《投融资那点事儿》课件.pptx

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1、投融资那点事儿 一本书轻松搞懂资本真相,概要,著作信息,作者简介,投融资业务,转型升级,产业经营,资本运营,具体流程、关注要点,案例分析,投融资之“术”,投融资之“道”,基本信息,投融资策略,关键要素,标题：投融资那点事儿作者:崔凯出版社人民邮电出版社出版出版时间2015年7月,著作信息,Step1：研究背景在中国经济转型升级、国际形势错综复杂，企业激流勇进难度加大，投资融资、合资合作究竟如何选择？Step2：理论分析资本运营的内涵、投资者的优缺点、各方存在的战略协同、合资节奏的把控Step3：实践经验尽职调查、合同协议、企业估值、投融资之后的整合重组、融资技巧,研究框架,理论研究与管理实践有

2、机结合 大道至简，用通俗易懂的方式，解读投融资“游戏”的真相研究的方法和尝试有待于进一步完善和深化,研究方法特点,投融资的业务要点：投融资如同婚姻，男大当婚女大当嫁,投融资之“道”,父母,父母,儿女结婚,郎才女貌：项目前景男娶女嫁：参股控股彩礼嫁妆：产权清晰老人庆生：关联交易 婚外情：同业竞争婆媳关系：公司治理,投融资之“道”,产业经营VS资本运营原理不同：产业经营是做加法，“买卖产品”；资本运营是做乘法，“买卖公司”。模式不同：产业经营是先买原料，再加工制造，最后卖出成品，获得收益；资本运营是先出资入股，形成原始累积，再通过融资、并购、重组、等手 段实现资产增值。恰当理解二者的关系：产业经营

3、是基础，资本运营是手段。资本运营存在巨大是风险。,资本输入,入股杠杆租赁托管,企业,并购扩张资产重组外部融资挂牌上市,增值套现,投融资之“道”,协调效应：麻将的牌理 玩麻将时，摸一张，打一张，四个人都在频繁将手中的13张牌进行“重组”，最终的目的就是“和牌”。同理，投融资是各家公司旗下五花八门的资产，通过投融资进行优化组合，最大限度地发挥协同效应，目的是为了获得更多的“盈利”。,投融资之“道”,投融资能带来什么？,投融资之“术”,投融资有哪些关键流程？,注意事项：认清发展思路；选择盈利模式；营造政企关系；关注行业壁垒；平衡关键利益人。,投融资之“术”,如何合理恰当地评估一家企业？,实物土地、建

4、筑物、设备、存货,财务土地、建筑物、设备、存货,客户价格合作关系行业地位,供应商价格合作关系行业地位,人团队,结婚：“房子”VS“人”,投融资之“术”,影响企业估值的经营要素有哪些？行业的成长空间公司的盈利模式所处行业的地位（品牌、渠道、网络等）经营管理团队（学历、经历、社会资源等）行业的进入壁垒（资金、技术等）企业的经营风险（财务健康状况、公司的治理结构等）“我认为投资专业的学生只需要两门教授得当的课程：如何评估一家公司，以及如何考虑市场价格。”巴菲特,投融资之“术”,企业估值的参照性标准有哪些？利润额的6-8倍左右净资产的1-2倍左右销售收入的1倍左右年均投资收益率15%（ROA校正）,产业整合估值关联交易估值超额收益分配社保地产项目MBO估值无形资产战略价值天使估值私募估值,备注：理论值和测算值需要进行修正，充分考虑停产期损失、工厂设备改造、员工的遣散安置、存货坏账的处理、通胀汇率以及前期投资费用等因素。,全资收购，价格是王道！,投融资之“术”,企业整合重组的关注事项有哪些？秦始皇统一中国VS整合重组,投融资之“术”,融资技巧有哪些？融资的窗口期与关键点,写好商业计划书：条理清晰、简明扼要、生动鲜明、图文并茂、附件：企业与产品图片,谢谢,THE END,