日融券卖出后，T日买券还券或现券还券，则T日清算后平仓，不收取利息，

21、等同于T+0操作。T日普通买入或融资买入的同名证券都可以在T日做“现券还券”。T日融资买入开仓，若账户中有足够现金，在自动还款方式下晚上系统会自动还款；在禁止自动还款方式下可通过“卖券还款”卖出账户已有担保品证券或“普通卖出”当日融资买入证券的已有持仓股份进行偿还，合约了结部分也不会收取利息。现金还款方式不适用于偿还当日融资负债。进行“现金还款”操作，还款顺序也是优先冻结逾期利息，剩余资金按照融资合约开仓先后顺序偿还负债。当日新开仓融资合约不能使用这种方式了结，可开通“自动还款”功能于日终了结。8、客户通过买券还券，多还了融券负债，如何退还？答：因买券还券须以100股的整数倍进行申报，所以当客

22、户融券负债有零股时，会出现多还券的情况。多偿还的股数次日由公司总部进行余券划转，T+2日到达客户信用帐户，客户可以卖出；客户也可在信用账户普通买入或融资买入证券，使用现券还券方式归还零股部分。如：融券负债1565股，客户买券还券，需买入1600股归还，多还的35股在次交易日清算后入账，客户第三个交易日可以使用卖出。如果客户买券还券1500股，再普通买入或融资买入100股，就可现券还券65股，提高证券使用效率。9、现券还券和买券还券的区别是什么？答：现券还券：现券还券下单后，系统不会显示是否“成交”，现券还券委托单当日交易时间内可以撤单，对应负债需在清算后了结并释放交易额度及保证金可用余额。买券

23、还券：优先使用信用账户融券卖出冻结资金买入合约证券归还，融券卖出冻结资金不足时，客户需以账户可用资金充抵，实时成交后即释放交易额度及保证金可用余额。10、融资买入的股票有现金分红，这部分现金如何处置？答：红利派发日前一交易日清算时计入客户信用账户可用资金，如客户有逾期利息，则转入红利会用于抵扣逾期利息；如客户开启自动还款，则清算时抵扣剩余资金用于偿还客户融资负债。11、信用账户股票卖出后，如需补扣所得税，在哪个帐户上补扣？答：在信用户上补扣。因客户信用户大多有开启自动还款功能，建议客户在股票卖出后的第2天起于上午10点前转入需扣现金。系统将在10：00-11：00间的任一时刻扣取。12、融资买

24、入的股票，现上市公司进行增发，在信用账户是否可以行使优先配售权？答：可以。在信用账户操作增发缴款与普通账户的流程是一样的。如果客户普通账户和信用账户都拥有这只股票，需要在普通账户和信用账户分别操作缴款。（帐户上需有“可用资金”）13、融券卖出股票分红后，投资者如何还券？答：在股票分红的股权登记日收盘时，客户未了结的融券合约，需要进行权益补偿处理，将股票分红股票和现金按税前补足。例如：贵州茅台6月30日股权登记日分红10送1派23（含税）（税后派）20.6，客户在6月17日融券卖出400股；（1） 客户在6月30日买券还券，负债包括：400股贵州茅台及6月1729日融券的利息；（2） 客户在7月

25、18日买券还券，则负债包括：440股贵州茅台、6月177月17日融券的利息、权益补偿金额￥920.00及权益补偿金额对应所产生的利息。14、在股权登记日划转担保品，是否可以享受相应权益？答：可以，相应权益登记在成功转入后的账户。15、开通融资融券的客户如何办理普通户的转托管、撤指定及销户业务？答：普通户撤指定及转托管业务需在融资融券户销户后才可办理。有此业务需求的客户，应先了结融资融券全部负债并临柜申请注销融资融券账户，约需3-5个工作日。16、保证金可用额是如何算出来的？答：保证金可用余额是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融

26、资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。计算公式：保证金可用余额现金+（充抵保证金的证券市值折算率）+（融资买入证券市值融资买入金额）折算率（融券卖出金额融券卖出证券市值）折算率融券卖出金额融资买入证券金额融资保证金比例融券卖出证券市值融券保证金比例利息及费用其中：融券卖出金额 = 融券卖出证券的数量卖出价格 （融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量）融券卖出证券市值 = 融券卖出证券数量市价（融资买入证券市值融资买入金额）折算率、（融券卖出金额融券卖出证券市值）折算率中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100计算。（小编提示：即当合约出现亏损时，亏损数全额从保证金中扣除）投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。（小编提示：保证金=拟融资或融券资产标的证券的保证金比例，是不是觉得这个公式有点眼熟呢？前面提到过，很重要，一定要理解！）17、客户刚刚普通卖出了自有担保品证券，为什么不可操作现金还款？答：现金还款使用的现金是信用户上的没有被冻结的现金余额、或者是当天从银行转入的现金。当天卖出证券所得资金当天不可用以操作“现金还款”。可开启帐户自动还款功能，待系统晚上清算时自动还款。深圳营销中心运营管理部2014年03月