浅谈投资组合理论在个人理财系统中的应用毕业论文.doc

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1、论文浅谈投资组合理论在个人理财系统中的应用申请人：王辉学科（专业）：金融学指导教师：王莹 2011年09月网络教育学院毕 业 设 计 (论 文) 任 务 书专业班级 金融学层次 专升本 姓名王辉 学号09117485003001一、毕业设计（论文）题目 浅谈投资组合理论在个人理财系统中的应用 二、毕业设计（论文）工作自11年06月02日起至11年09月26日止三、毕业设计（论文）基本要求： 1、在老师的指导下进行论题调研。学生接到毕业论文的任务后，必须认真了解论题所涉及的理论、现状、问题等方面的实际情况，搜集有关数据、图表及文献资料。 2、在老师的指导下进行文献的检索。必须广泛了解与论题有关的

2、国内外研究现状，做好与自己论题有关的文献筛选，并把这些文献应用在自己论文的写作中。 3、学生在网络学院论文安排开题后3周内写好论文提纲。提纲的主要内容包括本课题的研究现状和目前存在的问题；分析存在这些问题的原因，要有数据或者资料支持； 在分析的基础上，提出解决问题的思路或者办法。 4、在2011年09月26日之前上交论文，并参加学校组织的论文答辩。 5、本文在研究过程中采取的具体研究方法,如：调查法、案例分析法、文献研究法等方法。 6、认真撰写论文提纲、摘要、前言、正文、致谢、参考文献等内容；严禁抄袭，论文观点正确，论据充分，结构严谨，思路清晰，结论可行；按期交稿，8000字以上，论文最后附独

3、创性声明，按写作规范要求装订。 指导教师： 网络教育学院毕业设计(论文)考核评议书指导教师评语：本文对投资组合的相关理论进行了简要的梳理，并提出了投资组合在个人理财中的具体应用策略。该同学在写作过程中始终积极配合，经过反复修改，认真、严谨的完成每个过程。文章结构较清晰，符合逻辑，文字较通顺、准确，有自己的对投资组合在个人理财应用的感悟。有待在今后的工作中继续发扬光大这种研究作风。论文排版符合学校的规范要求。同意该同学参加论文答辩。建议成绩： 优秀 指导教师签名： 年 月 日答辩小组意见：负责人签名 年 月 日答辩小组成员 毕业设计（论文）答辩委员会意见： 负责人签名： 年 月 日论文题目：浅谈

4、投资组合理论在个人理财系统中的应用学科（专业）：金融学申请人：王辉指导教师：王莹摘 要我国经济的快速发展，城乡居民储蓄存款的不断增加，使得个人投资的潜力和需求也不断上升，而快速迈向老年社会的现实也使人们开始重视退休后几十年生活的预先设计。然而，面对我国刚刚起步的个人理财业务，现有的个人理财中介机构、专业理财师和电子化水平难以满足市场需求，同时较高的收费和进入门槛也止住了普通投资者寻求专业服务的脚步。那么，如何为普通投资者提供便捷、高效和低成本的个人理财服务呢?以互联网技术为依托，基于投资组合的个人理财系统应运而生，它将指导投资者合理地将当前财富和未来储蓄分配在各种投资工具上，以便更好地达到所设

5、定的理财目标。提供个人理财服务时，在注重客户需求、注重分析宏观经济条件的同时也应该树立定量性的观念，重视对现代计算、分析工具的运用，从而通过宏观和微观两个层次对个人理财服务进行完整、系统的考察。这也意味着投资组合理论的思想与提供个性化、专业化的个人理财服务理念是相符的，因此用投资组合理论来指导个人理财业务是明智的选择。文章对投资组合的相关理论进行简要梳理，包括：投资组合的界定和原则。分析了投资组合有个人理财中的具体应用，包括：不同年龄段下的投资组合、不同个人收入的投资组合和不同风险态度的投资组合。关键词：投资组合方法；个人理财；风险投资；投资者；控制风险论文类型：应用研究目 录1绪论11.1投

6、资组合的界定11.2投资组合的原则11.2.1风险性、收益性和流动性相统一的原则11.2.2投资组合的实用性原则21.2.3投资组合的保值性、增值性原则32 个人理财的现状42.1个人持有理财品种相对单一42.2我国个人理财的效率不高42.3我国理财中介的严重缺失43.4我国个人理财的投资者对持有资产的安全性组合因素考虑不足53投资组合在个人理财中的具体应用63.1不同年龄段下的投资组合63.2不同个人收入的投资组合73.2.1低收入:投资“一分法”、“二分法”73.2.2中等收入:投资“三分法”73.2.3较高收入:投资“四分法”73.2.4财力雄厚:投资“五分法”73.3不同风险态度的投资

7、组合83.3.1保守型风险偏好的投资者83.3.2中庸型风险偏好的投资者93.3.3激进型风险偏好的投资者94 结论与展望11致 谢12参考文献13声明151绪论由于我国商业银行的个人理财业务起步较晚，目前尚处于发展的初期，还不是真正意义上的理财服务。理财的最终目标在于帮助客户制定“个性化”的“理财规划”。但从目前国内金融机构个人理财业务开展的情况来看，理财产品的设计同居民个人需求间还存在着一定差距，目前只是银行现有产品的简单组合，真正能帮客户理财，能实现增值的产品却不多。因此，在金融机构理财产品的开发过程中，应强化以客户需求为主的理念，对客户市场进一步细化，对客户需求进行深入地挖掘，以设计出

8、针对性强、客户群体明显的产品类别。降低风险是个人理财的重要原则，投资组合多元化效应告诉我们将一定数量负相关或相关性小的资产组合在一起进行投资可以分散风险，因此投资组合是个人理财业务的核心内容。成功构建投资组合要以投资组合理论为基础，投资组合理论是以数学、统计学作为研究和分析的工具，更加侧重定量分析，目前己被广泛应用于许多领域。但目前为止，理论界对此研究很少，且都不太深刻。笔者正是在这样的背景下，探讨银行个人理财业务中的投资组合，并为不同风险态度的投资者提供了不同的投资组合模型。1.1投资组合的界定投资组合理论最早是由美国经济学家亨利马克维茨(HanyMarkowitz)于1952年在财务学刊上

9、系统地提出的。它所要解决的问题就是在风险不确定情况下，确定不同金融资产上的投资比例，以使资金快速稳定增长并控制投资风险。投资者通过组合投资可以在投资收益和投资风险中找到一个平衡点，即在风险一定的条件下实现收益的最大化，或在收益一定的条件下使风险尽可能地降低。正如篮子装鸡蛋一样，如果把鸡蛋放在同一只篮子里，万一这个篮子不小心掉在地上，所有的鸡蛋都可能被摔碎。如果把鸡蛋放在不同的篮子里，一个篮子掉了，不会影响其它篮子里的鸡蛋。资产组合理论证明，组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间关联性极低的多元化组合可以有效地降低非系统风险。1.2投资组合的原则1.2.1风险性、收益性和流动性相

10、统一的原则任何金融投资一般都具有风险性、收益性和流动性三方面特点。同样，这些投资方式之间形成的不同组合也具有相同的特点。个人理财选择任一具体的理财工具，其理财目标都是为了以最小的风险获取最大的收益，并保持较高的变现性，或者在一定的风险水平下，尽力求得收益性和流动性的最大化，这也是投资组合的目标和原则。投资过程中充满风险，风险是指未来收益的不确定性。一般说来，风险可分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指能对所有金融资产收益产生相类似的影响的不确定性，如战争、通货膨胀、经济萎缩和高利率等，它们不能通过分散投资加以弱化或消除。而非系统性风险是由一些随机事件如法律诉讼，工人罢工等引起的。这些事件

11、是随机的，投资者可以通过分散投资来消除它们对投资组合的影响。在实际的投资过程中，系统性风险和非系统性风险是交织在一起的，无法具体分开。但是投资者如果通过一定的投资组合，是能够避免非系统性风险的，重要的一条，是选择相关系数较小或为负的资产进行组合，以表现投资的多元化。1.2.2投资组合的实用性原则什么是投资组合的实用性，怎样才能实现投资组合的实用性呢?从金融投资的实践经验上看，判断某种投资组合方式是否具有实用性，其主要标准体现在以下几个方面:(1)投资组合的实用性首先表现在其有效性上，这是因为如果某种方式投资组合不能给投资者带来一定风险水平下高于一般资产投资所带来的收益性、流动性时，这种投资方式

12、便不是成功的，也就谈不上什么实用性。为此，作为投资者要充分了解不同时间、不同发行者、不同类别、不同区域的各种金融资产的情况，尤其是这些金融资产在收益性、风险性和流动性方面的关系，然后根据自身的情况和偏好，做出适合自己的投资组合选择。(2)投资组合中的金融资产数目要适当。投资组合理论揭示了一个基本道理:投资组合的风险将随着组合资产种类的增多而不断降低，但当风险降低到一定程度后，若继续增加资产种类就难以再降低投资风险，甚至会起到相反的作用。为什么呢?第一，所投资的金融资产种类越多，对每种资产的信息收集、分析的难度会加大，管理成本也会增加；第二，居民家庭用于投资的资金既定，如果购买的资产过于分散，就

13、不能有效地购买某种组合中应持有的资产，或者不得不缩减以前投资组合中某些优选资产的份额;第三，有些资产收益和风险之间具有较强的正相关性，如果选择的组合资产中大都是有如此关联性的资产，就会增大投资者的风险，减少投资收益。(3)判断投资组合实用性的第三个标准是，投资者对进行资产组合的资产有比较全面和及时的信息，从而可以据此对投资组合进行不断地调整。1.2.3投资组合的保值性、增值性原则投资组合的保值性，是指投资者在把个人和家庭持有的节余资金用于金融投资时，应充分考虑本金的安全。投资组合的增值性是指某种投资组合既能保证本金安全，又能给投资者带来收益。这是居民家庭投资的主要目的。2 个人理财的现状随着个

14、人财富的不断增长，个人理财逐渐风靡全国。尽管呼声很高，但个人投资者对个人理财的认识还仅仅处在感性认识的阶段，个人理财实际上仍然还停留在很肤浅的层面上，其表现形式大致如下：2.1个人持有理财品种相对单一个人收入除了消费以外，所拥有的金融资产品种较少，主要是储蓄这种资产。实际上，在比较长时间内，储蓄在个人心目中也不是一种“资产”，储蓄只是推迟了的消费，我们可以从改革开放以前出现了负储蓄的年份说明当时储蓄的实际意义是出于预防动机，而不是出于投机动机，此外，部分居民在消费过程中也会拥有少量的耐用消费品，以家庭财产的形式成为个人的一部分资产，但在当时它们数量较少，保值与增值性都比较差，不足以构成有实际意

15、义的投资组合。2.2我国个人理财的效率不高虽然在上个世纪90年代以后，个人的金融意识萌动，已经注重多种资产的组合，但可供选择的金融工具种类仍然很少，城市居民首选的金融资产仍然是银行储蓄；证券投资虽然绝对量上升得快，但相对量并不令人满意；投资基金本来应该风险较小，但由于过度热炒，偏重收益性而忽视分散风险的功能，使它失去了安全投资的意义；至于集资、入股等方面投资形成的实业资产更只是少数人的事情，大部分城市居民还只以收集邮票、珍藏艺术品作为自己的“副业”投资。总之，我国居民持有的金融资产结构很不合理，需要假以时日，促进我国货币市场与资本市场的发育，从而创造更多的理财工具，优化个人的投资组合，达到最优

16、资产配置。2.3我国理财中介的严重缺失国内银行为客户提供包括保险和证券的理财服务，也还仅仅停留在建议书上而不能代客户操作，以至于有人评论我国的个人理财仅仅是在玩“概念”。这种理财实际上并不是完整意义上的理财。在国外，有专门提供理财服务的职业注册理财规划师，他们要经过行业协会的严格考核，合格者颁发证书，他们收取咨询费为客户提供全过程的理财服务，即使客户完全不懂理财，也可以放心，因为理财规划师代表的是客户的利益。3.4我国个人理财的投资者对持有资产的安全性组合因素考虑不足由于个人理财的历史较短，对投资风险性往往认识不够，靠投资技巧获得收益的比重不大，更多的是依靠政策性优惠条件而获得收益，因而养成对

17、投资政策的习惯性依赖心理，并不重视资产安全性的操作与维护。一般来说，资产的风险性来自两个方面，一是属于个人运作不当，不注意趋利避害而造成了不良资产增多，“套牢”和“失血”资产损害了整体投资的质量，例如购买债券时不注意其信用等级而持有“垃圾债券”，回报遥遥无期，购买股票时不讲究其经营业绩而持有“垃圾股票”，高位被死死套牢，这些都是个人忽视了高收益资产往往是高风险的资产，盲目投机的结果。二是属于个人对投资组合才能提高安全系数，资产单一只能提高风险系数的道理认识不足，鸡蛋都放在一个篮子里，再好的篮子也会散了框架。即使就储蓄来说，大部分居民认为它的安全性很高，其实不尽然，过多储蓄放在银行中，容易诱发银

18、行的不良资产过大，发生挤兑的风潮，我国银行存款又没有规定银行倒闭时的赔款保险，这就使银行存款作为单一的资产构成风险性过大。所以，个人投资不仅要讲究良好操作，还要讲究有比例地分布，投资组合是增强资产安全的必要途径，也是提高资产均衡收入的办法。3投资组合在个人理财中的具体应用3.1不同年龄段下的投资组合建立投资组合时可运用“100减去目前年龄”的经验公式。这一公式意味着:如果投资者现年60岁，至少应将资金的40%投资在股票市场或股票基金;如果你现年30岁，那么至少要将70%的资金投进股市11。基于风险分散的原理，需要将资金分散投资到不同的投资项目上。在具体的投资项目上，还需要就该项资产做多元化的分

19、配，使投资比重恰到好处。任何最佳的投资组合，都必须做到分散风险。如果投资者是新手，手中只有几千元钱，这个原则或许一时还无法适用;但随着年龄增长，收入越来越多时，将手中的资金分散到不同领域绝对是明智之举。这时“100减去目前年龄”公式将会非常实用。投资组合按粗略的分类有三种不同的模式可供运用，即激进型、中庸型和保守型。无论采用哪种模式，年龄是很重要的考虑因素。由于每个人的需要不仅相同，所以并没有一成不变的投资组合，投资者得根据个人的情况设计投资组合。在20-30岁时，由于距离退休的日子还远，风险承受能力是最强的，可以采用积极成长型的投资模式。尽管这段时期由于准备结婚、买房、置办耐用生活必需品，要

20、有余钱投资并不容易，但仍需要尽可能地投资。按照“100减去目前的年龄”公式，投资者可以将70%-80%的资金投入各种证券。在这部分投资中可以再进行组合，譬如，以20%投资普通股，20%投资基金，余下的20%资金存放定期存款或购买债券。在30-54岁时，这段时期家庭成员逐渐增多，承担风险的能力比上一阶段较弱，因此选择的投资组合模式与上一段期间相比较为保守，但仍以让本金快速成长为目标。这期间至少应将资金的50%-60%投在证券方面，剩下的40%投在固定收益的投资工具上，投在证券方面的资金可分配为44%投资股票，10%购买基金，10%购买国债。投资在固定收益投资工具的部分也应分散。这种投资组合的目的

21、是保住本金之余还有赚头，也可留一些现金供家庭日常生活之用。在50-60岁时，孩子已经成年，使赚钱的高峰期。但需要控制风险，应集中精力大力储蓄.但“100减去目前年龄”的投资法仍然适用，至少将40%的资金投在证券方面，60%资金则投于有固定收益的投资工具上。此种投资组合的目标是维持保本功能，并留些现金供退休前的不时之需。到了65岁以上，多数投资者在这段期间会将大部分资金投在比较安全的固定收益投资工具上，只将少量的资金投在股票上，以抵御通货膨胀，保持基金的购买力。因此，可以将60%的资金投资债券或固定收益型基金，30%购买股票，10%投在银行储蓄其他工具。3.2不同个人收入的投资组合投资组合要求根

22、据个人的具体特点，选择最适合的投资工具组合，分散投资，使投资利润最大、风险最小、变现最快。3.2.1低收入:投资“一分法”、“二分法”投资“一分法”、“二分法”适合于低收入个人。由于收入低，要维持正常的个人生活，同时考虑资金增值，选择现金、储蓄或债券作为投资工具更合适，或在此基础上再考虑选择保险作为投资工具。3.2.2中等收入:投资“三分法”投资“三分法”适合于收入不高但稳定的个人。可选择变现性强的现金储蓄或债券，变现性较差、但获利性较高、有一定风险的房地产，以及风险低、变现性差、基本不获利的保险，这是个人长期发展的需要。其投资比例一般为55%: 40%: 59%。3.2.3较高收入:投资“四

23、分法”投资“四分法”适合于收入较高，但风险意识较弱，缺乏专门知识与业余时间的人。这样的人一般求稳。其投资组合为:现金、储蓄或债券;保险;投资基金。选择投资基金，委托专家投资比较稳妥。其投资比例一般为40%: 35%: 5%: 20%。3.2.4财力雄厚:投资“五分法”投资“五分法”适合于财力雄厚的个人。在“三分法”的基础上同时选择总投资基金和股票(期货)。这样，既有风险大、获利大的投资工具，又有获利大、风险适中的投资工具，还有变现性好的投资工具，从而可以使个人抵御风险的能力较强、收入较高，需要现金时能随时变现，“五分法”的投资比例一般为:现金30%；储蓄或债券25%；保险5%；投资基金20%；

24、股票、期货20%。当然，以上所建议的投资比例并不时绝对的，仅具有参考借鉴的意义，个人应视具体情况，灵活使用。3.3不同风险态度的投资组合投资者能承受多大的风险?这实际上是一个相当个性化的问题，只有他自己才能回答。不同的投资者有不尽相同的答案，就是同一个投资者，在不同时期，答案也可能不同。投资者能承受多大的风险，这要根据他的资金情况、心理状况和市场预期等因素。在对投资者作了清醒的认识后，根据前文分析的各种投资工具的投资类型，再结合投资者的类型提出以下一些具体操作策略:3.3.1保守型风险偏好的投资者第一，股票。在目前国民经济持续发展，国内股市长期乐观向上的趋势不会改变的情况下，总体策略是首先确保

25、本金的安全，具体策略如下:注重大盘中长期趋势，不过分关注短期走势，不参与市场热点妙作；关往相对成熟或稳健成长的行业；选择公司基本面情况好，行业内领先，业绩优良稳定的蓝筹股；保持中长线投资。 第二，保险。如果投资者是夫妻双薪家庭，建议夫妻互保，保障的种类有意外伤害类和医疗保障类保险.若是结婚前已买过保险，建议检视己有保单，适当增加保额和更换保单受益人。若是一人独挡型单薪家庭，应优先考虑主要经济收入者的保障，除了以上提到的两类保险外，还应重点考虑重大疾病保险和保障型寿险，即定期寿险或保障型终身寿险.保障是否充分应以保险金足够遗属生活5-8年为衡量标准。若有房贷未还清，则保障额度还应增加与贷款余额相

26、应的金额。如果投资者家庭已经积累了一定的财富，则建议夫妇双方考虑购买重大疾病保险、保障型终身寿险或保障储蓄型保险，因为投保年龄越小，保费越便宜。由于投资者的风险偏好趋于保守，因此在做投资选择时，可较多地考虑用保险替代股票等风险较高的投资工具。分红保险和投资连结保险除具有保障功能外，都具备较强的投资储蓄功能。分红保险一般有保底，而投资连结保险是需要投资者自己承担投资风险的。当然，根据国际上的经验，有保险公司的投资专家帮投资者进行投资运作，风险比个人运作要小得多。第三，债券。保守型的投资者应选取国债市场收益率较高的品种，期限以中短期为宜，如三年期、五年期凭证式或记账式国债，也可以适当购买浮动利率国

27、债。操作上建议80%的资金投资于非流通国债，20%投资浮动利率的流通国债。第四，存款。这类投资者应以定期存款为主，由于目前人民币利率处于较低水平，所以定期存款期限不宜过长，存期宜选择一年期以下。具体操作上应分几笔存入，并注意到期日衔接。如可以换取外币，最好将人民币兑换成美元、加元、港币等强势货币，这些货币的存款利率较高.在当前美元降息的趋势下，应选择较长存期，如1-2年。第五，基金。这类投资者最为注重本金的安全，所以愿意容忍相对较低的回报率，经济实力可能较弱，经常会有现金支出感觉捉襟见肘，但又不愿白白舍弃利息收益，所以流动性高的货币市场基金可以满足需求。基金品种建议为:平衡型、债券型、保本增值

28、型、货币型基金。3.3.2中庸型风险偏好的投资者股票的总体策略是在可承担较小本金损失风险的基础上获取理想的投资收益，具体策略如下:注重大盘中长期趋势，但也不放过较大波段操作机会，不放过明显的市场热点，但在波段和热点操作中有较为严格的止损措施；选择成熟稳健成长的行业和快速成长行业并重；关注业绩优良、行业领先蓝筹公司，也关注业绩有望改善的公司；保持中长线投资为主，适当参与短线投机；在储蓄方面，应既有活期又有定期存款，债券除持有一定的国库券以外，可少量持有企业债券和外汇；基金则可选择债券型和股票型的综合投入。3.3.3激进型风险偏好的投资者第一，股票。总体策略是在承担较大本金损失风险的基础上获取最大

29、限度的投资收益，具体策略如下:不放过可能赢利的波段和热点操作机会，极少关注大盘中长期趋势，基本只考虑快速成长行业，主要关注技术面和消息面信息，适当关注公司基本面，力争把握强势股和龙头个股，采用中短线投机或投资为主，极少参与长线投资。 第二，保险。激进型的投资者应该从比较理性的投资观念出发，建议把保险作为比较稳健的投资工具加入投资组合。有些险种并不像想象的那样没有获取收益的空间，如投资连结型的保险。该类产品同时具有保障与投资功能。由于是由专家进行大规模资金的运作，其长期的投资收益率并不一定低于投资股票或基金的平均收益率。在国外，保险的收益还享受免税待遇，因此尽管保障部分要占用部分保费，投资型保险

30、还是倍受青睐。第三，存款。激进型投资者的存款应以活期、通知存款为主，以满足收息和日常支付的双重需要，并利用银行的私人理财服务，在办理存款的同时，取得“一揽子”金融服务:如存单抵押贷款，信用卡透支、个人循环信用等，早日建立个人与银行的信用关系。同时可申请额度大、期限长的综合消费贷款，贷款资金可消费或投资，还款方式灵活，担保方式多样化。投资者还可参加外汇保本投资存款。并可通过银行进行个人实盘外汇买卖。手持外汇可根据国际市场汇率转换成另外一种外汇，而无需将手持外汇先换成人民币，再由人民币换成另外一种外汇。同时，也可以使用“银证通”，方便投资与储蓄。这类投资者高度追求资金的增值，因此可选择股票型基金。

31、4 结论与展望我国经济的高速发展，使得个人理财业务存在着巨大的发展潜力。金融市场竞争压力的加剧，致使各金融企业必须重新审视自身的发展战略与经营方式。随着金融企业对客户价值的认识不断深入，大部分企业都开始重视对客户信息的管理与客户服务渠道的建设。为此，我国各金融企业纷纷推出了各具特色的理财软件。借鉴这些软件，本论文提出了以投资组合为核心、全方位服务的理财软件设计思想，希望能引导投资者科学理财，促进他们与理财专家的相互沟通。致 谢至此，我的论文写作已经接近尾声了。这篇论文是在我的导师王莹老师的亲切关怀和悉心指导下完成的。她严谨的工作态度，精益求精的工作作风和亲切的话语，深深地感染和激励着我。老师不

32、仅在论文上给我以悉心指导，同时还在思想上给我温暖的感觉。在此向王莹老师致以诚挚的谢意和崇高的敬意！参考文献1赵新顺.行为金融与投资行为M.社会科学文献出版社，2005，1052饶育蕾、张轮.行为金融学M.复旦大学出版社，2005,1563谢怀筑.个人理财M.中信出版社，2004，1144(美)杰克:R卡普尔、李:R德拉贝、罗伯特.J.休斯.个人理财M.上海人民出版社，2004,1275王宏伟.商业银行个人理财业务的市场细分实践J.洛阳师范学院学报，2005（4）6何佳.国内银行个人理财业务现状J.浙江金融，2006（4）：9-117李善民，毛丹平.不人理财策划理论与实践M.中国财政经济出版社，

33、2004,1478彭振武.中国家庭的投资理财模型M.机械工业出版社，2004,1129熊和平.风险态度与投资组合分析J.预测，2010（2）：21-2310罗洪浪、王流尘.引入风险价值约束的投资组合理论J.上海交通大学学报，2004（3）：32-3411蒋鑫.我国商业银行个人理财业务发展策略探讨J.济南金融，2005（4）：41-43攻读学位期间取得的研究成果本人在攻读学位期间没有取得相关研究成果。附件：网络学院毕业论文独创性声明本人声明，所呈交的毕业论文系在指导老师的指导下本人独立完成的研究成果。论文中依法引用他人的成果，均已做出明确标注或得到许可。论文内容未包含法律意义上已属于他人的任何形

34、式的研究成果，如果本论文有摘抄他人的研究成果，被他人追究责任，则本人负全部责任，与指导老师和学校无关。本人如违反上述声明，愿意承担以下责任和后果：1. 交回学校授予的毕业证书；2. 学校可以在相关媒体上对作者本人的行为进行通报；3. 本人按照学校规定的方式，对因不当取得证书给学校造成的名誉损害，进行公开道歉；4. 本人负责因论文成果不实产生的法律纠纷。论文作者签名： 王辉 日期：2011年 09月 27 日毕业论文知识产权权属声明本人在导师指导下所完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属学校。学校享有以任何方式发表、复制、公开阅读、借阅以及申请专利等权利。本人离校后发表或使用毕业论文或与论文直接相关的学术论文或成果时，署名单位仍然为西安交通大学。论文作者签名： 王辉 日期：2011年 09月 27 日导 师 签 名： 日期： 年 月 日注：本声明的版权归西安交通大学所有，未经许可，任何单位及个人不得擅自使用。