投融资与上市高峰论坛 活动总结.doc

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1、搭建融资对接平台 推动企业直接融资“泉州市中小企业投融资与上市高峰论坛”圆满结束7月26日-27日，由泉州市中小企业服务中心、工信部中小企业发展促进中心、北京大学民营经济研究院商道智慧课题研究中心联合主办的“泉州市中小企业投融资与上市高峰论坛”在泉州万达文华酒店成功举行。本次活动是在国务院制定的“大力发展直接融资，发展多层次资本市场，支持中小微企业通过中小企业股份转让系统开展融资”等十项措施公布后，为切实帮助我市广大中小企业有效利用资本市场开展直接融资、切实帮助企业解决“融资难、融资贵”问题而举办的一次综合性融资盛宴。通过为期两天的系统培训，实现了帮助我市中小企业对比分析资本市场与多样化融资渠

2、道，了解掌握中小企业股份转让系统（即新三板）的相关要求与操作实务，启发企业结合实际情况选择最佳上市板块和融资方案的思路和方法。120多家企业代表应邀参加本次论坛活动，泉州电视台、泉州晚报、泉州网、海峡都市报等多家媒体进行现场采访与宣传报道，活动取得了圆满成功。图一：学员聚精会神听讲图二：房西苑老师作投融资战略与资本运营主题分享论坛首日由房西苑老师做投融资战略与资本运营的主题演讲与分享。房老师曾参与中国最大三家在美上市公司（金山石化、大唐电力、南方航空）上市文件的制作，曾亲手操作了海肤康人造皮项目的收购兼并，并曾创立了E-hotel旅游电子商务网，任现代运通公司副董事长，成功操作了携程兼并运通案

3、（兼并后的携程旅行网在美国上市），是国内著名的资本运营实务专家，其课程深受清华、北大总裁班学员的欢迎。房老师在讲课中多次强调，企业做融资关键是要老板“解放思想”，要摒弃“宁做鸡头、不做凤尾”的陈旧观念。在成熟的市场竞争业态下，成千上万的企业倒闭，又有成千上万的企业诞生，这些都是企业竞争的自然法则，谁也回避不了这个残酷的现实。关键是成熟的市场经济必然会建立一个成熟的市场退出机制，兼并重组，必然是今后企业做大做强或体面退出的有效途径。他形象地比喻老板做企业的心态：把企业当“老婆”养、当“儿子”养、当“女儿”养、当“猪”养四种心态。大多数企业老板都应该有把企业当“猪”养的心态，这是解决企业做好直接融

4、资的关键。他说，企业应先学会融资再去投资，钱从投资这个门出去，从融资这个门进来，这个过程叫资本运营。当下不少企业倒下并不是因为销售不善，而是被过多的资产投资撑死，手握大量优良的企业资产，却不懂得利用它们去融资，是不少企业的通病。在打通了企业老板的观念问题后，房老师进而对企业如何融资进行了详尽务实的讲解辅导。他具体分析了企业发展的不同阶段应采取不同的融资策略和途径，如在创业阶段、成长阶段、扩张阶段、成熟阶段等不同情况下，如何根据企业的资金需求、资产情况、运营状况来选择是采取间接融资或直接融资，是“娶”进来或者“卖”出去。他还从“我是一个投资人”的身份和角度，归纳融资成功有三个关键因素：第一是实力

5、，项目必须是好项目，公司肯定是好公司；第二是包装；第三是运气。房老师讲课风格风趣幽默、深入浅出、通俗易懂，让到场的企业家们对高深的资本市场有了较深入全面的认识，会场不时报以阵阵热烈的掌声以表达学员的高度认可和感谢。图三：吕海军秘书长致词图四：何君光执行总经理做“企业如何挂牌新三板”辅导图五：江永辉会计师做“新三板挂牌中的财务问题及解决方案”辅导图六：张鼎映律师做“新三板挂牌企业常见的法律问题”辅导第二天课程由工信部中小企业发展促进中心指派四位专家分别针对全国股份转让系统（新三板）的市场功能、制度框架与及如何挂牌新三板等实务问题进行专题讲座，针对性很强。分享的专家嘉宾有：全国中小企业上市服务联盟

6、秘书长吕海军；保荐代表人、注册会计师、律师、中国人民大学博士后、北京大学博士后，长江证券承销保荐有限公司执行总经理何君光；国浩律师（北京）事务所合伙人、律师张鼎映；致同会计师事务所合伙人、注册会计师江永辉等四人。吕海军秘书长代表工信部中小企业发展促进中心致词。据吕海军秘书长介绍，中国中小企业上市服务联盟是在工业和信息化部中小企业发展促进中心的指导下，在中国中小企业国际合作协会牵头与组织下，由国内金融机构、VC、PE、证券公司、律师事务所、会计师事务所、资产评估所、投融资行业社团组织、投融资顾问机构、上市公司等机构共同参与，并自愿组成的非营利性和开放式的行业合作协作组织。联盟本着“资源共享、信息

7、互用、互惠互利、共同发展”的原则，将努力建设成为具有较高专业性、权威性、实用性的“中小企业融资上市一站式服务平台”，为中小企业上市融资提供一揽子综合服务方案，提升企业上市的服务水平。他表示，泉州是一个民营经济蓬勃发展的创业型城市，泉州老板敢为人先的拼搏精神全国闻名。在当前国家充分重视资本市场建设的大背景下，“新三板”的建设毫无疑问将成为今后广大中小微企业场外融资的主平台，全国中小企业服务联盟十分愿意为泉州中小企业上市融资提供个性化、专业化、一站式的服务。何君光执行总经理则就“企业如何挂牌新三板”进行专业辅导与咨询。主要阐述了企业挂牌前的操作流程，挂牌标准、流程、成本及关注问题，新三板交易制度、

8、信息披露与转板上市，企业新三板挂牌后融资方式及技巧，企业如何实现挂牌同时定向发行股票？企业如何利用新三板发行私募债？新三板挂牌企业信用贷款、股权质押贷款的操作流程，优先股、可转债、资产证券化的操作流程。据何君光总经理介绍，企业在新三板挂牌费用低，一般在160万至200万元左右，而且通过新三板挂牌一年后，可以优先转板到主板、中小板、创业板，费用要比直接上主板市场低得多。在当前上市相当困难的情况下，中小企业选择在新三板挂牌是一个非常合理的选择，可以有效推动中小企业开展直接融资，降低融资成本。张鼎映律师就“新三板挂牌企业常见的法律问题”进行讲解辅导。他主要从挂牌公司的主体资格、公司股权结构、公司治理

9、、公司资产、公司经营业务、社保与公积金等六大部分进行简要的说明，并就挂牌企业比较常见的一些风险防范问题与学员进行互动咨询。江永辉高级会计师也就“新三板挂牌中的财务问题及解决方案”与学员进行分享。主要从改制审计报告、股份公司设立验资报告、财务报表审计报告等方面介绍注册会计师的服务，如何进行挂牌企业的财务规划，挂牌企业审核要点等方面提出一些指导性的解决办法及建议。图七：房西苑教授受聘合影图八：吕海军秘书长受聘合影本次论坛结束后，泉州市中小企业服务中心赖金良主任还与全国中小企业上市服务联盟吕海军秘书长就今后如何开展上市融资服务合作相关事宜进行洽谈。吕海军秘书长表示，下一步可以考虑在泉州设立服务中心，

10、愿意为泉州企业股份转让或上市提供持续全方位服务。为整合国内专家资源，丰富泉州中小企业服务平台专家资源库，赖金良主任还分别聘请房西苑、吕海军、何君光、张鼎映、江永辉四名专家为泉州市中小企业管理专家顾问团高级顾问。为加强宣传力度，扩大培训成效，推进我市中小企业对新三板及其他融资方式的了解，提高各级政府对企业融资扶持政策的知晓度，泉州网对本次活动进行全程跟踪报道，同时采访了市中小企业服务中心赖金良主任及房西苑、吕海军、何君光等专家。借此机会，赖金良主任介绍了我市相关扶持政策。他介绍说，为全力建好国家金改区，探索金融服务实体经济新途径，我市加大扶持力度，推进企业挂牌融资。根据年初市政府出台的关于推动非

11、上市企业进入场外市场挂牌融资工作的若干意见，在财政资金方面，提出“挂牌后备企业在全国股份转让系统（即新三板）或海峡股权泉州交易中心交易板成功挂牌后，市政府给予40万元资金奖励。”；在政策鼓励方面，“对成功发行企业债券、中期票据、集合票据、短期融资券、私募债等的挂牌后备企业，市政府按票面利息的10%给予贴息，每年贴息额度不超过10万元，贴息期限不超过3年。”而且各县（市、区、管委会）也先后出台优惠政策，推进企业到场外资本市场挂牌融资。开发区提出，挂牌后备企业通过规范股改到新三板、海峡股权泉州交易中心挂牌成功后，给予70万元奖励。鲤城区、丰泽区、晋江市、南安市、泉州台商投资区提出，挂牌后备企业在新

12、三板、海峡股权泉州交易中心成功挂牌后，给予奖励60万元。其他已出台配套政策县（市、区）也都有30万元至50万元等不同额度的财政资金奖励。而且对挂牌后备企业改制重组涉及土地使用权证和房产证变更、过户等方面，也出台了相关便利服务和鼓励扶持政策。据专家介绍，跟传统交易所市场不同，全国股转系统（即新三板）创建于中国经济转型升级的关键时期，主要服务于企业生命周期前端的中小微企业，使得证券市场支持实体经济从以往的成长后期和成熟期前移到创业期和成长初期。全国股转系统为中小微企业提供灵活多元的融资制度安排，支持企业股权、债权、优先股等融资工具。股票融资方面，不设财务指标要求，实行备案管理，发行完全由市场投融资

13、双方自主决定，平均备案时间在15个工作日左右。同时，全国股转系统还着眼于打通直接融资与间接融资渠道，已与15家商业银行开展战略合作，使挂牌公司更便于获得银行信贷支持。专家分析，当前国家层面明确支持大力发展中小企业直接融资，各地也纷纷出台鼓励扶持企业开展直接融资的相关政策，是根本性解决中小微企业“融资难、融资贵”的务实举措。各种利好政策叠加在一起，非常给力，给中小企业树立了信心，预示着中小企业创业发展春天的再次到来，必将摧生新一轮中小微企业的大创业、大发展！为此，赖金良主任表示，泉州市中小企业服务中心将通过加强公共服务平台建设，积极整合社会优质资源，致力于做好政策宣传引导、业务知识培训、服务项目交流对接等工作，大力推动我市中小企业用好政策红利和利用资本市场做大做强，实现跨越式发展！泉州市中小企业服务中心 整理 2014.7.27