现金流管理论文30079.doc

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1、毕业论文/设计题目： 论述现金流管理 目 录封面（中文） 1封面（英文） 2论文审题表 3论文评定表 4目录 5论文引言（中文） 6一、 现金流管理概述 71现金流的相关概念 72现金流的重要作用 73现金流管理的内容 84现金流管理的要素 95现金流管理的评价指标 10二、 现金流管理的现状 11三、 现金流管理对企业的影响 121现金流管理的内部因素 122现金流管理的外部环境 14四、 规范企业现金流管理的对策 151提高管理层队企业现金流管理的观念 152建立完善的企业现金管理架构 153加强企业现金流管理的风险意识 164正确运用现金流创造企业价值 165有效设计企业现金流管理模式

2、17结言 18参考文献 19引 言 随着我国经济的不断发展，企业在生存发展这个过程当中，如何进行价值创造的同时来控制风险，这个是企业经营的一个永恒主题。在市场经济条件下，企业的各项基本活动的进行都依赖于充裕的现金，而企业能否创造价值或者说企业能否可持续的创造价值，显然后者更让投资人期待，然而“可持续性”的保障取决于企业对风险的可控性，这说明企业经营过程中的风险控制是企业价值创造的基础，而企业风险控制的基本要求就是可持续地现金流周转。下面结合将价值创造和风险控制这两大主题，对现金流管的现状、影响与对策进行全面的论述。一、 现金流管理概述1、现金的相关概念（1）现金我们通俗的称之为“钱”，它就好比

3、是企业的血液，它对于每一个企业来说都至关重要。现金是企业经营的重要资源，是资本的基本提供方式和表现形式，是企业财务管理的第一要素，现金更是企业价值衡量的基础。首先，在企业内部对经营管理的绩效评价，企业的外部投资人对企业的价值评估和相关决策都是以企业的现金流量作为基础。其次，现金是市场交易的一个主题媒介，企业从金融市场上筹集的资本最主要的表现形式就是现金。最后，企业的所有经营活动都必须依赖现金，现金是履行纳税义务、保证正常经营开支、清偿债务本息的重要保证，如果离开了现金，企业的经营活动就会停滞，而陷入僵局。这样也就不难理解现金是企业财务最基本的要素，所说的企业财务运作无非是现金运作，企业财务管理

4、归根到底是围绕着现金流进行管理的。（2）企业的现金流是指现金的流转和流动过程，包括现金的流量、流速、流向和流程等内容。现金流是企业的物资流、信息流、业务流、现金流等流程中最综合、最基本、最重要的。（3）现金流量是现金流的数量、大小和方向，它是一个向量。通常企业会把现金流分为筹资业务现金流量、经营业务现金流量和投资业务现金流量。2、现金流的重要作用作为一个资源转化增值链的企业，从产品的市场调研到售后服务的整个过程，所有环节都与企业的现金流交织在一起，现金流管理的好坏决定着企业的生存和未来的发展。（1） 现金流量决定着企业的价值创造 企业的生产经营活动的首要组成部分就是现金流量，企业拥有足够的现金

5、，才能从市场上获得劳动力和生产资料，为创造价值提供必要条件。所以有充足的现金，是企业组织生产经营活动的基本前提。企业只有通过销售收回现金才能实现价值的创造，虽然价值创造的过程发生在生产过程中，但生产过程中创造的价值是否能实现还要看生产的产品能不能满足社会的需要，能不能得到社会的承认从而实现销售收回现金。销售过程也是一个创造价值的过程，要正常的运行也离不开现金流量。所以说，企业的价值创造过程如果离开了现金流量就会发生中断，现金流量决定着企业的价值创造。（2） 现金流量反映企业的风险状况 企业的账务处理基本上都已权责发生制来确认会计利润，在利润来源中应该有大部分的货款是没有收到的，这些没有收到的款

6、我们称为应收款，可一旦这应收款无法收回的时候它就变成坏账，那么之前所得到的利润就就是虚假的利润了。因此，就算企业的利润表中的数字让人瞠目，也不代表它具有强有力的偿付能力。只有现金净流量才能说明企业到底有怎样的偿付能力，随时反映着企业所面临的财务风险。（3） 现金流量决定企业的流动性 流动性可以这样来理解，企业有充足的现金或短期内能将资产转化为现金，来履行它的支付义务，这样的企业则具备充分的流动性；企业可能由于产品销售不好或无法收回客户欠款，而无力履行已到期的付款义务，这样的企业则缺乏流动性，因此从偿债能力指标角度看，毫无疑问现金流量比利润指标更具有说服力。所以说，现金流量指标反映了企业的偿债能

7、力，偿债能力决定企业的生存能力。（4） 现金流量反映企业的盈利质量 利润能说明企业的收益但却不能说明企业收益的质量。在现实生活中我们经常会遇到“有利润却无钱”的企业，从而出现了“借钱缴纳所得税”的情况。根据权责发生制原则确定的利润指标在反映企业的收益方面容易导致一定的“水分”，而现金流量指标恰恰弥补了权责发生制在这方面的不足。所以考察企业经营活动现金流量的情况可以比较好的说明企业的盈利质量，确定企业真实的价值创造。3、现金流管理的内容企业所有现金流中所包含的经营现金流，筹资现金流、投资现金流等三者之间相互依存、前后继承、相互转化、相互影响的有机整体，理清这种逻辑关系有利于企业高效地开展现金流管

8、理。（1）经营现金流：内生性现金流的源泉由于经营业务的现金流量主要来自企业创造收益的主营业务。所以这些现金流量一般都产生于决定企业净损益的交易和其他事项。主要包括销售产品或提供劳务获得的现金收入；签订交易或贸易合同而形成的现金收入或支出；保险企业在有关保险金、年金、索赔和其他保单利益方面的现金收入和现金支出；服务费、特许权、佣金和其他收益的现金收入；向货物供应者和劳务提供者支付的现金；向雇员和带雇员支付的现金等。企业经营现金流的重要意义在于它能反映在不依靠外部资金来维持的情况下，企业经营形成的现金流是否能够偿还贷款，维持企业的经营能力、派发股利以及进行新的投资。（2）融资现金流:资产现金流的起

9、源和补充企业的现金流包括投融资现金流、投资现金流经营现金流三种，源于融资业务的现金流称为融资现金流，投资现金流和经营现金流统称为资产现金流。融资现金流包括企业发行股票或有价证券的现金收入以及因赎回企业股份而导致的现金流出；通过贷款、债券、票据、企业债、抵押以及其他长期或短期借款所获得的现金收入以及偿还贷款的现金支出和承租人偿还与融资有关的未清偿债务的现金支出等。（3）投资现金流：产生内生现金流的前提投资现金流代表了有多少支出已用于为了生产未来收益和现金流量的投资业务对企业来说极为重要。投资现金流在企业中有两个去处：一是对内投资；二是对外投资。它的内容具体包括：购置（出售）不动产、厂房和设备、无

10、形资产及其他长期资产的现金支出（收入）；购买（出售）其他企业的权益或债务工具以及合营企业中的权益的现金支出（收入）；期货合同、期权合同、远期合同或掉期合同的现金支出或现金收入；结其他的预付现金和贷款的现金支出或其他方偿还预付现金和贷款的现金收入。4、现金流管理的要素 现金流管理的要素由四个变量流向、流量、流程、流速进行管理和控制，通过对这四个变量的管理来优化企业的现金流。企业的现金流与企业的物资流、信息流、业务流以及组织结构都有密切相关的联系。一方面，具体的组织体系和业务流程影响现金流运动，现金流的管理状况反映了企业业务流程管理的好坏和企业组织结构的好坏；另一方面，现金流管理活动对现金流向、流

11、量、流程、流速的管理统领企业的业务活动，制约着企业的组织行为。（1）现金流流向管理，现金流流向主要包括三个方面：一是指现金流的流入和流出；二是指现金流在公司内部各组织、部门之间、子公司及集团公司之间流动的方向；三是指现金流的投资方向，投资方向是战略性的流向，对企业的影响意义重大。（2）现金流流程管理，现金流流程主要包括现金流流动的路径和程序。现金流流动路径的管理主要是着眼于流程再造和流程优化；现金流流动程序的管理主要是关注程序合理合法以及内控关键风险点从而得到有效的控制。（3）现金流流量管理，现金流流量包括流入量、流出量和流入与流出的差额。流量最能直观体现企业经济效益当中每一项财务收支的现金盈

12、余。无论是企业日常经营活动中的现金流量还是战略性投资所用掉和收回的现金流量，一般都表现为日常现金的收支量，对现金流流量管理就是要保证现金流能够满足企业日常现金的收支量。现金流流量管理就是要保证现金流能够满足企业日常的需要的同时又不会积压过多的库存现金。所以现金流流量管理的关键在于确定现金流的最佳余额。在企业财务管理理论研究和实践活动中，最佳现金流余额确定的方式包括存货模式、随机模式等，但这些方法都与我国实践有一定的差距。根据我国的实际情况，一个容易理解和应用的现金流流量估算模型可以建立如下：条件假设现金来源和支出类型应变型日常最佳现金流余额管理。（4）现金流流速管理，现金流流速是指企业现金流流

13、动的速度，对于战略投资性现金流而言，流速是指从资本投入到资本收回的速度；对于某一具体经营业务而言，现金流流速是指从支付现金到收回现金所需要时间的长短。5、现金流管理的评价指标现金流就是企业的血液在流动，血液质量的高低直接影响了载体的生存和发展。对企业的财务状况进行分析，就好比给人做例行的身体检查。现金流分析是整个企业财务分析的一个子板块，也是慢慢地让企业内部管理人员和外部分析师重视的一个板块。我们从偿债性、盈利性、灵活性、结构性和增长性这五个方面来构建企业的现金流评价指标体系，这五个方面可以为企业现金流状况的全面分析提供基础。（1）偿债性，企业在进行偿债性分析的同时其实就是对企业的现金流安全性

14、进行分析。传统的企业财务分析时，对企业偿债性的判断主要建立在现金比率、流动比率和速动比率等指标上。但实践证明，传统的偿债性分析其实是一种静态的偿债能力分析，其偿债的机理建立在资产的账面价值对债务的保障，但是企业偿还债务的能力始终依赖于现金流的支付而不是资产账面价值的变现。（2）盈利性，企业现金流的偿债性指标度量了企业的生存能力，而盈利性指标则在一定程度上反映了企业真实的价值创造能力。从现金流的角度看企业的盈利能力可以分为两个层面，一方面是现金盈利能力的大小，另一方面是现金盈利的质量。（3）灵活性，现金流的灵活性指标保障了企业的发展能力，一个企业的财务自给程度表现于企业是否能够灵活地调动资金以供

15、使用，当一个企业的财务自给能力越足，其未来的发展就越能为企业自身所掌控，受到的资金约束就越小。但要明白的是，企业的财务自给能力越强，其外部融资的自由度就越大，就越会有更多的资本愿意为其所支配。外部融资容量的储备，对企业来说是一种重要的战略资源，它会在企业迫切需要资金来源时提供巨大的支持。（4）结构性，企业现金流的结构性主要以经营活动、投资活动和筹资活动的流入流出情况进行对比分析，另外也可以有很多角度和层次进行分析。（5）增长性，企业利润的增长不一定是企业现金的增长。资产价值的实质揭示了未来现金流量是价值创造的基础。所以，企业相关现金流量的增长是企业财务实力增强的一个重要，企业创造越来越多的现金

16、流也是财务自给的基础，当然也是盈利的体现。二、 现金流管理的现状1、现在企业对现金流管理的重视力度远远是不够的，在东南亚金融危机中，香港百富勤公司就因拿不出6000万美元的现金应付危机而导致清盘，公司总裁梁伯滔感叹道：“现金为王。”不少企业因此而出现了“借钱缴纳所得税”的情况。一些企业在一定时期从账面上看是有盈利的，却可能没有足够的现金来支付到期的债务或发放现金股利。长期以来，人们已经形成了一种观念，就是评价一个企业的好坏，主要是看创收和盈利能力，利润一直被作为企业唯一的核心指标，受到投资者、经营者甚至财务人员的推崇；现金流量是一个企业赖以生存的血液流量，失去了立命之本，账面上有再多的利润也只

17、会付之东流。2、企业缺乏对现金流管理的风险意识，要知道一个良好的现金流管理可以使企业经营稳定上升有坚实的基础，否则，它将严重制约企业的生存与发展。有数据显示，中小板公司2008年上半年现金流量净额为负，268家公司2008年上半年经营活动生产的现金流净额合计为-2.98亿元，2007年同期则为85.16亿元，许多企业陷入财务危机，最终导致“资金链断裂”。长虹、沃尔玛和APEX的合作曾是三方面受惠的“铁三角”，其中APEX是将中国最大的彩电生产企业和美国最大的零售连锁商连在一起的关键。2011年APEX与长虹的合作，双方签订协议，APEX贴牌于长虹产品上从而打入沃尔玛。当年长虹一家的出口量占到全

18、国彩电出口量的一半以上，这样的出口量几乎都是依靠APEX完成。大量对外出口对于长虹而言可算是一帖速效药。根据长虹2002年年报现实公司主营业务收入实现125.8亿元，同比增长32.27%；其中，出口收入55.4亿元，增长幅度超过了600%；净利润实现1.76亿元，同比增长109.7%。在主营收入和出口这一连串漂亮的数字之下，长虹年报表中应收账款也相对连年见涨。2004年12月14日长虹因APEX公司两次逾期不履行分期还款义务，违反债务偿还协议，向加州洛杉矶高等法院提起诉讼，要求被告美国APEX公司偿还4.72亿美元的货款。2004年，长虹为此曾安排了3.1亿美元的计提，导致长虹当年亏损高达37

19、亿元。这也就是企业的商业模式过于激进、长期依赖单一实力不强的客户、突发性坏账、营销政策过于激进等信用风险引发的资金链断裂。3、企业缺乏对现金流管理的价值创造观念，在市场经济日益占主导地位的今天，我们都应更新观念，充分认识到利润虽是反映企业经营成果的一个重要指标，但还有一项与盈利同等重要的指标，那就是企业的现金流量。在现实生活中，我们也经常可以看到，有些企业账面利润有几百万甚至几千万，但因为现金流量的不足而疲于举重经营，严重影响了企业的整个生产经营活动，有的甚至倒闭；而有些企业账面连续几年亏损，但因现金流量的充沛，资金周转流畅，从而可以在激烈的市场竞争中应付自如、站稳脚跟，并抓住机遇得以发展壮大

20、。举个实例，中裕摩托车是一个以整车组装出口为导向的企业，其摩托车和发动机行销世界80多个国家和地区。中裕在同摩托车零部件供应商谈判时，在应付款支付条件和加码方面处于优势地位。首先中裕要求零部件供应商江摩托车的零部件存放到中裕相应的仓库里，但这不能作为中裕已经购买了这些零部件的确认依据，只有当这些零部件进入摩托组装线时才能开始确认购买。然后再进入组装线为起点商讨延迟付款时间，这样做的结果是存货从表面上看不是零库存管理，从实质上看却实现了存货零库存管理。即只要整车实现以销定产，加快整车销售的应收账款周转，企业就可以充分利用零部件的商业信用，在放慢应付账款周转速度的同时实现存货零库存管理，为实现股东

21、价值最大化作出贡献。提现了企业内部的现金周转期管理所创造的重要价值。三、现金流管理对企业的影响1、 现金流管理的内部因素 企业现金流管理分为六大内部流程支持，企业的内部流程可以分为六大流程，包括战略关系管理流程、物资营运管理流程、资金运作管理流程、政策法规管理流程、产品创新管理流程和信息系统管理流程。它们不仅对企业的可持续的价值创造提供程序基础，同时也为企业供应链的基本价值主张提供全面支持，并最终在很大程度上决定了企业现金流管理的效率及效果。（1）战略关系管理流程，企业不是单一的个体，不能脱离外界环境来经营运行，然而企业所在的环境能够显著地影响企业竞争优势的创造、企业市场行为的效率与保持最终体

22、现到企业的整体现金流管理上。因此，在开发环境机会，抵御环境威胁时，运用其自身优势同时避开其劣势的企业比其他类型的企业更有可能高效地进行现金流管理。（2）内部营运管理流程，企业的营运流程首先是为客户所需的产品采购原材料，然后对其进行加工生产，最后将产品销售给客户。绝大多数公司将关键运营流程的设计、再造和持续改进放在极其优先和重要的地位，这些公司享受了时间、质量、成本等价值主张的巨大改进带来的效益提升。没有卓越的运营，企业业绩的提高将会非常困难，最终会损害投资者的价值，降低企业现金流管理的水平。（3）资金运作管理流程，从财务的角度来说企业的资金运作管理流程应该主要包含五个层面的内容，即投资决策管理

23、流程、日常营运管理流程、筹资决策管理流程、收益分配管理流程和企业的并购与分拆管理流程。它们与企业的物资营运管理流程和战略关系管理流程都有着一定的交集，但这里更多的是从资金运作的角度给予分析。可以说，资金运作管理流程是直接为企业现金流管理的价值创造层面提供技术支持的。（4）政策法规管理流程，企业在生产经营活动中必须遵守所有相关的政策法规，才能获得持续经营的权力。许多企业更是寻求突破现存法规所要求遵守的最低标准，他们希望做得好于法规限制。如果企业的政策法规管理流程不能得到充分执行，就会危及企业为股份创造价值和保持良性增长的能力。企业应该认识到实现政策法规管理流程能够为企业现金流管理水平的提升提供恒

24、久动力。（5）产品创新管理流程，在企业优胜劣汰和竞争越来越严重的情况下，要求企业要组织持续创新，开发新产品、服务和流程。成功的创新驱动客户获得率、客户增长率和客户忠诚度，并最终保障企业现金流管理水平的持续提高。如果没有创新，公司的价值主张终究注定要被模仿，这将会造成现在一些商家“打价格战”这种局面。所以当公司拥有快速而高效地向市场推出创新产品的能力时，公司就创造出巨大的竞争优势。（6）信息系统管理流程，信息系统是现代企业价值创造的基础。信息化管理指企业在生产过程、物料移动、事务处理、现金流动等业务过程数字化，通过信息网络加工生成新的信息资源。管理者必须保证信息系统应用程序组合与企业内部各管理流

25、程保持协调一致。通过信息管理系统把企业的财务、营销、经营、管理等各个环节集成起来，共享信息和资源，并且为企业提供的产品或服务对客户的需求反应更加敏功能设计更捷、加贴近客户的要求，当然，它们也对最终产品和服务的高品质以及整体营运的高效率提供了保障。它是企业良好现金流管理生产的重要技术基础。2、 现金流管理的外部环境企业的外部供应链对企业的现金流管理发挥着重要作用。对于企业外部供应链支持层面来说，企业应该关注及迎合其价值主张，最后才能形成一条优势供应链，为企业现金流管理提供支持力量。（1）供应链价值主张的界定，价值主张代表企业通过产品或服务的价值，价值主张确认公司对消费者的实用意义。企业的价值主张

26、不仅能够给消费者提供利益，而且还包括品牌对社会、个人的态度和观点。例如：运动品牌李宁，它的品牌价值主张就是“ 李宁-一切皆有可能”。价值主张它处于企业各项活动的最上层，借助价值主张，企业可以进一步拟定自己的策略，将自己的核心价值观有效地传达给客户，以客户价值为中心并为其创造最持久的价值。一个没有价值主张的企业，就像一个没有灵魂的肉身，不会引起任何情感。这样的企业别无所求，唯一能做的就是生存。因此，现在的企业无不把眼光从内部转向外部，从战略的角度，通过分析行业内的竞争状况，潜在的进入者、代替品和互补品的生产者以及供应商和客户的议价能力，努力创造并提供客户青睐的产品和服务，并将供应商纳入企业自己的

27、管理体系形成战略联盟，拟通过一个竞争性的博弈过程来获的一个令人满意的财务结果，这其间必须依赖企业内部对现金流管理进行高效整合的能力。（2）供应链价值主张的特征，从整个供应链的角度而言，价值主张就是企业从客观因素出发确定合适的供应商。这样的供应商，可以保证客户能够从与其合作和所提供的产品中得到他们真正需要的东西。而低质量的供应商会把这种质量传递给自己的客户，最近事发的毒胶囊事件，知名药企修正药业因此召回大量问题胶囊，造成了巨大的损失。从某种意义上说，价值主张是企业了解客户满意度、客户获利率、客户获得率和客户保持率等核心概念。给供应商也需要传递同样的理念，因为他们也间接影响了企业提供给客户的产品或

28、服务的品质。所以现在企业会对供应商严格把关，甚至同一产业中不同细分市场价值主张也有所不同，但他们还是有着跨产业的共同特征，我们将其归纳为三种：产品或服务的特征、形象与声誉、分享与沟通。企业应多的关注这三个方面将会对自身现金流的改善起到积极的作用。四、规范企业现金流管理的的对策1、提高管理层对企业现金流管理的观念 企业要不断地发展壮大，企业资金管控体系总的来说就要朝集中管控模式方向发展，资金管控模式日益呈现集中性、时效性、适应性、求利性、协同性和高度信息化等特点，其中集中性特点体现了管控模式的日益集权化的管理思想，管理者要将集中性资金管理通过去掉资金滞留的中间环节，将闲置的资金进行集中统一的管理

29、，大幅度提高了资金运行效率，以更好地建立资金预算的事前、事中和事后相结合的监管机制，降低资金管控的财务风险；时效性特点指管理者在资金投资与筹资要准时、及时；适应性特点指管理人员要灵活地进行资金管理与体系控制，必须根据企业外部与内部环境的变化作出相应调整；求利性特点指管理者资金尽可能投放到提高企业盈利能力的项目上去，使资金参与企业运营，发挥效率；协同性特点指集团在资金的投放的时机、规模上与企业财务战略相适应，并且整体协调企业内外部相关方面的财务关系，以达到资金运用和管理的适度平衡和协调；信息化特点则指企业资金管控体系更多地建立在IT数据平台及企业信息化资源集成共享平台，以提高资金运行及监控的效率

30、及效果。2、建立完善的企业现金流管理架构 首先要确立企业现金管理目标，目标是始终存在于人们头脑中并促使人们积极行动去追求的结果，是控制与组织人们行动的指南，是一切行动的出发点与归宿，在一个复杂的管理系统中，目标通常不是一个单纯的标的而是一个目标体系。企业现金流管理所期望的结果应是一个目标体系。在该体系中，首要目标应该是为投资人持续地创造价值，它也是企业现金流管理的总体目标。总体目标的实现要以具体的现实为桥梁，这些处于从属地位的二级目标包括现金流管理的安全性目标、盈利性目标、灵活性目标、增长性目标、结构性目标。 其次企业要确立现金管理战略矩阵，企业的现金流量一定要联系风险控制和价值创造，忽视风险

31、的现金流管理容易让企业陷入财务危机，而失去价值创造的现金流管理就毫无意义。更多的时候企业处于一个永续营运的状态，这个时候企业的剩余权益归属股东，企业的现金流管理目标在有效的相关规则约束条件下将自发定位在股东，企业的现金流管理目标在有效的相关规则约束条件下将自发定位在股东财富最大化上，从某种意义上说，股东财富最大化目标涵盖了风险控制条件下的良性增长和价值创造两个层面的含义，它们可以分别用可持续增长率和企业创造的经济增加值进行衡量，这两者一起决定了企业创造的市场增加值。3.加强企业现金流管理的风险意识 现金流的是否合理流动最终取决于管理人员。企业的管理人员或现金流的掌管者要及时培训和更新自身的财务

32、知识，提高现金流风险管理意识。在进行企业的战略投资时，应考虑资金的占用率和回收率，降低资金的使用成本。作好与客户、供应商沟通，减少坏账的发生，确保资金来源顺畅。我们发现很多的企业现金周转危机具有共性，具体表现为：企业的营运能力不足引发的资金断裂；信用风险引发的资金链断裂；资金运作失衡型现金周转危机引发的资金链断裂；企业投资失误引发的资金链断裂；担保责任连带现金周转危机；关联方恶意占用型现金周转危机。企业的现金流管理一定要联系风险控制和价值创造。忽视风险的现金流管理容易让企业陷入财务危机，失去价值创制的现金流管理则毫无意义。企业在更多的时候处于一个永续营运的状态，这个时候企业的剩余权益归属股东，

33、企业的现金流管理目标在有效的相关规则约束条件下将自发定位在股东财富最大化上。从某种意义上说，股东财富最大化目标涵盖了风险控制条件下的良性增长和价值创造两个层面的含义，他们可以分别用可持续增长率和企业创造的经济增加值进行衡量，这两者一起决定了企业创造的市场增加值。4.正确运用现金流创造企业价值 企业现金流管理的最终目标就是现金回圈的周转期越短越好，这意味着企业营运资金数额越大；与此同时，企业的现金流每循环一周的增值幅度越大越好，这意味着企业的经营回报率高。对于企业营运效率的衡量，现金周转期是一个非常好的综合性指标。随着我国不断发展的国民经济和实施扩大内需的政策，国内贸易量快速增长，许多企业面临了

34、前所未有的市场机遇，但与此同时企业也要面临了管理和控制现金流的巨大挑战。顺应市场需要，金融机构适时推出贸易融资业务并得到了快速的发展。贸易融资业务是银行的业务之一。是企业在贸易过程中运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式，以银行资金全方位补充企业现金流，达到有效支持和促进贸易业务发展的目的。所以，企业管理人员应重视贸易融资的处理。5.有效设计企业现金流管理模式 现金流管理的规划环节是多层次的，首先是现金流管理目标的规划，由于企业的经营活动、投资活动、筹资活动将直接影响现金流量，因此需要对其进行详细的规划。而企业资金管控模式要注重以下几个特点：集中性、信息化、适应性、时效性、求利性和协

35、同性等特点。其中集中性特点指企业权力集中起来统一管理的思想，把资金滞留的中间环节去掉，将闲置的现金进行统一集中的管理，这样大幅度提高了资金运行效率，以更好地建立资金预算的事前、事中和事后相结合的监控机制，降低资金管控的财务风险；信息化特点则是指企业资金管控体系更多地建立在IT数据平台以及企业信息化资源集成共享平台，以提高资金运行及监控的效率及效果。至于其他几个特点就要求企业管理者能够建立适应企业本身的管理体系，在投资筹资方面要及时、准时，尽可能的把资金投放到赢利多的项目上去，协调好企业内外部的财务关系，最终使企业价值最大化。待添加的隐藏文字内容3结 言在面对日益激烈的市场竞争，企业面临的生存环境复杂多变，通过提升企业现金流的管理水平，才可以合理的控制营运风险，提升企业整体资金的利用效率，从而不断加快企业自身发展创造价值。参考文献1当代经济，刘书兰，国家新闻出版社，2007年第7期2基于价值创造的现金流管理，陈志斌、韩飞畴著，2002年第12期3基于价值创造的企业现金流管理研究陈志斌著，东北财经大学出版社，2007年版 4财经2009年6月5经济增加值如何为股东创造财富，埃巴著，凌晓东译，中信出版社2001年版6现金流管理：风险控制与价值创造，刘圻著，云南大学出版社，2010年5月第1版