技术经济指导书.doc

《技术经济指导书.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《技术经济指导书.doc（14页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、一、财务评价的相关问题1.建设项目财务评价的内容建设项目财务评价的内容应根据项目性质、项目目标、项目投资者、项目财务主体以及项目对经济与社会的影响程度等具体情况确定。财务分析应在项目财务效益与费用估算的基础上进行。对于经营性项目，财务分析是从建设项目的角度出发，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格，计算项目的投资、产品成本与产品营业收入、税金等财务数据，通过编制财务分析报表，计算财务指标，分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，据此考察建设项目的财务可行性和财务可接受性，并得出财务评价的结论。对于非经营性项目，财务分析应主要分析项目的财务生存能力。(1)项目的盈利能力项目的盈利能力是指

2、分析和测算建设项目计算期的盈利能力和盈利水平。其主要分析指标包括项目投资财务内部收益率和财务净现值、项目资本金财务内部收益率、投资回收期、总投资收益率和项目资本金净利润率等，可根据项目的特点及财务分析的目的和要求等选用。(2)偿债能力项目偿债能力是指分析和判断财务主体的偿债能力，其主要指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率等。(3)财务生存能力财务生存能力分析是根据项目财务计划现金流量表，通过考察项目计算期内的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析项目是否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。2. 财务评价的程序(1)熟悉建设项目的

3、基本情况熟悉建设项目的基本情况，作好市场调查研究和预测、项目技术水平研究和设计方案。(2)收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数技术经济数据资料与参数是进行项目财务评价的基本依据，所以在进行财务评价之前，必须先预测和选定有关的技术经济数据与参数。主要包括有：项目投入物和产出物的价格、费率、税率、汇率、计算期、生产负荷及基准收益率等。它们是重要的技术经济数据与参数，在对项目进行财务评价时，必须科学、合理选用。项目建设期间分年度投资支出额和项目投资总额。项目投资包括建设投资和流动资金需要量。项目资金来源方式、数额、利率、偿还时间，以及分年还本付息数额。项目生产期间的分年产品成本。分别计算出

4、总成本、经营成本、单位产品成本、固定成本和变动成本。项目生产期间的分年产品销售数量、营业收入、营业税金及附加和营业利润及其分配数额。以上技术经济数据需分别估测出项目整个计算期（包括建设期和生产期）的数据。(3)根据基础财务数据资料编制各基本财务报表(4)财务评价，运用财务报表的数据与相关参数，计算项目各财务分析指标值，并进行经济可行性分析，得出结论。3.财务评价方法由于财务评价的目的在于确保决策的正确性和科学性，最大限度地提高工程建设投资的综合经济效益。因此，正确选择财务评价的方法是十分重要的。（1）财务评价的基本方法财务评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定性评价方法两类，对同一个项目必须

5、同时进行确定性评价和不确定性评价。（2）按评价方法是否考虑时间因素分类对定量分析，按其是否考虑时间因素又可分为静态分析和动态分析。静态分析。静态分析是不考虑资金的时间因素，亦即不考虑时间因素对资金价值的影响，而对现金流量分别进行直接汇总来计算分析指标的方法。动态分析。动态分析是在分析项目或方案的经济效益时，对发生在不同时间的效益、费用计算资金的时间价值，把现金流量折现后来计算分析指标。在工程经济分析中，由于时间和利率的影响，对投资方案的每一笔现金流量都应该考虑它所发生的时间，以及时间因素对其价值的影响。动态分析能较全面的反映投资方案整个计算期的经济效益。在项目财务评价中，应坚持动态分析与静态分

6、析相结合，以动态分析为主的原则。（3）按评价是否考虑融资分类财务分析可分为融资前分析和融资后分析。一般宜先进行融资前分析，在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融资方案，再进行融资后分析。融资前分析融资前动态分析通过编制项目投资现金流量表，计算项目投资内部收益率和净现值等指标。融资前分析排除了融资方案变化的影响，从项目投资总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。融资前分析计算的相关指标，应作为初步投资决策与融资方案研究的依据和基础。融资前分析应以动态分析为主，静态分析为辅。在项目建议书阶段，可只进行融资前分析。融资后分析融资后分析应以融资前分析和初步的融资方案为基础，考察项目在拟定融资

7、条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目方案在融资条件下的可行性。融资后分析用于比选融资方案，帮助投资者做出融资决策。融资后的盈利能力分析也应包括动态分析和静态分析。A.动态分析包括下列两个层次：一是项目资本金现金流量分析。分析应在拟定的融资方案下，从项目资本金出资者整体的角度，编制项目资本金现金流量表，计算项目资本金财务内部收益率指标，考察项目资本金可获得的收益水平。二是投资各方现金流量分析。分析应从投资各方实际收入和支出的角度，分别编制投资各方现金流量表，计算投资各方的财务内部收益率指标，考察投资各方可能获得的收益水平。B.静态分析系指不采取折现方式处理数据，依据利润与利润分配表

8、计算项目资本金净利润率（ROE）和总投资收益率（ROI）指标。二、财务评价报表（一）现金流量表现金流量表是指反映项目在计算期内各年的现金流入、现金流出和净现金流量的计算表格。按照国家规定，项目的现金流量分析分为三个层次：第一层次为项目现金流量分析；第二层次为项目资本金现金流量分析；第三层次为投资各方的现金流量分析。因此，现金流量表也可分为项目投资现金流量表、资本金财务现金流量表和投资各方财务现金流量表。编制现金流量表的主要作用是计算不同层次的财务内部收益率、财务净现值和投资回收期等分析指标。此外，现金流量表只反映项目在计算期内各年实际发生的现金收支，不反映非现金收支（如折旧费、应收及应付款等）

9、。1.项目投资现金流量表项目投资现金流量表是指在确定项目融资方案前，对投资方案进行分析，用以计算投资项目所得税前后的财务内部收益率、财务净现值及投资回收期等财务分析指标的表格。由于项目各个融资方案不同，所采用的利率也是不同的，所以编制项目投资现金流量表时，不考虑利息对项目的影响。此外，由于项目的建设性质和建设内容不同，项目的所得税率和享受的国家优惠政策也是不相同的，因此，在财务分析编制项目现金流量表时，要计算所得税前的财务内部收益率、财务净现值和投资回收期等指标。计算息、税前的财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期的目的是考察项目方案设计本身的财务可行性，它不受融资方案和所得税的影响，可以

10、供决策者对项目的可行性做出基本判断。项目投资现金流量表中所得税前分析的现金流入主要包括营业收入，还可能包括补贴收入，在计算期的最后一年，还包括回收固定资产余值和回收流动资金。现金流出主要包括建设投资、流动资金、经营成本、营业税金及附加，如果运营期内需要发生设备或设施的更新费用以及矿山、石油开采项目的拓展费用等（记作维持运营投资），也应作为现金流出。根据上述现金流入与流出编制项目投资现金流量表，并依据该表计算项目投资息税前财务内部收益率（FIRR）和项目投资息税前财务净现值（FNPV）。项目投资现金流量表中的“所得税”应根据息税前利润（EBIT）乘以所得税率计算，称为“调整所得税”。原则上，息税

11、前利润的计算应完全不受融资方案变动的影响，即不受利息多少的影响，包括建设期利息对折旧的影响（因为折旧的变化会对利润总额产生影响，进而影响息税前利润）。但如此将会出现两个折旧和两个息税前利润（用于计算融资前所得税的息税前利润和利润表中的息税前利润）。为简化起见，当建设期利息占总投资比例不是很大时，也可按利润表中的息税前利润计算调整所得税。所得税后分析是所得税前分析的延伸，由于所得税作为现金流出，可用于在融资条件下判断项目投资对企业价值的贡献，是企业投资决策依据的主要指标。现金流入和流出有关数据，可以依据“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”、“建设投资估算表”、“流动资金估算表”、“项目总投

12、资使用计划与资金筹措表”、“总成本费用估算表”和“利润与利润分配表”等有关财务报表填列。项目投资现金流量表见附表1。2.项目资本金现金流量表为了全面考察项目盈利能力，除了对融资前的项目现金流量进行分析外，还需要进行项目资本金现金流量分析，其实质是进行项目融资后的财务分析。项目资本金现金流量表的净现金流量包括了项目在缴税和还本付息后所剩余的收益（含投资应分得的利润），也即项目的净利润，又是投资者的权益性收益。通过项目资本金现金流量表，可以计算资本金的财务内部收益率，资本金财务内部收益率能够从投资者整体角度考察项目的盈利能力。资本金财务现金流量表与项目投资现金流量表的现金流入内容相同。现金流出包括

13、项目资本金、借款本金偿还、借款利息支付、经营成本、营业税金及附加、所得税和维持运营投资。现金流入和现金流出的有关数据，可以依据“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”、“建设投资估算表”、“流动资金估算表”、“项目总投资使用计划与资金筹措表”、“总成本费用估算表”、“借款及还本付息估算表”和“利润与利润分配表”等有关财务报表填列。项目资本金现金流量表见附表2。3.投资各方现金流量表对于某些项目，为了考察投资各方的具体收益，还需要编制从投资各方的角度出发的现金流量表，这就是投资各方现金流量表。通过投资各方财务现金流量表可以计算投资各方财务内部收益率。投资各方的财务内部收益率，实际上是相对次要的

14、财务效益评价指标，因为在普通股本比例分配利润和分担亏损与风险的原则下，投资各方的利益一般是均等的，只有在投资者中的各方有股权之外的不对等的利益分配时，投资各方的收益率才会有差异。此外，不按比例出资和分配的合作经营项目，投资各方的收益率也可能会有差异。计算投资各方的内部收益率，可以看出投资各方收益的不均衡性是否在合理水平上，有助于促成投资各方达成平等互利的投资方案，从而确定是否值得投资。投资各方财务现金流量表的现金流入包括实分利润、资产处置收益分配、租赁费收入、技术转让或使用收入和其他现金流入。现金流出包括实缴资本、租赁资产支出和其他现金流出。现金流入和现金流出的有关数据，可以依据“营业收入、营

15、业税金及附加和增值税估算表”、“项目总投资使用计划与资金筹措表”和“总成本费用估算表”等有关财务报表直接填列或者经过这些报表的计算间接得出。投资各方现金流量表见附表3。4.财务计划现金流量表(1)财务计划现金流量表概念财务计划现金流量表反映项目计算期内各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累积盈余资金，分析项目的财务生存能力。(2)财务计划现金流量表的结构资金来源与运用表分为四大项，即经营活动净现金流量、投资活动净资金流量、筹资活动净现金流量和累计盈余资金。每一项活动的净现金流量又分为现金流入和现金流出，现金流入减现金流出为净现金流量。经营活动净现金流量A.现金流入。经营活动现金

16、流入包括营业收入、增值税销项税额、补贴收入和其他流入。可根据“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”以及“利润与利润分配表”填列。B.现金流出。经营活动现金流出包括经营成本、增值税进项税额、营业税金及附加、增值税、所得税和其他流出。可根据“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”、“总成本费用估算表”以及“利润与利润分配表”填列。投资活动净现金流量A.现金流入。对于新建法人项目，投资活动的现金流入为零。B.现金流出。投资活动现金流出包括建设投资、维持运营投资、流动资金和其他流出。可根据“建设投资估算表”、“流动资金估算表”、“项目总投资使用计划与资金筹措表”填列。筹资活动净现金流量A.现金流

17、入。筹资活动现金流入包括项目资本金投入、建设投资借款、流动资金借款、债券、短期借款和其他流入。可根据“项目总投资使用计划与资金筹措表”填列。B.现金流出。筹资活动现金流出包括各种利息支出、偿还债务本金、应付利润（股利分配）和其他流出。可根据“总成本费用表”和“借款还本付息表”填列。累计盈余资金。前三项之和为净现金流量，根据净现金流量计算累计盈余资金，“+”表示当年有资金盈余，“”表示当年资金短缺。财务计划现金流量表见附表4。三、财务评价的报表（三）利润与利润分配表、总成本费用估算表1.利润与利润分配表(1)利润与利润分配表的概念与作用利润与利润分配表是反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税

18、后利润的分配情况，用以计算投资利润率、投资利税率、资本金利润率和资本金净利润率等静态财务分析指标的表格。(2)利润与利润分配表的结构利润总额利润总额是项目在一定时期内实现盈亏总额，即营业收入扣除营业税金及附加、总成本费用和补贴收入之后的数额。用公式表示为：利润总额营业收入营业税金及附加总成本费用+补贴收入营业收入和营业税金及附加依据“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”填列，总成本费用依据“总成本费用估算表” 填列。项目亏损及亏损弥补的处理项目在上一个年度发生亏损，可用当年获得的所得税前利润弥补；当年所得税前利润不足弥补的，可以在5年内用所得税前利润延续弥补；延续5年未弥补的亏损，用缴纳所

19、得税后的利润弥补。所得税的计算利润总额按照现行财务制度规定进行调整（如弥补上年的亏损）后，作为计算项目应缴纳所得税税额的计税基数。用公式表示为：应纳税所得额=利润总额-弥补以前年度亏损所得税税率按照国家规定执行。国家对特殊项目有减免所得税规定的，按国家主管部门的有关规定执行。用公式表示为：所得税=应纳税所得额所得税税率所得税后利润的分配缴纳所得税后的利润，按照下列分配顺序分配：A.提取法定盈余公积金。法定盈余公积金按当年净利润的10%提取，其累计额达到项目法人注册资本的50%以上可不再提取。法定盈余公积金可用于弥补亏损或按照国家规定转增资本金等。B.向投资者分配优先股股利，是指按照利润分配方案

20、分配给优先股股东的现金股利。C.提取任意盈余公积金。除按法律法规规定提取法定盈余公积金之外，企业按照公司章程规定或投资者会议决议，还可以提取任意盈余公积金，提取比例由企业自行决定。D.向各投资方分配利润，即应付普通股股利。应付普通股股利包括对国家投资分配利润、对其他单位投资分配利润、对个人投资分配利润等。分配比例往往依据投资者签订的协议或公司的章程等有关资料来确定。项目当年无盈利，不得向投资者分配利润；企业上年度未分配的利润，可以并入当年向投资者分配。E.未分配利润即为可供分配利润减以上各项应付利润后的余额。未分配利润主要偿还长期借款。按照国家现行财务制度规定，可供分配利润应首先用于偿还长期借

21、款，借款偿还完毕，才可向投资者进行利润分配。净利润及其分配顺序，用公式可表示为：净利润=应纳税所得额-所得税可供分配利润=净利润+期初未分配利润可供投资者分配利润=可供分配利润-提取法定盈余公积金未分配利润可供投资者分配利润-应付优先股股利-提取任意盈余公积金-各投资方利润分配利润与利润分配表见附表5。2.总成本费用估算表(1)总成本费用总成本费用是指在运营期内为生产产品或提供服务所发生的全部费用，等于经营成本与折旧费、摊销费和财务费用之和。以下所述的总成本费用估算方法与注意事项适用于工业项目，在折旧、摊销、利息和某些费用计算方面也基本适用于其它行业。1)生产成本加期间费用估算法：总成本费用生

22、产成本期间费用其中：生产成本直接材料费直接燃料动力费+直接工资其他直接支出制造费用 期间费用=管理费用营业费用财务费用采用这种方法一般需要先分别估算各种产品的生产成本然后与估算的营业费用、管理费用和财务费用相加。生产成本的构成生产成本，是指企业生产经营过程中实际消耗的直接材料费、直接燃料和动力费、直接工资、其他直接支出和制造费用。A.直接材料费：直接材料包括企业生产经营过程中实际消耗的原材料、辅助材料、设备配件、外购半成品包装物、低值易耗品以及其他直接材料。B.直接工资：直接工资包括企业直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴和补贴。C.直接燃料和直接动力费：直接燃料和直接动力费包括企业生产经营

23、过程中实际消耗的燃料、动力。D.其他直接支出：其他直接支出包括直接从事产品生产人员的职工福利费等。E.制造费用：制造费用是指企业各个生产单位（分厂、车间）为组织和管理生产所发生的各项费用，包括生产单位（分厂、车间）管理人员工资、职工福利费、折旧费、维简费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销、劳动保护费、水电费、办公费、差旅费、运输费、保险费、租赁费（不包括融资租赁费）、设计制图费、试验检验费、环境保护费以及其他制造费用。期间费用的构成期间费用是指在一定会计期间发生的与生产经营没有直接关系和关系不密切的管理费用、财务费用和营业费用。期间费用不计入产品的生产成本，直接体现为当期损益。A.管理费用：管

24、理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的各项费用。包括：公司经费（工厂总部管理人员工资、职工福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销以及其他公司经费）、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、董事会费、咨询费、顾问费、交际应酬费、税金（指企业按规定支付的房产税、车船使用税、土地使用税和印花税等）、土地使用费（海域使用费）、技术转让费、无形资产摊销、开办费摊销、研究发展费以及其他管理费用。B.财务费用：财务费用是指企业为筹集资金而发生的各项费用，包括企业生产经营期间的利息净支出（减利息收入）、汇兑净损失、调剂外汇手续费、金融机构手续费以及筹资发生的其他财务费用等。

25、C.营业费用：营业费用是指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费，包括应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、委托代销费、广告费、展览费、租赁费（不包括融资租赁费）和销售服务费用、销售部门人员工资、职工福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销以及其他经费。(2)生产要素估算法总成本费用外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+折旧费+摊销费+修理费+（财务费用）利息支出+其他费用这种方法是从估算各种生产要素的费用入手汇总得到项目总成本费用，而不管其具体应归集到哪个产品上。即将生产和销售过程中消耗的全部外购原材料、辅助材料

26、、燃料、动力、人工工资福利、修理等费用要素加上当年应计提的折旧、摊销、财务费用和其他费用，构成项目的总成本费用。采用这种估算方法，不必计算项目内部各生产环节成本结转，同时也较容易计算经营成本、可变成本、固定成本和进项税额。按现行会计制度，制造费用、管理费用和营业费用中均包括多项费用，且行业间不尽相同。为了估算简便，财务分析中可将其归类估算，上式其他费用是指由这三项费用中分别扣除折旧费、摊销费、工资及福利费、修理费以后的其余部分。如果管理费用中含有技术转让费、技术开发费和土地使用费等数额较大的费用，应放在其他费用之外，单独估算。(2)经营成本 经营成本是指项目总成本费用扣除折旧费、摊销费和利息支

27、出以后的成本费用。即：经营成本 = 总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出或经营成本 = 外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+修理费+其他费用经营成本是财务分析的现金流量分析中所使用的特定概念，它涉及产品生产及销售、企业管理过程中的物料、人力和能源的投入费用，它反映企业的生产和管理水平。同类企业的经营成本具有可比性。在项目评估的财务分析中，它被应用于现金流量的分析。计算经营成本之所以要从总成本费用中剔除折旧费、摊销费和利息支出，主要是基于如下的理由：现金流量表反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出。与常规会计方法不同，现金收支何时发生，就在何时计算，不作分摊。由于投资已按其发生的时间作为

28、一次性支出被计入现金流出，所以，不能再以折旧和摊销的方式计为现金流出，否则会发生重复计算。因此，作为经常性支出的经营成本中不包括折旧费和摊销费。各项目的融资方案不同，利率也不同，因此，项目投资现金流量表不考虑投资资金来源，利息支出也不作为现金流出；项目资本金现金流量表中已将利息支出单列，因此，经营成本中也不包括利息支出。(3)固定成本与变动成本根据成本费用与产量的关系可以将总成本费用分解为可变成本、固定成本和半可变（或半固定）成本。固定成本是指在一定的产量范围内不随着产量变化而变化的成本费用，如按直线法计提的固定资产折旧费、计时工资及修理费等。变动成本是指随着产量的增减而成正比例变化的各项费用

29、，如原材料费用、燃料动力费用等。半可变成本是指介于固定成本和变动成本之间、既随产量变化又不成正比例变化的成本费用。混合成本又被称为半固定半变动成本，是指其同时具有固定成本和变动成本的特征。例如不能熄灭的工业炉的燃料费用等。在线性盈亏平衡分析时，要求对混合成本进行分解，以区分出其中的固定成本和变动成本，并分别计入固定成本和变动成本总额之中。工资、营业费用和流动资金利息等也都可能既有可变因素、又有固定因素。必要时需将半可变（或半固定）成本进一步分解为可变成本和固定成本，使产品成本费用最终划分为可变成本和固定成本，长期借款利息应视为固定成本，流动资金借款和短期借款利息可能部分与产品产量相关，其利息可

30、视为半可变半固定成本，为简化计算，一般也将其作为固定成本。总成本费用估算表（生产要素法）见附表6，总成本费用估算表（生产成本加期间费用法）见附表7四、财务评价的报表（四）借款还本付息估算表1.借款还本付息计划表的概念借款还本付息计划表是反映项目计算期内各年借款本金偿还和利息支付情况，用以计算偿债备付率和利息备付率指标，进行偿债能力分析的表格。由于流动资金借款本金在项目计算期末一次性回收，因此不必考虑流动资金偿还问题。2.借款还本付息计划表的结构(1)借款还本付息计划表的结构：各种债务的期初余额及当期还本付息和期末债务余额(2）借款还本付息计划表的填列借款。在项目的建设期，期初借款余额等于上年借

31、款本金和建设期利息之和；在项目的生产期，期初借款余额等于上年尚未还清的借款本金；当期还本付息可以根据当年偿还借款本金和利息的资金来源填列；期末余额为期初本息余额与当期还本付息数额的差。债券。借款还本付息计划表中的债券是指通过发行债券来筹措建设资金，因此债券的性质应当等同于借款。两者之间的区别是，通过债券筹集建设资金的项目，项目是向债权人支付利息和偿还本金，而不是向贷款的金融结构支付利息和偿还本金。借款还本付息计划表见附表8。附表1 项目投资现金流量表（新设项目法人项目） 单位：万元序号年 份项 目计 算 期合计123456n生产负荷()1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余

32、值1.4回收流动资金2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4营业税金及附加2.5维持运营投资3所得税前净现金流量(1-2)4累计所得税前净现金流量5调整所得税6所得税后净现金流量(3-5)7累计所得税后净现金流量计算指标：所得税前：财务内部收益率 % 财务净现值（i= %） 万元 投资回收期 年所得税后：财务内部收益率 % 财务净现值（i= %） 万元 投资回收期 年附表2 资本金财务现金流量表（新设项目法人项目） 单位：万元序号年 份项 目计 算 期合计123456n生产负荷()1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1项

33、目资本金2.2借款本金偿还2.3借款利息支付2.4经营成本2.5营业税金及附加2.6所得税2.7维持运营投资3净现金流量(1-2)计算指标：资本金内部收益率 %附表3 投资各方财务现金流量表 单位：万元序号 年 份项 目计 算 期合计123456n1现金流入1.1实分利润1.2资产处置收益分配1.3租赁费收入1.4技术转让收入1.5其他现金流入2现金流出2.1实缴资本2.2租赁资产支出2.3其他现金流出3净现金流量(1-2)计算指标：投资各方内部收益率 %附表5 利润与利润分配表 单位：万元序号 年 份项 目计 算 期合计123456n1营业收入2营业税金及附加3总成本费用4补贴收入5利润总额

34、（1-2-3+4）6弥补以前年度亏损7应纳所得税额（5-6）8所得税9净利润（5-8）10期初未分配利润11可供分配利润（9+10）12提取法定盈余公积金13可供投资者分配的利润（11-12）14应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利（13-14-15）17各投资方利润分配18未分配利润（16-17）19息税前利润（利润总额+利息支出）20息税折旧摊销前利润（19+折旧摊销）附表6 总成本费用估算表（生产要素法） 单位：万元序号项目合计计算期1234n1外购原材料费2外购燃料及动力费3工资及福利费4修理费5其他费用6经营成本（12345）7折旧费8摊销费9利息支出10总成本费用

35、合计（6789）其中：可变成本固定成本附表7 总成本费用估算表（生产成本加期间费用法） 单位：万元序号项目合计计算期1234N1生产成本1.1直接材料费1.2直接燃料及动力费1.3直接工资及福利费1.4制造费用1.4.1折旧费1.4.2修理费1.4.3其他制造费2管理费用2.1无形资产摊销2.2其他资产摊销2.3其他管理费用3财务费用3.1利息支出3.1.1长期借款利息3.1.2流动资金借款利息3.1.3短期借款利息4营业费用5总成本费用合计（1234）5.1其中：可变成本5.2固定成本6经营成本（5-1.4.1-2.1-2.2-3.1）附表4 财务计划现金流量表 单位：万元序号年 份项 目计

36、 算 期合计123456n1经营活动净现金流量(1.1-1.2)1.1现金流入1.1.1营业收入1.1.2增值税销项税额1.1.3补贴收入1.1.4其他流入1.2现金流出1.2.1经营成本1.2.2增值税进项税额1.2.3营业税金及附加1.2.4增值税 1.2.5所得税1.2.6其他流出2投资活动净现金流量（2.1-2.2）2.1现金流入2.2现金流出2.2.1建设投资2.2.2维持运营投资2.2.3流动资金2.2.4其他流出3筹资活动净现金流量（3.1-3.2）3.1现金流入3.1.1项目资本金投入3.1.2建设投资借款3.1.3流动资金借款3.1.4债券3.1.5短期借款3.1.6其他流入3.2现金流出3.2.1各种利息支出3.2.2偿还债务本金3.2.3应付利润（股利分配）3.2.4其他流出4净现金流量（1+2+3）5累计盈余资金用于计算累计盈余资金，分析项目的财务生存能力附表8 借款还本付息估算表 单位：万元序号 年 份项 目计 算 期合计123456n1借款11.1期初借款余额1.2当期借款1.3本期应计利息1.4本期还本付息其中：还本