物流企业财务管理公式汇总.docx

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1、物流企业财务管理公式汇总1、单利终值：FVn单利终值；PV0单利现值； i利息率； n计息期数；(1+in)单利终值系数2、单利现值：3、复利终值： FVn复利终值；PV0复利现值； i利息率； n计息期数；(1+i)n复利终值系数，简略表示为FVIFi,n4、复利现值：复利现值系数，简略表示为PVIFi,n5、计息期短于一年的时间价值计算r期利率i年利率m每年的计息次数n年数t换算后的计息期数6、后付年金终值：A年金数额i利息率n计息期数FVAn年金终值年金终值系数，可写成FVIFAi,n后付年金终值系数可写为：年金终值系数：7、后付年金现值：A年金数额i利息率n计息期数PVAn年金现值年金

2、现值系数后付年金现值系数可写为：年金现值系数：8、先付年金终值：9、先付年金现值：10、递延年金现值计算公式：n期初的现值m期末的现值11、永续年金现值：12、风险报酬率的计算（1） 确定概率分布：（2） 计算期望报酬率：期望报酬率Ki 第i种可能结果的报酬率Pi 第i种可能结果的概率n 可能的结果的个数（3） 计算标准离差 期望报酬率的标准离差期望报酬率；Ki 第i种可能结果的报酬率Pi 第i种可能结果发生的概率n 可能的结果的个数（4） 计算标准离差率V 标准离差率 标准离差率期望报酬率（5） 计算风险报酬率RR风险报酬率 b风险报酬系数 V标准离差率投资的总报酬率：K投资报酬率RF无风险

3、报酬率风险报酬系数：13、名义利率：K名义利率KP实际利率IP预计的通货膨胀率14、资金的利率：K利率（指名义利率）K0纯利率IP通货膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水）DP违约风险报酬率LP流动性风险报酬率MP期限风险报酬率15、实际利率16、n债券期限t记息期数17、个别资本成本K资本成本，以百分率表示D资本占用费P筹资总额F资本筹资费用额f筹资费用率，即资本筹集费占筹资总额的比率18、长期借款资本成本的计算公式：KL长期借款资本成本IL长期借款年利息额L长期借款筹资总额fL长期借款筹资费用率，即借款手续费率T所得税税率i长期借款的利率若企业借款的筹资费用很少，则可以忽略不计。则有：19、长期债

4、券资本成本的计算公式：Kb长期债券资本成本S债券面值Rb债券票面利率B债券筹资额，即发行价格Ib债券每年利息额fb债券筹资费率，即筹资费用占筹资额的比率20、优先股资本成本：KP优先股资本成本D优先股每年股利P优先股发行价格FP优先股筹资费率21、股利折现模型：P0普通股筹资净额，即发行价格扣除发行费用Pc普通股筹资总额Fc普通筹资费率Dt普通股第t年的股利Kc普通股资本成本如果公司采用固定股利政策，即每年都分派等额的现金股利，则普通股与优先股类似，股利相当于永续年金。这种情况下，普通股资本成本的计算公式与优先股一样：Dc普通股每年股利额如果公司采用固定增长率股利政策，即每年股利按固定的增长率

5、增长，则普通股资本成本的计算公式为：D1普通股第1年分派的股利额g每年股利增长率22、按照资本资产定价模型，计算普通股资本成本：RF无风险报酬率某种股票的贝塔系数RM证券市场的平均报酬率23、留存收益资本成本：Kr留存收益资本成本Dc预期年股利额Pc普通股筹资额g普通股股利年增长率24、综合资本成本：Kw综合资本成本Kj第j种筹资方式的个别资本成本Wj第j种筹资方式的筹资额占全部资本的比重（权数）25、财务杠杆系数基本公式：DOL营业杠杆系数EBIT息税前利润EBIT息税前利润变动额S营业额S营业额的变动额26、财务杠杆系数：DFL财务杠杆系数EAT税后利润变动额EAT税后利润额EBIT息税前

6、利润变动额EBIT息税前利润额EPS普通股每股税后利润变动额EPS普通股每股税后利润额变换公式：I债务年利息额T公司所得税率N流通在外普通股股数27、联合杠杆系数计算公式：DCL(或DTL)联合杠杆系数28、普通股每股收益的计算公式：EPS普通股每股收益EBIT息税前利润I债权资本应付利息T所得税率D优先股股息N发行在外的普通股股数如果令第一种筹资方式的每股收益为EPS1，第二种筹资方式的每股收益为EPS2，令两种筹资方式下的每股收益相等时的息税前利润为EBIT0，则有：29、公司总价值的预算：V公司的总价值B公司长期债务的市场价值S公司股票的市场价值股票市场价值的测算公式为：S公司股票的市场

7、价值EBIT公司未来的年息税前利润I公司长期债务年利息T公司所得税率D公司优先股年股利Ks公司普通股资本成本30、公司全部资本成本，即综合资本成本公式：Kw公司资本成本Kb公司长期债务税前资本成本，可按长期债务年利率计算Ks公司普通股资本成本RF无风险报酬率某种股票的贝塔系数RM证券市场的平均报酬率Ks普通股资本成本31、32、如果投资方案每年的NCF相等，投资回收期公式如下：如果投资方案每年的NCF不相等，投资回收期公式如下：33、34、净现值计算公式：NPV净现值n项目预计使用年限It第t年的现金流入量Ot第t年的先进流出量k贴现率（即企业预计的贴现率）另一个，净现值计算公式：NCFt第t

8、年的净现金流量C初始投资额如果投资项目投入使用后每年的净现金流量相等，记作NCF，则公式如下：35、内部报酬率的计算公式：r内部报酬率（1） 每年NCF相等a、 计算年金现值系数b、 查年金现值系数表，在期数为n的对应栏内，如果能找到恰好等于上面所有计算的PVIFAr,n的值，则该支对应的贴现率就是所求的内部报酬率r，计算到此结束。如果没有则找邻近的贴现率i1和i2c、 采用插入执法计算该投资方案的内部报酬率r由于贴现率越大，年金现值系数越小，于是有：（2） 每年NCF不相等a、 估计一个贴现率，并按此贴现率计算净现值。如果计算出的净现值恰好等于零，则这个预估的贴现率就是所求的内部报酬率r，计

9、算到此结束。b、 根据两个邻近贴现及其对应的净现值，是用插入法计算。由于贴现率越大，净现值越小，于是：36、获利指数计算公式： 如果投资项目投入使用后每年的净现金流量相等，则：37、债券股价模型P债券的价值C每年的债券利息额，即票面利率面值M债券到期的本金收入，即债券票面值r投资者要求的投资报酬率，通常用市场利率表示n债券到期的年限38、多年期股利不变的股票股价模型：V股票投资价值Dt(D)第t年的股利Vn投资者要求的报酬率r投资者要求的报酬率如果投资者长期持有股票，永不出售39、多年期股利固定增长的股票股价模型D1购买该股票后第1年的股利V0股票的购买价格40、股票的收益率(1) 不考虑时间

10、价值因素使得长期股票投资收益率R股票投资收益率A每年收到的股利S1股价上涨的收益S2新股认购收益S3公司无偿增资收益V0股票购买价格(2) 考虑时间价值因素使得长期股票投资收益率V0股票的购买价格F股票的出售价格Dj第j年的股利n投资期限i股票投资收益率41、证券投资组合的风险收益：Rp证券组合风险收益率p证券组合的系数Km所有证券投资的平均收益率Rt无风险收益率，一般用政府公债的利息率来表示系数的计算：p证券组合的系数i证券组合中第i种证券所占的比重i第i种证券的系数n证券组合中证券的数量42、风险和收益的计算公式：Ki第i种证券或第i种证券组合的必要收益率Rt无风险收益率，一般用政府公债的

11、利息率来表示i第i种证券或第i种证券组合的系数Km所有证券投资的平均收益43、现金总成本：44、最佳现金余额：45、最佳现金持有量：46、应收账款的成本：1、 计算应收账款周转率360应收账款周转期2、 计算应收账款平均余额赊销收入净额应收账款周转率3、 计算维持赊销业务所需要的资金应收账款平均余额变动成本营业额 应收账款平均余额变动成本率4、 计算应收账款的机会成本维持赊销业务所需要的资金资本成本率47、应收账款管理评价指标：48、经济订货批量A全年存货需要量Q每批订货量F每批订货成本C单位年储存成本49、订货点控制：(1) 平均每天的正常耗用量，用n来表示(2) 预计每天的最大耗用量，用m来表示(3) 提前时间，指从发出订单到货物验收完毕所用的时间，用t来表示(4) 预计最长提前时间，用r来表示(5) 保险储备，用S来表示(6) 订货点R：50、E0发放股票股利前的每股收益Ds股票股利发放率M股利分配权转移日的每股市价