某某证券公司经纪业务典当融资项目可行性研究报告.doc

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1、某某证券公司经纪业务典当融资项目可行性研究报告、 目的为了提高公司经纪业务的市场竞争能力，在市场上争夺交易活跃型客户资源，为客户提供合法合规的融资渠道，以提高公司经纪业务的整体盈利能力，*部经过充分的市场调研和考察，计划引进并在所辖营业部开展“经纪业务典当融资项目”（以下简称本项目），特编制经纪业务典当融资项目可行性研究报告。、 项目简介本项目是采用一套典当融资业务管理与风险监控系统（以下简称FPRCSystem）来实现对客户进行典当融资，并对融资风险进行动态监控和管理。通过合法合规的典当融资，满足客户的融资需求；通过系统动态控制风险，避免券商“三方监管”融资的政策风险；通过提供融资可以吸引和

2、开发大批交易活跃型客户，扩大营业部经纪业务客户资产规模，提高交易量，增加经纪业务总体收入，从而达到提高公司经纪业务市场竞争能力的目的。2.1系统名称：典当融资业务管理与风险监控系统 (FPRC)。2.2 系统开发：上海铭创软件技术有限公司2.3 交易品种：上海、深圳交易所A股、基金及国债（不含B股）2.4 交易平台：任意柜面交易系统2.5 接入技术：核新网上交易系统2.6 项目推广：深圳明华睿智管理咨询有限公司2.7 项目关联：典当企业、融通资金企业、市场需求分析与客户定位3.1从市场面来看，证券二级市场中客户对融资始终有着比较强的需求。尤其是对中小投资者中的股票短线高手而言，由于频繁的买卖与

3、交易对融资的需求更为迫切。以往只有大资金客户（千万以上）才能获得营业部的配资或三方监管业务的支持，而30500万元资产规模的客户通常得不到券商的融资支持，而这一客户群体又是市场中最为活跃的客户资源，是券商各营业部的优质客户。从政策面上看，券商三方监管融资业务受到证管部门的关注并纳入整改业务范畴，券商因不得从事该项业务而使经纪业务受到一定影响。从典当融资业务来看，市场上有通过典当进行客户融资，但采用的是手工操作模式，融资规模有限，并且操作和管理风险难以监控。因此，采用FPRC系统能够满足客户的需求，避免政策性风险，扩大融资规模，对操作风险进行系统化管理和监控。 3.2 本项目的客户定位为3050

4、0万元资产规模的短线融资客户。3.3本项目是通过合法的融资渠道典当行向证券客户提供融资（详见国家商务部颁布的典当行管理办法）。为签署典当融资合约客户提供最短2天、最长15天的短期典当融资。客户在签署典当合约后即获得一个融资授信，客户可以在自己需要的时间，通过FPRC系统自动申请到融资额度，并立刻使用该额度购买股票；典当行的资金按照客户实际占用天数计算利息和典当综合管理费，用几天算几天；不融资时客户不需要承担任何典当资金成本。因此典当融资特别适合目前证券市场的短线客户在适当的时候加大资金操作，提高收益率。、典当融资业务操作流程4.1营业部安装FPRC系统，并在当地选择合作典当行，典当行同时安装F

5、PRC系统。4.2典当行在公司指定的营业部开立资金账户和证券交易账户。4.3进行典当融资的客户必须是公司客户或到典当行指定的营业部新开户的客户。客户必须向典当行进行申请，填写并递交会员短期融资申请书，并向典当行提交此前三个月的交割单，作为融资授信额度的依据（授信标准由典当行制定），只有每个月保持总资产周转一次（具体周转次数由典当行制定）客户才可能获得到典当融资会员资格。4.4获得授信的会员需要与典当行签署典当短期融资合同，该合同必须由律师鉴证。4.5 办理了典当融资的客户须向某某营业部提交账户冻结申请，申请内容包括禁止销户、禁止撤销指定交易、禁止转托管、禁止银行支取（含银证转账、银证通）；禁止

6、柜台支取等。4.6客户填写划款授权委托书、交易授权委托书等文件并签字，预留给典当行指定的营业部保管。、客户正常买卖与融资买卖操作流程5.1会员客户可以下载由典当行提供的典当融资客户端软件（基于核新网上交易的软件），对自己的账户及融资账户进行操作（包含目前网上交易的所有功能）；其中对个人账户的操作无任何限制，会员可以任意买卖；对于典当账户资金的使用，会员要在需要资金的时刻进行申请，系统将立刻给与当时的融资额度（与会员此刻持有的股票、会员的授信额度有关），会员在申请到资金额度后，可以对给资金进行股票的买卖；融资额度使用完毕后，会员只能抛售融资购买的股票（215天内），FPRC系统根据使用天数计算融

7、资成本（利息及典当行综合管理费），会员融资股票的盈亏按月清算。5.2典当融资的定期清算：会员客户盈利，典当行将会员的盈利部分（扣除融资成本）划拨到会员客户的资金账户上；会员亏损，典当行则使用保存在营业部的客户授权，或划拨亏损资金或在资金不足时抛售会员股票弥补亏损。5.3 清算业务是由典当行人员完成的，某某营业部柜面人员只是接受各种客户指令并通过柜面完成，不参与任何典当业务流程监督与管理。5.4 授信额度的定期调整：每一次FPRC清算系统都会对会员进行一次授信调整，融资买卖股票盈利的会员授信级别将提高，多次盈利的会员的授信级别最高可调至100分，融资买卖股票亏损的会员授信级别将被降低，多次亏损的

8、会员级别可调至25分，低于25分的会员典当行有权单方面终止典当合同，取消客户的会员资格。、 项目的政策风险与项目风险分析6.1 该项目能够有效地规避证监部门有关融资的政策性风险。项目中的典当短期融资合同是客户与典当行的两方协议，营业部仅仅是典当行指定的客户交易的营业部，且营业部柜台只接受客户指令进行对应的业务操作（柜面业务）；营业部不是监管方，也不承担任何连带担保义务。6.2 项目的融资风险监管由FPRC系统提供了完整的解决方案，对客户的动态监管终端设置在典当行，由典当行的风险监管人员进行对融资客户进行动态监控。同时FPRC系统提供给典当行对融资账户、会员账户合同规定允许的业务的操作。保证了典

9、当资金的绝对安全性；即便个别客户出现融资风险，也将由典当行承担。6.3 该项目在业务推广和市场宣传方面拟采取由典当为主进行，且能发挥公司专业化营销团队的优势进行客户拓展，公司营业部在该业务中仅仅扮演为典当行提供证券交易服务通道商的角色。因此该项目对于公司及营业部而言没有政策风险和项目风险。、营业部的经济效益分析7.1 FPRC典当融资项目与现行营业部开展的典当融资有着很大差别。现行的典当融资业务模式已有许多营业部开展，但采取的方式都是与大资金的配资或三方监管模式一样。由于典当资金规模小、资金成本高、时间周期不适应等，为营业部带来的新增客户规模与佣金收入都很有限。比如一个500万元的典当资金，通

10、常能够吸引的融资客户仅为5001000万元；按典当资金账户佣金设定1.5，而客户自有资金账户的佣金设定在1.0，该业务可以给营业部带来的年度总的佣金收入约为10万。7.2 本项目采用了FPRC系统后，由于对客户采用了授信额度管理，可使典当资金放大20倍来开发新客户；按授信20倍规模发展短线客户，500万元的融资资金可以吸引到1亿元资产规模的客户群体，而且该客户群体均为短线客户（一个月至少周转一次）。7.3 由于典当提供的融资期限为2-15天，因此，典当融资资金500万元由于频繁操作，可以为公司营业部带来较大的交易量。按照典当融资账户月周转次数最少为4次计算，月度交易量为可达到2000万元，按照

11、1.5设定佣金将产生3.0万元佣金，年度交易量为2.4亿元，创造佣金36万元。同时，由于进行融资操作，会员客户的自有资金部分也将频繁交易，该部分资金也将为营业部带来年度12亿元的交易量，若按平均在1设定佣金标准，公司单个营业部的新增佣金收入可达到120万元，扣除项目发展商15%的管理费，该项目将每公司单个营业部新增100万元以上的佣金收入。7.4 引进FPRC典当融资项目，可以为营业部进行规模化的市场开发提供有效的工具和手段。由于典当融资按日计息方式对客户尤其是对那些短线操作客户吸引力非常大，使得这些客户在频繁的交易过程中，常常需要加大资金来博取短期收入。因此，采用了该系统后，公司营业部特别是

12、已经组建起来的营销团队就可以迅速挖掘和吸引周边券商营业部的此类短线高手客户，从而迅速地抢夺客户资源，提高公司营业部新增客户资产规模。7.57.67.7 待添加的隐藏文字内容3营业部的综合经济效益分析详见下表，表。表：项目收益测算表 表：项目收益测算表（按业务进度加快计算）7.6 综上所述，启动5001000万元资金的FPRC典当融资项目，可为公司单个营业部在半年内开发新增客户资产12亿元，为营业部年度新增1016亿元的交易量，新增100150万元的佣金收入。如果在公司10家营业部开展该业务，*部将为公司创造新增收入1000-1500万元。从而大大增强了公司经纪业务的盈利能力。、项目的商业运作与

13、筹备事项8.1 公司率先获得该项目区域排他性加盟合作权后，项目管理公司承诺在公司各地营业部周边，不与其他券商或营业部合作，保证公司营业部在某一个区域或某一个时期内项目的独家经营权，使公司各地营业部有足够的竞争力去开发周边营业部的客户群体8.2 公司营业部无需购买FPRC System软件，项目管理公司与软件商将从交易佣金中提取项目管理费与软件使用费，其中软件商提取典当资金账户佣金的1.5作为软件使用费（该账户的交易佣金设定为3,），扣除软件商软件使用费后，项目管理公司提取项目总佣金收入的15%作为项目管理费（营业部收益测算中已剔除了软件商的软件使用费及项目管理商的管理费用）。8.3 FPRC典当融资是目前市场上极具操作性的项目，*部计划先选择上海、深圳、北京作为第一批试点营业部，取得一定收效并积累市场营销经验后，将在全辖营业部推广。这也是公司经纪业务战略调整后*部推出的一个重要的营销服务项目。*部还将推出新的营销产品，为各地区营业部开展市场营销提供支持。8.4 *部计划春节后启动该项目，并于*月份在深圳进行业务培训，条件完备后进入业务推广；春节后试点营业部加大市场推广力度，抢夺区域内短线客户群体，规模开发客户增量。8.5 *部作为项目的总协调，完成与软件商、项目管理商的签约与前期准备。*部5年月4日