Excel财务函数在建设项目财务评价中的应用论文.doc

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1、Excel财务函数在建设项目财务评价中的应用摘要：本文介绍了部分excel财务函数的定义及参数解释，总结分析了其在建设项目财务评价中的应用。关键词：excel；财务函数；建设项目；财务评价引言由于基本建设项目所涉及的年限长、数据多，若采用常规手段非常容易出错。所幸的是，在excel中提供了许多财务函数，这些财务函数大体上可分为几类：投资计算函数、折旧计算函数、偿还率计算函数，它们为财务分析提供了极大的便利。本文将简要介绍部分函数的具体应用。如果下文中所介绍的函数不可用，返回错误值 #name?，请安装并加载”分析工具库”加载宏。一、投资计算函数与未来值fv有关的函数fv、fvschedule与

2、付款pmt有关的函数ipmt、ispmt、pmt、ppmt与现值pv有关的函数npv、pv、xnpv与复利计算有关的函数effect、nominal与期间数有关的函数nper1.求某项投资的未来值fv我们常会遇到要计算某项投资的未来值的情况，此时利用excel函数fv，可帮助我们决策。fv函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。语法形式为fv(rate,nper,pmt,pv,type)。其中rate为各期利率，是固定值，nper为总投资(或贷款)期，即该项投资(或贷款)的付款期总数，pv为各期所应付给(或得到)的金额，其数值在整个年金期间(或投资期内)保持不变，通常pv包括

3、本金和利息，但不包括其它费用及税款，pv为现值，或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金，如果省略pv，则假设其值为零，type为数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，如果省略t，则假设其值为零。例如：某人两年后需一笔较大学习费用支出，计划从现在起每月初存入2000元，按年利2.25%，月计息(月利为2.25%/12)，那么两年以后该账户的存款额会是多少呢？公式写为：fv(2.25%/12,24,-2000,0,1)。2.求投资的净现值npvnpv函数基于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回一项投资的净现值。投资的净现值是指未来各期支出(负值)和收入(正值)的当前值的总和。语法

4、形式为：npv(rate,value1,value2, .)其中，rate为各期贴现率，是一固定值；value1,value2,.代表1到29笔支出及收入的参数值，value1,value2,.所属各期间的长度必须相等，而且支付及收入的时间都发生在期末。需要注意的是：npv按次序使用value1,value2，来注释现金流次序。故一定要保证支出和收入的数额按正确顺序输入。例如，某建设项目初期投资￥200,000，希望未来五年中各年的收入分别为￥20,000、￥40,000、￥50,000、￥80,000和￥120,000。假定每年的贴现率是8%，则投资的净现值的公式是：=npv(a2, a4:

5、a8)+a3在该例中，一开始投资的￥200,000并不包含在v参数中，因为此项付款发生在第一期的期初。假设该项目运营至于第六年时，需要进行技术改造，估计要付出￥40,000，则六年后书店投资的净现值为： =npv(a2, a4:a8, a9)+a3如果期初投资的付款发生在期末，则 投资的净现值的公式是：=npv(a2, a3:a8)3.求贷款分期偿还额pmtpmt函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额。pmt函数可以计算为偿还一笔贷款，要求在一定周期内支付完时，每次需要支付的偿还额，也就是我们平时所说的”分期付款”。比如借购房贷款或其它贷款时，可计算每期的偿还额。其语法

6、形式为：pmt(rate,nper,pv,fv,type) 其中，rate为各期利率，是一固定值，nper为总投资(或贷款)期，即该项投资(或贷款)的付款期总数，pv为现值，或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金，fv为未来值，或在最后一次付款后希望得到的现金余额，如果省略fv，则假设其值为零(例如，一笔贷款的未来值即为零)。例如，需要10个月付清的年利率为8%的￥10,000贷款的月支额为：pmt(8%/12,10,10000)计算结果为：-￥1,037.03。4.求某项投资的现值pvpv函数用来计算某项投资的现值。年金现值就是未来各期年金现在的价值的总和。如果投资回收的当前价值大于投资

7、的价值，则这项投资是有收益的。其语法形式为：pv(rate,nper,pmt,fv,type)其中rate为各期利率。nper为总投资(或贷款)期，即该项投资(或贷款)的付款期总数。pmt为各期所应支付的金额。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。fv 为未来值，或在最后一次支付后希望得到的现金余额，如果省略 fv，则假设其值为零(一笔贷款的未来值即为零)。type用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。例如，假设要购买一项保险年金，该保险可以在今后二十年内于每月末回报￥600。此项年金的购买成本为80,000，假定投资回报率为8%。那么该项年金的现值为：pv(0.08/12, 1

8、2*20,600,0)计算结果为：￥-71,732.58。年金(￥-71,732.58)的现值小于实际支付的(￥80,000)。因此，这不是一项合算的投资。二、折旧计算函数折旧计算函数主要包括amordegrc、amorlinc、db、ddb、sln、syd、vdb。该函数的具体选用，则须视各单位情况而定。三、偿还率计算函数1.内部收益率的函数irrirr函数返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。这些现金流不一定均衡，但它们必须按固定的间隔发生。内部收益率为投资的回收利率，其中包含定期支付(负值)和收入(正值)。其语法形式为irr(values,guess)其中values为数组或单元格的引

9、用，包含用来计算内部收益率的数字，values必须包含至少一个正值和一个负值，以计算内部收益率，函数irr根据数值的顺序来解释现金流的顺序，故应确定按需要的顺序输入了支付和收入的数值。通常不需要为函数irr的计算提供guess值。2.用rate函数计算某项投资的实际赢利在经济生活中，经常要评估当前某项投资的运作情况。如某承包人建议你贷给他30000元，用作公共工程建设资金，并同意每年付给你9000元，共付五年，以此作为这笔贷款的最低回报。那么你如何去决策这笔投资及判断它的回报率呢？对于这种周期性偿付或是一次偿付完的投资，用rate函数可以很快地计算出实际的赢利。其语法形式为rate(nper,

10、pmt,pv,fv,type,guess)。具体操作步骤如下：选取存放数据的单元格，并按上述相似的方法把此单元格指定为”百分数”的格式。插入函数rate，打开”粘贴函数”对话框。在”粘贴函数”对话框中，在”nper”中输入偿还周期5(年)，在”pmt”中输入7000(每年的回报额)，在”pv”中输入30000(投资金额)。即公式为=rate(5,9000,-30000)。确定后计算结果为15.24。这就是本项投资的每年实际赢利。你可以根据这个值判断这个赢利是否满意，或是决定投资其它项目，或是重新谈判每年的回报。参考文献：1段永峰.excel在生产与运作管理教学中的应用j.经济研究导刊,2011(13).2朱伟民.excel求解经济数学模型新方法j.昆明师范高等专科学校学报,2006(04).