会计电算化毕业论文设计转型经济中民营企业融资壁垒及对策姓.doc

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1、山东凯文科技职业学院毕业论文题 目：转型经济中民营企业融资壁垒及对策姓 专 业： 会计电算化 年 级： 09会电2班 学生姓名： 指导老师： 2012年四月十九日摘要论文关键词：民营企业，壁垒，融资对策论文摘要：随着中国加入WTO，我国的国有企业和民营企业的发展将面临着严峻考验，特别是我国民营企业在发展过程中存在着许多问题。融资难，已成为制约民营企业发展的最大瓶颈。本文在分析民营企业的融资现状及成因的基础上，从民营企业融资障碍、现行融资体制、建立政策性融资渠道等方面，探讨解决民营企业融资问题的出路。 随着以公有制为主体混合经济格局的形成，民营经济在实现充分就业，促进经济增长，深化所有制结构调整

2、，促进市场经济体制不断完善等方面发挥着越来越大的作用。然而我国民营企业对国民经济发展的贡献率和获得的金融资源极不相称。在中国，民营企业想获得银行贷款困难重重，同样在直接融资市场，民营企业上市受到严格限制，而有利于民营企业的二板市场迟迟未推出。融资成了众多民营企业的难题。资金是民营企业生产力得以扩张的砝码，民营企业目前出现资源匮乏、技术创新压力、规模过小、市场占有率低下等问题，归根到底在于资金的严重不足。融资难已成为民营企业进一步发展的瓶颈，解决民营企业融资难的问题已是迫在眉睫的任务。民营企业的融资困境是多个因素作用的结果。本文从民营企业自身存的问题和民营企业在直接融资渠道、间接融资渠道存在的障

3、碍三方面对民营企业融资难的成因进行了深入的分析。针对存在的问题，坚持多管齐下、标本兼治、整体推进的原则，系统的提出了解决方案，为民营企业的发展准备了一套较完善的金融支持体系构想，帮助民营企业解决融资困境，使它们为我国经济发展做出更大的贡献。解决民营企业融资问题，需要企业、机构和政府三方面共同努力，缺少任何一方都是有缺陷的，不完整的。 一、中国民营企业融资问题的原因分析 从理论上分析，我国民营中小企业的融资困境是信息不对称情况下的市场失灵。 所谓的信息不对称是指在商品或劳务市场上，交易的双方往往对于交易的对象具有不对称的信息,使资源配置达不到“帕累托”最优，其主要特点表现为一种“帕累托”改进状态

4、，市场失灵主要是因为竞争的不完全（或存在垄断）、信息的不完善（不充分、不对称）、存在外部经济效果、存在公共产品、存在交易成本、经济主体的有限理性等。一方对于交易对象具有信息优势，另一方则在信息上处于劣势。 民营中小企业融资难的现象实质上是一种市场失灵。在一个经济效率的市场条件下，资金的流动应该按照市场需求来进行。但在民营企业融资中，由于存在着诸多壁垒，资金的供给与需求难以得到协调，也就难以达到“帕累托”最优状态。 联系实际分析，大部分的中国民营企业有以下四个方面的不足，这使得银行处于信息劣势。 1.大多数中民营企业技术装备差，经营业绩和预期收益不佳，企业业绩不稳定。2.相当多的民营企业内部治理

5、结构不完善,这是商业银行不愿涉足的深层次原因之一。3.企业财务制度不健全，不规范。财务报告随意性大，真实性差，透明度低。4.企业信用较差，并且缺乏信用的积累。 以上关于现阶段民营企业的弱点具有普遍性，而面对中国民营企业参差不齐的状况，商业银行如同面对着一个信息不对称的劣等品市场，存在着逆向选择和道德风险的问题。这就增加了银行的审查监督成本，而这种成本正是在这种信息的不对称的情况下用在了收集足够的信息上面，这样银行便会提高贷款的门槛以防范和化解道德风险，同时也降低了商业银行向民营企业贷款的积极性。 二、关于民营企业融资的政策建议 既然民营企业融资问题从理论上是信息不对称的条件下的市场失灵，就是在

6、现有体制下,单纯的市场作用对某些领域无能为力,不能使资源配置达到帕累托最优。那么,便需要非市场的力量即政府的介入,需要政府对这一市场进行调节和改进。笔者认为作为政府应当着力解决两个问题:一是对目前的金融机构进行一定的政策扶持，以降低其对中小企业的监督审查成本。二是尽快建立起适合民营企业上市融资的二板市场。另外，民营企业自身素质的提升是拓宽其融资渠道的基础,对于民营企业首先要从讲诚信做起,其次是转换企业经营机制,完善企业法治管理结构。其三是规范企业财务管理,健全财务制度,为银行提供客观准确的财务信息。其四是建立自有资产补充机制,提高企业内源融资的能力 三、加强经营，提高民营企业信誉度 解决民企融

7、资问题，首先要从民营企业自身做起，针对民营企业自身的弱点和劣势进行彻底改革。 1.鼓励民营企业的股份制改造，健全其治理结构。民营企业要赢得的信任和支持，就必须不断深化企业改革，明晰产权，完善企业内部法人治理机构，转换企业经营机制，不断提高企业的效率，这是重建企业信誉的基础。股份制本身就是一种融资制度，其实质是令企业的治理结构规范化，以利于股权的转让与交易，从而有利于外部融资。 2.加大兼并与联营、合资的力度。民营企业应借积极进行兼并或联营、合资，通过兼并某些资金较雄厚的企业则可以解决其自身的资金困难，通过与其他实力雄厚的企业联营也可以达到这一目的。民营企业还可以积极引进外商，通过改组成为中外合

8、资企业，这样一方面可以增加自身的资金实力，另一方面也可以学习外方的先进管理经验和技术。 3.增强信用意识，树立良好信誉。民营企业要加强和完善自身的建设，提高企业的资信程度，为融资建立良好的信用基础。(1)要对“家族制管理”进行改造，向“专业化管理”转变；(2)要进行股权结构调整，“一股独大”不利于企业发展，只有内外部的各种生产要素积极参与到企业之中转变为资本，企业才能发展壮大； (3)所有权与经营权的适度分离；(4)企业管理机制要从“人治”转向“制度治”，逐步实现管理理性化、科学化、层次化、制度化；(5)提高管理者与员工的素质；(6)要从企业发展的方向考虑整合企业资本结构；(7)严格管理，改进

9、财务报表制度，加强与师事务所和部门的联系，确保财务数据的真实、可靠。 四、建立政策性融资渠道 1.建立健全对民营企业融资的信用担保体系。一方面，建立民营企业担保体系。我国民营企业在规模上以中小企业为主，解决中小企业融资难的问题，关键是要在现有金融体系中建立和完善一套高度专业化的中小企业融资服务体系。其中，建立和完善中小企业信用担保体系，是建立中小企业金融服务体系的关键。要在不断摸索适合我国国情的民营企业担保机制的基础上，加强对担保基金的管理、监督；要发挥政府、企业和个人等各方面的积极性，鼓励和吸引民间资本积极参与组建各种形式的担保机构，使担保基金达到一定的规模，从而能有效地支持民营企业的发展。

10、 另一方面，拓展直接融资渠道。在直接融资渠道上，要适当放松管制，给予民营企业与国有企业相同的平等主体资格进入股市融资，允许民营企业发行债券和其他融资凭证融资，以改变目前民营企业过度依赖银行的状况。但是民营企业一般而言知名度较低，其发行的债券很难得到踊跃的认购，可以通过设立民营企业基金为其提供担保来解决。为了增强民营企业债券和股票的流动性，可以在一定范围内建立一套柜台交易系统，以便债券和股票的转让、流通。因此，应大力促进我国资本市场的发展，疏通民营企业融资渠道，建立全方位的资本市场，鼓励多元化融资，规范融资行为，促进融资市场的健康发展。 2.制定相关的民营企业扶持政策。解决影响民营经济发展深层次

11、问题，还应进一步放宽国内民间资本市场准入领域， 向、中介服务、广告宣传、房地产业、信息咨询、医疗卫生等行业发展；在投资土地使用和对外贸易等方面，消除对民营经济事实上存在的歧视，建立完善公平的竞争机制。 五、完善信贷资金，提高金融服务水平 政府在解决民企融资问题的过程中，要积极强化和发挥银行的金融服务功能，在资金上给予民营企业巨大的支持。1.扩大对民营企业的信贷支持。民营企业难以获得的信贷支持， 一方面固然是因为民营企业信用风险、经营风险高于大企业，但另一方面，银行对民营企业信贷业务不够重视，甚至存在歧视也是一个重要原因。为此，要建立多层次资本，完善中小企业直接体系。 一是加快发展中小企业板市场

12、，适当降低入市门槛，不断完善运作机制，并最终向真正的创业板市场靠拢，使之成为高科技中小企业融资的主渠道。 二是大力发展风险事业。先进国家的经验告诉我们，发展高新技术及其产业是提高综合国力的关键所在，而高新技术及其产业的发展又依赖于科技风险投资事业的活力。因此中国必须加快发展风险投资事业，参与全球范围的科技与竞争。 三是发展地方性交易市场。多层次的证券市场是与多样化的投、融资需求相适应的，主板市场门槛较高，融资也较高，适合那些规模较大、盈利表现较佳、相对成熟的企业；而地方性证券交易市场则为那些规模较小、目前盈利不高、情况千差万别的中小企业提供较灵活的筹资手段。 2.拓展相应的银行中间业务。与民营

13、企业资通相关的银行中间业务包括票据的承兑和贴现、代理融通、支付结算等业务。发展此类业务，有利于企业间商业信用的发展，可使企业迅速筹措到生产经营所需的短期资金，缓解资金困难，又可使银行在灵活运用基础上增加效益，还能促进资金流通，形成资金运动的良性循环。 3.发展融资租赁业。融资租赁是指出租方融通资金为承租方提供所需设备，具有融资、融物双重职能的租赁交易。作为20世纪50年代初兴起于美国的一种新型交易方式，融资租赁业目前已几乎遍及世界各地。它对民企融资的作用表现在：一是可以促进投资，增加银行在民企的间接融资；二是可拓宽融资渠道，增加企业流动资金；三是可以提高资产管理效益，发挥资金最大效用；四是可以

14、加速技术更新，降低固定资产折旧成本。发展融资租赁业，企业就可以在资金短缺或不动用经营资金的情况下，添置或更新设备。而且融资租赁比长期贷款和发行股票、债券所受的限制少，其风险也较低。因此，发展融资租赁业，政府应在政策上采取减免，加速资本折旧，改变财务处理方法等优惠政策加以扶持，并用规范促进融资租赁业的健康发展。 六、构建完善的法律保障体系 加快有关民营企业信贷制度的立法，应尽快指定有关部门组织制定有关民营企业贷款的法律或规定。 首先，要划分民营企业的分类标准，明确民营企业的界定方法。对各类企业实行同等待遇。在国家金融、财税、土地、技改等经济政策的制定和执行上，做到一视同仁，平等对待。 其次，要明

15、确各类在民营企业信贷制度中的作用和功能，探索中小企业直接融资和间接融资的多种有效方式和途径，制定民营企业贷款的具体管理方法和鼓励措施。可通过建立多层次的金融体系，大力发展城市商业银行、城乡信用社等金融机构。 第三，要落实政府支持民营企业贷款的资金渠道、执行机构及管理办法。 总结正确处理好金融、企业及政府之间的关系 首先，在企业自身方面，如果在经营管理过程中不重视信誉，不提高民营企业自身素质，不增强发展活力，将使银行和其他金融机构产生不信任感，从而在贷款时更加惜贷，从而使企业错失发展良机，陷入发展困境，进而阻碍地方经济的发展，限制了政府功能的充分发挥。 其次，金融部门的不良资产过多，导致不能发放

16、更多的贷款，企业的资金需求就很难得到保证，企业经营的不好，直接影响地方经济的发展，也会限制政府功能的充分发挥。 再次，政府如果不能从根本上解决民营企业的法律地位，为民企发展提供完善的制度保障，金融机构在贷款时就会比较犹豫。如果政府在经济决策中因素过多，政策多变，会使金融机构和企业不适应，从而阻碍金融机构功能的发挥和企业发展的积极性。 所以说，这三者都处在同一个矛盾体当中，缺一不可，只解决其中的一个或两个问题，都不足于解决问题，只有将三者统筹考虑，正确处理好这三者之间的关系，才能真正解决民营企业融资难的问题。参考文献1肖霞.民营科技企业发展中的融资分析.市场与发展，2003年第2期. 2康成杰，柴靖静.优化个体民营经济发展法制环境的对策和建设.经济与管理，2006年第1期3欧江波，欧群芳.美国对小企业的财政金融支持及其启示.企业经济，2003年第1期. 4王婷.中小企业融资问题探讨.企业经济，2007年第2期. （朱勇志 刘跃华：中小企业管理与科技下旬刊 2011年6期） 致谢 黄雪颖