新股网下申购流程介绍课件.ppt

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1、,Success新股网下申购流程,业依据【证监会令第95号1】证券发行与承销管理办法以下简称新股发行意见【证监会公告2019142号】中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见以下简称沪网下办法【上证发201919号】上海市场首次公开发行股票网下发行实施办法以下简称深网下细则【深证上2019455号】深圳市场首次公开发行股票网下发行实施缀则MATHANGEL,业备参与方匚网下投资者道次公开发行股票网下发行业务的网下投资者及其管理售对象”),应当符合证券发行与承销管理办法的规定主销商国复们工情有是0沪深交易所向符合条件的网下投资者提供申购平台进行报价及申购中登上海:中)提供记结算平台办理资金

2、代取付及股份初始登记网下发行结算中登公司在结算银行开立网下发行专户用于网下申购资金的收MATHANGEL,新股发行见中需了猬的畚进一步提高新股定价的市场化程度(一)改革新股发行定价方式。按照证券法第三十四条的规定发行价格由发行人与承销的证券公司自行协商确定。发行人应与承销商协商确定定价方式,并在发行公告中披露。二)网下投资者报价后,发行人和主承销商应预先剔除申购总量中报价最高的部分,剔除的申购量不得低于申购总量的10%,然后根据剩余报价及申购情况协商确定发行价格。被剔除的申购份额不得参与网下配售公开发行股票数量在4亿股以下的,提供有效报价的投资者应不少于10家,但不得多于20家;公开发行股票数

3、量在4亿股以上的,提供有效报价的投资者应不少于20家,但不得多于40家。网下发行股票筹资总额超过200亿的,提供有效报价的投资者可适当增加,但不得多于60家。有效报价人数不足的,应当中止发行。发挥个人投资者参与发行定价的作用。发行人和主承销商应当允许符合条件的个人投资者参与网下定价和网下配售。具备承销资格的证券公司应预先制定上述个人投资者需具备的条件,并向社会公告。MATHANGEL,新股发行见中需了猬的畚四、改革新股配售方式(一)引入主承销商自主配售机制。网下发行的股票,由主承销商在提供有效报价的投资者中自主选择投资者进行配售。发行人应与主承销商协商确定网下配售原则和方式,并在发行公告中披露

4、。承销商应当按照事先公告的配售原则进行配售。(二)网下配售的股票中至少40%应优先向以公开募集方式设立的证券投资基金和由社保基金投资管理人管理的社会保障基金配售。上述投资者有效申购数量不足的,发行人和主承销商可以向其他投资者进行配售。整网下配售比例,强化网下报价约束机制。公司股本4亿元以下网下配售比例不低于本次公开发行股票数量的60%;公司股本超过4亿元的,网下配售比例不低于本次公开发行股票数量的70%。余下部分向网上投资者发售。既定的网下配售部分认购不足的,应当中止发行,发行人和主承销商不得向网上回拨股票。四)调整网下网上回拨机制。网上投资者有效认购倍数在50倍以上但低于100倍的,应从网下

5、向网上回拨,回拨比例为本次公开发行股票数量的20%;网上投资者有效认购倍数在100倍以上的,回拨比例为本次公开发行股票数量的40%。MATHANGEL,阃下詢价申购硫初步询价初步询价初步询价结果公告网下中购网下中购起始日终止日日资及网下资金退款配售日S日T3日T日日_T+1日_T+2日MATHANGEL,下投资者步詢价諭难备网下投资者应根据主承销商事先公告的报价条件向主承销商申请参与网下发行,并完成在主承销商的登记备案工作。主承销商应对网下投资者的资质进亍审核,承担相关信息披露责任,并向申购平台提供拟参与该次网下发行的网下投资者相关信息沪网下办法第八条参与首次公开发行股票网下发行业务的主承销商

6、,应向上交所申请获得申购网下投资者和主承销商双重身份的机构应分别申请。CA证书可在首次公开发行中多次使用。网下投资者使用该CA证书方可登录申购平台参与报价及申购主承销商使用该CA证书方可登录申购平台进行数据交换。一一沪网下办法第九条网下投资者在初步询价截止前完成登记备案并申领CA证书的,方可参与网下发行。一-沪网下办法第十三条MATHANGEL,初步詢价阶段格,每个拟申购价格对应一个拟申购数量。网下投资者为拟参与报价的全部配售对象录入报价记录后,应当一次性提交。网下投资者可以多次提交报价记录,但以最后一次提交的全部报价记录为准,一一沪网下办法第十五条初步询价截止后,主承销商应根据证券发行与承销

7、管理办法的有关规定和发行人、主承销商事先确定并公告的有效报价条件,剔除不得参与累计投标询价或定价申购(以下统称申购)的初步询价报价及其对应的拟申购数主承销商应于申购开始日前一个交易日15时前,将别除后的网下投资者所管理的配售对象信息按本办法第七条的规定通过申购平台发送登记结算平台其中一个配售对象只能对应一个银行收付款账户。一一沪网下办法第十六MATHANGEL,下申购阶段(购提交主承销商应当在申购开始日前一个交易日16时30分前,通过申购平台录入并提交确定的股票发行价格区间(或发行价格)等申购参数,并在申购开始前成相关参数确认沪网下办法第十七条在申购阶段开始前,申购平台自动剔除配售对象在初步询

8、价阶段报行人和主承销商确定的发行价格或发行价格区间下限的初步询价报应的拟申购数量。剔除的部分不计入初步询价有效报价所对应的沪网下办法第十八条在申购阶段,网下投资者可以为其管理的每一配售对象填报多个申购价格每个申购价格对应一个申购数量,或者按照发行价格填报多个申购数量。网)购记录一经提交不得撤销或者修改。每个配售对象证券账户对应的多个申购记录中申购股数的总和不得少于初步询价有效报价所对应的“拟申购数量”总和,也不得超过主承销商确定的每个配售对象申购数量上限,且不得超过网下发行股票总量。沪网下办法第十八条MATHANGEL,周下购阶段(资金划敏各配售对象在申购阶段办理申购资金划入时,须将网下发行申购款划付至中注明申购所对应的证券账户及股票代码,若没有注明或备注信息错误将导致款失败沪网下办法第二十四条T日16时为网下申购资金入账的截止时点。配售对象须在16时前将申购资金划入中国结算上海分公司开立在结算银行的网下发行专户,汇款时须在汇款凭证备注栏中注明其申购证券账户及申购证券的股票代码,一个配售对象只能通过一家结算银行办理申购资金的划入,配售对象须通过其在主承销商备案的银行收付款账户办理申购资金的划出、划入。一一沪网下办法第二十六网下投资者可以通过pRoP综合业务终端实时查询其所管理的配售对象申购款到账情况。一一沪网下办法第二十八MATHANGEL,