中级会计师考试 财务管理常考公式总结.doc

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1、1章利率KK 0IPDPLPMP式中：K名义利率； K 0纯利率；IP通货膨胀预期补偿率； DP违约风险补偿率； LP流动性风险补偿率； MP期限风险补偿率。 纯利率是指没有风险、没有通货膨胀情况下的利率,它只是受货币供求关系的影响。 2章资本资产定价模型确定了必要收益率的推导公式：R=Rf（RmRf）第4章普通股资本成本【注】R某资产的必要收益率；该资产的系统风险系数；Rf无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代；Rm市场组合收益率，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替。3章1因素分析法：资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）（1预测期销售增减率）（

2、1预测期资金周转速度变动率）2销售百分比法：追加资金需要量（敏感资产项目销售百分比敏感负债项目销售百分比）销售额增加留存收益增加（=预计销售额销售净利率利润留存率）3资金习性预测法设产销量为自变量X，资金占用为因变量Y，它们之间关系可用下列公式表示：Y=a+bX其中，a为不变资金，b为单位产销量所需变动资金。高低点法a=最高收入期的资金占用量-b最高销售收入 =最低收入期的资金占用量-b最低销售收入4固定成本和变动成本 变动成本率（高点总成本低点总成本）/（高点销售收入低点销售收入）变动成本销售收入变动成本率固定成本总成本变动成本5边际贡献销售收入变动成本（销售价格单位变动成本）销售数量单位边

3、际贡献销售数量固定成本利润 单位边际贡献=销售价格-单位变动成本 边际贡献率边际贡献总额/销售收入100%单位边际贡献/销售价格100%变动成本率变动成本/销售收入100%单位变动成本/销售价格100%边际贡献率变动成本率16盈亏临界点销售量固定成本总额/（单位产品销售价格单位变动成本） 固定成本总额/单位边际贡献7利润预测值 销售收入预测值边际贡献率固定成本销售收入预测值（1变动成本率）固定成本（销售收入预测值盈亏临界点销售收入）（1变动成本率）（销售收入预测值盈亏临界点销售收入）边际贡献率4章1放弃折扣的信用成本率=2银行借款资本成本= 债券资本成本= 普通股资本成本= 留存收益资本成本=

4、 5章1现金的管理C（持有现金总成本）持有成本转换成本 R F其中：Q现金持有量 R有价证券的报酬率 T全年现金需求总量 F一次的转换成本最佳现金持有量为：2应收账款管理 应收账款的机会成本应收账款的平均余额机会成本率 日赊销额平均收账时间机会成本率 折扣成本赊销额享受折扣的客户比率现金折扣率 坏账成本赊销额坏账损失率 管理成本赊销额管理成本率 收账成本赊销额收账成本率 利润销售产品的利润应收账款的机会成本折扣成本坏账成本 管理成本收账成本3存货管理订货成本= 储存成本=固定成本+单位变动成本经济订货批量= 经济订货批量下的存货总成本=4股票的估价模型永远持有的普通股票P 式中：P普通股票的价

5、值； d i第i年应支付的股利； k投资者要求的报酬率。 只持有n期，第n期末以Pn的价格出售P 式中： d i第i年应支付的股利； P n在第n期末将股票出售的价格； k投资者要求的报酬率。 零增长模型P 式中：d0上一期刚支付的固定股利； k投资者要求的报酬率。 固定增长模型式中：d 0上一期刚支付的股利； d 1下一期预计支付的股利； g股利的增长速度； k投资者要求的报酬率5贴现发行债券的估价模型其中：P债券价值； F票面值； k市场利率； n期限； 6固定资产a建设期流动资金投资的估算某年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资金需用额-截至上年的流动资金投资额=本年流动资金需用额-上年

6、流动资金需用额=本年流动资产需用额-本年流动负债需用额-上年流动资金需用额b经营期现金净流量=销售收入-付现成本-所得税=净利润+折旧等非付现成本=（销售收入-付现成本）（1-所得税税率）+折旧等非付现成本所得税税率c非贴现法投资回收期法 若各年现金净流量相等：投资回收期（年）投资总额年现金净流量若各年现金净流量不相等：投资回收期n第年末尚未收回的投资额第1年的现金净流量 投资回报率法投资回报率年均现金净流量投资总额d贴现法净现值（NPV）为正数可取内含报酬率法 满足上述公式的r就是内含报酬率现值指数大于或等于1为可取净现值大于0现值指数大于1净现值小于0现值指数小于16章1自由现金流量息税前营业利润（1所得税税率）维持性资本支出-增量营运资本2每股价值预计每股收益标准市盈率 市盈率每股价格/每股收益。