某集团案例分析课件.ppt

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1、,中集集团的并购扩张之路案例分析组员:郑磊傅晓伟刘岩杰高君李元普林金廷郭晗丛晓宁姜鑫武汝宝LOGOuser.qzoneqqcom/379538905,案例简介二、中集集团公司介绍、中集并购背景及动因四、并购的实施五、并购后的整合和优化六、中集并购的几点启示,案例简介:中集集团再举并购大旗2019年09月29日03:40都市快报人准大股东新奥集团所持的香港上市公司安瑞科(3899H90股份两个月之后集集团立即启动了更大规模的增持行动。9月24日,安瑞科发布公告称,中集集团其旗下子公司 Charm公司将收购安瑞科全部发行股份,如果这一收购成功,中集集团将实现在安瑞科的绝对控股地位,持股比例将达到9

2、0%左右此前一周的9月18日,中集集团副总裁李胤辉代表中集车辆公司和梁山东岳挂车制造有限公司签署合作协议,双方将共同设立合资企业。同时有消息称,中集已经展开与美国两家运输车辆公司的并购谈判。中集集团在其集装箱业务之外的道路运输车辆产业所展开的扩张速度最近有所加快。联合证券分析师吴昱村认为,在未来,中集的并购将成为常态,规模也会越来越大,而且将主要以国际并购为主。在今年的股东大会上,中集集团总裁麦伯良曾表示,中集将通过收购兼并、合作引进实现车辆业务快速发展,未来5年,能够在欧美主流市场占据重要位置。自1993年开始,中集通过控股方式连续收购了大连、南通、新会三家集装箱,中集扩张战略介绍一世界第一

3、的集合2019年专用车业务世界第2019年罐式集装箱世界第2019年登机桥世界第2019年特种集装箱世界第2019年冷藏集装箱世界第2019年干货集装箱世界第,中集集团公司介绍中集集团成立于1980年1月,最初由招商局集团和丹麦宝隆洋行共同出资300美元建成,是国内最早从事国际标准集装箱的生产和销售的企业。1992年,中集集团开始实行公众股份制改造,1993年12月定向募集职工股576万股,1994年2月份分别向境内社会公众和境外投资者发行了1200万A股和1300万B股,净筹集资金9830万元人民币。其B股和A股分别于A年3月23日和1994年4月8日在深圳证易所挂牌上市。,三、并购背景及动

4、因当前世界经济一体化的程度越来越高,中国的外贸易在20世界80年代以后发展的相当迅速,集箱的主要作用是在国际贸易里担任运输设备的角,它的生存和发展依赖于国际贸易的发展。集装箱制造业经历了一个从美国到日本、韩国,再到中国的过程,这是因为两个方面的原因:一是成本优势,二是有需求。中国刚好同时具备两个条件由于制造的成本和运输成本低廉,国内的集装箱供应县有比较优势,给集装箱制造企业提供了一个较大的场如何进行规模扩张,降低成本,是在竞争不败之地的关键。,尽管对集装箱的需求增长,但生产能力的增长由于低水平的重复建设而迅速膨胀,导致了一种低水平的激烈竞争。在供求矛盾最严重的时候,全球的需求量为100万箱,而

5、生产能力为250万箱,导致了严重的供大于求。市场竞争的恶性结果是一些技术力量、管理水平低的企业陷入了困境,一些厂家的订单很少,甚至根本拿不到订单,面对这种行业内重复建设严重,大量资金沉淀,资源浪费严重,国家明确规定新的项目上马。正是由于这种政策的出台,给中集带来了低成本扩张的机会,并购动因及优势中集集团作为一个股份公司,在管理水平、市场开拓、融资环境、公司商誉等方面都具有了定的优势,使一系列生产要素实行有效的转移和重组成为可能。1.市场优势中远公司的加盟,使中集集团在集装箱的销售方面出现了其他竞争对手不可相比的市场优势。中远公司的前身是1961年成立的中国远航运输集团,航运业是其核心业务。该公

6、司具有600余艘船,1700万载重吨,在世界主要的航运企业名列第三。这在一定程度上形成了中集的市场优势,2.上市公司的优势募集资金的优势。中集集团是较早实行了挂牌交易的股份公司,通过在资本市场的运作,多次从市场募集资金,也给投资者较好的回报。1994年2月,先后在境内外发行A股1200万股,B股1300万股,发行价为8.5元。2019年4月和2019年12月,又先后在境外新增发行B股3000C万股、4800万股,募集了一定的资金,为利用并购扩展生产规模筹集了足够的资金并购形象优势。政策优势。国家对上市公司通过并购来扩展规模一直持鼓励态度,各地政府包括深圳市为推进上市公司并购非上市公司都出台了一系列的鼓励措施,构成了上市公司的政策优势。,3.管理水平的提高和专属能力的累积1991年,中集采取了一系列的整顿措施方面重视市场调查,把握市场走向,培养专业营销队伍,全面接触国际主要航运公司和集装箱租赁公司,逐渐扩大市场覆盖面,并优化客户结构;另一方面,以降低成本为目标,狠抓公司内部管理,采取目标管理指标考核办法,同时加快新产品开发步伐,进一步提高产品质量,使企业竞争实力得到明显增强。,