农药化肥行业今信贷投向指引.doc

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1、农药化肥行业今年信贷投向指引一、我国农化行业基本情况（一）我国农化行业运行现状1、农药、化肥是重要的农业生产资料，关系国家粮食安全。我国将发展农业生产作为一项基本国策，在国家“三农”政策及粮食增产计划的推进下，国内农化产品消费需求稳步上升，表现出一定刚性特征，全国农化产品产量已位居全球首位。2、我国农药行业运行现状：1）过去五年保持年均9%的复合增长率，已成为全球第一大农药制造和销售国。三大传统农药品种中，除草剂消费占比处主导地位并呈上升趋势，杀虫剂由于高毒、易残留和污染性，消费比例呈下降趋势，灭菌剂消费近年保持较快增长。2）目前我国农药行业发展面临的制约因素：一是产品附加值较低，企业拥有自主

2、知识产权产品占比不足5%，出口以原药为主，在世界农药产业链中处低端环节；二是产业集中度不高，单企平均年销售额仅1.5亿元；三是国内市场供大于求，行业发展一定程度依靠出口拉动，近期面临欧美市场贸易壁垒和需求下滑压力。3）拥有较强资金技术实力、生产高效、低毒农药企业在市场竞争中占据主动，剧毒、高毒、高残留农药将被逐步淘汰。3、我国化肥行业运行现状：1）我国化肥生产和消费结构不均衡，氮、磷肥过剩而钾肥供给严重不足。08年氮、磷、钾肥分别占国内化肥产量的74%、21%和5%，而三者施用比例为1：0.33：0.22。受钾盐资源制约，预计国产钾肥供不应求局面短期内较难改变。而氮、磷肥近年产能扩张较快，过剩

3、问题突出，在国际金融危机爆发后出口受阻，面临很大调整压力。2）09年来国内化肥行业出现需求不足而产量高速增长、盈利下降而投资热度不减的“逆势扩产”局面，各资源大省重复建设更加严重，整体供大于求、产能过剩局面进一步加剧，化肥产品价格全面回落。磷复肥行业全面亏损，氮肥行业亏损面达80%，相关企业经营形势恶化；钾肥供应压力有所缓解。3）化肥产业集中度较低，单企平均年销售额仅2亿元，拥有煤、气、磷、钾资源以及规模、技术、成本等优势的企业在竞争中占据主动，抗风险能力相对较强。（二）国家相关产业政策主要取向09年来国家陆续出台了石化行业调整和振兴规划及细则、石油和化工产业结构调整指导意见、石油和化工产业振

4、兴支撑技术指导意见等，明确了农化行业中长期发展方向和结构调整任务目标。对化肥行业，一是提高氮、磷肥准入门槛，实行上大压小、产能置换，淘汰落后产能；二是支持化肥企业联合重组，提高产业集中度，争取到2015年复合肥前10名企业产量比例提高至50%以上；引导大型能源企业与氮肥企业组成战略联盟，实现优势互补；支持骨干磷肥企业通过兼并重组，提高集中度；支持钾肥龙头企业开展产业整合，促进钾矿资源合理利用；三是推广氮肥生产污水零排放、废水超低排放、废气废固综合利用等技术，以及磷矿钾矿伴生资源和磷石膏渣的综合利用技术，提高节能减排水平和资源综合利用效率；四是发展高效复合肥、缓控释肥等高端产品，提高钾肥供应能力

5、和高浓度肥比例，争取到2015年高浓度化肥比重提高到85%，施肥复合率达到40%以上。对农药行业，一是控制传统品种产能，继续调整杀虫剂、杀菌剂和除草剂的比例，加快淘汰高毒高风险农药品种；加快创制、开发和推广高效、安全、环境友好的农药产品，重点发展水基化制剂等新剂型以及配套的新型加工助剂和非芳烃溶剂，争取到2015年水基化制剂和使用非芳烃溶剂的乳油制剂所占比例达到70%以上；二是推广原药、制剂生产上下游一体化发展模式，引导企业进入化工园区发展，实现“三废”统一治理；三是鼓励优势农药企业实施跨地区整合，提高产业集中度，争取到2015年农药原药生产企业由500多家下降至200家左右，前50位农药企业

6、销售额比重达到50%以上。二、我行农化行业授信现状农化行业在我行贷款中占比较小，09年来增速较快，增量信贷主要投向化肥行业龙头企业或具备一定产销规模的区域性化肥企业。目前农化行业贷款质量总体好于全行平均水平，贷款余额主要集中在贵州、江苏、江西等省份，前十大户贷款占比为46%，主要集中在我行支持类客户，但存量客户中同时存在部分生产规模偏小、自身无资源优势的化肥企业，其抗风险能力较差，经营受此轮经济危机影响较大。三、行业信贷投向指引（一）总体信贷策略鉴于我国化肥、农药目前基本处于产能过剩状态，出口依赖度较高，产业集中度偏低，除我国资源相对稀缺的钾肥需进口满足需求，其余产品受金融危机影响，出现不同程

7、度亏损，其中磷肥、氮肥亏损情况尤为突出；结合我行对该行业授信现状、内部评级分析结果，今年我行确定农化行业总体信贷原则为：以短期授信为主，支持规模大、盈利好、低负债、低排放、资源型行业和区域龙头，加快低层级亏损企业减退，关注环保风险。对煤制化肥子行业纳入煤化工行业限额管理范围。（二）授信客户定位我行农化行业授信客户基本定位于具备资源规模优势、技术装备水平先进、市场占有率较高、盈利水平较好、财务结构稳健、污染物排放达标的行业或区域龙头企业，对其他农化企业原则上不予支持。农药领域：择优适度支持拥有自主知识产权、技术领先、以高效低毒低残留农药为主导产品、供销渠道顺畅的优势企业。化肥领域：择优适度支持拥

8、有较高品牌认知度和市场占有率、位于原料产地并对上游煤、气、矿产等生产所需重要资源有较强控制力的优势企业。其中，氮肥领域新增授信仅择优支持具有煤炭（天然气）资源优势的大型尿素企业以及生产煤（气）头尿素的大型煤炭（油气）集团，原则上要求企业年产尿素规模在60万吨以上、煤炭（油气）集团属我行积极支持客户；磷肥领域新增授信原则上仅支持具有资源控制能力和成本优势、年产磷铵肥规模50万吨以上的龙头企业。（三）授信介入方式1、农药领域：原则上不介入项目贷款，审慎介入中期流贷，以短期授信品种为主，视出口恢复情况适量开展相关贸易融资业务。2、化肥领域：1）对产能过剩的氮肥和磷肥，严格控制新建产能项目，审慎给予中

9、期流贷授信，以短期授信品种为主，视出口恢复情况适量开展相关贸易融资业务；2）对主要依赖进口的钾肥，可择优支持优势企业的固定资产项目建设及中期流贷需求，开展短贷以及进口相关贸易融资业务；3）对受惠于国家化肥专项储备政策的化肥生产企业，可在储备计划落实、还款来源可控前提下给予授信支持。3、需介入项目授信的，要求：1）项目合规性批件齐备，其中，对煤制化肥子行业，除国家发改委组织认证和核准的新上项目外，一律不得向任何新建项目发放贷款；2）项目控股股东为我行相关行业信贷政策支持类企业，且为项目贷款提供担保；3）项目技术可靠、环保节能，符合国家相关技术政策、能耗要求及排放标准，如煤制化肥气化装置不得采用固

10、定床间歇气化技术和直流冷却技术；新建磷肥装置须实现污水封闭循环和零排放且能耗物耗低；4）项目产品具有成本优势，且当地销售前景较好或外运条件优越。（四）相关管理要求1、各有关分行应正确认识当前形势，加强贷后管理，密切关注辖内有授信余额的农化生产企业的生产经营状况，对因市场价格剧烈波动、销售不畅、存货积压导致的临时性经营风险和财务风险，可通过落实有效担保、积极转化融资品种等方式予以降解；对缺乏核心竞争优势、主导产品属国家产业政策限制或淘汰类、开工率低、经营效益不佳、持续能力弱化的客户，应主动加快减退。2、对已列入下列减退名单的存量客户，各行应逐户制定减退计划，提出具体措施，责任落实到人，争取在今年

11、内尽快退出。农化行业今年减退客户名单序号分行客户名1江西省江西昌九化工集团有限公司2山东省潍坊昌大肥料有限公司3广西区广西河池化工股份有限公司4黑龙江省黑龙江大龙生态肥股份有限公司5陕西省陕西巨川富万钾股份有限公司6重庆市重庆前进化工有限公司7云南省昆明劲勋化工有限公司8云南省云南安宁化肥有限责任公司9山西省山西山大盛华生物工程股份有限公司10甘肃省甘肃省盐锅峡化工总厂3、密切关注工信部近期可能出台的农药工业产业政策和农药生产准入标准等重要文件，严把新增授信准入关口，并及时开展存量客户全面风险排查，发现风险立即采取有效化解措施。4、密切关注天然气价格改革对气头化肥企业授信客户的影响，如泸天化、赤天化、建峰化工、沧州大化等，提前进行压力测试，掌握企业应对策略，并积极与当地相关政府部门保持有效沟通，发现客户气源或气价重大变化须及时研究调整我行信贷策略。5、鉴于农药、化肥生产过程中的废气、废水排放和处置对环境、水源造成不同程度污染，各行应加强与当地环保部门的沟通、合作，密切关注辖内有融资余额企业的环保达标情况，切实防范环保、安全生产等方面的风险。（五）对煤制化肥子行业的限额管理要求煤制化肥子行业纳入今年度煤化工限额管理范围。各分行应认真贯彻总行相关限额管理要求，执行新增贷款提用逐笔领额审核制度，积极推进客户结构优化，提高贷款定价水平和综合回报。