上半鱼粉市场分析及下半预测.doc

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1、2012年上半年鱼粉市场分析及下半年预测一、2012上半年国际鱼粉市场回顾 2012年已经过半，整个饲料原料市场在上半年表现各种惊艳与不俗。特别是鱼粉，以半年内上涨4000元/吨的幅度领先于整个饲料原料市场。2012年初，秘鲁超级蒸汽级别鱼粉报价8500元/吨左右，3月底为9000元/吨;6月底，该级别鱼粉报价上涨至12500元/吨。2012年上半年的鱼粉市场，在何种动力之下，爆发出如此迅猛的能量?中国饲料行业信息网认为，鱼粉市场快速上行的背后推手由几大因素组成：1、秘鲁外盘的强大支撑2、2012年鱼粉价格低位开端，价格优势明显3、上半年水产养殖形势较好，水产饲料供销两旺4、国内鱼粉贸易商鱼粉

2、操作愈发成熟1、秘鲁鱼粉外盘走势Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧秘鲁在具有得天独厚的自然资源的条件下，稳坐国际鱼粉市场供应的头把交椅。且随着秘鲁鱼粉厂集中程度越来越高，控盘、盈利能力愈发强势，一直充当鱼粉市场的最大赢家。在秘鲁配额、秘鲁天气的配合炒作下，使得秘鲁鱼粉外盘几度走高。据了解，秘鲁鱼粉产量占据世界第一的位置，占据全球总产量的30%左右。秘鲁当地由7家鱼粉厂垄断产量在80%以上，集中程度很高。秘鲁鱼粉外盘作为国际鱼粉市场价格的风向标，对全球范围内鱼粉价格产生较大指导性作用。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧由图可知：Gz

3、b中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧1、 在2月份之前，秘鲁鱼粉外盘处于低位盘整的状态，普通蒸汽级别鱼粉维持在1050-1100美元/吨的水平Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧2、 3月份鱼粉外盘开始出现上涨，然而走势较为平缓，维持在1130-1140美元/吨的位置;这期间，部分国内买家进场，采购秘鲁鱼粉Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧3、 4月份之后，秘鲁方面开始释放捕鱼配额为270万吨之后，相比去年367.5万吨大幅度减少。担忧国际鱼粉供应背景下，鱼粉价格逐步走高，并且上升速度很快。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧4、 5月份之后，秘鲁捕季开始，外盘稳

4、定一段时间;之后秘鲁捕鱼不稳定，以及厄尔尼诺气候炒作，外盘再度走高;截至6月底，该级别鱼粉达到1510美元/吨的高位，相比年初上涨460美元Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧2、秘鲁鱼粉分国别出口Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧2012年秘鲁中北部第一捕季捕鱼配额为270万吨，时间为2012年5月2日7月31日。截至7月1日，秘鲁中北部捕鱼32296吨，幼鱼比例为0-10%。累计捕鱼2063467吨，完成配额76.4%，剩余配额为636533吨。该捕季多生产鱼粉将有少部分在5月份装船，大部分将集中在6月份之后装船。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧Gzb中国饲料

5、行业信息网-立足饲料，服务畜牧由图可知：Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧1、2012年1-4月份，秘鲁鱼粉出口呈现递减趋势Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧2、中国依旧是秘鲁鱼粉出口最大国家，占据4个月内出口总量的53.6%Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧3、德国采购节奏与其他国家步调不同，4月份进口秘鲁鱼粉多余前两个月，预计在高位进场Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧4、越南、智利两国鱼粉采购节奏正常二、2012上半年国内鱼粉市场分析Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧1、上半年分国别鱼粉进口Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧我国

6、近年来一直是鱼粉需求最大国家，从08年到2011总进口量趋于平稳，平均在120万吨附近。2011年度鱼粉进口121万吨，1-5月份进口量为34.6万吨。2012年1-5月，我国共计进口鱼粉52.5万吨，同比增加17.9万吨。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧由图可知：Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧1、2012年3月份达到鱼粉进口顶峰，之后逐步递减。3-5月为鱼粉到港高峰Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧2、秘鲁一直为我国鱼粉最大需求国家，2012年1-5月份进口秘鲁鱼粉33.2万吨Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，

7、服务畜牧3、智利鱼粉经过近两年的恢复，对中国的鱼粉出口同样有所增加。2011年美国超越智利成为供应中国鱼粉第二大国家，今年上半年智利鱼粉再度恢复第二的位置Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧众所周知，我国为秘鲁鱼粉最大需求国家，秘鲁鱼粉年进口在我国年进口鱼粉总量中占据60%左右。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧2、上半年国内鱼粉价格飙升Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧秘鲁稳赚的背后，是我国鱼粉贸易商则承担者巨大的风险，在行情剧烈波动的背景下，有可能盈利丰厚，但也可能面临巨额亏损。鱼粉行情波动剧烈的话，范围可达50%左右

8、。2011年秘鲁普通级别鱼粉由13000元/吨下调至7500元/吨;而2012年上半年情况大相反，该级别鱼粉由7500元/吨上升至11500元/吨。在上半年上涨的过程中，鱼粉外盘的拉动起到了关键作用，并且水产养殖形势良好，水产饲料达到供需两旺，为鱼粉需求市场提供强大后盾。鱼粉外盘以及国内需求内外共振的局面之下，鱼粉市场完成华丽的上涨反弹。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧由图可知：Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧1、2012年上半年的鱼粉市场，同2011年相比呈现完全相反的状态。2011年在上半年逐步走入低谷，而2012年则表现

9、出强势的上涨状态。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧2、2011年上半年鱼粉价格高峰为秘鲁普通蒸汽级别在13000元/吨，而2012年在6月份达到11500元/吨，并且在这个价位维持一段时间。可以说，这个价格作为一道关卡，正在考验鱼粉市场后期的冲力。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧3、2011年与2012年鱼粉价格变化明显拐点均在3-4月份，此时期为秘鲁配额炒作以及公布时期。由此见得，秘鲁配额对鱼粉市场的作用颇为强大3、上半年港口鱼粉进口、消耗及库存Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧2012年鱼粉市场价格上涨固然是博得大多数人赞叹的眼神，同样值得大家关注的便是2

10、012年上半年的 鱼粉消耗。2012年1-5月份，鱼粉消耗在50万吨左右，均多于2010、2011年。由此见得，上半年鱼粉价格的上涨并非全是外盘作用的结果。鱼粉作为一种商品，终究离不开供求关系的制约。可见，需求才是王道。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧由图可得：Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧1、2012年上半年的鱼粉库存，在1-4月份呈现逐步增长的状态。5月份之后，库存转为下降Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧2、港口出货量在1-4月份均低于到港量，在5月份终于打破到港Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧3

11、、2012年上半年，1-5月份鱼粉到港在52.5万吨，鱼粉消耗同样在50万吨，大致相等Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧4、上半年鱼粉出货Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧据了解，海大集团曾在5月份集中采购鱼粉，采购数量之大，对5月份鱼粉价格上涨起到较大作用。张蘅曾经在会议上说过，海大集团曾经在2012年初对后期的鱼粉市场进行自己的分析，唯独令他们感到意外的便是上半年的鱼粉出货。那么，我们将2012年上半年的鱼粉出货与2010、2011做对比Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧由图可知：Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，

12、服务畜牧1、2012年鱼粉月度消费均高于2010、2011年Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧2、2012年1-5月鱼粉消费;2010年消耗27.7;2011年消耗33.2万吨Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧3、7-9月份向来为鱼粉需求黄金期，鱼粉消费也将在这三个月份达到顶峰5、上半年国产鱼粉跟随上涨Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧今年的国产鱼粉价格由6500元/吨，一直到目前的10500元/吨左右，国产鱼粉在进口鱼粉的带领下表现着实强势。特别是今年货源很集中，使得大型国产鱼粉厂的销售策略在今年上半年具有较大影响。国产鱼粉自年初以来，不仅是表现出价格的上涨，同

13、时在同一蛋白的条件下，逐步缩小与进口鱼粉的价格差距。据了解，目前同中蛋白之下，进口鱼粉与国产鱼粉差距在500元左右。经过上半年的出货，目前鱼粉主产区大连、山东、浙江等地鱼粉库存所剩较少。国内已经进入休渔状态，在8月份之前，国产鱼粉库存难得到新的补充。在库存较少，进口领涨的背景下，国产鱼粉显得颇为淡定。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧众所周知，国产鱼粉的产量跟进口鱼粉价格呈正相关的联系。进口鱼粉价格的上涨势必引领国产鱼粉紧跟而上，反之，进口市场的冷淡也将利空国产鱼粉价格走势。2012年上半年进口鱼粉在外盘的拉动下出现急剧上涨的局面，这带给国

14、产鱼粉较强支撑。截至6月底，国内秘鲁普通蒸汽级别鱼粉报价11500元/吨;超级蒸汽级别报价12500元/吨。国产鱼粉高位企稳，现货市场无货可售成为主流，仅少数厂家保持较低库存，且大都表示要为老客户预留。目前市场上山东、河北、辽宁产蛋白含量60%新鲜 度150鱼粉出厂报价在8800元/吨左右;蛋白含量62-63%新鲜度120-130出厂报价在9300-9500元/吨左右。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧三、2012上半年替代品市场Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧1、上半年豆粕价格Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧豆粕一直作为植物蛋白的标杆品种，并且替代鱼粉的理想

15、植物蛋白。豆粕与鱼粉的合理比价在2.5左右，高于这个比价，豆粕理论上更受到饲料厂青睐。这就使得豆粕价格的走势，在某种程度同样影响到鱼粉价格的变化。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧由图可见：Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧1、 豆粕价格在元旦之后出现反弹，山东日照43蛋白豆粕价格由2900元/吨开始逐步上涨，涨幅在第一季度达到500元/吨左右。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧2、 4-5月份豆粕价格位置高位震荡的局面，并且5月份初期出现下滑Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧3、 在5月份下旬，豆粕价格重新走

16、上强势，逐步上扬Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧在元旦之后，睡着国内港口大豆库存不断减少，油厂挺价心态强烈，使得豆粕获得初期的上涨动力。1-4月份豆粕价格上涨在500元/吨左右。之后是五一假期之后，大豆逐步到港，库存得到补充。豆粕价格有所下滑。5月份后期，南美大豆天气等题材开始炒作，豆粕期货强势上涨带动豆粕现货高位运行。特别是6月份油厂挺价心态持续走强，豆粕价格一路走高。四、2012上半年水产以及畜禽养殖Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧1、上半年水产养殖Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧近年来，由于鱼粉价格不断走高，畜禽当中鱼粉的使用比例逐步下降，水产养殖占据

17、鱼粉消费比例的七成以上。水产养殖的好坏，直接影响到鱼粉需求市场。而其中对虾养殖，鱼粉的添加比例在20%-30%左右，而淡水鱼在3-4%左右。2011年来讲，我国对虾总产量达到了156万吨，相比2010年的153万吨提高了大概3万吨，并且部分认为2012年对虾产量将持续增长。2012年上半年水产养殖形势整体较好，水产饲料供需两旺。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧由图可知：上半年的对虾价格在第一季度利润较为丰厚，之后逐步下跌Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧为何上半年的对虾价格出现先扬后抑的局面?本网认为：第一季度，市场上供应的对虾

18、多冬棚虾，成活率较低，市场供不应求，价格高涨。而之后，随着头造虾上市，供应增加，价格有所下行。特别是6月份之后，价格下降较为明显。对虾养殖形势较好，丰产不丰收，使得对虾价格下跌。尽管对虾价格走低，对后期养殖户积极性有所影响。然而，水产养殖情况良好，成为鱼粉需求市场的最大支撑。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧五、2012下半年鱼粉市场预测以及操作建议Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧经历过上半年惊艳的上涨行情，下半年鱼粉走势成为大家更为关心的问题。后期鱼粉价格能否突破12500继续上行?还是上涨受阻，转为下行?尽管鱼粉作为一种资源性的产品，但终究也是作为商品在市场上运作。这

19、就决定了，鱼粉的供求基本面将同样较大程度上影响鱼粉价格。特别是每年的下半年，7-9月份为水产养殖旺季，鱼粉需求也将在这三个月达到最佳状态。中国饲料行业信息网认为，下半年我们需要关注的焦点有如下几个方面：Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧1、 关注鱼粉库存经过上半年的高出货，7月份新季鱼粉到货偏少，国内进入休渔期间，国产鱼粉库存偏少，以消耗港口库存为主。7月中旬，港口出货平淡。鱼粉库存在12.6万吨，若后期库存下降幅度较大，将给予市场上涨动力Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧2、 关注8月份新季鱼粉到货秘鲁中北部第二捕季开始于5月份，集中装船应该在6月份左右，新季鱼粉到货预计

20、在8月份左右。若8月份新季鱼粉集中到货，大量补充港口库存，将拖累市场上涨的脚步Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧3、 关注饲料企业备货情况1-5月份50万吨的消耗，使得大部分饲料企业鱼粉备货在7-8月份左右。粤海董事长郑石轩认为，12000元作为鱼粉价格的分割线，若后期鱼粉价格继续扶摇直上，饲料企业采购将逐步放缓。然而水产养殖的发展离不开鱼粉，尽管其他动植物蛋白层出不穷。饲料企业如若集中采购，将推高鱼粉价格。后期饲料企业的采购策略同样值得关注!Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧4、 下半年水产养殖形势粤海董事长郑石轩表示，2012年上半年水产饲料以及水产养殖达到供销两旺的局

21、面。如果下半年天气保持正常的话，预计2012年水产养殖发展良好。天气均定水产养殖的命运，后期水产养殖形势继续关注!Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧5、 9月份之后的国产鱼粉供应8月-9月份左右，大部分休渔地区陆续开禁。国产鱼粉陆续开工生产，国产鱼粉的补充，同样将对鱼粉市场供应产生一定影响。然而，由于我国海域可捕捞鱼类资源越来越少，柴油、人工等成本的上升，浙江玉环五丰许总表示，今年的国产鱼粉成本要高于往年。如果后期国产鱼粉供应充足，那么部分饲料企业将首选采购国产鱼粉。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧6、 秘鲁中北部第二捕季配额炒作10月份之后，国内水产养殖逐步落幕，国内需

22、求市场也将有所淡静。此时秘鲁中北部第二捕季捕鱼配额各种消息充斥鱼粉市场，此时秘鲁展开新季鱼粉预售，新一轮配额炒作开始。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧7、 秘鲁中北部第二捕季捕鱼情况按照往年，11-12月份为秘鲁下半年中北部捕鱼期间，捕鱼的配额的多少以及捕鱼的快慢进展，均将影响鱼粉外盘走势，同时影响国内鱼粉价格。捕鱼配额多，捕鱼进展快，渔获良好，后期鱼粉供应则相对充足，则利空鱼粉价格。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧同时，本网就这个问题才专访全球最大鱼粉贸易商立美贸易有限公司文京，文老师。文老师作为立美贸易有限公司，高级销售、市场经理、市场顾问，1982年从事鱼粉，具有

23、丰富的操作经验。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧中国饲料行业信息网调查，针对目前的鱼粉市场，将近50%的受访者认为短期内鱼粉价格将继续上涨。那您认为2012年下半年的鱼粉市场怎么走呢?Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧文老师解答：Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧根据目前的供求关系来看，鱼粉近期高位运行，并稳中有升。水产料生产结束后，鱼粉是否还能继续在高位运行，一直的大家担心的问题。一方面是国际和国内的经济状况，一方面是全球性的气候(不但影响养殖，还影响鱼获的产量)，在大自然面前，大家都没有话语权，农副产品和农业产品一样，无法摆脱气候的影响，这又是最难予以判断的

24、因素。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧下半年鱼粉操作建议：Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧1、 稳健操作，减少盲目投机性，增大采购的客观性，就是说，以中国的终端需求为目的。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧2、每次的鱼粉涨价都是饲料行业配方改革的好时机，要把涨价因素变为饲料配方改革的动力，把鱼粉这个好的饲料原料或者说饲料高档营养添加剂(这是我对鱼粉在猪料配方中的定义)，真正用在需要的地方，这几年，国内对于鱼粉是使用已经提升了很高的认知，但是还有必要进行进一步的提高。Gzb中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧3、由于鱼粉价格高涨，很多饲料厂开始考虑使用替代品，建议饲料厂谨慎使用(最好不用)同源蛋白制品来替代鱼粉，例如血浆蛋白等，长远看，将对养殖业是致命伤害。我是极力反对使用同源蛋白替代鱼粉的，建议在替代产品中，还是研发更多的海产品的副产品来替代部分鱼粉。