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1、资本论中的股份制理论及其现实意义晋;口学刊1993年第6期梅讴,剧场船孑7,积资本论中的股份制理论及其现实意义王志毅弘?马克思在资本论/中对股份制的论述,是对资本主义私有制下股份制实践的理论概括.但是,它对社会主义公有制下我国经济体制改革中出现的股份制企业的实践,也具有重要的现实意义.(一)马克思对于股份资本,没有集中地专门地论述.有关论述只散见于资本论各卷,尤其是第三卷第五篇各章中.综其所述,马克思对股份资本的实践已作出了科学的理论概括.1.股份资本的产生和发展,促使资本的迅速集中和生产规模惊人地扩大.资本主义再生产比以往任何社会都有更快的发展,那种社会化的大规模生产和经营活动,必然要求预付

2、大量的货币资本.独资企业和合伙企业由于资本有限,满足不了要求,这样就使股份公司的产生和发展成为可能.马克思写道:假如必须等待积累去使某些单个资本增长到能够修建铁路的程度,那么恐怕直到今天世界上还没有铁路.但是,集中通过股份公司转瞬之间就把这件事完成了.(资本论第一卷第688页.)殷份公司就是适应资本主义经济规模不断扩大的社会再生产的客观要求而产生和发展起来的.股份公司进行资本集中,一般采取两个途径:一是发行股票,吸收社会资金二是收买其它公司控制的股票,进而吞并或合并对方.前者是显而易见的后者则需要举例说明.美国人洛克非勒在1870年把美孚石油公司改组为股份公司,一跃成为美国最大的石油公司.到1

3、882年,他又将14家石油公司的股票和另外26个公司的大部分财权集中到有代表权的9名董事手里,绐这些公司的股票发给信托证券.这些证券的票面金额共计7000万美元,其中4600万美元归9名董事直接掌握.这些董事有权决定各下属公司的经营政策.这样,美孚石油公司便成为分散在全国各地的美孚系统各公司的控制中心,组成美国历史上第一个托拉斯.由于股份资本的集中,使生产规模惊人地扩大了,个别资本不可能建立的企业出?ar?现了.同时,这种以前由政府经营的企业,成了公司的企业.(马克思:资本论第三卷第493页.以下凡引自该书者,只注明页码.)2.股份资本和股份企业直接取拜了社会资本和社会企业的形式.由个人资本直

4、接联合起来的股份公司,使得生产资料和劳动力更加集中,因而它就直接最得了社会资本的形式,并与单个私人资本相对立.股份公司所办的企业也表现为社会企业,而与私人企业相对立.这是作为私人财产的资本在资本主义生产方式本身范围内的扬弃.(第493页)这就是说,股份公司是以直接联台起来的个人资本对单个私人资本的一种扬弃,而这种扬弃是在资本主义生产方式本身范围内实现的j因而,它只是一种消极的扬弃.3.股份公司促使资本职能与资本所有权台勺分离.在肢份公司内部,实际执行职能的资本家转化为单纯的经理,别人所有资本的管理人资本所有者则转化为单纯的所有者,单纯的货币资本家.经理的薪金只能是或者应该只是某熟练劳动者的工资

5、.这种劳动价格,同别种劳动价格一样,都是由劳动市场上调节的.资本所有者所得到的股息,也就包括了全部利润,并在利息(股息)的形式上,作为资本昕有权的报酬而获得.这样,就使资本所有权同现实再生产过程的职能完全分离了.由于在股份公司内,职能已经同资本所有权相分离,因而劳动也已经同生产资料的所有权和剩余劳动的所有权相分离.(第494页)所以,资本主义生产极度发展的这个结果,是资本再转化为生产者的财产所必需的过渡点,不过这种财产不再是各个相互分离的生产者的私有财产,而是联合起来的生产者的财产,即直接的社会财产(第494页)这就是说,资本职能和资本所有权相分离的股份制,是转化为联合起来的生产者的财产,即社

6、会财产的过渡点.4.股份公司的发展,促使垄断代替竞争,并为全民的珊夺做好了准备.随着资本主义的发展,股份公司不仅在数量上而且在规模上都有了新的发展,它们的产品充斥市场,造成生产过剩,爆发危机.因此,历来受人称赞的自由竞争已经日暮途穷,必然要自行宣告明显的可耻破产这种破产表现在:在每一个国家里,一定部门的大工业家会联台成一个卡特尔,以便调节生产.(第495页.)在个别场台下,甚至有时会成立国际卡特尔.但是对生产社会化来说,这个形式还嫌不足由于各个公司的利益的对立,于是,又不得不恢复竞争.这样,又出现了把一个工业部门的全部生产集中成为一个太股份公司,以实行统一领导的托拉斯.在出现了托拉斯的部门,竞

7、争已经为垄断所代替,并且已经最令人鼓舞地为将来由整个社会即全民族来实行剥夺做好了准备(第495页)这是在资本主义生产方式本身范国内的扬弃,因而是一个自行扬弃的矛盾,这个矛盾首先表现为通向一种新的生产形式的单纯过渡点.(第495496页.)马克思还曾明确地指出:资本主义的股份企业,也和合作工厂一样,应当被看作是由资本主义生产方式转化为联合的生产的过渡形式,只不过在前者那里对立是消极的扬弃,而在后者那里,对立是积极的扬弃的.(第494页)这就是说,托拉斯垄断组织或股份公司可以成为由资本主义生产方式向社会主义生产方式过渡的过渡点.5.信用制度是股份公司的基础.股份公司的出现,是资本主义生产发展的必然

8、产物,或者说,是资本主义生产力的增长和资本的个人所有制形式之间矛盾的产物J而信用制度则是资本主义股份公司的股份资本的直接基础.不论从历史上看,还是从逻辑上?38?说,信用制度部是先于股份公司和股份资本形成的.如果说投有发达的货币市场和食刺者阶层这些信用制度产物的存在,股票的发行就是不可能的并且股票的发行必须通过银行,有时甚至就是银行本身来完成的.所以说,信用制度是资本主义的私人企业逐渐转化为资本主义的股份公司的主要基础(第498页).6.股票资本是以虚拟资本以及股聚市场来进行投机行为的.虚拟资本是生息资本发展的必然产物.生息资本的形式,造成这样的结果:每一个确定的,有规则的货币收入,都表现为资

9、本的利息有了利息,就可以求出产生这个利息的资本.例如在年平均利息率为5时,每一笔固定为25元的年收入,都可以看作是5OO元资本的n息虚拟资本的虚幻性就是这样产生的.股份公司股东的股票,就是虚拟资本的一种形式.从形式上看,股东的股票是代表着企业中发挥职能的般份资本的相应部分,但实际上,般票资本的价值只是在企业发挥职能的资本的纸制复本.股票是虚拟资本,那是因为,股票只是对这个资本所实现的剩余价值相应部分的所有权证书,股票所有者不能随便支配他所投入的股份资本股票所有者可以把股票卖给他人.但是,投入企业中的股份资本的现实运动,并不因为股票买卖运动而改变事情的本质恰好相反,这两种运动又是并行不悖的.股票

10、这种有价证券的虚拟资本,实际上是一种特殊商品,它的市场价值或价格,一方面是取决于它有权索取利益的太小和可靠程度,另一方面又是取决于利息率,和前者成正比例的变化,和后者则成反比例的变化例如,票面额100元的一张股票,在企业提供1O%的般息,而和息率为5时,它的市场价值或价格就成为lOO元X(105)=2OO元.这就是说,在股息已定的情况下,利息率越高,股票的市场价值或价格就越低,反之,它的市场价值或价格越高.所以它的价值始终只是资本化的收益,也就是一个幻想资本按现有利息率计算可得的收益(第530页)由于这种市场价值或价格的变动,不是取决于现实收入,而是取决于预期得到的收入,因而就具有投机的性质,

11、成为资产阶级进行投机活动的对象.由此可见股份公司适应资本主义生产力发展的要求,促进了资本主义经济的发展.但是,股份公司仍然是生产资料私有制的企业,解决不了生产社会化和生产资料私人占有制之间的矛盾.19世纪下半期以来,资本主义国家多次爆发经济危机,给资本主义经济造成很大的破坏,这就表明资本主义股份公司还有很大的局限性.(二)马克思在资本论中对资本主义股份经济的理论分析表明:资本主义股份制度的产生和发展,既是社会化太生产和商品经济高度发展的结果,又是社会化大生产经营管理的一种有效形式.社会主义社会要实行的也是社会化大生产,并且是在这个基础上的杜会主义市场经济,因而,建立和发展社会主义股份经济,就有

12、可能是一条有效途径.资本主义股份制度是转化为联台的生产方式的过渡形式,社会主义已经就是联合的生产方式J显然,这种股份制度就有可能成为社会主义企业更较适宜的经济组织形式.不过,我们应当切记,社会主义与资本主义终归是两种不同性质的社会制度.所以,?39?在运用马克思在资本论巾对资本主义股份制理论米指导我园社会主义股份制实践中,一定要从我国的实际情况出发,以建立有中国特色的社会主义股份努济.兹就运用股份制形式集资及其性质问题,从理|龟和实践上作初步的探讨.1.运用股份制经济形式和方式集资的必要性,现实性与使用资盒的合理性.资本论对资本主义运用股份制形式和方式集资评价很高,认为股份公司是资本集中的一种

13、最有效的形式,它既可以弥补个别资本积聚的不足,又可在极短的时期内迅速集中起大量的资本,建立需要巨额资本的庞大企业.逮一点,在探讨社会主义制度,运用股份制形式集资的问题,具有特殊重要的瑾实意义.社会主义社会是持续不断的扩大再生产.创办新的企业,建设规模宏大的工程项目和企业自身实现扩大再生产等,所需要的资金不仅最低限额水平大大提高,而且所需资金的供给总量也空前增加了.农业技术改造的发展,必须投入大量的资金.为了发展科学技术,教育,文化,卫生及其它社会事业,也都需要大量的资金.这样,单靠企业自身积累,或依靠国家财政和银行信贷积累资金,是不可能满足扩大再生产和各行各业发展需要的.通过社会集资的途径采筹

14、集资金,不仅具有必要性,而且也完全具有可能性.在商品经济发展过程中形成的社会闲散资金,存在于千万个企业和千家万户之中,资金分散,点多面广,数量不一,地区之间也不平衡.这些闲散资金,可以通过各种渠道,多种形式集中起来.其中股份制形式就是一种最为方便的形式.因为种用股票形式筹集资金股票可以公开发行,不受城乡,地区,内外和公私的限制.由于股票认购可以有多有少,这样,它就既可以吸收企业暂时从生产中游离出来的巨额闲置资金,又可以吸收城乡居民日益增艮的小额储蓄存款.显然,这是便于深入社会备个领域,广泛地吸收社会闲散资金的办法.据1992年上半年调查,山西城乡居民人均收入水平,同全国各省市相比是相当l氐的,

15、但人均储蓄存款或购买馈券金额,在全国却是处于领先地位.这说明将这种潜在的消费基金,采用股份制方式转化为股份制企业瓷金的潜力是很大的.近年来,深圳大约发行了24亿元股票,其中菔吸收了不少社会上的这种潜在的消费基金.居民存款或购买债券,到期还本付息仍将转化为消费基金,而购买股票后就不能退股,它就永远成为生产或积累资金(参阅求是1992年笫l3期第34页.).当股份资金构成企业自有资金后,就可以由企业长期使用.入股者虽无权抽回股金,但可以转让股金未来收益的所有权.这样,对投资者和用资者双方都有利.在对外开放中,运用股份制的形式,有领导有步骤地与外国客商建立中外合资企业,也是吸收外资的有效途径到199

16、2年上半年为止,深圳特区利用股票形式吸收外资折合人民币约5亿元.目前,美国,英国,新加坡等国家或香港,台湾地区的不少客商或金融机构,都提出了到探圳投资的意向,从而为筹集建设资金开辟了又一条渠道.江苏省南通市江海经济开发公司与香港天安发展有限公司共同组建的新海通有限公司,在香港发行般票一亿美元.这种中辨合资的股份制企业,出于把客商的经济利益与企业的经营成果密切联系在一起,所以,就有利于学习他们的科学管理经验,也有利于吸收国外的先进技术.运用股份制形式来集资,前苏联早在2O年代初的新经济政策时期,在工业,贸易和?4O?金融等经济领域一辩实行j.南斯拉夫从50年代起虢逐渐准许职工入股,广泛地推行股份

17、制经济.罗马尼亚在8O年代初期,也规定国营企业可以向本企业职工发行股票,但股金总额不得超过薯兰业资产的3O%;入股者可分红,股权可以在本企业内部转让.在我国,1980年哈尔滨淞江木器厂就改为股份公司,向社会集资几百万元.辽宁朝阳重型机器厂向本厂职工发行股票,并规定眨自愿,退殷自由.福建省晋江县陈埭乡,2400多户农民集资办了4O多个小型股份业.1992年前半年太原市的股傍公司大约有5O多家.统计,1992年底,全国各地各种类型的股份制企业有3200家其中上海,深枷发展埽快,实力也很雄厚.dJ西虽然起步较晚,但发屡速度不慢,仅去年后半年,正式批准成立的股份制=业有39,1993年股份制试点企业将

18、要增至100多家.在深圳经济特区,从1986年起到1991年底截止共有股份企业136家,其中:股票不上市的企业有l19家,上市的公司有17家内都股票发行总量(存量加增量)达5亿元,上市股票发行总量(存量加增量)达191乙元,两项合计共达24亿元(参阅求是1992年第13期).现宴情况表明,社会主义社会,特剐是班阶段的中国,运用股份经济集资的方式,已经成为理实.股份制经济形式不仅是筹集社会闲散资金最为方便的形式,而且也是合理地使用建设资金较好的经济组织形式.这是圈为各种杜会主义股鼢企业都是适应商晶经济发展的需要而建立的,它们的形成和发屡,使社会资金及时流向那些满足社会需要的部门和企业这样,就使社

19、会资金按照社会需要在生产,流通领域得到了合理的分配和使用.通过股份制集资兴办的企业还可以打破地区的限制,加强资金横向流动,使建设资金按照社会需要在各地区之间合理使用.另外,通过股份制集资兴办企业,进行经济联合,也促进专业化协作的发展从而促使生产力的合理布局,有利于合理使用建设资金.2.社会主义社会中股份制经济的性质.资本论分析股份制的性质时,主要是说明股份制使私人冀率直接取符社会资本的形式,私人企业表现为社会企业,从而表明作为私人财产的资率在资本主义生产方式本身范围内得到消极的扬弃因此,股份制是资本再转化为生产者的财产衙必需的过渡点.这就是说,在资率主义条件下,股份制并没有改变资本主义私有到.

20、也就是说.资率主义社会的股份制经济形式,它还只是不同私有者的联合;是一种联合的私有制,是以集团资本形式出现的资本主义私有制.但是,不可否认,股份制希!单个资本私有镧相比,却是一个进步j所以,它才被马克思看作是可以转化为社会主义公有制的过渡点.股份制经济作为一种经营管理形式,既能为资李主义经济所利用,也可以为社会主义经济服务.股份制经济产生和发展的历史表明,它主要不是作为一种剥削手段被采用,而是社会化生产和商品经济高度发展紧密联系的产物因此,我们也就不能排斥在社会主义经济中利用股份制经济这种形式,更不艏简单地把股份制和资率主义私有制划等号.究竟应该如何认识社会主义制度下股份制经济的性质呢?遗需要

21、作具体分析.在社会主义公有制企业之间实行的睃份制的性质.在国有企业之问,集体所有制企业之间,或者在国有企业和集体所有制企业之间,相互发行和转让股票实行的股份制,由于作为投资的经济法人都是公有制企业,并且以股份多少获得的股息和红利仍归?4l?企业所有.因此,这种股份制仍属社会主义公有制性质,它们或是国有制的股份制,或是集体所有制的股份制,或者国家,集体联合所有制的股份制.在深圳目前的股份制公司中,就有6家属于国有企业,2家属于集体企业.社会主义公有制企业内部实行的股份制的性质.不管是国有企业,还是集体所有制企业,在内部向本单位职工发行,并只准许在内部相互转让的股票,由于按规定职工个人股份在企业中

22、所占的比重很少,所以,这种股份制形式,根本不会影响国有企业和集体所有企业的社会主义公有制性质,而且还会在一定程度上激发工人的主人翁意识,从而调动他们生产劳动的积极性.向全社会集资兴办的股份制企业.国有和集体所有制以及私人企业,向全社会的企业和城乡的居民发行和转让的股票面额,如果在本企业不占主要地位,而是低于本企业总资金的50%以下.这类股份制企业,仍然还是属于社会主义国有和集体所有制以及私人企业的性质.如果向垒社会的企业和城乡的居民发行和转让的股票面额,超过本企业总资金的5O以上,那么,这类企业,就转化为若干人共有的股份制企业了.这种共有制的股份制企业,按其本质特性来看应该说,它具有一定的社会

23、主义性质.中外台资的股份制企业.在深圳,目前已有8家中外合资股份制企业.我国社会主义公有制企业向国外发行股票,吸收外商投资.外商入股属于私人资本,依股权多少占有剩余价值.但这种私人资本一经与公有制经济联合,就发生了质的变化,作为中外合资的股份制企业,它就要受到我国政府的干预和社会主义经济法规6政策的约束J因此,应该是属于社会主义条件下的国家资本主义性质的企业.从以上的分析,可看出,社会主义经济中的股份制经济的性质,它只能是依据股东的属性和他的股金在企业总资金中所占的比例来确定.尽管各种股份制企业的性质还有所差别,但是,它们都必然要依附于社会主义经济,必须为社会主义经济服务然而,股份制经济并非尽善尽美,也有它的局限性.同其他商品经济一样,它的盲目性同样不可避免.对它的作用,既不可夸大,也不应低估.我国在试行股份制的过程中,既要充分地发挥它的积极作用,但也必须防止它的消极影响.?42?(作者:王志毅山西省气象干部培训中一)(责任蝙辑降大任