天然气及LNG行业风险分析报告(可编辑).doc

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1、 摘 要 近年来，煤化工行业发展优势明显，2013 年将进入快速发展阶段。未来原油价格将 长期上涨，而我国拥有丰富的煤炭资源，使得煤化工行业长期向好。随着技术的突破和 示范项目的稳定运行，煤化工产业政策有望转向，我国煤化工行业将进入投资高峰期， 新型煤化工有望迎来快速发展。 回顾2012 年 政策转变：2012 年2 月，工信部发布了石化和化学工业“十二五”发展规划， 同期还发布烯烃工业“十二五”发展规划、化肥工业“十二五”发展规划等四个 子规划。积极推广先进煤气化和煤基多联产技术。 2012 年3 月，国家发改委发布 煤炭工业发展“十二五”规划，提出，在内蒙古、 陕西、山西、云南、贵州、新疆

2、等地选择煤种适宜、水资源相对丰富的地区，重点支持 大型企业开展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制乙二醇等升级示范工程建设，加快 先进技术产业化应用。 2012 年7 月，国家发改委审批通过煤炭深加工示范项目规划以及煤炭深加工 产业发展政策，明确规划11 个省区15 个示范工程项目。 传统煤化工产能持续过剩：2012 年全国焦炭产量约4.4 亿吨，电石产量约 1890 万 吨，合成氨产量约5400 万吨，分别比2006 年增长55.5%、28.5%和-3.5%。但是国内需 求有限，造成普遍的开工率较低，行业的整体竞争力和抗击风险能力较低，产能过剩、 技术水平低、环境污染大、能耗高，甚至运输风险等

3、成为行业发展瓶颈。 新型煤化工发展前景优越：2012 年国家出台煤炭十二五规划和煤炭深加工 产业发展政策等政策推进新型煤化工的发展。同时，规划了 11 个省区15 个示范工程 项目，即新疆伊犁55 亿立方米煤制天然气、煤化电热一体化项目；新疆准东煤化电热 一体化项目、煤炭分质综合利用示范项目；内蒙古鄂尔多斯300 万吨二甲醚等3 个项目； 陕西榆林100 万吨煤间接液化、煤化电热一体化项目；山西高灰、中高硫煤炭清洁高效 综合利用项目等2 个项目；安徽煤化电热一体化项目；云南褐煤综合利用项目；贵州煤 化电热一体化项目；河南煤化电热一体化项目。此外，以神华煤制油为代表的“十一五” 示范项目已经取得

4、明显进展。“十一五”新型煤化工示范项目部分验证了煤制油、煤制 烯烃的技术和经济可行性，为新型煤化工开闸提供了参考。 展望2013 年 新型煤化工产品市场需求大：石油和煤炭未来价格将继续分化，带来煤化工经济性 的提升。在目前的煤炭价格和资源条件下，煤制烯烃和煤制天然气具有很好的经济价值， 未来发展潜力较大。 行业环保要求提高：煤化工属高投资、高耗能、高耗水行业，行业的发展对环境产 生一定压力。为了节能减排，2012 年国家出台焦化准入条件拟纳入环保要求提高对 煤化工行业的环保要求。 新型煤化工盈利能力有待考察：新型煤化工项目投资高，风险大，收益周期长，另 外由于我国新型煤化工技术尚未成熟，目前只

5、有少部分项目实现盈利进入商业化运营， 2013 年投资煤化工项目需谨慎考察其经济效益。 总体信贷原则：2013 年煤化工行业总体信贷原则是 “紧跟政策，区别对待，适度介 入，有保有压”。重点支持行业内大型综合企业，择优支持具有技术优势和环保优势的 项目，同时根据国家节能减排、产业转型指导方针，严禁介入环保设备落后、节能减排 不达标的企业。 目 录 第一章 煤化工行业概况 . 1 第一节 行业定义 . 1 第二节 行业产业链介绍 . 1 第三节 行业主要产品分析 .2 一、甲醇 . 3 二、乙烯 . 4 三、丙烯 . 4 四、二甲醚 . 4 五、煤制油 . 4 第四节 行业在国民经济中的地位 .

6、4 一、我国能源禀赋决定煤化工行业的重要地位 . 4 二、发展煤化工行业能有效降低我国能源对外依存度. 5 三、煤化工行业成为带动地方经济发展的引擎 . 6 第二章 2012 年煤化工行业发展环境分析 . 8 第一节 经济环境分析 .8 一、国际环境分析 . 8 二、国内经济环境 . 8 第二节 政策环境分析 .9 一、重点政策汇总 . 9 二、重点政策分析 . 10 三、政策未来发展趋势 . 15 第三节 热点事件透视 . 15 一、我国计划在19 家煤化工企业中开展先进煤气化技术改造. 15 二、山西全面推进焦化业兼并重组将在两年内完成. 15 三、陕西在建煤化工项目遭遇全面困局 . 15

7、 四、煤化工审批再度“开闸”潞安神华获发改委核准. 16 五、煤化工项目向西北转移，内蒙古增产明显 . 16 第三章 传统煤化工行业运行分析 . 17 第一节 行业发展现状 . 17 一、传统煤化工面临产能过剩 . 17 二、传统煤化工发展局限性 . 19 第二节 细分行业分析 .20 一、煤焦化行业 . 20 二、煤制合成氨 . 24 三、煤制甲醇 . 26 第四章 新型煤化工行业运行分析 . 29 第一节 新型煤化工发展势在必行 .29 一、新型煤化工发展有利于石油天然气等产品的进口替代. 29 二、发展新型煤化工有助于改善国家能源安全 . 29 三、政府扶持新型煤化工行业发展 . 30

8、第二节 我国新型煤化工发展现状. 31 一、新型煤化工进入投资高峰期 .31 二、煤化工示范项目成功 产业化条件趋于成熟 .33 三、新型煤化工发展空间巨大但是技术有待进一步提高 .35 四、国家示范项目带动 新型煤化工将提速发展 .43 五、煤炭企业纷纷涉足煤化工 .51 第三节 我国新型煤化工政策分析. 52 一、煤化工政策（2004-2012 ）回顾.52 二、煤化工政策转变分析 .53 三、政策将助推新型煤化工发展 .55 第四节 细分领域分析. 56 一、煤制油 .56 二、煤制天然气 .59 三、煤制乙二醇 .63 四、煤制二甲醚.72 五、煤制乙醇 .75 六、总结.78 第五章

9、 重点企业分析 . 79 第一节 神华集团. 79 一、神华概况 .79 二、生产经营情况 .79 三、企业动态 .80 第二节 伊泰集团. 81 一、企业概况 .81 二、伊泰集团煤化工产业定位及发展规划 .81 三、企业动态：张化机获伊泰集团煤制油设备合同 .82 第三节 中煤能源. 82 一、基本情况 .82 二、煤炭板块新增产能 .82 三、生产经营情况 .83 四、企业动态.83 第四节 山西晋煤集团. 84 一、企业概况 .84 二、煤化工版块发展概况 .84 第五节 潞安集团. 85 一、集团简介 .85 二、潞安现代煤化工发展情况 .85 第六章 区域化发展分析 . 88 第一

10、节 新疆. 88 一、新疆煤化工发现现状 .88 二、新疆煤炭工业发展的优劣势分析 .89 三、新疆2012 年原煤产量突破 1.4 亿吨 .90 四、新疆哈密煤电煤化工产业潜力巨大 .90 五、区域动态 .92 第二节 陕西 .92 一、陕西煤化工园区高水平崛起 . 92 二、在建煤化工园区 . 93 三、区域动态：黄陵煤化焦化甲醇工程铁路专用线站前工程通过验收. 94 第三节 山西.94 一、山西煤化工发展现状 . 94 二、山西发展煤化工行业的优劣势分析 . 95 三、山西省努力建成煤化工强省 . 96 四、山西省将布局晋北等三大现代煤化工基地 . 97 五、区域动态 . 98 第四节 内蒙古.99 一、内蒙古煤化工发展现状 . 99 二、内蒙古发展煤化工行业的优劣势分析 . 100 三、内蒙古煤化工发展趋势 . 101 四、区域动态 . 101 第五节 其它地区 . 102 一、河南三门峡：煤化工产业集群呈蓬勃之势 . 102 二、辽宁：阜新煤化工规划完成 . 103 三、黔西南州政府与青海中浩签约300 亿元煤化工项目. 103 四、宁夏：煤化工技术一再突破 .