我国中小企业债权融资问题探讨.doc

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1、毕业论文我国中小企业债权融资问题探讨院 别 经管学院专 业 财务管理084姓 名 指导老师 摘要中小企业是现代经济活跃的基础，其在扩大就业、活跃市场、增加收入、稳定社会以及形成合力的国民经济结构等方面发挥着难以替代的作用。但中小企业由于自身抗风险的能力较弱、规模较小、使得其在融资上很难得到足够多的支持，债权融资难的问题是阻碍大多数中小企业健康稳定发展的主要因素，也是影响其扩大生产与盘活资金的重要问题。本文从中小企业债权融资的相关理论及其发展状况切入，并对我国中小企业在债权融资过程中存在的问题进行分析，并在此基础上提出了解决我国中小企业债权融资难的对策。关键词：债权融资；中小企业Abstract

2、 Small and medium-sized enterprise is the foundation of the modern economy active in its expanding employment, the active market, increase income, social stability and to form the joint effort of the national economic structure and play an irreplaceable role. But small and medium-sized enterprise be

3、cause of its own resistance to the ability of the risk is weak, smaller, makes it very difficult to get in on the financing of enough support, the creditors rights financing difficult problems that most small and medium-sized enterprise is healthy and stable development of the main factors which inf

4、luence the expansion of production and revitalize the money problem. This article from the creditors rights financing for small businesses related theory and its development status cut into the country and small and medium-sized enterprises in the process of the creditors rights financing and the an

5、alysis of existing problems, and put forward the solution of the small and medium-sized enterprise credit financing difficult countermeasures.Key words: the creditors rights financing; Small and medium-sized enterprise 翻译结果重试抱歉，系统响应超时，请稍后再试 支持中英、中日在线互译 支持网页翻译，在输入框输入网页地址即可 提供一键清空、复制功能、支持双语对照查看，使您体验更加

6、流畅目录摘要IIAbstractIII前言1一、我国中小企业的债权融资现状1（一）、金融机构仍然是中小企业债权融资的主要渠道1（二）、 中小企业贷款的主要方式2（三）、 中小企业信贷活动“两极分化”2（四）、 中小企业贷款的新方式2二、我国中小企业债权融资难的原因分析3（一）、中小企业自身的经营管理方面的原因3（二）、金融机构方面的原因4（三）、环境方面的原因4三、我国中小企业债权融资问题的改善措施5（一）、中企企业应完善自身的经营管理问题5（二）、大力拓宽直接融资渠道6（三）、银行等金融机构要完善信贷管理机制，加强对中小企业的信贷服务6（四）、发展地方中小银行和中小金融机构7（五）、建立和完

7、善中小企业信用担保体系8（六）、努力营造良好的融资环境9参考文献9前言中小企业在我国的经济生活中正足部占据重要的位置；在国际上世界各国也普遍加强了中小企业的人事和重视。随着中小企业的作用日益受到世界各国政府和社会各界的人事和关注，中小企业发展过程中所普遍面对的融资困境，得到了世界各国的重视。当前我国的中小企业证面临着严重的融资困境。中小企业的融资困境，主要原因在于信息不对称，其主要表现形式在于企业融资结构的失衡。主要体现在内院融资能力不足，严重缺乏直接融资的渠道从而严重依赖银行信贷。然而由于信息不对称和我国特有的经济结构因素又造成我国中小企业在融资中受到歧视。造成我国中小企业融资难的原因也是多

8、方面的。这其中既有中小企业自身的原因，也有相关政策的原因，还包括经济结构的原因。中小企业的融资难的问题是客观存在的。 本文通过对我国中小企业融资问题的研究，希望对中小企业融资能力和融资选择影响因素的检验，发现当前影响我国中小企业融资能力的因素有哪些；中小企业有哪些不同于一般企业的融资规律以及如何提高中小企业融资能力。 一、我国中小企业的债权融资现状随着我国中小企业的不断发展壮大，其融资需求日益增大，目前我国中小企业融资渠道主要包括银行贷款、发行股票或债券、金融租赁、民间借贷以及近年来兴起的风险投资等多种形式。尽管我国中小企业融资方式和渠道日趋多样化，但是实际上，直接通过上市或者风险投资获得融资

9、的企业非常少，因为我国的直接融资门槛高。民间信贷融资的话普遍缺乏稳定长期的资金来源。由此看来，银行贷款是大部分中小企业获得外部资金的最重要的渠道。（一）、金融机构仍然是中小企业债权融资的主要渠道尽管改革开放以来，我国中小企业融资渠道发生了一些多元化的变化，但由于中小企业自身底子薄、自有资金少，民间融资等各种融资渠道又不太畅通，因此资金的主要来源仍然是金融机构。据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10左右。2010年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4。据调查，2010年浙江省民间投资中银行贷款仅为20.1。一般来说，中小企业无力进入正轨

10、的资本市场进行直接融资，况且目前我国的资本市场（股票市场和债券市场）还没有全面地对中小企业开放，而少量的财政性资金基本上都流向了国有大型企业，专为中小企业提供信用担保的含有财政拨款在内的担保体系刚刚起步。因此，在当前的体制和制度框架下，我国中小企业的外源融资主要还是依赖间接融资。但在各种间接融资方式中，商业信用和票据市场发育缓慢；由于经济体制和企业经营管理者思想观念等诸多局限，企业融资租赁发展水平还很低；典当融资所能满足的资金一般是数额较小、期限很短的流动资金，且成本较高，发展也很有限；至于各种科技投资基金、创业基金方面的融资渠道，对我国广大中小企业来说还是一个新事物。因此，我国中小企业在间接

11、融资中主要还是依赖于银行的贷款。（二）、中小企业贷款的主要方式为减少银行的不良资产，防范金融风险，1998年以来各商业银行（包括各类中小金融机构）普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已经很少。温州乐清市2010年上半年全市金融机构抵押贷款占60%，担保贷款占33.7%，信用贷款占6.3%。湖南浏阳市工农中建四大国有商业银行及农村信用社，截至2010年6月底抵押贷款和担保贷款占全部贷款的比重分别为63%和36%，信用贷款仅占1%。兰州市工农中三家樱花目前100%为保证贷款，到2010年8月末，抵押贷款和担保贷款分别占41.2%和58.8%。可见，从我国东部地区到西部地区，抵押、担保贷款的方式

12、已经全面推开，其中抵押贷款的比重会进一步上升。（三）、 中小企业信贷活动“两极分化”随着市场竞争机制的成熟，中小企业的经济效益出现明显的两极分化。产品有销路、企业有效益、资信质量高的优质中小企业越来越成为各个金融机构真多的对象。各金融机构纷纷实行客户经理制度和“黄金用户”制度，建立绿色通道，加大对优质中小企业的授信额度。而对一些效益较差的企业，由于银行方面尚缺乏识别能力，往往受到冷落，即使它们对银行提出贷款申请，也会因为不符合贷款条件而无法获得银行贷款。（四）、中小企业贷款的新方式鉴于对法人企业难以控制，一些银行为防范风险，贷款对象已从企业法人转向该企业的自然人，比如该企业的一些股东，并且以其

13、家庭财产作抵押进行贷款。银行认为，作为法人的企业是信用很不稳定的实体，今天财务报表虚假，明天法人代表变更，后天甚至财产也可能会转移。而个人的住宅则是跑不了的，况且个人的信用也往往比企业的好。把对一个企业上百万元的贷款，分解为若干个几十万元的贷款，贷款回收的保险系数可大大增加。这也总一个侧面反映出，我国对“有限责任公司”的管理过于松弛，对其财务真实性、透明度等方面的要求过低。缺乏一定的社会信用和社会经济基础，人们只好仍把它们当做无限公司来对待。二、 我国中小企业债权融资难的原因分析（一）、中小企业自身的经营管理方面的原因1、中小企业自有积累不足，隐性负债严重。据调查资料反映，中小企业的帐面资产负

14、债水平并不高，但隐性负债相当严重。多数民营中小企业在创业初期，很难从金融机构获得债务融资，自筹资金很大部分是由个人投资者通过民间借贷所获，利息比银行贷款高出好几倍，直接增加企业生产成本，导致利润减少，这势必影响了中小企业的综合还债能力。2、企业管理漏洞大，财务状况不透明。我县绝大多数中小企业都是以家族管理方式为主，财务状况比较混乱，有的建有多套财务帐本，有的没有规范的财务帐目，有的甚至根本没有建立具体的财务帐目，金融机构通过企业财务报表，很难了解企业的真实经营状况。有的中小企业在贷款时串通中介机构高估企业资产，编造企业财务假数据；有的企业不能正确使用支付工具，大量使用现金交易，银行无法从其支付

15、记录中了解企业的经营状况。这些都严重影响了金融机构对中小企业贷款风险的识别和判断。3、中小企业很难找到合适的担保人。一些基层银行授权有限，这就使得许多中小企业很难通过银行取得贷款。中小企业借款一般为小额短期借款，又因为中小企业贷款监控成本高、风险大，银行信贷资金主要来源于追求低风险低收益的单位和个人存款，不应投向高风险的借款人，所以银行一般不愿意借款给中小企业。此外，信用评价体系和担保体系的不健全，让银行承担了过大的决策成本和风险成本。在预期收益并不是很大的情况下，银行对中小企业表现出来的大多为惜贷。4、企业抵押物不足，难以形成有效抵押。中小企业资产规模不大，固定资产更少，厂房设备十分简单，部

16、分企业是租赁厂房进行生产的，且机器设备大多陈旧落后、技术含量低，这些厂房、设备、土地等抵押率较低，难以从银行获得较多贷款，而且抵押物的变现率也极低。一旦中小企业经营不善或宣告破产，银行即使得到这些抵押担保物，也只能视为一堆废铁，银行债务无法保障。5、企业实力弱，缺乏竞争力。中小企业规模小，实力弱，产业水平低，其占优势地位和主体地位的行业仍是以劳动密集型和资源开发型产业为主，其各种经济效益指标也都与大企业有较大差距。（二）、金融机构方面的原因1、存在信用歧视问题。国家在发展大中型企业的过程中，提出了“抓大放小”的方针政策，要求金融机构要重点支持大企业，确保大企业的信贷，这就造成了对中小企业的信用

17、歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。我县的一些投资规模大、效益好的水电、旅游等项目往往较容易获得金融机构的贷款，如关门岩、长潭河等，而一些刚刚兴建且最需资金扶持的农产品加工企业却没有得到足够的重视。2、商业银行信贷权力上收。在金融体制改革日趋深入的今天，商业银行经营策略向“重点行业、重点项目、重点客户”倾斜，抬高了对县域中小企业的信贷门槛。同时，受信贷风险责任约束机制的影响，县域商业银行的信贷审批权限已基本上收，基层行上报到其上级行的贷款申请难以逐一调查落实，一些本来可以支持的贷款也许因方方面面的原因未能予以审批，造成了县域金融支持中小企业发展的缺失和不足。很多企业的贷款申请

18、得到市县的审批，却难以得到上级行的审批，贷款也因而落空。如万福温泉二期工程贷款，在得到市县级行的同意后，却迟迟未得到省行的审批；楚霸水泥搬迁工程的贷款项目，在经过多方努力，最终才由某行总部审批通过。3、中小企业贷款利润较小，风险相对较大，对商业银行缺乏吸引力。对于国有商业银行来说，给中小企业贷款确实存在着形不成“规模效益”的问题。与大企业相比，中小企业要求的每笔贷款数额不大，但每笔贷款的发放程序、经办环节，如调查、评估、监督等都大致相同，结果银行的贷款单位经营成本及监督费用上升。银行从节约经营成本和监督费用的“经济性”出发，也不愿与中小企业打交通。因此，商业银行更多的是愿意揽储上存，去从中获差

19、来增加利润。一些金融机构更是以揽储上存作为其主要的营利渠道，将县内资金投向县外市场。4、银行责任追究制较严。当前，各商业银行都处在一个改革期，也处在一个加快发展的关键期。建行、中行、工行处在上市发展的初期，农行也正在积极筹备上市，各银行对各自的不良贷款率、新发贷款的风险审查也变得相当严格，并对信贷人员实行信贷责任终身追究制，大大增加了信贷人员的收贷压力，一些信贷人员对部分项目宁愿不贷，也不愿意去承担较大风险。 （三）、环境方面的原因金融法制不完善。贷款出现市场性风险或信用风险时，对债务人的惩罚没有，而对债权人特别是贷款签批人的责任追究却十分严厉，特别是不能很好区分贷款市场风险与贷款道德风险的条

20、件下，对中小企业的贷款更是退避三舍。一些国有商业银行认为，中小企业的几十万元贷款既有风险又无大利可图，而国有大型企业贷款表面上无风险又一劳永逸，因此，这种喜大厌小的情形反过来养成了国有商业银行的放贷惰性，造成了金融市场对中小企业的挤出效应。三、 我国中小企业债权融资问题的改善措施目前融资难已经成为困扰中小企业法杖的突出问题，形成这一问题的原因是多方面的，因而解决这一问题需要全社会的共同努力，关键要在企业、金融机构和政府三者之间形成正常的市场经济关系，建立健全面向中小企业的金融体系和社会信用体系，积极推动中小企业融资的渠道多元化、方式市场化、手段规范化和结构合理化。从长远看，必须从经济体制和制度

21、建设方面下工夫，解决中小企业内部积累的动力问题，并从源头上分流社会资金，包括个人直接投资、组建投资类金融机构、开辟直接融资渠道等；同时，也要进一步完善目前中小企业融资的主要渠道简介融资系统。从近期看，需要采取包括扩大贷款抵押率在内的一系列有效措施，以缓解目前普遍存在的中小企业贷款难的问题。只有这样，才有可能使转型期中小企业融资难的问题得到较好的解决。（一）、中企企业应完善自身的经营管理问题中小企业应转换经营机制，规范公司治理结构，强化信用观念，树立良好的企业信誉形象，建立良好银企关系。从而达到提高自身融资能力，从根本上解决中小企业融资难的问题。1、建立科学的经营管理机制。中小企业要尽快建立健全

22、适合中小企业发展的经营决策机制，提高企业经营决策的透明度与科学性，解决银企关系中信息不对称的问题。中小企业应努力克服自身的缺陷，来提高自身的经营管理水平，规范经营并按现代企业制度要求，提高产品的科技含量，逐步增强对信贷资金的吸引力。2、建立健全企业财务制度。银行在对企业发放贷款可行性分析时重要的一个环节就是财务分析。中小企业应尽快建立完善财务制度，这有利于社会中介机构对中小企业的经营状况、资信状况的了解，便于银行对其进行信用评级，降低银行获取信息的成本，从而提高银行向中小企业发放贷款的积极性。（二）、大力拓宽直接融资渠道1、积极创造条件让优质中小企业发行股票和债券。首先要正确认识银行融资在企业

23、融资中的地位和作用及其发展趋势，彻底改变计划经济体制下形成的企业融资思维定势，企业不能一有融资要求，就只想到银行贷款。应该明确意识到，银行贷款只是企业融资的主要方式之一，而且传统的银行信贷业务在世界范围内正在不断收缩，而发行股票或债券等直接融资渠道正日益成为企业的重要融资方式。因此，应建立多层次的资本市场体系。一般来说，主板市场对证券品种要求很高，上市的主要是在比较稳定的产业中经营业绩较好的大中型企业；二板市场主要是解决新型创业企业在产业化初级阶段筹集资本的问题，要求的条件相对较低；而其他场外市场则对新型中小企业的准入要求条件更低，自身所具备的功能也相对简单和多样。二板市场作为资本市场的重要组

24、成部分，将打破我国主板市场仅允许国有股份或国家控股公司上市的限制，可为非国有、民营企业的融资开辟新的渠道，同时也会吸引大量前景较好、素质较高的公司上市，与主板市场形成竞争态势。建立二板市场，不仅不会对主板市场发展构成威胁，反而会提高主板市场的运行效率，推动我国整个资本市场的健康发展。对中小企业而言，更为重要的是建立和健全中小企业证券的场外交易系统和交易制度。要在清理整顿和规范地方性的企业产权和股权交易市场的基础上，设立并逐步开放全国性的为中小企业直接融资服务的场外市场。恢复并规范发展地方性产权交易市场，对解决中小企业融资难问题的作用可能会比建立创业板股票市场要大得多。2、逐步放开民间借贷市场。

25、对于民间主体的融资活动不能简单禁止，要实行堵疏结合，积极为民间资本寻找市场，鼓励民间资本组建中小企业投融资公司，为中小企业提供信托投资、资产租赁等服务，也要引导民间资本成立发展基金，包括中小企业特定用途基金、风险投资基金等。同时要用地方性法规进行规范，明确融资双方的权利和责任，将其纳入正规的金融体系。3、加强企业内在融资能力。对一些中小企业可以尝试在小范围或特定人员中发行企业债券；实行股份制改造，成立股份制公司，鼓励职工投资入股，参与管理。（三）、银行等金融机构要完善信贷管理机制，加强对中小企业的信贷服务1. 调整国有商业银行的信贷政策，强化和健全为中小企业服务的信贷机构。商业银行要打破以企业

26、规模和所有制结构作为贷款的标准的认识误区，除总行外，一级分行和作为基本核算的二级分行也应尽快分离和设置专门的中小企业信贷机构。2. 修改企业信用等级评定标准，建立一套针对成长型中小企业的信用评估体系。应把企业的行业发展，成长预期，管理团队和科技优势作为评估的主要因素，并以量化指标体现出来，再结合财务状况，综合评估此类企业。3. 从政策上提高商业银行对中小企业贷款的积极性。可考虑扩大商业银行对中小企业贷款的利率浮动区间，对于向中小企业贷款比例较高的商业银行，可以考虑实行诸如冲消坏帐和补贴资金等措施，以增强其抵御风险的能力。4. 运用金融创新工具，改善信贷融资能力。很多成长型中小企业具有高风险性，

27、对其信贷融资，显然具有风险。虽说这类企业也会带来高收益，然而这种高收益并不会增加银行信贷的利息收入。如果将收益的一部分变为权益融资，不仅可以给银行获得中小企业成长带来的收益，也降低了信贷的整体风险。（四）、发展地方中小银行和中小金融机构发展地方中小银行，是解决中小企业融资的一个重要途径。从我国中小银行的现状看，不仅数量严重不足，而且面临进一步发展的诸多障碍。目前县及县以下金融机构，主要是工、农、中、建四大银行的分支机构、城市商业银行和农村信用社。近几年来，四大银行在集约化经营过程中，不同程度减少了县以下分支机构，或上收了县以下分支机构的贷款权。而农村信用社虽然数量众多，但经营亏损，风险突出，物

28、理满足县域经济中广大中小企业对金融服务的需求。由于中小企业是县域经济的主题，因此，县域金融的状况与县域经济的状况存在较大的不适应。近几年来，县域经济不断萎缩，缺乏资金投入以及相应的金融服务是重要原因之一。发展县域中小银行的主要途径包括：1、结合国有银行的集团化改造，在国有银行推行金融控股公司制，该一级法人为多级法人，以增强基层金融机构的独立性，使其更好地为县域经济服务。2、将国有银行的县域机构改造为独立的地方银行。这一过程可吸收民间资本入股，从而发挥社会资本参与中小金融机构发展的积极性。3、在试点的基础上，以地方或经济发达县为单位，新设一批以民间资本为主的中小银行。4、完善农村金融服务体系，国

29、家给予适当政策扶持。通过试点取得经验，逐步将农村信用社改造成为农村社区服务的地方性金融体系。5、应推进存款保险制度的建设。逐渐形成金融机构风险的市场分担机制，以增强金融机构改善经营的动力和压力，减少其经营的道德风险。（五）、建立和完善中小企业信用担保体系自原国家经贸委1999年发布关于中小企业信用担保体系十点的指导意见以来，截至2010年，全国共有贷款担保公司848家，从业人员5723人，注册资金183.72亿元，可用担保资金总额242.33亿元。资金来源以政府出资为主，其中政府完全出资的有289家，占机构综述的34.1%；参与出资的有325家，占38.3%；未出资的为234家，占27.6%。

30、根据人民银行统计司的调查，2010年担保机构累计赔偿笔数为777笔，占总笔数的1.5%；累计赔偿金额3.42亿元，占累计担保金额的0.6%；收入总额6.54亿元，其中担保费收入4.3亿元，利润总额2亿元。担保机构面临的主要问题包括：一是机构数量十分有限，目前在保中小企业户数仅为中小企业总数的13%左右，难以满足总舵中小企业的担保需求。二是担保功能薄弱。累计担保责任金额仅为可运用担保资金总额的2.5倍左右，没有起到应有的放大作用。三是担保机构的资金规模及业务量有限。2010年累计仅为28717户中小企业提供了贷款担保，累计担保金额仅598.18亿元。在保企业数仅21640户，在保资金总额仅304

31、.83亿元。担保金额与数量均严重不足。四是担保业务期短，主义几重在流动资金贷款担保。目前的担保期限一般是3个月至半年，长的也在1年以内。五是担保机构的风险防范方式还比较落后。据调查，目前仅20%左右的担保机构提供信用担保服务。大部分担保公司在为中小企业提供担保的同时，要求其提供抵押品或再担保以及互保。因此仍然不能解决中小企业因抵押品不足而引起的贷款难。六是资本金补充制度缺位。七是缺乏相关的行业管理与法规。中华人民共和国中小企业促进法明确要出台中小企业信用担保管理办法，但此法还没真正得到落实。建立健全中小企业贷款担保体系，需要明确以下几个方面。1、明确建立中小企业信用担保体系的意义中小企业信用担

32、保体系不是传统意义上的政府行政担保，而是政府扶持下的市场化担保，政府仅以其出资额承担有限责任。其意义在于建立银行与中小企业之间的良好信用关系，提高中小企业的信用观念，推动以政府为主导的信用制度建设和以社会为主体的信用体系的形成。事实上，中小企业主要还是通过抵押、质押以及获得较高的信用记录来去的银行的信任，进而获得贷款，而不能完全寄托在担保机构上。2、选择市场公开操作型的中小企业信用担保体系目前，我国政企关系和政银关系尚未完全理顺。面对企业和银行，政府仍具有社会公共管理者与淄博所有者的双重身份。中国的商业银行主题是国有独资银行，如果由政府直接从事担保业务，不利于国有银行转变机制和与非国有银行之间

33、的竞争，可能会导致国有银行转移贷款风险的行为出现，因此，从国情出发，应选择市场公开操作型的中小企业信用担保体系，即银行向政府机构盛情作为协作银行；担保机构将担保资金存入协作银行或央行制定的银行；银行收到企业贷款申请认为需要担保时，由企业向担保机构申请担保；担保机构统一出具保函并收取担保费；发生不能清偿时，担保机构经审查后按规定比例直接补偿银行。3、选择合适的协作银行，建立和完善不同利益主体阎共担风险和利益协调的机制。中小企业信用担保机构在其运作过程中能否确保自身的安全，将直接关系到中小企业融资环境的稳定性，因此中小企业信用担保机构应选择积极性高和资信度好的商业银行作为协作银行。由于担保机构的存

34、在，银行吸收了新的贷款对象，扩大了放贷的范围，银行理应与担保机构共担风险。担保机构、银行和政府部门要共同研究，制定防范经营风险的有效措施，确保担保资金的运作安全。各商业银行应采取有效的措施减少担保机构的经营风险。（六）、努力营造良好的融资环境加强金融机构生态环境建设，维护好金融生态平衡。政府应从全局出发树立起自身的诚信形象，加强诚实守信的宣传，并充分运用法律约束、行政处罚、经济制裁、道德惩戒等多种有效措施，引导、规范中小企业的信用行为，努力支持银行维护债权，严厉制裁恶意逃避银行债务行为。同时，人民银行应加快建设有关中小企业经营情况包括信用状况等方面的信息系统，整合工商、税收、信贷等方面的信息，

35、建立较为完善的企业征信体系，对企业信用实行等级评定，解决商业银行与中小企业之间信息不对称的问题。积极帮助企业争取国家政策，挤进国家重点项目范围。当前，国家政策往往能决定一个、甚至是一批县域中小企业的存亡，而且争取国家政策不但可以提高企业知名度，增加企业信誉，同时也给企业发展壮大提供了一份保障。因此，争取国家的政策尤为重要。参考文献1、国务院发展研究中心课题组.中小企业发展，中国发展出版社.2011.2、熊泽森.中小企业信贷融资制度创新研究，中国金融出版社.20113、苏峻。中小企业融资研究，经济科学出版社。20104、李子彬。中国中小企业2011蓝皮书，中国发展出版社，20115、张利胜。信用

36、担保管理概论，经济科学出版社，20106、沈凯。中小企业信用担保制度研究，知识产权出版社，20097、孔曙东。国外中小企业融资经验及启示，中国金融出版社，20088、罗丹阳。中小企业民间融资，中国金融出版社，20119、吴瑕。融资有道：中国中小企业融资风险案例解析与融资管理策略，201110、陆跃祥。中国商业银行研究，经济科学出版社，201111、王铁军。中国创业板上市实务运作与成功案例，中国金融出版社，201012、刘艳。债券融资操作，中国金融出版社，201113、王恒。商业银行授信风险管理以中小企业为视角的实证分析，社会科学文献出版社，201114、上官永清、田瑞璋。中小企业金融知识读本，中国金融出版社，201215、吴瑕、千玉锦。中小企业融资案例额与实务指引，机械工业出版社，201116、费淑静。民营中小企业融资体系研究，经济管理出版社，201017、孔署东。国外中小企业融资经验及启示，中国金融出版社，200818、金雪军，卢绍基。融资平台浙江模式创新，浙江大学出版社，201019、杨宜。中小企业成长与发展前沿问题研究，中国经济出版社，201020、合肥市委宣传部。中小企业的创新与可持续发展，合肥工业大学出版社，2011