企业财务预警机制的研究.doc

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1、摘 要300字。修改。财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，它的存在会对企业生产经营产生重大影响。因此，如何客观地分析和认识财务风险，采取各种措施控制和避免财务风险的发生，对现代企业的生存和发展具有十分重要的意义。而由于现代企业财务风险时刻存在，并且存在于多方面，稍有不慎，便会出现严重的后果。企业财务预警机制就有其存在的必要性。本文将结合国内外研究及其必要性和依据进行分析，从企业财务预警机制的建立机制、分析方法和指标体系的构建几个方面对企业财务预警机制进行分析。关键词：财务预警 机制 分析法 构建AbstractFinancial ris去掉底色。ks facing the modern

2、enterprise is the inevitable outcome of market competition, it will have a significant impact on the production and operation of enterprises. Therefore, how to objectively analyze and understanding of financial risk, take various measures to control and avoid financial risks, to the modern enterpris

3、es survival and development is of great significance. Because the modern enterprise financial risks always exist, and exist in many aspects, has slightly carelessly, there will be serious consequences. Enterprise financial early warning mechanism is the necessity of its existence. This paper will st

4、udy at home and abroad and the necessity and basis to undertake an analysis, from the enterprise financial early warning mechanism to build mechanism, analysis method and index system on enterprise financial early warning mechanism analysis.Key words: financial early warning mechanism construction a

5、nalysis method目 录最好在一张上面。学校的格式是按章节来写的吗？我都不记得了。摘 要IABSTRACTII第一章 财务预警机制研究的概述1一 财务预警的含义解析 1二 财务预警机制的作用和构成 1 （一）财务预警机制的作用1 （二）财务预警机制的构成2三 国内外研究现状分析 2 （一）国外企业财务风险预警研究综述2 （二）我国企业财务风险预警研究现状3四 本文的研究目的和研究意义 5第二章 企业建立财务预警系统的理论和现实依据 6一 理论依据6二 现实依据7第三章 财务预警机制在企业的建立7一 组织机制 7二 现实依据8第三章 财务预警机制在企业的建立9一 组织机制 9二 财务预

6、警分析的定性和定量分析法10（一）定性分析法 11（二）定量分析法 11第五章 财务预警系统中的指标体系的构建12一 构建财务预警指标体系应注意的问题12二 财务预警指标体系的构建步骤13（一）确认企业财务预警指标体系的实施顺序13（二）企业财务预警指标体系构建的原则 14（三）财务预警机制指标体系的建立 14第六章 结束语16参考文献17第一章 财务预警机制研究的概述这里不用标黑吗？下面的小点度标黑了。一 财务预警的含义解析 当下，随着经济全球化，竞争国际化的发展，以知识经济为主题的新经济时代也已到来。为此，企业面临的竞争将越来越多，困难越来越大，同时遇到的问题也会越来越多。在这种趋势下，企

7、业财务风险预警愈来愈成为企业财务管理的热点问题。现如今，每个企业都已不可避免地面临着财务风险，企业因财务风险失控而陷入财务困境甚至是导致出现破产的现象也越来越多。因此，对企业将面临的各方面财务风险进行合理检测和做好充分的预警对企业在如今的生存和发展具有重要的作用。 说到财务预警机制，想必许多人可以从字面意思猜测一二。在目前国际上对于企业财务预警机制都各有界定，但总的来说，我认为财务风险预警机制其实就是通过观察和记录那些由财务风险而导致的财务危机，在经过总结经验和进行分析的基础上，使企业能够对自己可能发生的问题进行及时处理和预防，从而在一定程度上来规避风险的一种预警方式。西方对于经济的研究相对来

8、说早于东方。一直以来，各位学者主要关注到都是如何使企业能够最大限度的获取价值。但自从发生了19世纪二三十年代的经济危机，各国就开始了对企业经济危机的防范，渐渐就有越来越多的学者参与到对于财务危机预警系统的研究。尤其是近年来, 亚太经济经历了自二战前期美国经济危机以来全球市场上最严重的一场金融危机。再次危机中金融脱序现象频频发生。而这种现象的发生,无疑是再次警告我们, 建立合适的财务预警系统迫在眉睫。无论是宏观还是微观经济，皆应建立相应的企业财务预警系统, 完善财务预警机制，是企业在危机面前能够预先发出警报, 及时作出反应，采取对策，避免企业陷入危机而无法自拔。二 财务预警机制的作用和构成（一）

9、财务预警机制的作用具体说来，对财务预警机制的研究可以帮企业建立合适的财务预警系统。而合适的财务预警系统又有着其特有的功能和作用。好的财务预警系统可以监控企业的实际财务状况，准确的判断出企业财务是否偏离了财务状况的预警线，并能够在企业财务状况发生问题时及时发出预警信号，采取措施，有效的对企业财务风险进行控制。将财务风险造成的损失程度降至最低。（二）财务预警机制的构成至于有效的财务预警系统，目前国际上定义主要是由三个方面构成的。这三个方面分别是：第一、财务风险辨识子系统。这个系统主要的功能就是监控来自企业管理系统中的这种财务和非财务方面的信息。通过对这些信息的整合和分析，争取及时发现异常状况，并在

10、发现的同时及时警示财务风险评估的子系统。然后做出正确的应对措施。第二、就是财务风险评估子系统。本系统在财务预警系统中是处于核心地位量、评价，一旦遇到财务风险，而且其风险水平达到或超过了预警线，本系统就会立即发出的，该系统在接到警示后我们可以运用专门的财务预警模型对企业的财务风险水平进行测预警信号。第三、财务风险控制子系统。为了防范财务风险，我们必须及时寻找造成财务状况恶化的原因，并然后跟据财务风险水平的高低制定出相应的风险防范或风险化解策略，不仅如此，在以上基础上，我们还应该定期检查风险控制措施的实施效果，以便适时适当地调整风险控制方案。三 国内外研究现状分析这部分内容在开题报告中有，正文可以

11、简单点。 （一）国外企业财务风险预警研究综述由于上世纪二三十年代爆发了世界性的经济危机，该危机具有着覆盖范围特别广、持续性特别长、破坏性特别大的特点。而该经济危机又以美国受到的影响最大。加上上世纪七八十年代也发生了经济危机。以及随着近年来经济越来越发达，新的企业不断的发展，就的企业有不断淘汰。企业间的竞争越来越激烈，企业面临的危机也越来越大。为此，如今国外非常重视企业财务危机预警机制的分析和研究。从上个世纪开始，国外各个国家相继出现了利用各种方法来研究企业面临的危机以及其应对措施。其中有些学者研究出统计的方法预测公司财务危机，找到解决问题。或者是采用多变量分析法，利用企业的财务比率对其进行破产

12、预测，同时也有些学者会利用战略风险管理或对待风险的个体差异及基于风险价值的资产评估对企业财务预警机制进行研究。国外学者主要是研究在企业发生财务危机后会采取何种措施进行应对，或是观察他们摆脱危机的策略问题。至于危机的成因、发展过程则缺少机理性分析。从财务理论上讲，财务活动的风险最终要在会计报表上体现出来，通过建立财务指标风险识别和预警机制，对企业财务风险进行识别和监控。为此，他们提出了单变量判定模型；多元变量模型来探讨企业财务危机，并对其进行预测。不仅如此，他们还提出了许多其他的各种模型，而这些模型的共性就是都以西方证券市场的上市公司会计报表为依据进行研究，然后用研究得出的结论在上市公司进行验证

13、。利用这些模型只能判断某企业是否具有风险，以及风险的大小，但是不能直观地反映风险形成的根本原因，以及风险量变积累的过程。如果企业内部管理者只用这些模型进行风险预警则尚欠妥当。因此国外学者也在不断探索新的财务预警机制研究模型和方法。（二）我国企业财务风险预警研究现状相比于国外，我国的经济预警机制的研究起步比较晚。目前，我国财务预警机制的研究与应用已经经历了一个从宏观经济预警到企业预警、，再从定性分析为主到定性与定量相结合的过程。而微观经济领域，随着市场竞争的激烈，企业所处环境复杂性和不确定性也在不断增加，危机管理正在不断兴起，企业预警系统也越来越受到人们的重视。目前，我国有许多专家学者提出了很多

14、有效的见解。如：首先，上海理工大学的顾晓安教授通过把财务预警分为短期和长期预警来分别进行研究，短期预警主要注重控制企业的现金流量，而长期预警则是通过去综合评价获利能力和偿债能力的方法来构建预警系统；而武汉交通大学的佘廉教授作为对财务预警机制研究较早的一位学者，提出了企业逆境管理理论并且创立了企业预警管理体系，他的观点强调了对于企业的战略目标来说，企业的预警管理和传统的企业成功管理同样重要，也就是说追求绩效的改善和追求风险的降低和规避是一样重要的；至于胡华夏和罗险峰两位学者有从企业生存风险的角度来研究了企业预警系统，他们认为我们应从财务角度和企业经营的角度预测企业的生存风险，为此我们可以采用记分

15、法来评定企业的生存风险。不仅如此，还有许多学者提出了许多其他很好的观点，如：张玲女士以上市公司的财务比率为基础，根据样本进行统计推断，最后通过判别函数得到了资产负债比率、总资产利润率、营运资金与总资产比率、留存收益与资产总额比五个指标，她的方法是以原始样本判别值的分界线作为预警临界点来进行推断的；黄岩、李元旭两位研究者则是通过以沪深股市的上市公司作为样本，来建立中国工业类上市公司财务失败预警模型，在通过聚类分析和判别分析法来对上市公司进行研究；还有就是张秀文利用比率分析和现金流量分析对比率进行跟踪以及预测企业的风险来研究合适的企业财务预警机制；陈志斌和韩飞畴两位学者则主张用现金流进行风险预警。

16、不同的学者有不同的分析方法，而不同的分析方法会得出不同的观点。但无论得出了多少观点，各位学者都是为了防范企业风险进行的研究。同时，越来越多的观点也说明我们国家在财务预警机制的研究方面也越来越完善了，研究也越来越深入了。目前，我国的企业财务预警理论已初步形成了一个基本的框架。我国企业财务方面的问题也越来越明确，相关的成因和解决措施也提出了很多。具体说来，我认为引起我国企业财务风险的原因主要有以下几个方面：一是有些企业内部领导者和决策者所做出的财务决策和计划缺乏科学性和预见性。与本企业实际情况不相符，照搬照用理论知识。二是企业内部管理不善，由于企业内部不能进行有效的管理。导致内部矛盾不能得到有效的

17、解决，这就容易造成企业内部矛盾激化，使企业从内部开始瓦解。三是企业外部环境复杂多变。不论是宏观环境还是微观环境，在当代的市场经济下都是复杂多变的。为此企业也要与时俱进，并且不断改变自己的政策，做出正确的判断，这是当代企业面临的重大问题。四是企业内外部财务关系混乱。如果内外部的企业财务不合理进行区分，就很容易造成浪费。同时使企业财务发生混乱。为了解决上述问题引发的财务危机，我国学者有针对性的制定了许多措施进行防范。这些措施不仅参考了我国现状，同时也借鉴了许多国外财务风险预警机制建设方面的先进理论和方法。在理论联系实际的基础上，针对我国存在的问题，我国学者主要提出了以下观点： （一）由于我国的资本

18、市场仍然处于发展初期，在利用公司的财务资料进行财务风险预警研究时常常面临市场容量小、数据来源少的问题。因而，扩大数据来源以提高我国财务风险预警模型的准确性和稳定性，就是非常重要的研究课题和所要解决的问题。 （二）为了能将企业的产、购、销全方位信息折算成货币化财务收支指标，以实现资源共享，我觉得我们国家还应该将企业的其他管理信息引入到财务风险预警机制中。因为财务风险预警机制是一种数据和信息化的企业管理方式，它通过对企业各方面信息的全面分析，使企业财务风险信息能够提前告知企业经营者。所以将企业的管理信息引入财务风险预警机制就十分重要了。这样一来，企业就不仅仅能完成构建财务风险预警模型的任务了，他同

19、样也是企业管理的决策工具和重要的诊断工具。 （三）我国企业在构建财务风险预警模型时，不能仅仅只参考西方，同时还应该跟据我国的实际情况和发展环境，淘汰不适用的指标，增加更能反映本企业实际问题的新指标，合理调整相关权数，探索适合我国企业的财务预警机制。因此，根据各行业的特征去选择适合自己的财务指标，并且结合非财务指标进行定性分析与定量分析也是很重要的。 （四）一直以来是预测企业财务危机的主要资料来源，能事先做好准备对企业来说是很重要的，临时应对只会无所适从，甚至给企业带来灭顶之灾。财务会计报告所提供的各种信息一般是由所提供的，而上市公司财务报告又要求通过会计师事务所的审查，因此，会计师事务所的审查

20、报告就有可能提供企业财务风险预警的额外信息。为此，我们就应该参考注册会计师审查意见按照我国审计准则的要求，会计师事务所如果对企业是否能够持续经营产生怀疑或者企业有其他重大事项时，应该在审查报告的结论中注明是保留意见、否定意见和无法表示意见等审计意见。注册会计师在审查工作中，往往只会就重大事件对公司进行抽查，但是对于那些持续经营有怀疑的公司，尤其是那些有财务危机征兆的企业则会执行较多的程序，并且对其公司的会计凭证及各种资料也进行较为详细的审查，所以在企业财务风险预警机制研究中，对会计师签发的那些非无保留意见的审查报告我们要将其作为企业是否会发生财务危机的参考因素之一。四 本文的研究目的和研究意义

21、当今世界，由于经济的发展，企业变得越来越多，竞争也变得愈加激烈。因此，企业作为一个法人个体，不可避免会面对生存、发展和获利的问题。由于每个企业都要面对这些问题，而社会的产出又只有那么多。因此就不可避免的发生各个企业为了解决自己所面临的生存、发展和获利的问题而相互竞争，最后导致各方面问题的不可控性，同时企业也会因为自身资本结构不够合理及其他问题，使自己面临各种潜在的风险。面对这些风险，如果企业不努力及时解决，那企业自身将面临着巨大的危机。因此，如何顺利地化解这些风险为企业发展保驾护航，都是每个企业不得不关注的焦点。 不仅如此，当下，不仅在我国, 而且在国际上, 财务预警都是一个正在探索的课题。它

22、对于公司经营活动具有前瞻性特征。因此我们将在此对各种财务风险预警方法讨论，提出现有各种财务风险预警方法存在改造缺陷。并且在现有财务风险预警指标的基础上，弥补这些缺陷。在当今不断变化的市场环境下，努力建立一套有效的财务风险预警机制。我国企业面临的这些困难和危机为我们研究指明了方向。为此，预防企业财务危机和使企业能更安全稳妥的创造价值，更有效的获得经济利益成为了我们财务预警机制研究的目的。不仅如此，财务预警机制的研究还有着重要的意义，随着市场竞争的日趋激烈，财务风险对与企业生存发展的影响也越来越大，当代企业必须要充分了解财务风险的成因，建立完善的风险控制机制，来防范和化解企业发展中遇到的各种风险，

23、以确保企业向着合理、科学、健康的方向发展。 而财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，它的存在会对企业生产经营产生重大影响。因此，客观地分析和认识财务风险，建立有效的企业财务预警机制，对现代企业的生存和发展具有十分重要的意义。 第二章 企业建立财务预警系统的理论和现实依据 随着经济全球化，竞争国际化，知识经济为主题的新经济时代的到来，企业财务风险预警愈来愈成为企业财务管理的热点问题。如今，每一个企业都不可避免地面临着财务风险，企业因财务风险失控出现破产及陷入财务困境现象的频率也越来越高。因而，财务风险进行检测和预警对企业的生存和发展具有重要的作用。 快速变化的市场环境和企业面临的风险都决定了

24、我们必须建立良好的财务预警机制。总的来看，财务预警机制的研究提出的依据，我们可以从理论和实际两个方面来看。一 理论依据从理论上看，企业财务预警体系作为企业预警管理系统的一个重要组成部分，建立这样一个系统，可以在理论上进一步完善和丰富我国预警管理理论的内容。同时，也可为企业危机管理、风险管理等理论的发展提供新的思想和理念，拓宽其研究思路、研究领域。此外，预警分析中使用的分析方法、分析技术等能够丰富和发展企业财务分析理论。二 现实依据从实践上看，这段文字的格式与下面的不一致呢。在经济全球化和信息化的社会背景下，现代社会迅速发展、科技革命日新月异、经济环境瞬息万变，危机是客观存在的，危机随时可能降临

25、到每一个企业头上，即使企业现在运行得很好，但是内部潜伏的危机同样可以给企业致命的一击，危机的爆发对企业的损害是十分巨大的，有的甚至是毁灭性的，而单纯地等危机爆发后进行危机处理，往往最多只能减少一些损失，很难挽回危机的重大危害。因此，如何对危机进行预警，并采取有效的措施去避免，甚至将其转化为企业发展的动力，就显得尤为重要。正因为如此，对企业风险的预测、预警及管理已日益发展成为企业管理的另一新主题。第三章 财务预警机制在企业的建立在激烈的市场竞争中，由于企业间竞争的残酷以及企业内部经营管理的不完善， 不少公司都会出现财务危机。在我国，近20年来，随着我国对外开放和经济体制改革的深入进行。我国企业正

26、面临着激烈的市场竞争和多变化的市场状况，存在着各种难以预测和不可控制的因素，企业发生财务风险或困难甚至破产清算的现象不断增加，财务风险给企业，社会带来严重的影响。因此，企业财务风险的防范和控制显得尤为重要。为此，我们需建立企业在财务风险管理中所形成的各种相互依赖，相互制约的预警职能体系。何谓建立健全企业财务风险预警机制，我认为建立健全企业财务风险预警机制就是把风险预警机制引入企业内部，让企业、管理者、员工共同承担风险责任，使责、权、利三者合一。 一般来说，我国企业财务风险预警机制可以分为以下三个部分一 组织机制为了使财务预警机制的功能得到正常的发挥，我觉得企业应该建立健全财务预警的组织机构。财

27、务预警的组织机构是相对独立于企业组织的整体控制。预警组织机构的成员是由企业经营者，技术的管理人员和企业内部熟悉管理业务、具有现代经营管理知识人员组成的，主要工作并不是担任财务与经组织机构的人员，而是平常作为兼职人员存在。同企业还要聘请一定数量的企业外部管理咨询专家。然后由企业财务预警机构独立开展工作，但不直接干涉企业的经营过程，它只对企业最高管理者(管理层)负责。预警组织机构的日常工作可由现有的某些职能部门(如企划部、企管办、财务部)来承担。企业财务预警组织制度的实施可以使预警分析工作经常化、持续化，只有这样才能产生预期的效果。二 运行机制作我觉得良好的财务风险预警分析系统，离不开良好的运行机

28、制。而财务预警的运行则应该包括财务信息的收集、传递，进行财务风险的分析以及对财务风险进行处理。首先，要是企业能够有效预知可能发生的危机，做到预先防范财务风险的发生，那就需要对大量的资料系统进行分析，并且抓住每一个相关的财务风险征兆。企业主要获得的资料包括内部数据和相关外部市场，行业等数据。这个系统应该是开放性的，不仅有为财会人员提供的信息，还有许多其他渠道的信息。这里的会计信息系统不仅是指一般意义上的企业会计核算报告系统，还包括对会计资料的认真阅读、分析和评价，以及寻找企业潜在的财务风险并及时消除财务风险的工作。财务信息收集、传递机制是财务风险预警系统分析良性循环的基础。其次，再看财务风险分析

29、机制。高效的风险分析机制是企业健康运行的关键，我们通过分析可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。然后通过研究，分析出企业发生风险的原因，并且评估其可能造成的损失。当风险的成因分析清楚后，也就不难制定相应的措施了。这就需要我们能保证分析结果的真实性，并不带任何偏见，而且从事该项工作的部门或个人保持高度的独立性。企业财务风险预警机制运行机制的最后一步，就是财务风险处理机制了。在财务风险分析清楚后，应立即制定相应的预防、转化措施，尽可能减少风险带来的损失。企业财务风险预警制度若要有效运作，就必须要有正确、及时且合乎企业所需要的各种管理咨讯系统，提供及时而完整的

30、经营结果数据，供经营者及各部门负责人以实际经营状况数据体系，来与财务指标数据相比较。当有超出或低于指标数据的情形发生时，就表示企业财务状况将有不健全的症状产生，经营者应及早依数据所代表的经营内涵做进一步深入研判，找出蛛丝马迹，对症下药，以防财务恶化。三 财务预警人员的职权设置企业财务预警机制在企业的建立，不仅包括企业的各项机制，还离不开企业的员工。员工才是企业的生力军和灵魂。同时他们也是前两项机制的执行者和制定者。因此，要构建良好的企业财务预警机制，还需要有高素养的员工和相关人才。首先，我们要给员工找到归属感，企业要学会引导员工将企业的目标转变为自己的目标，主动为企业创造价值。其次，企业要无所

31、不在地向每一个员工提供全面、实时、连续升级并为客户设计的信息，使每位员工的工作集中于价值创造。最后，我们不仅要加强企业团队成员的团队合作，但更注重发现和发挥出员工自身的最大价值。基于上述三个方面的分析，我认为企业应当通过现代化计算机技术、网络通信技术、数据库技术以及管理学、财务学、统计学等学科及各种优化技术，尽快构建起科学有效的现代企业财务预警系统。建立适合本企业的财务预警模型，并使其具有动态发展性特点、行业特点、企业规模等多个方面。同时，建立和完善企业管理信息系统，这也是财务预警系统有效运行的基础和前提。财务预警系统是依靠员工进行操作的，离开了员工的操作，财务预警系统也就失去了其灵魂，因此，

32、培养和吸纳相关方面的人才也很重要。第四章 财务预警分析方法的探讨 一 财务危机的征兆分析通过前面的介绍，我们已经知道，由于市场环境、资源环境、经济和法律环境等因素的影响，企业财务管理宏观环境复杂多变，企业财务管理受到重大的影响。这些宏观环境对企业来说，其实是难以准确预见的，同时我们也无法将它改变。它可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。这就要求企业财务管理系统必须适应复杂多变的外部环境。但目前我国许多企业的财务管理系和应变能力。 加上企业财务管理人员通常风险防范意识都不强，不能从根本上把握风险的本质，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险。这种思想的作用造成了企业的风险意识淡薄，

33、导致我国大部分企业还未建立财务风险预测、预警、防范和控制系统，财务风险时有发生。况且有些企业的财务决策还缺乏科学性和预见性，加上业内部管理不善、财务关系混乱。这些问题导致投资决策失误发生，使投资不能获得预期的收益，给企业带来巨大的财务风险。但是众所周知，这些风险都是不可避免的情况。同时，如果企业真的遇到了危机，要解决又是一件十分困难的事。面对突如其来的危机，若是准备不足，那么这对企业的生存将是一个极大的考验。因此，提前做好防范就显得很重要。那么如何才能做到提前防范呢？这就需要我们能够与用合理的方法提前发现财务危机。这也是财务预警机制的一步重要工作。要提前发现企业的财务危机，我觉得可以从四个方面

34、入手：一是企业收入减少，二是企业支出增加，三是财务结构不合理，四是企业信用下降市场竞争能力减弱。这些实际上都很好理解。企业收入减少和支出增加如果不是因为企业正在投资，而是正常经营。那么就显然是企业遇到了一些问题导致经营方面出现了问题。这就需要及时调整方案，找出问题所在，做好预防和提出解决措施。否则小问题就会发展成为大问题，造成极为不良的影响。至于财务结构不合理，每个企业都有一套自己独有的经营方式，这也是我们常说的从实际出发，有针对性的解决问题。不仅不同企业间有不同的结构特征，不同时段，不同的地点也要有不同的方针。比如说国家在某次重要会议上提出了某项重要方针，这项方针又和以往政策有所区别，要求产

35、业结构做出调整。这就需要我们根据国家方针来调整结构，否则，目前的结构就会和当前形势造成冲突，不利于企业的发展。又比如在不同的省市，不同的地区，国家也有不同的方针。这也要求我们合理利用，具体问题具体分析。在沿海经济区，或者高新技术产业，往往有税收优惠政策，合理调整企业的财务结构，就可以为企业节省很大一笔开支，同时是企业避免因内部问题而造成的危机。最后是企业信用下降带来的问题，这一点需要企业特别重视。只有得到了顾客的信任，才能让顾客或者产家放心的购买产品，同时介绍更多的人来购买，形成良性循环。相反，如果该企业信用度下降，就相当于减少了客源，减少了资金汇集的渠道，是企业一天不如一天，这正是企业发生财

36、务危机的明显表现，此时就需要企业赶紧采取措施来挽回信誉。二 财务预警分析的定性和定量分析法从财务危机的征兆上来分析，我觉得主要就是以上几个方面了。不过正常情况下，财务预警机制的分析还是通过另外两种方法。即财务预警分析中的定性分析法和定量分析法。在此，我们对它们进行分别介绍。（一）定性分析法首先是财务预警的定性分析法。目前所出现的定性预警分析方法主要有: 标准化调查法，“四阶段症状”分析法，“三个月资金周转表”分析法，流程图分析法， 管理评分法等。由于一些难以量化的非财务信息同样对企业发展具有重大的影响，因此在构建财务危机预警体系时除了进行定量分析外，还应结合一些相关的因素进行定性分析，充分估计

37、各种不利因素对企业财务状况的影响，以更好地预测财务危机发生的可能性。运用定性分析法构建财务危机预警体系时主要应考虑以下因素： （1）宏观环境和市场的状况。一般来说，经济环境的变化、国家经济政策的调整会直接或间接地对企业产生影响。比如在通货膨胀时期，利率的提高会增加借款企业的利息负担，不利于其经营。此外，国家的财政税收政策、产业政策等的变化也会对企业经营产生影响。而就市场而言，在企业产品的价格、技术、质量符合市场需求的前提下，竞争对手少，风险就小；竞争对手多，风险就大。 （2）企业经营方式。如果企业经营的产品品种单一，经营范围狭窄，一旦市场情况有变，企业就会难以适应，发生财务危机的可能性就比较大

38、。 （3）企业管理水平。缺乏管理经验、管理者素质低下是造成企业财务危机的主要原因。管理水平高的企业，各项制度健全，系统运转顺畅，财务状况良好，因而发生财务危机的可能性比较小。 （4）行业特征。行业不同，财务风险也不同。比如说，有些行业与其他行业联系紧密，其产品的市场需求易受到其他行业兴衰的影响，财务风险较大。此外，同一行业所处的发展阶段不同，财务风险也会不同。处在行业成长阶段的企业，风险较小；而处在行业成熟和衰退阶段的企业，风险较大。（二）定量分析法 接下来我们再说定量分析法。定量分析法是以财务指标为基础的分析方法。财务数据与企业价值及财务状况密切相关，是企业财务状况的量化表现。一般来说也主要

39、分为两种: 单变量预警分析法和多变量预警分析法。单变量预警分析是指运用单一财务比率的走势来预测企业可能出现的财务危机状况。分为现金流量类指标、收益类指标和营运效率类指标三种。而单变量模型下的财务危机预警指标体系又包括企业获利能力、营运能力、偿债能力和发展潜力四个方面的指标。此外，目前大多数公司存在“效益至上”的短期行为，由于这种短期行为的存在，近期财务状况较好的公司往往会因为小的决策失误导致破产清算。所以，财务危机预警指标体系应包含反映企业发展潜力的指标。多变量预警分析则是从整个企业角度，运用多种财务比率来检查其财务状况有无出现不稳定的现象，进而预测是否存在财务危机。通说它的判定思路也运用多种

40、财务指标加权汇总产生的总判断值来预测财务风险，即通过建立一个多元线性函数来综合反映企业的财务状况。它利用会计系统固有的平衡特性，将相互联系的多个财务指标有机结合，建立一个多元线性函数来综合反映企业财务风险情况，以弥补个别指标在评价企业财务状况方面的缺陷。这一方法给了人们财务预警新的思路，每个国家根据国情的不同，模型会有一定的差异。运用时，企业可根据自身实际情况选用适当的分析方法，一般采取多种分析方法相结合方式。同时，定性方法与定量方法相结合，财务指标与非财务指标兼顾选择哪些财务指标作为建立财务预警模型的变量，对模型的预警精确性和可靠性将产生较大的影响。市场的快速变化及其不可预见性，使得风险无处

41、不在。在企业陷入经营困境之前，财务状况会逐渐恶化，所以构建一套适合不同地域和行业的高效、灵敏、实用的财务危机预警体系是十分必要的。第五章 财务预警系统中的指标体系的构建 一 构建财务预警指标体系应注意的问题为了保证企业财务危机预警体系具有科学性和实用性，提高预警模型的准确性和可靠性，在构建企业财务危机预警系时我们应特别注意财务预警系统中的指标体系的构建。而构建财务预警系统中的指标体系时我们又要注意以下几点：1. 注意选取对财务危机的预测比较有用的财务比率，并且同时也要选取能够提前或及时反映、预测财务活动变化的财务比率，以提高预警指标的灵敏性和可靠性。2。？ 财务危机预警指标体系应包括现金流量指

42、标。现金流量指标要以收付实现制为基础，这样能较客观地反映企业真实的财务状况。3。？ 构建财务危机预警指标体系时还应把一些非财务指标考虑进去。国内外大部分上市公司都存在着不同程度的会计信息造假及利润操纵行为，把非财务指标引入预警指标体系中，可以有效弥补财务比率真实性不足的缺陷，提高模型预测的准确率。更重要的是，一些非财务指标本身如企业规模、审计意见、行业因素等在预测经营失败方面起着重要作用。二 财务预警指标体系的构建步骤 至于企业财务预警系统种指标体系的构建，我觉得要分为以下三个方面。（一）确认企业财务预警指标体系的实施顺序企业可根据自身实际情况构建相应的指标体系， 一般来说企业可以通过编制现金

43、流量预算， 建立短期财务风险预警系统: 通过确立财务分析指标体系， 建立长期财务风险预警系统。在财务风险预警系统的建立中， 应坚持实用性和可操作性， 预警指标不宜过多。具体按以下五个顺序实施;1、设计财务风险预警的核心指标和辅助指标，一般选用量具有代表性的获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标。主要指标配比如下:（1）、不需要。下面也是。财务风险预警核心指标，包括: 现金流动负债比率、资产负债率、已获利息倍数、经营活动现金流入比重 、流动比率、速动比率。（2）、财务预警辅助指标，包括:净资产收益率、应收款项周转率、主营业务收入增长、借款货币资金比。2、测算财务风险预警指标的- 预警标准值。

44、风险预警指标的“预警标准值”应以企业近三年各项财务指标实际值(按照2: 3: 5 的比例)为基础， 参考同行业和同规模企业平均水平， 参照财政部企业效绩评价标准值， 结合市场情况和金融环境等宏观因素测算确定。 3、测算监测指标的实际值。财务风险指标的实际值计算出来后， 同下达的标准值进行比较， 采用内插法计算单项预警指标的得分， 最后计算综合得分就可以计算出该企业的财务风险评估得分。4、根据财务风险预警指标的实际值和临界值，做出预警警度判断。为了更加形象地标识企业财务风险所处的级次， 应该反映财务风险预警区间分为安全区、预警区、危机区三个区域。根据财务风险评估得分，对照相应的预警区间就可以判断

45、出企业的预警警度。5、提交预警报告。对于财务风险处于预警区和危机区的单位， 应提出专题的财务风险分析报告， 财务风险分析报告的内容包括: 本单位财务风险所处的级次; 指标当期值与上期变动财务风险和改善财务状况拟采取的措施和建议等。（二）企业财务预警指标体系构建的原则 总的说来，预警指标的选取应遵循以下原则一是科学性原则。公司财务预警指标体系的构建要按照公司财务危机相关 理论 设计，指标体系应能对大原因做出合理的科学描述。 二是全面性原则。为保证综合评价结构客观准确，在初步建立指标体系时应尽可能地选取可以全面反映公司财务状况的指标。即要全面反映企业的获利能力、偿债能力、营运能力、成长能力等各方面

46、的财务状况，同时也应考虑指标项目之间的系统性和相互关联。 三是有效性原则。要选择那些能够对预测公司财务危机有指示作用的重要的财务指标，当公司危机因素产生时，该指标能够灵敏、迅速地反映出来。四是重要性原则。这里的重要性原则有两层含义，其一是指全面性与重要性相结合的原则。其二是当搜集某项指标的成本费用很大时，如果该项指标很重要，即它在指标体系中是不可或缺的，则仍应进行该项指标的搜集评价工作五是可操作性原则。这里的可操作性是指指标项目的易懂性和指标项目的有关数据收集的可行性。（三）财务预警机制指标体系的建立在财务预警指标的流程和建立原则的基础上，我们可以根据实际情况进行分析，构建一个符合企业需要的财务预警指标体系。一般情况下，该体系