金融风险管理期末考试小抄(完整版电大小抄)中央电大专科考试小抄(可编辑).doc

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1、 金融风险管理期末复习资料 小抄版全部考试题型包括六种题型单选题每题1分共10分多选题每题2分共10分判断题每题1分共5分计算题每题15分共30分简答题每题10分共30分论述题每题15分共15分一单选题1金融风险管理的第二阶段是BA识别阶段B衡量与评估阶段C处理阶段D实施阶段1流动性比率是流动性资产与_之间的商Bcom债com款2资本乘数等于_除以总资本后所获得的数值 D comcom3狭义的信用风险是指银行信用风险也就是由于_主观违约或客观上还款出现困难而给放款银行带来本息损失的风险 B comcom4_理论认为银行不仅可以通过增加资产和改善资产结构来降低流动性风险而且可以通过向外借钱提供流

2、动性只要银行的借款市场广大它的流动性就有一定保证 C comcom款5所谓的存贷款比例是指_ A A贷款存款B存款贷款C存款存款贷款D贷款存款贷款6当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时市场利率的上升会_银行利润反之则会减少银行利润 A com不变D先增后减7银行的持续期缺口公式是_ A A8为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权谋私问题我国银行都开始实行了_制度以降低信贷风险 D com公司治理D审贷分离9融资租赁一般包括租赁和_两个合同 D com转租D购货10证券承销的信用风险主要表现为在证券承销完成之后证券的_不按时向证券公司支付承销费用给证

3、券公司带来相应的损失 D com代理人D发行人11_是以追求长期资本利得为主要目标的互助基金为了达到这个目的它主要投资于未来具有潜在高速增长前景公司的股票 C comcom12_是指管理者通过承担各种性质不同的风险利用它们之间的相关程度来取得最优风险组合使加总后的总体风险水平最低 D comcom13_又称为会计风险是指对财务报表会计处理将功能货币转为记账货币时因汇率变动而蒙受账面损失的可能性 B comcom14_是在交易所内集中交易的标准化的远期合约由于合约的履行由交易所保证所以不存在违约的问题 A comcom15上世纪50年代马柯维茨的_理论和莫迪里亚尼-米勒的MM定理为现代金融理论的

4、定量化发展指明了方向直到现在金融工程的理论基础仍是这两大理论 C com结com定价16中国股票市场中_是一种买进权利持有人有权于约定期间美式或到期日欧式以约定价格买进约定数量的资产 B comcom17网络银行业务技术风险管理主要应密切注意两个渠道首先是_其次是应用系统的设计 A comcom的水平18金融自由化中的价格自由化主要是指_的自由化 A com税率D汇率19一般认为1997年我国成功避开了亚洲金融危机的主要原因是我国当时没有开放_ B comcom账户二多选题1商业银行的负债项目由_和_三大负债组成 ACE comcom用资金2房地产贷款出现风险的征兆包括_ ABD A同一地区房

5、地产项目供过于求B项目计划或设计中途改变com售价折扣过大E宏观货币政策放松3商业银行的资产主要包括四种资产分别是_ BCDE comcom固定资产4商业银行面临的外部风险主要包括_ ABD comcom6农村信用社的资金大部分来自农民的_是最便捷的服务产品ACcomcom7融资租赁涉及的几个必要当事人包括_ABCcomcom8汇率风险包括ABCDA买卖风险B交易结算风险C评价风险D存货风险9广义的保险公司风险管理涵盖保险公司经营活动的一切方面和环节既包括产品设计展业_和_等环节 ACD comcom10证券承销的市场风险就是在整个市场行情不断下跌的时候证券公司无法将要承销的证券按预定的_全部

6、销售给_的风险 CA comcom11基金的销售包括以下哪几种方式_ ABCD comcom银行或保险公司促销法12按金融风险主体分类金融风险可以划分为以下哪几类风险_ABCcomcom风险13信息不对称又导致信贷市场的_和_从而呆坏帐和金融风险的发生CAcomcom14金融风险管理的目的主要应该包括以下几点_ ACDE A保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全B保证国际货币的可兑换性和可接受性C保证金融机构的公平竞争和较高效率D保证国家宏观货币政策制订和贯彻执行E维护社会公众的利益15商业银行的负债项目由_和_三大负债组成 ACE comcom用资金16商业银行的资产主要包括四种资产分别是_

7、 BCDE comcom固定资产17外汇的敞口头寸包括_等几种情况 ABCD A外汇买入数额大于或小于卖出数额B外汇交易卖出数额巨大C外汇资产与负债数量相等但期限不同D外汇交易买入数额巨大18广义的操作风险概念把除_和_以外的所有风险都视为操作风险 CD comcom19在不良资产的化解和防范措施中债权流动或转化方式主要包括_ ACD comcom权20目前互换类Swap金融衍生工具一般分为_和利率互换两大类 BC comcom三判断题1对于贴现发行债券而言到期收益率与当期债券价格正向相关2一项资产的值越大它的系统风险越小人们的投资兴趣就越高因为可以靠投资的多样化来消除风险3在德尔菲法中放贷人

8、是否发放贷款的审查标准是5C法这主要包括职业Career资格和能力Capacity资金Capital担保Collateral经营条件和商业周期ConditionorCycle4核心存款是指那些相对来说较稳定的对利率变化不敏感的存款季节变化和经济环境对其影响也比较小5当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时利率的下降会减少银行的盈利相反则会增加银行的盈利6利率上限就是交易双方确定一个固定利率在未来确定期限内每个设定的日期将市场利率或参考利率与固定利率比较若市场利率低于固定利率买方借款者将获得两者间的差额7拥有外汇多头头寸的企业将面临外汇贬值的风险而拥有外汇空头头寸的企业将面临外汇升值的风险8一种金融

9、资产的预期收益率的方差小说明其收益的平均变动幅度小则投资的风险也越小三简答题1如何从微观和宏观两个方面理解金融风险答金融风险按涉及的范围划分可分为微观金融风险和宏观金融风险微观金融风险是指微观金融机构在从事金融经营活动和管理过程中发生资产或收益损失的可能性宏观金融风险是指整个金融体系面临的市场风险当这种金融风险变为现实时将会导致金融危机不仅会对工商企业等经济组织产生深刻影响对一国乃至全球金融及经济的稳定都会构成严重威胁2金融风险与一般风险的区别是什么答金融风险是由于金融资产价格的不正常活动或大量的经济和金融机构背负巨额债务及其资产结构恶化使得他们抗御冲击的能力减弱金融风险一旦发生不但波及金融机

10、构自身而且还会波及其他一些单个经济主体和宏观经济活动因此从金融风险的内涵看其内容要比一般风险内容丰富得多从金融风险的外延看其范围要比一般风险的范围小得多前者仅限于发生或存在于资金借贷和货币经营过程中的风险而后者包括发生或存在的一切风险其范围要比前者宽广得多1金融风险是资金借贷和资金经营的风险2金融风险具有收益与损失双重性3金融风险具有可计量和不可计量之分4金融风险是调节宏观经济的机制3金融风险有哪些特征答隐蔽性如银行的金融风险往往只有通过资产结构负债结构以及它们彼此的比较才能发现往往被日常的资产负债的单方面活动所掩盖扩散性因为银行之间的相互拆借加速性因为客户的口口相传导致挤兑现象可控性通过分析

11、资产负债表可以提前发现问题预先采取措施4金融风险是如何分类的答对金融风险可以从形态和特征分类1按金融风险的形态划分信用风险信用风险又称违约风险是指债务人无法还款或不愿还款而给债权人造成损失的可能性流动性风险是指获取现金或现金等价物的能力出现了故障的风险利率风险是指由于利率变动导致经济主体收入减少或成本增加的风险汇率风险是指一个经济主体持有的以外币计价的资产与负债等因汇率的变动而发生损失的可能性操作风险是指由于企业或金融机构内部控制不健全或失效操作失误等原因导致的风险政策风险是指国家政策变化给金融活动参与者带来的风险法律风险是指金融机构等因没有遵守法律条款或法律条款不完善而引致的风险国家风险是指

12、由于国家政治经济的重大变革导致的经济主体的风险2按金融风险其他特征分类按性质分类系统性风险和非系统性风险前者靠分散投资无法避免按主体分类金融机构工商企业居民国家风险按层次分类微观宏观金融风险按业务结构分类资产负债中间业务外汇风险按程度分类高度中度低度风险5金融风险产生的原因有哪些答信息的不完全性与不对称性金融机构之间的竞争日趋激烈金融体系脆弱性加大金融创新加大金融监管难度金融机构的经营环境缺陷金融机构的内控制度不健全经济体制原因使然金融投机行为其他原因国际金融风险的转移金融生态环境恶化金融有效监管放松6信息不对称的含义是什么信息不对称导致的逆向选择和道德风险是什么答信息不对称是指某些参与人拥有

13、但另一些参与人不拥有的信息信息不对称的含义有两点1有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的例如在银企关系中企业对自身的经营状况前景和偿还债务的能力要比银行更清楚2处于信息劣势的一方缺乏相关信息但可以知道相关信息的概率分布信息不对称导致的逆向选择和道德风险1逆向选择是指贷款市场上由于借贷双方的信息不对称作为贷款银行只能根据投资项目的平均风险水平决定贷款利率这样那些风险低于平均水平的项目由于收益率一般较低就会退出借贷市场剩下来的愿意支付较高利率费用的项目一般是风险水平高于平均水平的项目最终的结果是银行贷款的平均风险水平提高平均收益反倒降低呆账增加2道德风险是指在达成契约后由于一方缺乏另一方的信

14、息这时拥有信息方就可能会利用信息优势从事使自己利益最大化而损害另一方利益的行为在金融自由化和放松管制的背景下企业可能会利用对项目的信息优势利用银行监管放松的事实改变贷款用途或做假账转移利润用破产合资等方式逃费银行债务7金融风险与金融危机的区别是什么答金融风险是指遭受损失的可能性是尚未实现的损失是普遍存在的是在一定诱因下爆发金融危机的必要条件金融危机则是金融风险积聚到一定程度时以突发性破坏性的方式表现出来的其作用和影响范围是系统的也就是说金融危机是金融风险的积累和爆发是金融风险的极端表现体现了金融风险的极限效应使金融活动中的可能损失转化为现实的损失金融危机是指金融体系出现严重困难乃至崩溃全部变现

15、金融资产指标的急剧恶化金融资产价格暴跌金融机构陷入困境或破产会对实物经济运行产生极为不利的影响从这个意义上讲金融危机是金融风险长期存在普遍存在条件下的突出性结果因此防范和化解金融风险对金融风险进行检测和控制重要的是防患于未然控制金融风险的重点在于防止金融风险转化为金融危机8银行业风险主要表现在哪几个方面答银行信用风险不良信贷资产比重高数额大银行贷款呆滞损失严重信贷风险过于集中房股银行流动性风险存贷比过高甚至超75国际警戒线银行资产品种单一短期负债被长占资本充足率低结构不合理商业银行市场风险利率风险汇率风险商业银行操作风险主要使商业银行在经营过程中因财务或机构设置不合理组织分工错在漏洞规章制度和

16、操作规程不严等原因而造成的损失9委托代理关系与风险指出委托人与代理人在激励与责任方面的不一致性或者矛盾以及信息不对称代理人有可能背离委托人的利益或不忠实委托人意图而采取机会主义行为发生道德风险和逆向选择于是随之而产生的委托代理成本问题在金融业务中储户投资人是委托人银行基金公司是代理人9金融风险管理的含义是什么答金融风险管理是研究银行等金融机构的经营中各种风险的生成机理计量方法处理程序和决策措施的一门科学美国威廉姆和汉斯指出风险管理是一种通过对风险的识别衡量和控制以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学方法商业银行金融风险管理是运用系统的规范的方法对金融业务经营管理中的各种风险进

17、行识别评价控制和处理的过程10金融风险管理的目的是什么答其目的在于1保证个金融机构和整个金融体系的稳健安全2维护社会公众的利益3保证金融机构的公平竞争和较高效率4保证国家宏观货币政策制定和贯彻执行1120世纪70年代以来金融风险表现出哪些新的特征答一是金融的自由化20世纪70年代以来西方主要国家纷纷放松甚至取消外汇管理国际资本随加速流动加剧了金融业的国际竞争1979年美国金融监管法规中的Q条例的取消更是使利率自由化利率风险亦成为重要的金融风险之一二是金融行为的证券化这主要是指筹资者不是通过向银行借款来筹措资金而是直接通过证券市场发行各种证券来筹措资金在金融行为证券化之前企业对银行贷款的依赖程度

18、相当严重但是在金融证券化以后企业可以直接到证券市场筹资大量的资金从银行抽走流向证券市场使银行不得不以比过去更高的利率来吸引存款以比过去更低的利率发放贷款利润的降低竟然迫使一些银行运用短期资金去投资长期的固定利率证券在利率发生不利变动时这些银行往往要承担巨大的风险三是金融的一体化20世纪70年代以后特别是80年代以后由于各国金融管制的放松现代通讯技术的进步以及金融创新的促进金融一体化的步伐日益加快国内金融市场和国际金融市场之间以及国际金融市场相互之间的联系日益密切从而形成了相互影响相互制约相互促进的统一的全球性金融市场12衡量金融风险的基础公式我们归纳出金融风险与发生概率及其后果的函数关系R f

19、 PC R为金融风险程度P为金融风险发生概率C为金融风险造成的可能损失13金融风险管理的策略有哪些答金融风险管理策略包括1回避策略风险回避是一种事前控制指决策者考虑到风险的存在主动放弃或者拒绝承认该风险这是保守的风险控制手段回避了风险的损失同样也意味着放弃了风险收益的机会2防范策略是指预防风险的产生金融机构通过对风险事故发生的条件原因进行分析尽量现值事故发生条件的产生从而使风险事故发生的可能性尽量减少直至完全消除3抑制策略又称消缩策略是指金融机构承担风险后采取种种积极措施以减少风险发生的可能性和破坏程度常用语信用放款4分散策略指管理者通过承担各种性质不同的风险利用七相关程度来取得最有风险组合使

20、加总后的总体风险水平最低商业银行的风险分散策略一般分两种随机分散和有效分散5转移策略也是一种事前控制策略记载风险发生之前通过各种交易活动把可能发生的危险转移给其他人承担6补偿策略首先是将风险报酬计入价格之中即在一般的投资报酬率和货币贬值因素之外再加入风险报酬因素7风险监管贯穿于整个卷弄风险管理过程中的包括外部监管和内部监控14金融风险的识别方法 一 从资产负债表的总体状况识别风险商业银行的资产项目现金资产过少流动性不足过多持有成本上升贷款信用风险大流动性低证券投资会面临价格利率信用风险固定资产和其他资产折旧等风险存款负债交易账户和非交易账户存款借入负债同业拆借央行借款等结算中负债委托收款负债风

21、险主要表现为第一利率风险第二流动性风险 二 从信贷资产的结构来识别金融风险1信贷资产分类正常关注次级可疑损失五类2贷款风险分析1不良贷款余额全部贷款余额或者2正常贷款余额关注贷款余额全部贷款余额3加权风险贷款余额核心资本准备金人行权重正1关3-5次15-25可50-75损100 三 从资产负债表的结构来识别金融风险衡量资产负债表结构的8项指标1存贷款比率2中长期贷款比率3流动性比率4国际商业借款比率5境外资金运用比率6备付金比率7单个贷款比率8拆借资金比率 四 从在险资产价值和资本充足程度来识别金融风险一级资本充足率 一级资本额风险调整资产总资本充足率 一级资本额二级资本额风险调整资产风险调整

22、资产 表内资产相应风险权数表外项目信用换算系数对应的表内资产的风险权数 五 从银行的盈利能力来识别金融风险关于银行盈利分解分析法的树形图参见课本的第49页图3-1其中所涉及的各项指标的计算方法如下资本收益率 税后净收入总资本资产收益率 税后净收入总资产资本乘数 总资产总资本净利息收益率 总利息收入-总利息支出总资产15金融风管理的组织系统如何构建答完善的内控系统式规范经营者管理行为有效防范金融风险的关键内控系统的设置要以金融风险管理为主线并遵循三个原则有效性全面性和独立性一个金融机构的风险管理组织系统一般包括三大子系统董事会和风险管理委员会风险管理部和业务系统由此组织系统的构建应该包括以上三个

23、方面同时组织系统的操作则应该按照加强金融机构内部控制的指导原则建立三道监控防线16关于金融风险的数据仓库主要由哪些信息构成答数据仓库的信息主要有1客户基本信息2授信合同信息3信贷账户信息4担保品信息5清偿数据信息和6企业财务信息17关于金融风险的数据分析系统主要由哪几个子系统构成答包括贷款评估系统财务报表分析系统担保品评估系统和资产组合量化系统18金融风险识别的原则有什么答全面深入及时准确连续系统19贷款五级分类法将信贷资产分成哪五个级别各自的含义是什么答正常关注次级可疑损失五类后三种为不良贷款正常是指借款人能够履行合同没有足够理由怀疑贷款本息不能按时偿还关注是指尽管目前借款人有能力偿还贷款本

24、息但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素次级是指借款人的还款能力出现明显问题完全依靠其正常营业收入无法作恶偿还贷款本息即使执行担保也可能造成一定损失可疑是指借款人无法足额偿还贷款本息即使执行担保也肯定要造成较大损失损失是指在采取所有可能的措施或者一切必要的法律程序之后本息任然无法收回或只能收回极少部分20如何用比例指标从信贷资产结构比重角度分析信贷资产风险答对信贷资产结构比重进行详尽分析指标如下1不良贷款余额全部贷款余额反映银行贷款质量的恶化程度2正常贷款余额关注贷款余额全部贷款余额反映银行贷款的总体安全程度21从资产负债表的结构来识别金融风险的8项指标是什么答指标如下衡量资产负债表结构的8项

25、指标1存贷款比率 各项贷款期末余额各项存款期末余额2中长期贷款比率 人民币余期1年以上贷款期末余额余期1年以上存款期末余额或者外汇余期1年以上贷款期末余额外汇贷款期末余额3流动性比率 流动性资产期末余额流动性负债期末余额4国际商业借款比率 自借国际商业借款境外发行债券期末余额资本净额5境外资金运用比率 境外贷款投资存放境外资金运用期末余额外汇资产期末余额6备付金比率 超额准备金期末余额各项存款期末余额7单个贷款比率 对同一借款客户贷款期末余额资本净额或者对最大十家客户发放的贷款期末余额资本净额8拆借资金比率 拆入资金期末余额各项存款期末余额或者拆出资金期末余额各项存款期末余额22如何计算一级资

26、本充足率总资本充足率答一级资本充足率 一级资本额风险调整资产总资本充足率 一级资本额二级资本额风险调整资产23如何计算风险调整资产答风险调整资产 表内资产相应风险权数表外项目信用换算系数对应的表内资产的风险权数24如何理解银行盈利分解分析法树形图及其中各项指标如何计算资本收益率 税后净收入总资本资产收益率 税后净收入总资产资本乘数 总资产总资本净利息收益率 总利息收入-总利息支出 总资产净非利息经营收益率 非利息经营收入-非利息经营支出 总资产净非经营收益率 非经营收入-非经营支出总资产所得税税率 所得税支出总资产有息资产的净利息收益率 总利息收入-总利息支出总有息资产总额有息资产占总资产比率

27、 总有息资产总资产净利息差额 有息资产的利息收益率-付息负债的支付收益率来自净利息头寸的损益 净利息头寸占有息资产比率有息负债的利息支付率有息资产的利息收益率 总利息收入总有息资产有息负债的利息支付率 总利息支出总有息负债净利息头寸占有息资产的比率 总有息资产-总有息负债总有息资产25利率期权的解释利率期权就是买方向卖方支付一笔权利金后他有权利但没有义务在约定的日期或在此之前以约定的价格买进或者卖出特定数量利率期货的一种合约一般而言利率期权的原生产品是国库券中长期政府债券等按照履约时间的不同期权分为美式期权和欧式期权美式期权是指期权的购买者可以在期权到期日以及到期日之前的任何时间里执行权利的期

28、权而欧式期权只能在期权的到期日执行期权根据借贷方向的不同利率期权还可以分为借款人利率期权和贷款人利率期权26利率上限就是交易双方确定一项固定利率水平在未来确定期限内每个设定的日期将选定的参考利率与固定利率水平相比较如果参考利率超过固定利率买方将获得两者间的差额反之将不发生资金交割买方需支付卖方一笔费用以获得该权利27利率下限就是交易双方确定一项固定的利率水平在未来确定期限的每个设定日期将选定的参考利率与固定利率水平进行比较如果参考利率低于固定利率买方将获得两者之间的差额反之将不会发生资金交割28银行管理外汇交易风险的方法外汇头寸管理方法1设立合理的外汇交易头寸限额总的外汇账面价值限额总的未抛补

29、的未偿头寸限额期限不对称头寸限额2及时抛补敞口头寸3积极建立预防性头寸29银行管理外汇折算风险的方法1缺口法缺口是指风险资产与风险负债之间的差额通过资产负债表项目的调整使缺口为零从而避免汇率变动带来折算损失的方法2合约保值法利用远期交易保值某欧洲公司预测美元将贬值其美国子公司资产负债表上存在100万欧元的折算损失这说明该公司美元受险资产大于受险负债该公司可以在期初卖出远期美元期末再买进即期美元用于远期合约的交割如果预测正确美元果真贬值外汇交易上的收益就可以弥补折算损失反之如果预测错误外汇交易上就会出现损失同时会出现折算收益30银行管理外汇经济风险的方法1财务管理法构造合理的财务结构即通过套期保

30、值构造一个合理的财务结构使汇率变动导致的现金流入量和现金流出量的变动相互抵消等财务多样化以多种货币寻求资金来源和资金投向即实行筹资多样化和投资多样化2经营管理法经营全球化业务多样化31发生对外债务危机的国家的特征有1出口不断萎缩外汇来源主要依靠举借外债2国际债务条件对债务国不利如外债期限缩短外债成本上升等3大多数债务国缺乏外债管理经验4外债投向效率不高创汇能力低32金融租赁主要风险分类信用风险第一承租人违约的风险主要表现为承租人因本身经营不善或恶意欺诈而发生延付甚至不付租金的行为第二出租人违约的风险主要表现为租赁公司本身资金不足或工作疏忽失误而导致供货人拒绝或推迟交货使得租赁物不能如期交给承租

31、人而使之蒙受损失第三供货人违约的风险主要表现为供货人未能按合同规定按时交货或未能达到约定的要求利率风险是指租赁公司向银行或其他融资机构筹借的资金利率发生不利变动而提高租赁公司的融资成本降低收益水平的风险汇率风险是指在融资租赁交易中从购货合同的签订到租赁合同的完成一般都需3个月至1年的时间在此期间尽管货价不变但若用于支付的外币汇率发生变动比如用于支付的币种汇率下跌则对出口商供货商而言会导致其以本币衡量的实际收入减少等风险税务风险由于租赁公司向承租人收取的租金是考虑了纳税优惠待遇而定的如果在租期内税收政策和税率发生不利变动租赁公司就要遭受损失技术落后风险是指在融资租赁业务中由于承租人选用的技术和设

32、备未能跟上科学技术的发展不得不淘汰从而影响其经济效益和偿租能力的风险政治风险由于承租人所在国发生重大政治事件政局动荡或政策制度改变而给出租人造成损失自然灾害风险自然灾害使租赁物在运输安装使用中对承租人的生产经营造成不利影响给租赁当事人造成损失宏观经济风险政府的政策手段发生变化给租赁当事人带来损失的风险操作风险是指承租公司超过风险限额而未察觉越权交易交易或后台部门的欺诈等给租赁公司造成损失的风险33金融资产回报率变动频率表现出的峰态和偏态分别是什么含义答分布的峰态或高峰态或肥尾是衡量较大的正或负的资产回报率频率的度量特别的他衡量距均值大平方偏离的频率如果资产回报率在均值之上很远或之下很远的情况经

33、常发生不管他们更多在均值之上还是之下或是同样的发生分布将会显示出很高的峰态分布的偏态用于度量在特定方向上发生高收益率的频率如果一项资产高的负回报次数多于高的正回报次数则说该资产的收益率分布偏向左边或者左肥尾34金融资产VaR的概念是什么有何特征答 Valueatrisk 直译为在险价值是指在一定的置信水平下某一种金融资产证券组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失特征有两个从正面看有利于比较不同业务部门之间的风险大小有利于进行基于风险调整的绩效评估资本配置风险限额设置等是基于资产组合层面上的风险度量工具可以从具体业务品种客户机构等层面上度量敞口风险充分考虑了不同资产价格变化之间的相关性体现了资

34、产组合分散化对降低风险的作用可以度量资产集中度风险为对集中度进行总体控制提供依据有利于监管部门的监管从反面看认为历史数据与未来数据完全相等以及认为收益分布完全符合正态分布的假设与现设存在差距只是在市场正常变动时对市场风险的有效测量而无法对金融市场价格的极端变动给资产组合造成的损失进行测量必须进行压力测试35VaR的参数选择和影响参数的因素有什么答参数选择和影响因素计算必须确定两个关键参数第一是时间段第二是置信水平时间段是指的时间范围时间范围越长资产价格的波动性也必然越大在选择时间段时一般要考虑流动性正态性头寸调整和数据约束四方面因素首先考虑资产流动性流动性大选择较短的持有期流动性小较长的持有期

35、其次时间段选择越短实际回报分布越接近正态分布在金融资产持有期较短的情况下以正太分布来你和实际情况的准确性较高再次资产管理人员会根据市场情况不断调整其头寸或者组合持有期越长资产组合改变的可能性越大最后的计算需要大规模样本数据这就需要银行的信息系统能够准确采集大规模的样本数据置信水平并非越高越好置信水平与有效性之间的关系是置信度越高实际损失超过的可能性越小当考虑银行的内部资本需求时置信水平的选择依赖于银行对极端事件的风险厌恶程度需要根据监管要求而定应考虑机构之间的比较36个人消费信贷的风险征兆1借款人到期没有偿还贷款2借款人的收入出现较大下降或变更了工作单位而新工作的稳定程度不如前一份工作3借款人

36、身体受到了伤害比如致残4银行发放贷款以后发现借款人提供的担保品或抵押品完全是虚假的或是多头担保抵押5当银行发放的个人消费贷款是固定利率时恰遇国家上调利率6借款人所在行业出现了饱和或萧条的征兆37信用风险的度量方法 1 德尔菲法基本特征第一被咨询对象的匿名特征专家彼此不知晓第二研究方法的实证性专家要提供决策依据第三调查过程的往复性 2 德尔菲法中审批贷款的5C品德与声望资格与能力 Capacity 资金实力 Capital 担保 Collateral 经营条件和商业周期ConditionorCycle38流动性风险产生的主要原因一资产与负债的期限结构不匹配二资产负债质量结构不合理资产质量高其流动

37、性就会好金融机构的负债质量高比如可转让大额定期存单持有者可以到二级市场转让而不必到发行银行来变现那么给银行带来的现金压力就小三经营管理不善如果经营不善长期贷款短期要收回活期存款不能随时支取就会使流动性减弱四利率变动当市场利率水平上升时某些客户将会提取存款或收回债权贷款客户会选择贷款延期五货币政策和金融市场的原因当中央银行采取紧缩性货币政策时货币数量和信用总量减少流动性风险也会增大六信用风险39简述衡量流动性的流动性缺口法流动性缺口是指银行流动性资产与流动性负债之间的差额它反映了银行的流动性风险当银行的流动性负债大于流动性资产时资金相对过剩不构成流动性风险当银行的流动性负债小于流动性资产时说明银

38、行有些资产或承诺没有得到现有资金来源的充分支持银行要维持目前规模的资产必须从外部寻找足够的资金来源40非银行金融机构包括保险公司证券公司信托机构租赁公司财务公司信用合作组织等41金融信托投资及其投资范围金融信托投资是指专门接受他人委托代为经营管理授受和买卖有关货币资金及其他财产的一种特殊金融服务具体表现为财产管理和融通资金两个基本职能1资产管理业务根据规定委托人将其合法拥有的资金动产不动产以及知识产权等财产财产权委托给信托投资公司信托投资公司按照约定的条件和目的进行管理运用和处分2部分投资银行业务主要包括证券承销和自营公司理财企业并购投资咨询基金管理等3自营业务信托投资公司对可以运用的资金可以

39、存放银行或者用于同业拆放贷款融资租赁以自有财产为他人提供担保等业务因此信托投资公司的经营范围涵盖了资本市场货币市场和实业投资市场三大市场四计算题1息票债券的当期售价的折现公式及其含义是什么答是息票利率i是到期收益率F是面值是当期售价2统一公债的收益率公式及其含义是什么公式中C是永远支付的固定金融息票利息i是利率是统一公债的价格3如何计算贴现发行债券的到期收益率答对于任何一年期的贴现发现债券到期收益率可以写作其中i是到期收益率F是面值是当期价格4如何理解和计算用于反映资产系统性风险的值它在资本资产定价模型CAPM和套利定价理论APT中的公式与含义是什么答 RaRm其中Ra某项资产的回报率变动率R

40、m市场价值变动率值较大的资产系统性风险较大故该资产受欢迎的程度较小因为其系统性风险不能靠多样化来消除威廉夏普约翰李特纳杰克特瑞纳发展的资本资产定价模型CAPM可用于说明资产风险报酬的大小即资产的预期回报率与无风险利率即不存在任何违约可能的证券的利率之间差额的大小用公式表示就是斯蒂芬认为经济中不能用多样化消除的风险来源有好几种可以将这些风险来源视为与整体经济领域的因素如通货膨胀和总产出等有关与仅仅计算单一值的CAPM不同套利定价理论通过估计一项资产的回报率对各种因素变动的敏感程度来计算多个值套利定价理论的方程式为5如何用无风险债券利率为参照利率来确定风险贷款利率答假定一笔贷款违约的概率为d能按时

41、收回本金和利息的概率就是1-d如果无风险债券如短期国库券的利率为该风险性贷款价格利率应满足下式11-d 1 1-d -1上式反映了风险和价格之间的正相关关系风险越大即贷款违约概率d越大风险贷款利率即就应该越高当风险为0时d 0风险贷款利率可以等于当风险为1时d 1即放出的贷款肯定收不回来无论多高的贷款利率都不能保证其收益率银行当然应该拒绝这样的借款者1试根据某商业银行的简化资产负债表计算1利率敏感性缺口是多少2当所有的资产的利率是5而所有的负债的利率是4时该银行的利润是多少3当利率敏感性资产和利率敏感性负债的利率都增加2个百分点以后该银行的利润是多少4试述利率敏感性缺口的正负值与利率的升降有何

42、关系某银行简化资产和负债表单位亿元资产负债利率敏感性资产2000利率敏感性负债3000浮动利率贷款浮动利率存款证券浮动利率借款固定利率资产5000固定利率负债4000准备金储蓄存款长期贷款股权资本长期证券1利率敏感性缺口 利率敏感性资产利率敏感性负债 20003000 1000亿元2该银行利润 200050005300040004 70亿元3该银行新的利润 20007500053000640004 50亿元4这说明在利率敏感性缺口为负值的时候利率上升银行利润会下降另外可以推出在利率敏感性缺口为负值的时候利率下降利润会上升反之当利率敏感性缺口为正值时利率下降利润也会下降利率上升利润也会上升2某家

43、银行的利率敏感性资产平均持续期为4年利率敏感性负债平均持续期为5年利率敏感性资产现值为2000亿利率敏感性负债现值为2500亿求持续期缺口是多少年在这样的缺口下其未来利润下降的风险是表现在利率上升时还是表现在利率下降时将几个变量值分别代入下列持续期缺口公式即可得到持续期缺口即4525002000 225年3假定你是公司的财务经理公司3个月后需要借入5000万元期限为1年的流动资金现在市场利率为50但你预计3个月后市场利率会上升到55为规避利率上升的风险你与甲银行签订了一份利率期权约定执行利率为50期权费5万元如果3个月后市场利率真的上升到55那么你将执行期权合约按5的利率从交易对手借入5000

44、万元资金请问相对于55的市场利率来说按5的期权利率借入资金你隐含获利多少隐含利润为555000550005 20万4某银行2008年下半年各月定期存款增长情况如下表2008年下半年各月定期存款增长额万元月份789101112定期存款增加额456434460474412206请结合上述数据利用算术平均法和加权平均法两种方法预测2009年1月份的定期存款增加额假设712月的权重分别是123456算数平均法X 456434460474412206 6 407加权平均法X 145624343460447454126206 123456 4568681380188420601236 21 2775在20

45、05年3月30日某公司财务经理预计2005年6月1日起将有总额1亿美元3个月的远期资金需求同时他还认为未来利率可能会上升因此他想对冲利率上升的风险于是他在4月1日从A银行买进了一份25的远期利率协定约定A银行以475的利率贷给该公司950万美元合约的参考利率为伦敦同业拆借利率到2005年8月31日为止该合约以360天为一年结果6月1日伦敦同业拆借利率上升到了525这时参考利率高于475的合约利率虽然该公司从A银行买入了25的远期利率协定但它必须在货币市场上以525的利率筹集资金以满足生产的需求由于参考利率上升到了合约利率之上因此A银行必须向该公司支付其间的利差以补偿该公司在6月1日以525的利率借入950万美元产生的额外利息损失试问补偿多少解从6月1日至8月31日92天设A银行在6月1日支付的金额为x它按照525的市场利率计算92天后的未来值为x152592360它应等于 525-475 923609500000即x152592360 525-475 923609500000X 1197818 美元