企业信用风险分析与控制研究大学本科生毕业论文范文模板参考资料.doc

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1、本科生毕业论文企业信用风险分析与控制研究学生姓名 _ _指导教师 _ _级 别 _ _学 院 _ _专 业 _ _班 级 _ _ 学 号 _ _ _二0一 年 月 日企业信用风险分析与控制研究摘 要在现代市场经济中，信用无处不在。信用关系的不断发展一方面拓展了交易活动的时空限制，另一方面又给交易双方带来更大的不确定性，企业如何对信用风险进行详细分析和具体控制就是本文所要研究的中心问题。信用风险是企业面临的最主要的风险之一，特别是近年来，随着金融环境的多变和复杂程度的加深，企业所面对的信用风险日益增大。企业通过赊销在给客户提供短期信用提高销售额、扩大市场份额的同时，也承担着接受信用的客户到期无法

2、履约而遭受经济损失的风险。如何平衡利益与风险的天平就成为了企业管理的重要一环。因此如何加强信用风险的管理，防范信用风险成为众多企业面临的一个重大问题。关键词：信用风险；信用风险管理制度；风险控制Enterprise Credit Risk Analysis and ControlABSTRACTIn the modern market economy, credit is everywhere. The continuous development of credit relations on the development of the transactions and, on the ot

3、her hand, trading parties to bring greater uncertainty, enterprise how to credit risk control and makes a detailed analysis of this paper is to research center. Credit risk is one of the main risks, especially in recent years, with the changeable and complex financial environment and enterprise faci

4、ng increasing credit risk. Enterprise through credit to provide short-term credit in increase sales, enlarge market share, but also take credit customers can accept failure due to the economic losses of risk. How to balance the scales of the benefits and risks of enterprise management becomes import

5、ant one annulus. Therefore, how to strengthen the credit risk management, to guard against credit risks as many enterprises facing a major problem.Key words: Credit Risk; Credit Risk Management System; Risk Control目 录引 言1一、信用风险的含义、特征及对经济的影响2（一）信用风险的含义2（二）信用风险的特征21客观存在性22不确定性23相关性24双重性35隐蔽性36可控性3（三）信

6、用风险对经济发展的影响31从企业内部看32从银行方面来看43从对国家经济整体运行来看4二、信用风险的成因5（一）单纯追求销售业额的急速增长5（二）管理职能缺位和滞后5（三）忽视客户的信用管理与控制5（四）没有形成一套严谨科学的管理方法6（五）经营不善偿还能力差6（六）信用体制存在一定缺陷和不足6三、信用风险识别及衡量7(一）信用风险识别71信用风险识别原则72信用风险识别方法8(二）信用风险衡量8四、企业信用风险管理的一般方法9（一）企业信用管理的总体框架9（二）企业信用风险控制类型91.事前控制：客户管理102. 事中控制：应收账款管理113. 事后控制：欠款追收11（三）建立现代信用管理制

7、度12（四）建立客户资信调查和评估机制12（五）建立内部信用风险控制机制131. 建立企业信用风险预警机制132. 建立应收账款监控机制13（六）建立以诚信为宗旨的企业文化13五、案例分析：安得物流股份有限公司信用风险控制15（一）案例介绍15（二）安得物流股份有限公司信用风险控制具体措施161. 事前评估162. 事中评估163. 事后跟踪16结束语18参考文献19致 谢20声明及论文使用的授权21引 言我国企业普遍面临着严重的信用问题，中小企业诚信度低，拖欠货款、贷款、税款，违约、制售伪劣产品、披露虚假信息、质量欺诈、商标侵权、专利技术侵权、价格欺诈等现象屡见不鲜。在现代市场经济条件下，企

8、业在经济活动中一旦与其他企业签订经济合约，就将面临合同对方不履约的风险，如不提供服务、不偿还借款等。目前，信用风险已成为影响和制约中小企业发展的一个突出因素，使中小企业失去了许多市场机会，大大削弱了其市场竞争力。可见，信用风险的管理，关系到中小企业的生存和发展。一、信用风险的含义、特征及对经济的影响（一）信用风险的含义信用风险指的是因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的风险。信用风险可分为本金风险和重置风险。当一方不足额交收时，另一方有可能收不到或不能全部收到应得账款或权益，造成损失，这就是本金风险：违约方违约造成交易不能实现，未违约方为购得股票或变现需再次交易，因此可能遭遇受因市场

9、价格变化而带来的损失，这就是重置风险。（二）信用风险的特征1客观存在性信用风险是由于受人的行为和经济环境的不确定性影响而使企业有遭受损失和获取收益的可能性，而这种不确定性的存在是客观事物变化过程中的特性，是不以人的意志为转移的客观存在。2不确定性信用风险是由于受人的行为和经济环境的不确定性影响而使企业有遭损失和获取收益的可能性，而这种不确定性的存在是客观事物变化过程中的特征，不可能从总体上完全认识和把握其变化规律。加上中小企业的资产规模相对较小，技术、产品和服务相对单一，自由资本相对匾乏，易于受到行业、地域经济条件以及相关行业和企业发展情况等外部因素的影响，产生信用风险的不确定性更高。3相关性

10、在企业交易活动中，交易一方的信用风险可能导致另一方的信用风险，而另一方的信用风险又可能导致第三方的信用风险，最终形成一个“信用风险链”，而且中小企业主要是由所有者自主决策、直接管理，企业管理者个人的信用观念和信用行为直接影响到企业的信用决策和信用行为，因此，中小企业的信用风险具有较高的相关性。4双重性尽管在研究企业信用风险时，更多地强调它的负偏离即损失的可能性，但在经济生活中正偏离的存在 即获取额外收益的机会也是一种客观现实。也正是这种与风险伴随的收益激励着人们勇于去承担风险，富于竞争和创新精神，获取风险收益，这就是风险的双重性。5隐蔽性企业信用风险可以通过安排新的负债得到缓解，如“借新债还旧

11、债”，使信用关系暂时得以维持。这样就使企业信用风险在一定时期内难以显现出来。6可控性虽然信用风险有以上特征，但是在具体的实践活动中，人们构建了各种风险机制和管理措施，来控制和防范各种信用风险的发生。（三）信用风险对经济发展的影响1从企业内部看对企业而言，遵守信用所带来的不仅是一种简单行为，更是一种无形资产。它是企业在市场中的一张“名片”，代表着市场对企业的第一映像，凭借这张名片”企业才能赢得市场的认可，在市场中占有一席之地获得长远的发展。信用缺失高首先冲击的就是企业的资金运行。其次，如果企业对内外部能讲诚信，那么将有助于凝聚力加强，众志成城，战无不胜。企业如果对外信口开河，失信行为严重，就会失

12、去合作伙伴和银行的信任，破坏企业与员工的凝聚力和共同价值观，从而为企业的发展蒙上一层阴影。2从银行方面来看当信用严重缺失时，与银行有借贷关系的企业会出现违约行为，银行的不良债务将大量涌现，效益也将不断下降，这也是产生金融风险的重要原因。银行作为信用中介，信用对它来说是生存的根本。银行的负债业务主要是公众存款和企事业单位存款，银行必须对其债权人承担和履行绝对的责任以维持自己的信用和社会稳定，这是重中之重。大量的不良贷款将导致亏损，效益降低，银行的信用中介身份将受到质疑，直接的后果就是银行对企业实行“信贷配给”最后造成了企业的融资缺口，制约了企业的成长与发展。3从对国家经济整体运行来看信用缺失将导

13、致企业与银行之间互相不信任，充斥着怀疑的心态，一旦正常的信用观念遭到破坏，就会迫使企业，银行 甚至整个市场排斥信用，拒绝信用。银行为了减少不必要的风险，将更加谨慎的发放贷款，也许对信用工具的使用会更加谨慎，对客户开户银行承兑汇票、信用证等信用工具时，要求客户提高保证金比例。当整个市场出现信用缺失，信用危机将在所难免，整个国家的经济运行成本会变高，损失将是重大的。二、信用风险的成因（一）单纯追求销售业额的急速增长随着市场竞争的不断加剧，企业为了保持其在市场中的地位，维持或者提高市场占有率，纷纷采用赊销方式刺激销售，但在其背后却是资产周转率下降，应收账款急速膨胀，收账费用、销售费用不断增加，呆账坏

14、账数量上升，企业利润质量下降，形成“白条利润”，造成财务状况日益恶化。有的企业迫于市场竞争的压力，单纯追求销售额的急速增长，偏离最终利润和合理的现金净流量等企业最主要的财务目标。强化企业信用风险管理，就是要在销售业绩增长与风险控制这两个目标之间建立和谐的动态均衡，确保企业获得高质量利润这一根本目标的实现。（二）管理职能缺位和滞后一些企业的领导者在观念上不重视客户的信用管理，在不详细了解客户信用和财务状况的情况下匆忙做出交易决策，以致造成以后账款的回收工作相当艰难。我国大多数企业都缺乏独立的信用风险管理职能部门。在现有的企业管理职能中，应收账款的管理基本上是由销售部和财务部共同或者其中之一来承担

15、的，然而在实践中却经常出现职责分工不清、相互推诿扯皮、效率低下，甚至管理真空等问题。信用风险管理是一项涉及销售部和财务部的综合性管理工作，但是销售部和财务部在管理目标、管理职能、部门利益和市场反应等方面存在较大差异，它们都不可能较好地完成企业信用风险管理和应收账款的管理职能。（三）忽视客户的信用管理与控制因为企业的账面利润不等于企业的实际利润，坏账损失实际上是减少企业的净利润，而一般的企业却忽视了净利润的损失概念，把它等同是可以回收的账面资金，从而造成公司的实际损失。同时坏账损失减少了公司现金流量，增加了公司的财务成本。企业抢占市场的过程加大了公司财务风险，如果缺乏盈利能力的长期支持，企业经营

16、风险势必加大，但是很多企业自身尚未意识到这一点。（四）没有形成一套严谨科学的管理方法目前，在销售业务和财务管理上，大多数企业没有建立起现代科学的信用风险管理体系，无法对客户的各种信息进行全方位的分析，不能对客户的信用状况进行监控，致使不能采取正确的信用政策，仅凭主观判断做出交易决策，故产生信用风险在所难免。（五）经营不善偿还能力差这是目前我国企业问相互拖欠账款的主要原因。由于企业内部经营出现困难，资金流动性下降，有些企业为了保证本企业的资金流转顺畅，拖欠他人贷款，致使债务关系复杂化，形成困扰我国企业发展的一大毒瘤“三角债”。（六）信用体制存在一定缺陷和不足我国现有的法律对契约关系的维护缺乏力度

17、，对债权人的合法权益缺乏有效的保护，执法上存在行政干预的问题，地方保护主义十分严重。同时由于缺乏完善的社会信用体系和相应的惩罚机制与制约机制，造成法院判决执行上也存在一定的困难。我国企业在内部经营管理机制上存在严重的缺陷，尤其是在信用风险管理上几乎还是一个空白，这是导致企业账款拖欠、经营效率低下的一个重要原因。企业内部有生产体系、财务体系、营销体系等，却缺乏信用体系进行横向协调，企业忽视了建立专业化的信用风险管理体系的重要性，没有把信用风险管理作为企业经营管理的一个重要组成部分。三、信用风险识别及衡量(一）信用风险识别信用风险识别是指在各种信用风险发生之前，通过统一的标准分析确定可能导致风险的

18、因素的行为。风险识别所要解决的核心问题是企业要判明自己所承受的风险在性质上归属于何种具体形态。企业面临的风险往往是多种多样的、相互交织的，需要认真地加以识别，方能对其进行有的放矢的估计和处理。中小企业主要通过客户的综合信息、财务信息、账户信息和授信信息等寻找和确定风险因素，所采用的主要方法有：财务报表分析法、风险树搜寻法、专家预测分析法(德尔菲法)等方法。在实际工作中，主要根据风险的来源来进行风险识别。1信用风险识别原则主要有以下几个原则：（1）全面周详原则了解各种风险存在的条件、因素、可能发生的概率、损失的严重程度，以及风险可能导致的其他连带问题，测算损失发生的概率并由此推测风险发生后果的严

19、重程度，进而衡量风险的危害和损失，最终决定风险政策措施的选择以及管理效果的优劣。全面、详细地了解风险存在和发生的可能性，可以及时、准确的为制定决策者提供相对完备的信息。（2）综合考察原则信用风险不是孤立存在的，而是存在于复杂的风险系统中，与其他风险有着千丝万缕的关系。独立的分析信用风险的方法往往难以取得预期的效果，必须综合使用多种分析手段，采用多种相关的风险识别方法。（3）科学计算原则为了使企业获得最大的安全保障，减少不必要的风险损失，力求做到风险识别过程科学、准确、合理。可以结合风险衡量的方法，以严密的数学理论作为分析工具，在普遍估计的基础上，进行计算和统计，对识别客体及其所处环境进行具体的

20、量化核算，以得出比较科学合理的分析结果。（4）系统化、制度化原则在以上原则基础上，还要以系统化、制度化作为其基本的原则。只有借助于科学系统的方法对风险加以识别和衡量，才可能对风险有一个全面综合的认识。信用风险无时不在、无处不有，因此，风险识别也应该是一个连续的、经常不断进行的、制度化、规范化的过程。2信用风险识别方法信用风险识别的方法很多。一般来说，对于传统的、常见的信用风险，凭借经验和简单的风险识别方法便可识别，但对于新的、潜在的信用风险，必须按照一定的途径，运用一定的方法加以识别。可以借助外部力量，利用外界的风险信息、资料识别风险；或依靠企业自身力量，根据企业特性识别风险。为此，风险管理者

21、首先需要获得对于同类企业具有普遍意义的风险损失资料，然后按照一套系统的方法，在这些具有共性损失的资料中去发现本企业所面临的风险。风险识别的基本方法很多，如失误树分析法、幕景分析法、财务状况分析法、专家调查列举法、分解分析法等。(二）信用风险衡量信用风险的衡量是指通过制定统一标准来测算及比较所有的授信风险，将风险的可能性进行量化，得到由于某些风险因素而导致在给定收益的情况下损失的数额或在给定损失的情况下收益的数额的行为过程。信用风险衡量是在风险识别的基础上对风险进行分析和描述，是对风险识别的深化，也是确定风险管理技术选择和决策的重要依据之一。风险衡量需要风险管理人员掌握完整的、系统的、连续的相关

22、资料，以增强风险衡量结果的准确性。目前，国际流行的现代信用风险度量模型主要有：JP摩根公司的信用度量模型(Credit Metrics)、KMV公司的信用监控模型(KMV)、CSFP(Credit Suisse Financial Products)开发的信用风险附加模型(Credit Risk+)、麦肯锡公司的信贷组合模型(Credit Portfolio View)等。这些模型对于企业进行信用风险量化及管理具有重要的借鉴意义。四、企业信用风险管理的一般方法（一）企业信用管理的总体框架信用风险管理是一种通过对风险的识别、衡量、评价和控制，运用一种管理工具和技术，对授信过程中存在的各类债务人违

23、约的可能性和不确定性进行预测、监督、控制，以贯彻执行企业发展战略，实现风险和收益配比最优化的过程。企业的信用风险管理是一个动态的全过程管理，包括从订立合同前的客户信息收集，到交易过程中的合同管理，以及履行合同中的应收账款管理等，形成事前、事中、事后三位一体的风险预防、风险控制、风险保障措施。它是以最小成本实现最大安全保障效用的科学管理方法。（二）企业信用风险控制类型中国企业应该效仿欧美发达国家的企业建立信用管理部门，它超越公司任何一个部门局部的管理目标，体现企业的整体经营目标和利益。具体做法是，首先，在正式签订合同之前客观全面地调查客户的资信情况，然后进行信用分析，建立客户档案，确定信用标准及

24、信用条件，加强前期控制；其次，实施严格的账龄管理，对客户的账款支付进度进行跟踪监控，减少发生账款拖欠的可能性，加强过程控制；最后，在风险损失已经形成的情况下，企业应遵循成本效益原则，确定有效得当的收账政策，在适宜的收账费用内，采用合适的收款方式，实施强有力的事后控制：即依托企业内部的信用部对风险控制进行全程跟进。由此我们以信用目标、政策与流程确立为基础，包括客户管理、应收账款管理、欠款追收等三个层面的企业信用风险管理与控制的模式。从信用风险管理与控制模式来看，可分为事前、事中和事后等3种控制模式，简要图示如下：图1.信用风险管理与控制模式图1.事前控制：客户管理企业信用部门进行客户信息的全面调

25、查的主要途径有：通过客户信用申请表直接向客户调查，包含公司的基本资料、财务报表、信用资料等；建立客户档案，对老客户的信用资料和履约情况的调查；通过公开的信息渠道和专门的服务机构进行调查，如从信用评估机构、银行及其他金融机构、从客户有业务往来的供应商或债权单位、相关的工商税务财政部门获得的有效信息。企业在搜集信用资料后，就可对客户的信用状况进行评价，主要有定性分析和定量分析两种方法。定性分析是通过“五C”系统来进行，即：品质(Character)，指债务到期，客户愿意履行偿债义务的可能性；能力(Capacity)，指客户的短期偿债能力；本(Capita1)，指客户的净资产，即长期偿债能力；抵押品

26、(Collatera1)，指客户为获取信用可能提供担保的资产，是企业提供信用的安全保障； 环境(Condition)，指外部环境对客户履行债务而造成的影响。然后，在运用五C系统对客户信用状况定性分析的基础上，对客户可能的拒付风险进行定量化分析，进一步确认客户的信用风险程度。设定不同信用状况下客户的流动比率、速动比率、资产负债率、应收账款周转率、存货周转率的分布值，给出相应的风险系数(坏账损失率)，计算累计风险系数，与企业信用标准对比，用“四象限法”（如下图2所示），确定是否向该客户提供信用及不同的授信额度(最大的赊销金额)和信用条件(信用期限、折扣期限和现金折扣)。图2.客户四象限法分类图2.

27、 事中控制：应收账款管理应收账款管理作为信用风险的过程管理，就是在发生商业信用后，在接受既定风险的前提下采取措施，及时预防、阻止或抑制不利因素的发展，使信用风险减少到最低限度。过程控制应该采取严格的账龄管理。首先可以了解每个客户的付款与拖欠的情况，比如有多少数量客户在信用期限内支付、有多少数量客户在信用到期后支付等，以此制定财务部和销售部针对不同客户的信用政策和收账政策；其次它提供全体客户的付款与拖欠的总体情况，比如有多少客户在信用期支付、有多少客户在信用逾期后支付、有多少账变成了呆账、死账，以此对公司的整体客户情况有一个总体把握；第三，通过账龄记录与分析，有效地实施对应收款的分类管理和催收，

28、将全部拖欠的清单，按照金额大小和欠款时间的长短进行排序，依次制定催讨计划，借以衡量销售部门和财务部门的工作业绩。3. 事后控制：欠款追收企业密切关注客户的信用情况，一旦出现某些付款危机征兆时，公司的信用部门应有足够的预警意识。比如无端指责货物质量有问题； 出现财务收支危机；突然或经常更换开户银行；不经许可突然退货；客户提出更改原有的付款方式等等。企业信用管理部门就应立即调查，及时向决策者反映，以便采取防范措施，防止严重后果的出现。当客户出现货款拖欠情况时，应该根据具体条件，包括拖欠原因、拖欠时间、追讨效率、追讨成本、是否需要维护债权债务关系等，在不同情况下采用最适合的方式解决根据统计分析的结论

29、，实施事前控制可以防止70%的拖欠风险；实施事中控制可以避免35%的拖欠；实施事后控制可以挽回41%的拖欠损失，如果将三者联合起来建立完善的信用风险管理体系则能减少80%的呆账、坏账损失。（三）建立现代信用管理制度中小企业要控制好信用风险，企业领导必须对信用管理工作给予足够重视。应在企业内部建立信用管理职能机构，负责贯彻执行信用管理制度。信用管理机构的职能，主要包括制定信用管理制度、规划各项信用管理工作的流程、审核运营中的信用风险、对债务人进行严格监控、追收或协助追收逾期应收账款等。首先，要明确其任务及目标，即设立该机构应该达到的目标，如扩大销售收入，降低坏账数量，与客户建立良好稳定的交易关系

30、，以实现企业现金流量的最大化，提高企业的竞争力。其次，明确该机构的责任和权利，使其责、权、利相结合。对外树立企业信用形象，坚决执行企业的信用政策；对内随时监控信用政策，并及时调整，实施专业化、规范化的管理，防止一切人为因素造成损失；再次，在特定的市场环下，通过权衡应收账款的效益与成本，为处理客户应收账款制定的一系列政策，主要包括信用标准、信用额度、信用期限、现金折扣等。（四）建立客户资信调查和评估机制客户的资信调查是企业信息管理的首要环节。在交易前调查和评估客户的信用状况，做出科学的信用决策。应从客户的身份、资信情况、资本情况、信用及履约能力等方面进行调查。资信调查的渠道包括客户直接提供的资料

31、、实地调研、行业主管部门、行业协会和政府其他相关部门等。调查内容包括企业概况、历史背景、组织管理、经营状况、财务状况、经营历史、经营作风、商业信誉、发展前景等。在对客户进行资信调查的基础上要建立客户信息数据库，将客户有关信息存档可随时调用。同时，要开发客户信用管理软件，做到对客户的相关信息了如指掌。将客户按其身份、资信状况、履约能力等方面划分为不同信用等级，实行分类管理。筛选信用良好的客户，剔除信用不良的客户。中小企业信用评估体系主要包括企业素质、企业偿债能力、企业经营能力、企业获利能力、企业信用状况、企业发展前景六大指标体系。对受评企业履行相应经济承诺的能力及可信任程度进行调查、审核及测定，

32、对同评估事项有关的参数值进行横向比较和综合评价，并以简单、直观的符号表示其评价结果。（五）建立内部信用风险控制机制1. 建立企业信用风险预警机制从降低信用风险的原则出发，建立一些可操作性强的指标。根据指标的特点，结合各领域专家的信息，建立一个定量化的信用风险评估方法和信用风险预警系统。实行授信制度，设定信贷额度和警戒线。对项目进行跟踪监测，在动态中控制企业风险。信用风险预警包括感知和识别的过程，其涉及的监控领域分两个层面：一是来自企业外部的信用风险，由客户所在国国家风险和客户信用风险构成；二是来自企业自身内部的信用风险，如提供客户的信用条件过于宽松、货物品质不良等。对有轻微失信行为的企业，在工

33、作中予以提示；对其违法或失信行为进行警示，通过预先约见、口头提示等形式对其予以提示；对失信行为较为严重的企业要采取强制性监管措施，进行重点监控2. 建立应收账款监控机制企业要根据行业特点和自身情况，建立完善的应收账款管理制度。主要包括：应收账款预算与总量控制制度、应收账款日常管理制度、应收账款的跟踪管理制度和收账政策等。在企业内部实施专业化、规范化的应收账款信息跟踪管理制度，对应收账款进行有效控制，并要充分估计其持有成本和风险，通过一系列管理措施监控账款，保障账款按时回收。应收账款发生后，对应收款项的账龄要及时进行统计分析，控制应收账款额度和收回时间。按时与客户联系，督促客户及时付款。在出现逾

34、期应收账款时，及时组织人员负责催收。包括如提起诉讼、仲裁、委托专业机构追讨等有效的债权保障措施，以降低风险防范成本，提高商账追收效果。（六）建立以诚信为宗旨的企业文化信用是市场经济必不可少的催化剂，企业是市场经济的主体，而诚信是企业的达成交易的前提，是进入市场经济的许可证。企业要把信用作为一种无形资产来看待，培育属于自己的企业信用文化，使诚信原则影响企业每一个员工，每一项活动和每一个部门，以诚信来引导企业的运行，在管理和发展中体现诚信的丰富内涵。企业信用风险管理是一项长期而艰巨的工作，需要领导层、财务人员、销售人员以及客户的共同努力、协调一致来实现。因此，企业应加强信用文化建设，树立信用风险意

35、识。同时定期进行信用风险管理方面的培训，不断提高企业的信用风险管理水平。五、案例分析：安得物流股份有限公司信用风险控制（一）案例介绍芜湖安得物流股份有限公司是由美的集团及新加坡吉宝物流控股的中外合资物流企业。其前身安得物流有限公司创建于2000年1月，系国内最早开展现代物流集成化管理、以现代物流理念运作的第三方物流企业之一。 九年的快速发展，今天的安得以专业化、规模化的第三方物流公司形象跻身行业前列。目前，公司管理仓库总面积近100万平方米，年运输量25.4亿吨公里，配送能力32万票次，在全国范围内设立11个分公司，130个物流服务平台。公司已于2008年1月成功的改制为股份公司，并积极筹备上

36、市。物流行业由于流动性大，流动资金也比其他行业来的多，导致信用风险也高于其他行业，因此如何通过科学的管理将信用风险最小化时物流行业工作的重中之重。在一些行业人士的眼中，物流企业就像酒楼饭店先提供服务后结账，只不过物流企业结账的周期比饭店要长很多。据了解，由于大家都听说物流是企业成本管理中最后一个利润源泉，便纷纷向物流供应商要利润，致使这个行业的利润空间已经不如别人想象的那么丰厚了。因此作为物流集成商，一方面要及时向上游的实际操作物流的供应商比如运输公司支付账款，另一方面却要给客户放账，一般都要三个月，一个公司的年销售额如果做到3亿元，差不多就要8000万元的流动资金，利息负担很重。因此安得物流

37、特别指出，物流企业经营者只有强化应收款管理，最大限度地降低坏账风险，企业才能健康发展。在安得物流看来，应收款管理甚至比销售还重要，起码与销售同样重要。安得公司虽然一直以来非常重视应收账款的风险控制，为了做大规模，安得物流以前还是比较追求营业额的增长，风险也因此加大，不过，从事业步上正规开始，公司进一一步强化了应收款的风险控制，严格推行经过近三年摸索而形成了自已的一整套信用管理体系，这套信用管理体系的核心就是客户评审制度。（二）安得物流股份有限公司信用风险控制具体措施1. 事前评估各分公司的业务部门在开拓新客户的时候，必须对客户进行信用调查，了解一个潜在客户相关的信用资料并认为值得与其合作且风险

38、在可控的范围内之后，才会进一步商谈合作的意向和合作的具体条款。然后通过公司规定的合同审批流程，各部门在明确的职责范围内对合同和客户进行综合评审。其中运营部将从收益的角度对合同的价格、毛利率等进行评估，如果认为没问题，运营部部长签字确认。第二步交由财务部审查，主要是评估回款周期是否合理，如果没问题， 由财务部长签字确认后交给支持部进行下一个环节的审查，就是法律风险评估，主要审查合同条款有没有法律陷阱， 是否公平，万一不能合作后， 退出的风险和退出成本有多高， 比如余款和押金怎么收等。这个环节如果没问题， 由部长签字确认后交给主管副总经理审查，再没问题才由总经理审查。三个部的部长和两位正副总经理共

39、同组成合同管理委员会，对合同都是一票否决，就是任何一个委员否决，都无法签合同，除非重新与客户沟通，争取调整相应条款以使公司的利益和风险得到最大的保障。 2. 事中评估一般是在合同执行三四个月后进行，通过各部门组织的跨部门评估小组对该客户进行综合评估，对于价格偏低导致毛利贡献不理想的客户，安得就会一方面检讨自己成本控制是否有效，另一方面对于确实没有合理毛利贡献的客户，就果断停止合作。在合同执行过程中，财务部门根据客户的业务量和信用情况授予一定的信用额度，并随时对客户信用情况给予监控。如果应收款达到这个额度而客户没有及时付款，就必须督促客户付款并停止向该客户提供物流服务。为保险起见，在合同执行的过

40、程中，财务部门每周都会以内部催款通知书的形式，通知客户经理和分公司的负责人负责的客户的欠款和信用状况，并提醒重点关注接近信用限度的客户的动态和经营状况。3. 事后跟踪在应收账款的管理上，美的集团内部考核所规定的较高的坏账准备金提取率，也迫使经营人员和财务人员尽量防范于未然。按照美的坏账管理制度，业务发生超过三个月尚未收回的应收款就算逾期账款，需要提取30坏账准备金，预期6个月的坏账准备金提取率高达50，也是最高的提取率，预期9个月以上，就算是死账。同时，美的集团内部设有财务中心，属下各级法人机构钱款的进出必须经过财务中心，如果像安得这样的属下机构出现逾期账款，财务中心也会向安得公司的管理层施加

41、压力，要求尽快追款。结束语信用是现代经济的基石，现代经济的本质其实就是信用经济，经济交往的复杂性要求市场主体尊重契约和合同。市场交易具有自愿性与重复性，所以信用已经成为每个企业立足社会不可或缺的 无形资本 ，一个企业，资金短缺可以借贷，而信用缺失，则无人会与之进行交易。只有在不断强化企业自身的信用风险意识，完善企业内部的信用风险管理制度的同日寸，企业的管理者素质也是非常重要的。历史告诉我们国家经济的发展是离不开国家政策支持的，只有当政府制定长远的经济政策时，尤其是该政策对企业发展具有良好预期时，企业的发展就会步入正确、快速的发展轨道。参考文献1 马颖.营销渠道风险管理的理论与实证研究D.武汉理

42、工大学,2007.2 彭显琪.销售渠道风险管理J.山西经济管理干部学院学报,2005(4).3 靳医兵.市场营销中企业信用研究D.暨南大学,2002.4 梁琪.企业信用风险的主成分判别模型及其实证研究J.财经研究,2003(5).5 王焜,徐枞巍.应用博弈论方法分析和控制企业信用风险J.科技导报,2003(11).6 李国青.浅议企业应收账款管理策略J.科技资讯，2006(17).7 袁军.企业内部信用管理D.对外经济贸易大学,2001.8 徐国伟.基于“5C”模型企业客户信用管理的思考J.企业活力，2006（2）.9 尹颖.论大中型企业信用风险管理体系的建立J.施工企业管理，2005，（1）.10叶蜀君.信用风险度量与管理M.首都经济贸易大学出版社，2008年7月.11 戴彬.国内企业信用风险变化趋势及其管理现状的实证分析J.软科学,2006(6).12 王洪海,卞艺杰.企业信用风险5C评价的变权TOPSIS贴近度法J,统计与决策,2006(10).13 李志辉.中国银行业风险控制和资本充足性管制研究M.中国金融出版社，2007年9月.14 鲁欢. 论企业赊销信用风险及其控制措施D. 对外经济贸易大学,2007.15 詹世鸿. 信用风险模型及信用评级综述D. 吉林大学,2007.致 谢声明及论文使用的授权